2.1. Tổng quan về Công ty cổ phần Xây dựng và đầu tư Visicons
2.1.4. Đặc thù ngành nghề kinh doanh của công ty
Công ty Cổ phần Xây dựng và Đầu tư Visicons là Doanh nghiệp hạng I, được Bộ Xây dựng cấp Chứng chỉ Năng lực hoạt động xây dựng cho Phạm vi xây dựng cơng trình: Dân dụng, Hạ tầng kỹ thuật Hạng I. Không ngừng đầu tư các công nghệ xây dựng mới, thiết bị tiên tiến để nâng cao năng lực thi công, bảo đảm chất lượng, tiến độ sản phẩm, dịch vụ đáp ứng yêu cầu khách hàng. Thực hiện mục tiêu phát triển bền vững, nâng cao uy tín, thương hiệu VISICONS trên thị trường Xây dựng Việt Nam.
*Ngành nghề chủ yếu:
►Nhận thầu xây lắp các cơng trình xây dựng
• Dân dụng và cơng nghiệp • Cơng trình kỹ thuật hạ tầng • Khu đơ thị & Khu cơng nghiệp • Cơng trình quy mơ lớn
• Cơng trình đường giao thơng, cầu, đường bộ • Cơng trình thuỷ lợi quy mơ vừa
• Thi cơng các loại nền móng
► Xây dựng đường dây và trạm biến thế đến 35 KV
• Lắp đặt kết cấu thép • Các thiết bị cơ điện, nước • Điều khơng, thơng tin tín hiệu • Trang trí nội ngoại thất.
► Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng ► Xây dựng và phát triển nhà, kinh doanh bất động sản. ► Dịch vụ tư vấn quản lý dự án cơng trình
► Kinh doanh xuất nhập khẩu hàng hoá, xuất khẩu lao động, xuất khẩu xây
dựng
► Kinh doanh các nghành nghề khác trong phạm vi đăng ký Phù hợp với qui
2.1.5. Khái qt tình hình tài chính chủ yếu của công ty qua ba năm gần đây 2019 – 2021
2.1.5.1. Phân tích khái qt quy mơ tài chính của công ty
Bảng 2.1: BẢNG KHÁI QT QUY MƠ TÀI CHÍNH CƠNG TY (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 1. TS 648.608.136 702.851.413 -54.243.278 -7,72% 2. VC 114.593.177 110.568.727 4.024.450 3,64% Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 3. LCT 952.298.452 888.681.094 63.617.358 7,16% 4. EBIT 26.520.071 23.961.201 2.558.870 10,68% 5. NP 8.884.450 4.992.404 3.892.046 77,96%
6. IF - - - 0,00%
7. NC 6.916.132 -9.148.639 16.064.771 -175,60%
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của Công ty Cổ phần Xây dựng và đầu tư Visicons giai đoạn 2019-2021)
Nhận xét:
Qua bảng phân tích ta thấy năm 2021 doanh nghiệp làm ăn khá tốt. Nhìn chung quy mô sản xuất kinh doanh của công ty lớn và có xu hướng mở rộng về hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như doanh thu, thu nhập.
- Tổng tài sản của công ty năm 2021 là 648.608 triệu đồng, năm 2021 giảm đi 54.243 tr đồng với tỷ lệ giảm 7,72% cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh của công ty đang dần thu hẹp. Tuy nhiên năng lực về tài chính của cơng ty vẫn khá cao và ổn định, từ đó tạo điều kiện cho cơng ty tăng năng lực cạnh tranh và năng lực hoạt động trên thị trường. Tuy nhiên để đạt được hiệu
quả hoạt động tối ưu doanh nghiệp cần nâng cao các chính sách sử dụng tài sản để hoạt động.
- Vốn chủ sở hữu năm 2020 là 110.568 triệu đồng, năm 2021 tăng 114.593trđ tương ứng là 4.024 triệu đồng với tỷ lệ tăng 3,64% cho thấy công ty đang tăng huy động vốn từ chủ sở hữu; quy mơ tài sản rịng, sản nghiệp của các chủ sở hữu cơng ty tăng. Có thể thấy khả năng tự chủ tài chính của cơng ty đang dần tăng lên, cơng ty có thể đang gia tăng việc sử dụng chính sách huy động vốn từ bên trong điều này khiến cho doanh nghiệp giảm bớt việc bị phụ thuộc tài chính.Doanh nghiệp cần tiếp tục phát huy các chính sách trên nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính cũng như việc tránh bị mất khả năng tự chủ tài chính.
