TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VỐN BẰNG TIỀN CỦA CƠNG TY NĂM 2015
(Nguồn Báo cáo tài chính cơng ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa năm 2015)
STT Chỉ tiêu
Cuối năm 2015 Đầu năm 2015 Chênh lệch
Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Tỷ lệ (%) 1 Tiền mặt 4.085.246.069 34,94 2.142.821.900 5,95 1.942.424.169 28,99 90,65 2 Tiền gửi ngân
hàng 7.605.727.602 65,05 33.846.628.26 7 94,05 - 26.240.900.665 - 28,99 - 77,53 3 Cộng 11.690.973.67 1 35.989.450.16 7 - 24.298.476.496 67,52
Khả năng thanh tốn của Cơng ty
Do tính thanh khoản cao nên dự trữ vốn tiền mặt luôn ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh toán, đặc biệt là trong nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Sau đây ta xem xét khả năng thanh toán của Công ty thông qua Bảng 2.11.(trang bên)
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời:
Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của Công ty.
Tại công ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa, hệ số khả năng
thanh toán hiện thời của Cơng ty đầu năm 2015 là 1.032 lần. Đến cuối năm 2015 hệ số này là 1,073 tăng 0,041 lần, tương ứng với tỷ lệ tăng 3,98%. Việc tăng lên của hệ số khả năng thanh toán hiện thời chủ yếu là do tài sản ngắn hạn tăng với mức độ lớn hơn mức tăng của Nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn. Như vậy tại cả hai thời điểm, hệ số thanh toán hiện thời của Công ty đều lớn hơn 1, chứng tỏ khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn của Cơng ty tương đối tốt.
Hệ số khả năng thanh tốn nhanh: để xem xét chính xác hơn khả năng
thanh toán của doanh nghiệp, người ta dùng chỉ tiêu này (trong đó việc tính toán đã loại bỏ khoản mục hàng tồn kho được coi là loại tài sản khó chuyển đổi thành tiền nhất).
Thời điểm đầu năm 2015 hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty là 0,532 lần, đến cuối năm 2015 hệ số này là 0,493 lần, giảm 0,038 lần với tỷ lệ giảm đi 7,229%. Việc giảm đi của hệ số khả năng thanh toán nhanh chủ yếu là do nợ ngắn hạn tăng, hàng tồn kho tăng nhưng mức độ tăng của Hàng tồn kho (tăng 38.871.020.241đồng với tỷ lệ tăng 28,57%) lớn hơn mức độ tăng của Nợ ngắn hạn (tăng 29.751.228.450 đồng với tỷ lệ tăng 10,95%).
(Nguồn Báo cáo tài chính cơng ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa năm 2015) ST T Chỉ tiêu Đơn vị tính
Cuối năm 2015 Đầu năm 2015
Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ(%)
1 Tài sản ngắn hạn Đồng 323.689.512.591 280.591.044.250 43.098.468.341 15,36
2 Tiền và các khoản tương đương tiền Đồng 11.690.973.671 35.989.450.167 24.298.476.496- -67,51 3 Hàng tồn kho Đồng 174.929.571.239 136.058.550.998 38.871.020.241 28,57 4 Nợ ngắn hạn Đồng 301.574.621.413 271.823.392.963 29.751.228.450 10,95
5
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
(5) = (1) / (4)
Lần 1,073 1,032 0,041 3,980
6 Hệ số thanh toán nhanh(6) = ((1) – (3)) / (4) Lần 0,493 0,532 -0,039 -7,229
7 Hệ số thanh toán tức thời(7) = (2) / (4) Lần 0,039 0,132 -0,094 -70,720 8 Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Đồn
g 28.780.604.868 27.880.263.083 -8.427.603.630 -17,17
9 Số tiền lãi vay phải trả trong kỳ Đồn
g 12.032.937.824 12.825.789.189
-
Hệ số khả năng thanh tốn tức thời: Trên thực tế thì các khoản phải
thu và hàng tồn kho cũng khó chuyển đổi thành tiền mặt tại đúng thời điểm doanh nghiệp cần để chi tiêu thanh toán. Để đánh giá sát hơn nữa về tình hình tài chính của Cơng ty, ta xem xét đến hệ số khả năng thanh toán tức thời, đây là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ngay các khoản nợ đến hạn mà không cần dùng tới các khoản phải thu và hàngtồn kho. Tuỳ từng thời điểm và tuỳ từng doanh nghiệp mà hệ số này có thể cao hay thấp.
