động của công ty trong một số năm qua
Phân tích và đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công Ty Tư Vấn Xây Dựng Và Phát Triển Bưu Điện ta dựa vào một số chỉ tiêu tài chính được lập trên bảng số 9 :
*)Tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2004 giảm so với năm 2003
- Số lần luân chuyển vốn lưu động năm 2003 là 1,86 năm 2004 là 1,77 lần giảm đi 0,09 lần so với năm 2003
- Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm 2004 là 2003 ngày tăng so với năm 2003 là 9 ngày
Luận văn tốt nghiệp Năm 2005
Số lần luân chuyển vốn lưu động giảm là do doanh thu tăng lên 17,4% nhưng vốn lưu động bình quân tăng cao hơn 23%
Dựa vào phương pháp thay thế liên hồn có thể xác định ảnh hưởng của từng nhân tố đến số lần và kỳ luân chuyển:
+)Ảnh hưởng do vốn lưu động bình quân tăng: Ảnh hưởng đến số lần luân chuyển vốn lưu động:
= - 0,36(lần) Ảnh hưởng đến kỳ luân chuyển vốn lưu động
= + 46 (ngày) +)Do doanh thu trong kỳ tăng:
Ảnh hưởng đến số lần luân chuyển vốn lưu động:
= + 0,27 (lần)
Ảnh hưởng đến kỳ luân chuyển vốn lưu động :
= - 37(ngày)
Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng ta có =-0,09(lần)
Luận văn tốt nghiệp Năm 2005
= 9 (ngày)
Số vốn lưu động lãng phí 34.214.532.032
2004so với 2003 = (203-194) = 856.038.308 360
Có thể thấy rằng cơng ty đã sử dụng lãng phí vốn lưu động so với năm 2003, cần xác định lại nhu cầu vốn lưu động thực tế để có được hiệu quả sử dụng vốn lưu động cao hơn
*)Số vòng quay hàng tồn kho và số ngày1 vòng quay hàng tồn kho:
Số vòng quay hàng tồn kho năm 2004 so với 2003 tăng từ 12 lần lên 14 lần với tỷ lệ tăng là 256%, như vậy là vòng quay hàng tồn kho tăng nhanh
Số ngày 1vòng quay hàng tồn kho giảm từ 29 đến 8 ngày, giảm đi 21 ngày Vòng quay hàng tồn kho tăng nhanh là do giá vốn hàng bán tăng 2,29% nhưng hàng tồn kho bình quân giảm với tỷ lệ 71,3%
Vòng quay hàng tồn kho tăng chứng tỏ cơng ty đã quản lí tốt hàng tồn kho, đặc biệt trong việc giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang
*)Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiên trung bình
Vịng quay các khoản phải thu giảm từ 3,42 vòng xuống 2,54 vòng, giảm đi 0,88 vòng
Kỳ thu tiền trung bình năm 2004 là 142 ngày, năm 2003 là 105 ngày tăng lên 37 ngày
Vòng quay các khoản phải thu giảm là do số dư bình quân các khoản phải thu tăng lên từ 8.521.244.965đ lên 13.097.32đ đã tăng 4.973.852.363đ, tỷ lệ tăng là 58,37% trong khi đó doanh thu thuần chỉ tăng 17,43% vì thế làm cho vịng quay các khoản phải thu giảm. Số dư bình quân các khoản phải thu tăng là do trong năm khoản phải thu tăng cao như ở phần phân tích kết cấu vốn lưu động đã đề cập đến. Muốn tăng vòng quay các khoản phải thu cơng ty cần khắc phục tình trạng vốn tồn đọng trong các khoản phải thu. Vòng quay các khoản phải thu giảm chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của công ty giảm, thời gian chuyển từ
Luận văn tốt nghiệp Năm 2005
các khoản phải thu sang vốn bằng tiền sẽ chậm hơn, đây cũng là nguyên nhân làm cho tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm xuống
*)Hàm lượng vốn lưu động
Trong năm 2003 chỉ tiêu này là 0,54; năm 2004 là 0,56. Tức là trong năm 2003 muốn thu được một đồng doanh thu công ty phải bỏ ra 0,54 đồng vốn lưu động, năm 2004 bỏ nhiều hơn 0,02đồng, cơng ty cần xét để có được doanh thu cao, một đồng doanh thu thu về thì bỏ vốn ít hơn năm trước như thế có nghĩa là cơng ty đã sử dụng hiệu quả đồng vốn mình bỏ ra
*)Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động trước thuế
