(Nguồn: Tính từ BCTC Cơng ty TNHH Yến Dương)
Nhận xét:
Nhìn chung các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty Yến Dương đều lớn hơn 0, điều này cho thấy cơng ty có khả năng sinh lời và đang kinh doanh có lãi, hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty có hiệu quả. Căn cứ vào kết quả so sánh năm 2021 với năm 2020 và năm 2019, tất cả các hệ số sinh lời (BEP, ROA, ROS, ROE) đều giảm. Cụ thể như sau:
Hệ số sinh lời hoạt động (ROS) của công ty năm 2021 là 0,0015 lần có
nghĩa là trong một đồng tổng ln chuyển thuần của cơng ty có được 0,0015 đồng là lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này giảm 0,0029 lần tương ứng với tỷ lệ giảm 65,88% so với năm 2019. So với năm 2020, ROS năm 2021 cũng giảm 0,0045 lần tương ứng với tỷ lệ giảm 75,18%. Năm 2020 ROS tăng là do lợi nhuận sau thuế của công ty tăng 62,53% lớn hơn tốc độ tăng của tổng luân chuyển thuần. Có thể nhận thấy năm 2020, cơng ty làm ăn tốt, có lãi, mang về nhiều lợi nhuận. Nhưng sang đến năm 2021, ROS của công ty lại giảm mạnh. Chỉ tiêu này giảm là do năm 2021 lợi nhuận sau thuế và tổng luân chuyển thuần của công ty đều giảm. Hơn nữa tốc độ giảm của lợi nhuận sau thuế lớn
Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) - Lợi nhuận sau thuế Nghìn đồng 100,887 993,218 611,084 -892,331 -89.84 -510,197 -83.49
- Luân chuyển thuần Nghìn đồng 67,194,745 164,213,292 138,855,750 -97,018,547 -59.08 -71,661,005 -51.61
- Lợi nhuận trước thuế và
lãi vay Nghìn đồng 129,342 1,273,356 814,778 -1,144,014 -89.84 -685,436 -84.13 - Tổng tài sản bình quân (Skd) Nghìn đồng 75,202,129 83,300,250 76,979,776 -8,098,121 -9.72 -1,777,647 -2.31 - Vốn chủ sở hữu bình quân (Sc) Nghìn đồng 22,228,845 35,588,063 17,780,217 -13,359,218 -37.54 4,448,628 25.02 1. ROS = NP/LCT % 0.0015 0.0060 0.0044 -0.0045 -75.18 -0.0029 -65.88 1. BEP % 0.0017 0.0153 0.0106 -0.01 -88.75 -0.0089 -83.75 2. ROA % 0.0013 0.0119 0.0079 -0.01 -88.75 -0.0066 -83.10 3. ROE % 0.0045 0.0279 0.0344 -0.02 -83.74 -0.0298 -86.79 (năm 2021 và năm 2019)
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2021 Năm 2020 Năm 2019
So sánh So sánh
hơn tốc độ giảm của tổng luân chuyển thuần. Điều này có thể xuất phát từ nguyên nhân chủ quan từ việc mở rộng quy mô đầu tư nhưng chưa đem lại kết quả rõ rệt hay cơng tác quản trị chi phí của cơng ty chưa thực sự hiệu quả.
Hệ số sinh lời cơ bản của vốn kinh doanh (BEP) của công ty năm 2021
là 0,0017 lần, năm 2020 là 0,0153 lần, năm 2019 là 0,0106 lần. Tức là bình quân một đồng vốn kinh doanh của công ty đã tạo ra được 0,0017 đồng là lợi nhuận trước lãi vay và thuế vào năm 2021, 0,0153 đồng vào năm 2020 và 0,0106 đồng vào năm 2019. Hệ số BEP năm 2021 của doanh nghiệp đều giảm so với cả hai năm 2019 và 2020. BEP cả 3 năm 2021, 2020 và 2019 đều lớn 0 cho thấy thu nhập cả 3 năm đều đủ bù đắp chi phí sản xuất kinh doanh (chưa tính lãi vay). BEP năm 2020 tăng so với năm 2019 do lợi nhuận trước lãi vay và thuế, vốn kinh doanh bình quân đều tăng nhiều, hơn nữa tốc độ tăng của EBIT còn lớn hơn tốc độ tăng của vốn kinh doanh bình quân (56,28% > 8,21%) cho thấy hiệu quả hoạt động của vốn kinh doanh của công ty khá hơn, hiệu quả quản lý chi phí đang được xem xét và nâng cao hơn, có thể tạo được niềm tin cho người góp vốn và chủ nợ. Năm 2021, BEP giảm xuống cịn 0,0017 có nghĩa là bình qn một đồng vốn kinh doanh của cơng ty đã tạo ra được 0,0017 đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế. So với năm 2020, BEP của năm 2021 đã giảm đi 0,0014 lần tương ứng với tỷ lệ giảm 88,75%. BEP năm 2021 giảm mạnh là do lợi nhuận trước lãi vay và thuế và vốn kinh doanh bình qn đều giảm, cùng với đó tốc độ giảm của lợi nhuận trước lãi vay và thuế lớn hơn tốc độ giảm của vốn kinh doanh bình quân. Mặc dù BEP năm 2021 vẫn lớn hơn 0 nhưng doanh nghiệp cần chú trọng hơn trong việc quản lý chi phí, tránh để lãng phí, gây thất thốt vốn.