Tại Công ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa, hệ số này cịn khá thấp. Tại thời điểm cuối năm 2015 hệ số này là 0,039(lần) tức là Cơng ty chỉ có khả năng thanh toán ngay được 0.039 nợ ngắn hạn, giảm 0,094 lần so với đầu năm 2015, tương ứng với tỷ lệ giảm 70,72 %, hệ số này giảm là do sự giảm xuống đáng kể của lượng vốn bằng tiền và tương đương tiền (giảm 24.298.476.496 đồng với tỷ lệ giảm 67,51%). Tuy hệ số này nhỏ hơn 1 nhưng doanh nghiệp cũng không thể hiện được khả năng thanh toán của doanh nghiệp vì khơng phải khoản nợ nào cũng là khoản nợ cần phải thanh toán ngay lập tức.
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay: Hệ số này cho biết khả năng thanh
toán lãi tiền vay của doanh nghiệp và phản ánh mức độ rủi ro có thể gặp phải đối với các chủ nợ.
Đối với cơng ty dược vật tư y tế Thanh Hóa, hệ số này cuối năm 2015 khơng có biến động nhiều so với đầu năm. Nhìn vào Bảng 2.11 ta thấy hệ số khả năng thanh toán lãi vay của Công ty cuối năm 2015 là 2,392 lần tăng 0.12 lần so với đầu năm 2015, tương ứng với tỷ lệ tăng 10,99%
Qua phân tích ở trên ta thấy rằng: Cơng ty có cơ cấu vốn bằng tiền với tỷ trọng chủ yếu nghiêng về tiền gửi ngân hàng. Đây là một cơ cấu hợp lý cả về lý luận và thực tiễn hoạt động kinh doanh của Công ty. Hệ số thanh toán lãi vay cũng có sự tăng nhẹ nhưng nhìn chung, Cơng ty vẫn có khả năng đảm bảo
chi trả các khoản nợ ngắn hạn. Trên thực tế, Công ty không phát sinh những khoản nợ quá hạn đối với các nhà tài trợ. Cơng ty ln giữ vững được uy tín và duy trì kỷ luật thanh toán. Mặc dù vậy, việc duy trì các hệ số khả năng thanh toán cũng phải quan tâm tới hiêu quả sử dụng vốn. So với mặt bằng chung của ngành, Công ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa có hệ số thanh toán nhìn chung doanh nghiệp vẫn có khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ và giữ được uy tín đối với các nhà cho vay.