Chỉ tiêu này trong năm 2003 là 23,4%; năm 2004 là 36,3%; tăng lên 12,9% so với năm 2003
Có được kết quả này là do tổng lợi nhuận trước thuế tăng từ 3.681.647.652đ năm 2003, lên 7.230.213.71đ năm 2004, như vậy đã tăng lên 3.3.43.080.275đ với tỷ lệ tăng 90,8% và vốn lưu động bình quân tăng nhưng tốc độ tăng là 23%
Lợi nhuận trước thuế tăng là một chỉ tiêu thể hiện kết quả hoạt động kinh doanh. Trong đó lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng từ 3.789.883.478đ lên 7.024.727.925đ, với tỷ lệ tăng 55,3%; lợi nhuận từ hoạt động khác tăng lên với tỷ lệ 186,3% từ 71.764.17đ lên 205.485.788đ
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh tăng cao là bởi công ty đã chú trọng nhiều đến cơng tác tìm kiếm khách hàng, quản lí chi phí hiệu quả hơn
Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động trước thuế tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động đã được nâng lên, mặc dù vốn lưu động bình qn có tăng lên nhưng tổng lợi nhuận trước thuế tăng với tỷ lệ cao, đây là một thành tích của doanh nghiệp
2.2.2.5.Tổng kết tình hình quản lí và sử dụng vốn lưu động tại Cơng Ty Tư Vấn Xây Dựng Và Phát Triển Bưu Điện trong 2 năm 2003/2004
Trong 2 năm vừa qua có thể chưa nói lên được q trình phát triển của cơng ty nhưng cho ta nhìn nhận tình hình thực tế hiện tại của công ty trong vấn đề
Luận văn tốt nghiệp Năm 2005
quản lí và sử dụng vốn lưu động. Sau một thời gian thực tập và tìm hiểu cơng tác quản lí và sử dụng vốn lưu động của cơng ty, được sự giúp đỡ của cán bộ phịng tài chính kế tốn cùng với những kiến thức đã được học em xin nêu ra một vài nhận xét:
*)Những thành công đạt được:
Trong 2 năm qua cơng ty cũng đã có nhiều nỗ lực trong việc nâng cao cơng tác quản lí và sử dụng vốn lưu động, góp phần thúc đẩy hoạt động kinh doanh của công ty cụ thể:
Công ty đã duy trì cơ cấu vốn và tài sản hợp lí, ổn định giữa các năm, cân đối giữa tài sản cố định và tài sản lưu động. Đây là cơ sở để đảm bảo cho việc tổ chức và sử dụng vốn có hiệu quả trong đó có vốn lưu động .
Kết cấu của vốn lưu động xét về tổng thể là phù hợp với đặc điểm kinh doanh của công ty và tình hình thực tế
Vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh được cung cấp đầy đủ, góp phần đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, tăng doanh thu, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp
*)Những mặt còn tồn tại
Bên cạnh những thành cơng cịn có những mặt tồn tại cơng ty cần quan tâm giải quyết, có thể khái quát những nét chính như sau:
Trong việc huy động nguồn hình thành vốn lưu động, cơng ty vẫn sử dụng nhiều vốn dài hạn, chưa tích cực tìm kiếm những nguồn vốn có chi phí sử dụng thấp hơn, trong cơ cấu nguồn vốn chưa đa dạng để cơng ty có thể tăng tính chủ động trong việc sử dụng vốn
Trong việc bố trí cơ cấu vốn lưu động cơng ty chưa có những biện pháp tích cực và chủ động nhằm hạ thấp khoản phải thu hơn nữa góp phần nâng cao khả năng thanh tốn, tăng vịng quay vốn lưu động và chủ động cho việc sử dụng vốn, vốn bị chiếm dụng còn quá nhiều, làm tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Luận văn tốt nghiệp Năm 2005
giảm xuống. Công ty cũng chưa xây dựng kế hoạch thu chi nhằm đảm bảo khả năng thanh toán
Khi huy động các nguồn ngắn hạn công ty chưa huy động được nhiều nguồn vốn ngắn hạn an tồn và ổn định như các khoản tín dụng thương mại hơn mà sử dụng những khoản vốn không ổn định như: Phải trả công nhân viên, các khoản nộp nhà nước
CHƯƠNG 3