- Tổng luân chuyển thuần (LCT) năm 2021 là 952.298 triệu đồng, năm 2020 là 888.681 triệu đồng, với mức tăng 63.617 triệu đồng và tỷ lệ tăng là 7,16% cho thấy tổng thu nhập từ các hoạt động của doanh nghiệp đang có chiều hướng tăng. Trong cơng ty, LCT tăng có thể do doanh thu từ các hợp đồng xây dựng tăng lên dẫn tới doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng. Việc tăng lên của LCT này cho thấy nỗ lực của công ty trong việc mở rộng quy mơ thị trường, góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh. Đây sẽ là 1 thành tích của doanh nghiệp trong q trình sản xuất kinh doanh.
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của Công ty Cổ phần Xây dựng và đầu tư Visicons giai đoạn 2019-2021)
Hình 2.1: CHI TIẾT CÁC CHỈ TIÊU LUÂN CHUYỂN THUẦN CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2019-2021
- Lợi nhuận trước lãi vay và thuế; Lợi nhuận sau thuế(EBIT,NP) của công ty năm 2021 tương ứng là 26.520 triệu đồng và 8.884 triệu đồng, đều tăng so với năm 2020 .Cụ thể lợi nhuận trước thuế và lãi vay tăng 2.558 trđ với tỷ lệ tăng 10,68% còn lợi nhuận sau thuế tăng 3.892 trđ với tỷ lệ tăng 77.96%.Cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty có lãi và có hiệu quả từ đó thấy được việc thực hiện các chính sách sử dụng chi phí của cơng ty đang khá hiệu quả , doanh thu của công ty tăng lên nhờ doanh thu từ các hợp đồng xây dựng tăng lên. Tuy nhiên công ty vẫn cần chú ý đến cơng tác quản trị chi phí phù hợp, tiết kiệm, chính sách huy động và sử dụng vốn hợp lý.
820.692.331,00 876.356.407,00 938.638.904,00 11.544.803,00 10.759.633,00 8.956.929,00 4.317.612,00 1.565.054,00 4.702.619,00 - 200.000.000,00 400.000.000,00 600.000.000,00 800.000.000,00 1.000.000.000,00 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
- Lưu chuyển dòng tiền thuần (NC) của công ty năm 2021 là 6.916 triệu đồng, tăng 16.064 triệu đồng và tỷ lệ tăng 175,6%. Dòng tiền thuần tăng thấp chủ yếu xuất phát từ hai hoạt động là hoạt động là hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư.
* Kết luận: Như vậy, quy mơ tài chính của cơng ty trong kỳ có khả
quan, có xu hướng mở rộng về quy mô hoạt động cũng như quy mơ tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh của cơng ty khá thuận lợi.
2.1.5.2. Phân tích khái qt cấu trúc tài chính cơ bản của cơng ty
Bảng 2.2: BẢNG KHÁI QT CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CƠNG TY
Chỉ tiêu Đvt 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch Tỷ lệ (%) -TS Nghìn đồng 648.608.136 702.851.413 -54.243.278 -7,72% -VC Nghìn đồng 114.593.177 110.568.727 4.024.450 3,64% -NVDH Nghìn đồng 114.593.177 111.438.727 3.154.450 2,83% -TSDH Nghìn đồng 55.270.659 58.629.810 -3.359.151 -5,73% 1. Ht =VCSH/TS Lần 0,177 0,157 0,0194 12,31% 2.Htx =NVDH/TSDH Lần 2,073 1,901 0,1726 9,08%
Chỉ tiêu Đvt Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch Tỷ lệ (%) -CP=LCT-NP Nghìn đồng 943.414.002 883.688.690 59.725.312 6,76% -LCT Nghìn đồng 952.298.452 888.681.094 63.617.358 7,16%
3. Hcp =CP/LCT Lần 0,991 0,994 -0,004 -0,37%
4. Htt Lần - - - 0,00%
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của Công ty Cổ phần Xây dựng và đầu tư Visicons giai đoạn 2019-2021)
Nhìn bảng phân tích trên ta thấy các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài chính cơ bản của cơng ty khá an tồn. Để có những đánh giá, nhận xét cụ thể, ta phân tích từng hệ số:
- Hệ số tự tài trợ (Ht): hệ số tự tài trợ của doanh nghiệp đầu năm 2021 là 0,157 tức là trong tổng tài sản của doanh nghiệp thì có 0,157 phần được tài trợ từ vốn chủ sở hữu, đến cuối năm 2021 thì hệ số này đã tăng lên 0,177 tức trong tổng tài sản của doanh nghiệp thì có 0,177 phần được tài trợ từ vốn chủ sở hữu. Như vậy ở cả hai thời điểm đầu năm và cuối năm thì doanh nghiệp vẫn huy động nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp là khá cao. Ht tăng lên chứng tỏ doanh nghiệp đang tăng dần mức độ huy động vốn bên từ bên trong doanh nghiệp, cho thấy doanh nghiệp đang dần khơng cịn bị phụ thuộc về tài chính, từ đó giảm được các rủi ro về tài chính, giảm áp lực thanh tồn trong doanh nghiệp.
- Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) của doanh nghiệp tăng từ 1,901 lên 2,073 với tốc độ tăng 9,08 % tức là doanh nghiệp có khả năng tài trợ được cho 1,901 lần tài sản dài hạn bằng nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp ở thời điểm đầu năm và đến cuối năm 2020 thì doanh nghiệp có khả năng tài trợ được cho 2,073 lần tài sản dài hạn bằng nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp.Ta thấy Htx ở cả đầu năm và cuối năm 2021 đều lớn hơn 1 cho thấy nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp lớn hơn tài sản dài hạn, doanh nghiệp sẽ thừa nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn do đó doanh nghiệp sử dụng 1 phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Chính sách tài trợ của doanh nghiệplà an toàn và ổn định tuy nhiên chi phí sử dụng vốn lại cao.
- Hệ số chi phí (Hcp) của doanh nghiệp giảm từ 0.994 xuống 0,991 tức là để tạo ra 1 đồng tổng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp phải bỏ ra 0.994 đồng tổng chi phí ở năm 2020 và phải bỏ ra 0.991 đồng chi phí ở năm 2021.
Ở cả 2 năm 2019 và 2020 Hcp đều nhỏ hơn 1 tức là trong 2 năm này doanh nghiệp đều làm ăn có lãi.
2.1.5.3. Phân tích khái qt khả năng sinh lời của công ty
Bảng 2.3: BẢNG KHÁI QUÁT KHẢ NĂNG SINH LỜI CÔNG TY
Chỉ tiêu Đvt Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch Tỷ lệ (%) -NP Nghìn đồng 8.884.450 4.992.403 3.892.047 77,96% -LCT Nghìn đồng 952.298.452 888.681.094 63.617.358 7,16% -EBIT Nghìn đồng 26.520.071 23.961.201 2.558.870 10,68% -Skd Nghìn đồng 675.729.776 717.643.060 -41.913.285 -5,84% -Sc Nghìn đồng 112.580.952 111.738.526 842.427 0,75% 1.ROS =NP/LCT lần 0,009 0,006 0,004 66,07% 2.BEP =EBIT/Skd lần 0,039 0,033 0,006 17,55% 3.ROA =NP/Skd lần 0,013 0,007 0,006 89,00% 4.ROE =NP/Sc lần 0,079 0,045 0,034 76,63% 5. EPS Đồng 1.111 624 487 77,96%
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của Công ty Cổ phần Xây dựng và đầu tư Visicons giai đoạn 2019-2021)
Nhận xét:
Nhìn chung các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty đều lớn hơn 0, điều này cho thấy cơng ty có khả năng sinh lời và đang kinh doanh có lãi, hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty có hiệu quả. Căn cứ vào kết quả so sánh năm 2021 và năm 2020, hầu như các hệ số sinh lời đều tăng:
- Hệ số khả năng sinh lời hoạt động (ROS): có xu hướng tăng từ 0,006 lên 0,009 tức là cứ trong một đồng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp thu được 0,006 đồng lợi nhuận sau thuế ở thời điểm năm 2020 và thu được 0,009 đồng lợi nhuận sau thuế ở năm 2021. Điều này cho thấy khả năng sinh lời hoạt động của doanh nghiệp đang dần tốt lên. Chỉ tiêu này tăng là do năm
2021 lợi nhuận sau thuế của công ty tăng 77,96% cao hơn hơn so với tốc độ tăng tổng luân chuyển thuần là 7,16%. Tuy nhiên hệ số khả năng sinh lời hoạt động của cơng ty khá nhỏ điều này có thể do nguyên nhân khách quan đem lại là do dịch bệnh covid 19 diễn ra căng thẳng nhưng bên cạnh đó cũng xuất phát từ nguyên nhân cơ bản do cơng ty chưa sử dụng tiết kiệm chi phí trong quá trình hoạt động
- Hệ số sinh lời cơ bản của Vốn kinh doanh (BEP): tăng từ 0,033 lên 0,039 tương ứng với tỷ lệ tăng 66,07% tức là bình quân 1 đồng vốn kinh doanh tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp thu được 0,033 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay vào năm 2020 và thu được 0,039 đồng vào năm 2021.BEP năm 2020 và 2021 đều lớn 0 cho thấy thu nhập cả 2 năm đều đủ bù đắp chi phí sản xuất kinh doanh (chưa tính lãi vay). BEP năm 2021 tăng do lợi nhuận trước lãi vay và thuế, vốn kinh doanh bình quân đều tăng cho thấy hiệu quả hoạt động của vốn kinh doanh của cơng ty khá hơn, có thể tạo được niềm tin cho người góp vốn và chủ nợ.
- Hệ số sinh lời ròng của vốn kinh doanh (ROA): năm 2021 là 0,013. Như vậy so vs năm 2020 ROA tăng 0.006 lần với tỷ lệ tăng 89% có nghĩa là trong năm 2020 bình qn 1 đồng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì cơng ty tthu đc 0,007 đ lượi nhuận sau thuế nhưng đến năm 2021 thì bình quân 1 đồng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh của cơng ty thì thu được 0,013đ lợi nhuận sau thuế.ROA cả 2 năm đều > 0 cho thấy doanh nghiệp làm ăn có lãi. ROA dương ở 2 năm là cơ sở để thấy rằng công ty có tăng trưởng từ nội lực. Nguyên nhân ROA tăng lên có thể là do lợi nhuận sau thuế cũng tăng (77,96%). ROA tăng có thể đánh giá là hợp lí. Bộ máy hoạt động của công ty khá hiệu quả.
- Hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE): của cơng ty năm 2021 là 0,079 có nghĩa là bình quân một đồng vốn của chủ sở hữu tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra được 0,079 đồng lợi nhuận sau thuế. ROE cả 2 năm đều > 0 chứng tỏ công ty làm ăn có lãi, năm 2020 ROE tăng 0,034,
tương ứng với mức tăng 76,63% cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của công ty đang tốt hơn. VCSH bình quân tăng 842.427 triệu đồng và lợi nhuận sau thuế của công ty tăng 3.892.047 triệu đồng. Chỉ tiêu này biến động theo chiều hướng tích cực và nhờ đó cơng ty có thể huy động vốn mới trên thị trường tài chính để tài trợ cho sự tăng trưởng của công ty.
- Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS): giai đoạn 2019 - 2021 có xu hướng tăng. Năm 2021 EPS ở mức 1.111đ/cp tăng 487đ với tỷ lệ tăng 77,96% so với năm 2020, đang ở mức khá cao so với một số doanh nghiệp cùng lĩnh vực.
* Kết luận: Hầu hết các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của cơng ty
đều tăng, có thể đánh giá rằng khả năng sinh lời của doanh nghiệp đang ở mức tốt. Điều này cho thấy năm 2021 cơng ty sử dụng vốn có hiệu quả chính vì thế cơng ty làm ăn có lãi ở 2 năm. Cơng ty nên duy trì tình hình kinh doanh này vào năm 2022 để đạt lợi nhuận cao hơn.
2.2. Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần Xây dựng và đầu tư Visicons cổ phần Xây dựng và đầu tư Visicons
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần Xây dựng và đầu tư Visicons được thể hiện thông qua phân tích thực trạng hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh tại cơng ty, phân tích hiệu suất sử dụng vốn cố định, phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động, phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho, phân tích tốc độ luân chuyển các khoản phải thu, phân tích khả năng sinh lời vốn kinh doanh và phân tích khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu.
2.2.1. Phân tích thực trạng hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh tại công ty
Bảng 2.4: KHÁI QUÁT HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2019-2021
Chỉ tiêu Đvt Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 So sánh năm 2021 với 2020 So sánh năm 2021 với 2019 a. Tổng luân chuyển thuần Nghìn đồng 836.554.746 888.681.094 952.298.452 63.617.358 7,16% 115.743.706 13,84% b. Slđ Nghìn đồng 686.155.581 655.118.535 618.779.541 -36.338.995 -5,55% -67.376.041 -9,82% c. Skd Nghìn đồng 758.212.880 717.643.060 675.729.775 -41.913.285 -5,84% -82.483.105 -10,88% d. d=LCT/360 Nghìn đồng 2.323.763 2.468.559 2.645.273 176.715 7,16% 321.510 13,84% e. Doanh thu thuần Nghìn đồng 820.692.331 876.356.407 938.638.904 62.282.497 7,11% 117.946.573 14,37% f. Spt Nghìn đồng 332.094.010 365.646.995 392.068.904 26.421.909 7,23% 59.974.894 18,06% g. dtt Nghìn đồng 2.279.701 2.434.323 2.607.330 173.007 7,11% 327.629 14,37% h. Giá vốn Nghìn đồng 791.262.528 843.672.215 903.653.935 0 0,00% 112.391.407 14,20% i. Stk Nghìn đồng 287.151.705 219.802.885 137.253.671 -82.549.214 -37,56% -149.898.035 -52,20% k. gv Nghìn đồng 2.197.951 2.343.534 2.510.150 166.616 7,11% 312.198 14,20% l.Vcđ Nghìn đồng 51.999.265 48.019.210 45.086.835 -2.932.375 -6,11% -6.912.430 -13,29% 1, Hskd=a/c Lần 1,103 1,238 1,409 0,17 13,81% 0,31 27,73% 2, SVlđ=a/b Lần 1,219 1,357 1,539 0,18 13,45% 0,32 26,23% 3, Kld=b/d Lần 295,278 265,385 233,919 -31,47 -11,86% -61,36 -20,78%