Hệ số sinh lời ròng của vốn kinh doanh (ROA) năm 2020 là 0,0119
phản ánh bình quân mỗi đồng vốn kinh doanh mà công ty sử dụng vào hoạt động kinh doanh thu về được 0,0119 đồng lợi nhuận sau thuế; ROA năm
2021 là 0,0013 phản ánh bình quân mỗi đồng vốn kinh doanh mà công ty sử dụng vào hoạt động kinh doanh thu về được 0,0013 đồng lợi nhuận sau thuế. ROA cả 3 năm đều > 0 cho thấy doanh nghiệp làm ăn có lãi. ROA dương ở 3 năm là cơ sở để thấy rằng cơng ty có tăng trưởng từ nội lực. ROA năm 2020 tăng lên so với năm 2019 có thể là do vốn kinh doanh bình qn tăng 8,21% dẫn tới lợi nhuận sau thuế cũng tăng theo 62,53%. ROA tăng có thể đánh giá là hợp lí. Bộ máy hoạt động của cơng ty khá hiệu quả. Nhưng sang đến năm 2021, ROA mặc dù vẫn dương nhưng lại có xu hướng giảm xuống. ROA thay đổi thất thường như này chứng tỏ doanh nghiệp vẫn đang bấp bênh và chưa thật sự hiệu quả.
Hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty năm 2019 là
0,0344, năm 2020 là 0,0279, năm 2021 là 0,0045 có nghĩa là bình qn một đồng vốn của chủ sở hữu tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra được 0,0344 đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2019, tạo ra 0,0279 đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2020 và 0,0045 đồng vào năm 2021. Mặc dù ROE cả 3 năm đều > 0 chứng tỏ cơng ty làm ăn có lãi, nhưng lại đang có xu hướng giảm dần qua các năm. Năm 2020 ROE giảm 0,0065 lần, tương ứng với mức giảm 18,8%; năm 2021 ROE giảm 0,023 lần tương ứng với tỷ lệ giảm 83,74% cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của công ty đang dần suy giảm. Chỉ tiêu này biến động theo chiều hướng tiêu cực. Do đó cơng ty cần chú ý hơn trong việc quản lí và sử dụng nguồn vốn một cách hợp lý.
Kết luận: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của công ty đều lớn hơn 0
tuy nhiên lại tăng giảm thất thường, có thể đánh giá rằng doanh nghiệp làm ăn có sinh lời nhưng vẫn ở mức thấp và việc quản lý chưa thực sự hiệu quả. Cơng ty cần cải thiện tình hình kinh doanh vào những năm tiếp theo để đạt lợi nhuận cao hơn.
2.2 Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Yến Dương TNHH Yến Dương
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Yến Dương được thể hiện thơng qua phân tích thực trạng hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh; phân tích hiệu suất sử dụng vốn cố định; phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động; phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho; phân tích tốc độ luân chuyển các khoản phải thu; phân tích khả năng sinh lời vốn kinh doanh, phân tích khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu.