2.2.2.4.Tình hình quản lý các khoản phải thu
Trong nền kinh tế thị trường, việc tồn tại các khoản phải thu là một điều tất yếu xuất phát từ các mối quan hệ bạn hàng mà doanh nghiệp thường xuyên cho khách hàng của mình được chiếm dụng một khoản nhất định. Điều này đem lại lợi ích kinh tế cho cả hai bên. Đối với doanh nghiệp, nếu các khoản phải thu tồn tại ở mức hợp lý, doanh nghiệp có thể thúc đẩy được tiêu thụ, tạo cơ hội mở rộng thị phần, gia tăng được hiệu quả sử dụng vốn. Ngược lại, nếu các khoản phải thu quá lớn mà chủ yếu là do sự mất khả năng thanh toán của khách hàng, doanh nghiệp sẽ tốn nhiều chi phí hơn để quản lý, giám sát khách hàng thì rõ ràng nó lại có tác dụng ngược lại với doanh nghiệp. Thực trạng của quản lý các khoản phải thu của Công ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa được thể hiện qua Bảng 2.12:(trang bên)
Qua bảng trên ta thấy các khoản phải thu cuối năm 2015 là 134.880.727.532 đồng, tăng 26.442.342.243 đồng so với thời điểm đầu năm 2015, tương ứng với tỷ lệ tăng 24,38%. Để biết nguyên nhân sự biến động của các khoản phải thu ta đi xem xét tới sự biến động từng thành phần của nó:
Phải thu của khách hàng có số đầu năm 2015 là 99.906.852.918 đồng,
chiếm tỷ trọng 92,13% tổng khoản phải thu, đến cuối năm 2015 là 124.547.409.377 đồng, chiếm tỷ trọng 92,34%. Như vậy trong vòng một năm, số vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng đã tăng thêm 24.640.556.458đồng,
tỷ lệ tăng 24,66%. Đây là mức tăng khá cao của khoản phải thu khách hàng. Nhưng có thể kết luận chính xác rằng đây có phải là hạn chế và yếu kém của Cơng ty hay khơng thì ta cần phải xem xét nó trong mối quan hệ với Doanh thu và thực tế hoạt động kinh doanh của Cơng ty. Từ đó ta sẽ thấy được nguyên nhân sự gia tăng của khoản Phải thu khách hàng:
- Thứ nhất là do trong kỳ, Công ty đã tăng được Doanh thu từ việc mở rộng sản xuất kinh doanh, gia tăng được khối lượng sản phẩm tiêu thụ, vì thế đã làm tăng khoản Phải thu của khách hàng.
- Thứ hai, với mục đích tăng khối lượng hàng hóa tiêu thụ và dịch vụ cung cấp trong kỳ, bên cạnh việc mua bán trao ngay, Công ty cũng đã thực hiện công tác bán hàng theo phương thức bán chịu, bán trả chậm và bán trả góp. Đầu tiên là để giữ mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng, Công ty bán chịu cho những khách hàng quen thuộc và uy tín. Đồng thời bán trả chậm, trả góp cho một số bạn hàng mới nhằm tạo mối quan hệ, lôi kéo và thu hút thêm khách hàng.
Vì vậy, sự gia tăng của khoản Phải thu của khách hàng là phù hợp với điều kiện và tình hình thực tế của Cơng ty. Dù vậy, Cơng ty cũng cần phải có những biện pháp quản lý khoản Phải thu khách hàng một cách chặt chẽ, đồng thời cũng không nên phụ thuộc nhiều vào phương tức bán hàng này để thu hút khách hàng, bởi đó là một con dao hai lưỡi, nếu khơng cẩn thận sẽ tổn hại đến lợi ích của chính Cơng ty.
BẢNG 2.12
TÌNH HÌNH QUẢN LÝ CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CƠNG TY NĂM 2015
(Nguồn Báo cáo tài chính cơng ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa năm 2015)
ST
T Chỉ tiêu
Cuối năm 2015 Đầu năm 2015 Chênh lệch
Số tiền (Đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (Đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (Đồng) Tỷ trọng (%) Tỷ lệ (%)
1 Phải thu khách hàng 124.547.409.37
7 92,34 99.906.852.918
92,13
2 24.640.556.459 93,19 24,66 2 Trả trước cho người
bán 8.688.088.377 6,44 6.503.286.096
5,997
2 2.184.802.281 8,26 33,60 3 Phải thu nội bộ ngắn
hạn 446.900.000 0,33 252.300.000
0,232
7 194.600.000 0,74 77,13 4 Các khoản phải thu
khác 1.198.329.778 0,89 1.775.946.275 1,637 7 -577.616.497 -2,18 -32,52 Tổng cộng 134.880.727.53 2 108.438.385.28 9 26.442.342.243 24,38
Biểu đồ 2.4
Cơ cấu Nợ phải thu của Cơng ty năm 2015
Đơn vị tính:đồng
Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội bộ ngắn hạn Các khoản phải thu khác 124,547,409,377 8,688,088,377 446,900,000 1,198,329,778 99,906,852,918 6,503,286,096 252,300,000 1,775,946,275 Cuối năm 2015 Đầu năm 2015
(Nguồn Báo cáo tài chính cơng ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa năm 2015)
Khoản Trả trước cho người bán tiếp sau khoản Phải thu của khách hàng.
So sánh cuối năm 2015 với đầu năm 2015, Trả trước cho người bán cuối năm 2015 là 8.688.088.377 đồng,đã tăng lên 2.184.802.281 đồng với tỷ lệ tăng 33,6% so với đầu năm 2015. Trong năm 2015 công ty đã chiếm dụng được 1 lượng vốn của khách hàng. Cho nên, trong thời gian tới Công ty cần tăng cường thêm để quản lý nguồn vốn này sao cho hợp lý, tránh bị chiếm dụng vốn và ứ đọng vốn tại đây, nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng VLĐ của mình.
Cuối cùng là 2 khoản mục Các khoản phải thu khác và Phải thu nội bộ. Nếu ở thời điểm đầu năm 2015 giá trị Phải thu nội bộ bằng 252.300.000 đồng thì đến cuối năm 2015 nó tăng lên đến 446.900.000 đồng, với tỉ lệ tăng 77,13%. Còn khoản Các khoản phải thu khác thì cuối năm giảm 577.616.497 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 32,52%
2.2.2.5. Tình hình tổ chức và quản lý hàng tồn kho
Quản lý hàng tồn kho cũng là một nhiệm vụ quan trọng trong công tác quản trị VLĐ. Một mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý không những đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra ổn định, liên tục mà còn giúp tối thiểu hóa được chi phí dự trữ, chi phí bảo quản, bảo hiểm, các rủi ro vì sự giảm chất lượng ngun liệu, vật liệu hàng hóa. Ngồi ra, xây dựng kết cấu hàng tồn kho cũng cần phải đảm bảo phù hợp tình hình thị trường đầu ra, đầu vào, đặc điểm kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu quản lý tốt những mặt vừa kể trên sẽ là điều kiện để nâng cao hiệu quả sử dụng và tiết kiệm VLĐ.
Tình hình quản lý hàng tồn kho của Công ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa được thể hiện qua Bảng 2.13: (trang bên)
Ta thấy: lượng hàng tồn kho đầu năm 2015 có tổng trị giá là 136.058.550.998 đồng và cuối năm 2015 là 174.929.571.239 đồng =>lượng hàng tồn kho đã tăng thêm 38.871.020.241 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 28,57%. Việc gia tăng của Hàng tồn kho chủ yếu là do sự tăng cao của Thành phẩm với lượng tăng là 38.252.822.413 đông với tỷ lệ tăng là 127,95%. Để có thể đánh giá chính xác xem đây là nhược điểm của Cơng ty hay không ta đi xem xét sự biến động của từng bộ phận cấu thành nên nó:
- Vào thời điểm đầu năm 2015, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong Hàng tồn kho là khoản mục Hàng hóa với tỉ trọng chiếm 39,36%. Đến cuối năm 2015, Hàng hóa tăng thêm 5.786.318.329 đồng với tỉ lệ tăng 10,8%. Tại thời điểm cuối năm 2015 này, khoản mục Hàng hóa chỉ chiếm tỷ trọng thứ 2 trong Hàng tồn kho, lúc này giá trị Thành phẩm của Công ty là 68.149.391.700 đồng chiếm tỷ trọng cao nhất trong khoản mục Hàng tồn kho, cụ thể Thành phẩm chiếm tới 38,96%, tăng lên 38.252.822.413 đồng so với thời điểm đầu năm 2015. Như vậy, so sánh cuối năm 2015 với đầu năm 2015, giá trị hàng hóa tồn kho đã tăng 38.871.020.241 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 28,57%. Trong tình hình kinh tế đang khó khăn như hiện nay thì việc doanh nghiệp bị ứ đọng
thành phẩm so với đầu năm là điều dễ hiểu.Tuy nhiên doanh nghiệp cũng cần chú ý để tránh tình trạng bị ứ đọng quá nhiều thành phẩm, ảnh hưởng đến quá trình lưu thơng vốn và lợi nhuận của doanh nghiệp.
- Chiếm tỷ trọng thứ ba trong khoản mục hàng tồn kho là Nguyên vật liệu. Cuối năm 2015 giá trị Nguyên vật liệu là 28.008.745.941 đồng chiếm tỷ trọng 16,01%
- Cuối năm 2015 Hàng gửi đi bán cũng chiếm tỉ trọng 8,38%, tăng 9.4435.424.- Ba khoản mục chiếm tỷ trọng thấp nhất trong Hàng tồn kho là Hàng mua đang đi đường, cơng cụ dụng cụ và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang:
+Hàng mua đang đi đường đầu năm 2015 của Công ty là 4.489.489.888 đồng; đến cuối năm 2015 là 1.559.483.805 đồng và giảm 2.930.006.083 đồng với tỷ lệ giảm 65,26 %.
+Công cụ dụng cụ đầu năm 2015 của công ty là 182.5614.653 đồng, đến cuối năm 2015 là 175.280.003 đồng và giảm 7.281.650 đồng với tỷ lệ giảm 3,99%
+Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang đầu năm 2015 là 5.879.399.949 đồng, cuối năm là 3.033.829.925 đồng, giảm 2.845.510.024 đồng với tỉ lệ giảm 48,40% so với thời điểm đầu năm.
TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG HÀNG TỒN KHO CỦA CƠNG TY NĂM 2015
(Nguồn Báo cáo tài chính cơng ty cổ phần dược vật tư y tế Thanh Hóa năm 2015)
ST
T Chỉ tiêu
Cuối năm 2015 Đầu năm 2015 Chênh lệch
Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Tỷ lệ (%)
1 Hàng mua đang đi
đường 1.559.483.805 0,89 4.489.489.888 3,30 -2.930.006.083 -7,54 -65,26 2 Nguyên vật liệu 28.008.475.941 16,01 32.621.553.875 23,98 -4.613.077.934 -11,87 -14,14 3 Công cụ dụng cụ 175.280.003 0,10 182.561.653 0,13 -7.281.650 -0,02 -3,99 4 Chi phí sản xuất kinh
doanh dở dang 3.033.829.925 1,73 5.879.339.949 4,32 -2.845.510.024 -7,32 -48,40 5 Thành phẩm 68.149.391.700 38,96 29.896.569.287 21,97 38.252.822.413 98,41 127,9 5 6 Hàng hóa 59.339.930.543 33,92 53.553.612.214 39,36 5.786.318.329 14,89 10,80 7 Hàng gửi đi bán
Biểu đồ 2.5
Cơ cấu hàng tồn kho của Cơng ty năm 2015
Đơn vị tính: đồng Hàng mua đan g đi đ ường Nguy ên vậ t liệu Cơng cụ d ụng Chi p hí sả n xu ất ki nh d oanh dở dang Thàn h ph ẩm Hàng hóa Hàng gửi đ i bán 0 10,000,000,000 20,000,000,000 30,000,000,000 40,000,000,000 50,000,000,000 60,000,000,000 70,000,000,000
Cuối năm 2015 Đầu năm 2015
Như vậy, với cơ cấu và sự biến động của hàng tồn kho như trên là phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh hiện tại của Cơng ty. Tuy nhiên, để thấy rõ điều đó có đem lại hiệu quả trong quản lý hàng tồn kho hay không, ta xem xét thêm một số chỉ tiêu về hiệu suất quản lý hàng tồn kho qua Bảng
2.14:(trang bên)
Qua Bảng 2.14 ta thấy: Vòng quay Hàng tồn kho năm 2015 giảm so với năm 2014 kéo theo kỳ luân chuyển Hàng tồn kho tăng lên. Năm 2014 số vòng quay Hàng tồn kho 4,67 vòng, kỳ luân chuyển hàng tồn kho là 77,05ngày; sang năm 2015, số vòng quay hàng tồn kho là 3,65 vòng, kỳ luân chuyển