2.2.1 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn cơng ty TNHH Yến Dương
2.2.1.1 Phân tích khái quát thực trạng hiệu suất sử dụng vốn của cơng ty
BẢNG 2.4: PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT THỰC TRẠNG HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN CÔNG TY TNHH YẾN DƯƠNG
(Nguồn: Tính từ BCTC Cơng ty TNHH Yến Dương)
Nhận xét:
Qua bảng tính trên ta nhận thấy, các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của Công ty TNHH Yến Dương đều có sự biến động qua các năm, cụ thể như sau:
- Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (Hskd): Hiệu suất sử dụng
vốn kinh doanh của công ty năm 2019, 2020 và 2021 lần lượt là 1,80 lần;1,97
Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ(%) 1, Hskd Lần 1.80 1.97 0.89 -1.08 -54.82 0.17 9.44 2, Hscđ Lần 36.38 43.26 20.06 -23.21 -53.64 6.88 18.91 3, SVlđ Vòng 2.79 2.93 1.40 -1.53 -52.29 0.14 5.06 4, Klđ Ngày 129.15 122.81 257.43 134.62 109.61 -6.34 -4.91 5, SVtk Vòng 6.57 9.14 5.53 -3.61 -39.48 2.57 39.15 6, Ktk Ngày 54.79 39.38 65.07 25.69 65.23 -15.42 -28.13 7, SVpt Vòng 6.55 6.15 2.64 -3.52 -57.17 -0.40 -6.04 8, Kpt Ngày 64.91 58.49 136.57 78.08 133.49 -6.42 -9.89 So sánh năm 2020 với năm 2019
So sánh năm 2021 với năm 2020 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
lần và 0,89 lần. Như vậy, năm 2019 công ty sử dụng một đồng vốn tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh trong kỳ đã thu được 1,80 đồng luân chuyển thuần; năm 2020 thu được 1,97 đồng luân chuyển thuần; năm 2021 thu được 0,89 đồng luân chuyển thuần. Hiệu suất năm 2021 đã có xu hướng giảm với mức giảm là 1,08 lần, tương ứng với tỷ lệ là 54,82%. Điều này phản ánh trong năm 2021, hiệu quả trong khả năng sử dụng vốn của cơng ty đã có sự sụt giảm.
- Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định (Hscđ): Hiệu suất sử dụng vốn cố định năm 2019 là 36,38 lần; năm 2020 là 43,26 lần, năm 2021 là 20,06 lần, giảm 23,21 lần tương ứng với tỉ lệ giảm 53,64%. Hiệu suất sử dụng vốn cố định cho biết trong năm 2020 phản ánh 1 đồng vốn cố định được đầu tư, tạo ra được 43,26 đồng doanh thu thuần trong kỳ, sang đến năm 2021 thì phản ánh 1 đồng vốn cố định được đầu tư, chỉ tạo ra được 20,06 đồng doanh thu thuần trong kỳ. Ta thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định của năm 2021 thấp và kém hiệu quả hơn so với năm 2020. Đâу là một chỉ tiêu quan trọng đánh giá chất lương ᴠà hiệu quả đầu tư cũng như chất lượng ѕử dụng ᴠốn cố định của doanh nghiệp.
- Chỉ tiêu Số vòng luân chuyển vốn lưu động (SVlđ) năm 2021 là 1,4 vòng, giảm 1,53 lần, tương ứng với tỷ lệ giảm 52,29% so với năm 2020. Điều này có tác động làm cho kỳ luân chuyển vốn lưu động của công ty TNHH Yến Dương tăng 134,62 ngày, tương ứng với tỷ lệ tăng 106,61% so với năm 2020. Số vòng giảm trong khi kỳ luân chuyển lại tăng nhanh đã phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty năm 2021 đã có xu hướng giảm.
- Chỉ tiêu số vòng luân chuyển hàng tồn kho (SVtk): Năm 2020, số vòng
luân chuyển hàng tồn kho là 9,14 vòng, tăng 2.57 vòng so với năm 2019, đến năm 2021 đã giảm 3,61 vòng, tương ứng với tỷ lệ giảm 39,48%. Điều này đã làm cho kỳ luân chuyển hàng tồn kho năm 2021 tăng 25,69 ngày so với năm
2020. Có nghĩa là, nếu như trong năm 2020, hàng tồn kho bình quân quay được 9,14 vịng, mỗi vịng quay cần 39,38 ngày thì đến năm 2021, hàng tồn kho bình qn của cơng ty chỉ quay được 5,53 vòng, phải cần đến 65,07 ngày. - Chỉ tiêu số vòng thu hồi nợ: Số vòng thu hồi nợ của công ty năm
2019,2020 và 2021 lần lượt là 6,55 vòng, 6,15 vòng và 2,64 vòng. Số vịng thu hồi nợ có xu hướng giảm qua các năm với tỷ lệ giảm lần lượt là 6,04% và 57,17%. Điều này phản ánh trong kỳ, bình quân một chu kỳ sản xuất kinh doanh các khoản phải thu của công ty quay được 2,64 vòng vào năm 2021, 6,15 vòng vào năm 2020 và 6,55 vịng vào năm 2019. Trong đó, kỳ thu hồi nợ bình qn năm 2021 là 136,57 ngày, tăng 78,08 ngày so với năm 2020, từ đó cho ta biết các khoản phải thu ngắn hạn quay được một vòng cần 136,57 ngày.
2.2.1.2 Phân tích thực trạng hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty