Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
So sánh 2011-2010 So sánh 2012-2011 Vòng quay tổng tài sản 1,211 1,192 1,433 -0,020 0,241 Vòng quay TSNH 1,399 1,845 1,977 0,446 0,132
Vòng quay các khoản phải thu 1,628 1,887 2,020 0,259 0,133
Vòng quay hàng tồn kho 6,889 5,894 5,112 -0,995 -0,782
Kỳ thu tiền bình quân 221 191 178 -30 -13
Kỳ nhập hàng bình quân 52 61 70 9 9
(Nguồn : SV tự tổng hợp) Vịng quay tổng tài sản qua các năm khơng có sự thay đổi nhiều, tuy cịn khá nhỏ nhưng có xu hướng cải thiện. Cụ thể là năm 2010 vòng quay
tổng tài sản là 1,211; năm 2011 là 1,192 vòng/năm và năm 2012 là 1,433 vòng, tăng 0,241 vòng so với năm 2011. Hệ số này cho biết năm 2012 cứ 1 đồng tài sản tạo ra 1,433 đồng doanh thu, con số này có tăng so với năm 2011 và 2012 nhưng vẫn cịn thấp, doanh nghiệp cần có các biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Qua bảng ta thấy Vịng quay TSNH có xu hướng tăng qua các năm. Năm 2012 là 1,977 vòng tăng 0,132 vòng so với 1,845 vòng của năm 2011; năm 2010 là 1,399 vòng. Nghĩa là năm 2012 cứ 1 đồng TSNH tạo ra 1,977 đồng doanh thu thuần, trong khi đó năm 2011 là 1,845 đồng và năm 2010 là 1,399 đồng. Điều đó cho thấy việc thu hồi vốn lưu động của công ty được cải thiện tương đối tốt, hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cơng ty có tín hiệu khả quan.
Vịng quay các khoản phải thu qua các năm tăng lên khá rõ rệt, năm 2010 là 1,628 vòng; năm 2011 là 1,887 vòng và năm 2012 là 2,020 vịng. Do có sự tăng lên này nên kỳ thu tiền bình qn cũng có sự thay đổi. Kỳ thu tiền bình quân được sử dụng để đánh giá khả năng thu tiền trong thanh toán trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu bình quân một ngày. Kỳ thu tiền bình quân tăng cao năm 2010 là 221 ngày, năm 2011 là 191 ngày, năm 2012 là 178 ngày. Tuy rằng có sự giảm về số ngày thu tiền nhưng so với ngành thì cịn rất cao. Lí giải ngun nhân là do đặc thù ngành kinh doanh của công ty Đại Dương là ngành nông nghiệp, khách hàng là các công ty, sở nông nghiệp nhà nướ gắn với các dự án. Điều đó vịng quay các khoản phải thu phụ thuộc lớn vào tiến độ của dự án cũng như tiến trình giải ngân của dự án. Do đó có thể thấy cơng ty đã ổn định về vốn và đang áp dụng chính sách cho vay nợ để thu hút khách hàng, chính sách này đã phát huy tác dụng. Cụ thể là doanh thu thuần của công ty không ngừng tăng qua 3 năm là 9.013.896.232 đồng năm 2010; 14.390.731.280 đồng năm 2011và 23.536.979.534 đồng năm 2012. Tuy nhiên để rút ngắn kỳ thu tiền bình qn cơng ty cần xem xét lại cơng tác
phân tích và cần có một chính sách bán hàng đúng đắn, nhất là điều khoản bán chịu với khách hàng.
Vịng quay hàng tồn kho có xu hướng giảm qua các năm, năm 2010 là 6,889; năm 2011 là 5,894; năm 2012 là 5,112. Theo đó kỳ nhập hàng bình quân sẽ tăng lên qua các năm cụ thể là năm 2007 là 52 ngày; năm 2008 là 61 ngày và năm 2009 là 70 ngày. Số vòng quay cũng như kỳ nhập hàng bình quân như vậy là hợp lý so với ngành, theo đó tốc độ chu chuyển hàng của doanh nghiệp là khá cao. Tóm lại là đánh giá chung vịng quay hàng tồn kho của công ty là tốt và khá ổn định. Điều đó cho thấy cơng tác quản trị cũng như mơ hình quản trị hàng tồn kho của cơng ty là khá tốt, cho thấy triển vọng phát triển của cơng ty.
2.3.3.4. Phân tích khả năng sinh lời
Bất kể một doanh nghiệp nào khi tiến hành sản xuất kinh doanh đều hướng tới hiệu quả kinh tế. Họ đều có một mục tiêu chung là tối đa hố giá trị tài sản sở hữu, vốn đầu tư có khả năng sinh lời nhiều nhất. Do đó, lợi nhuận là chỉ tiêu tài chính để đánh giá tổng hợp kết quả đồng thời cũng là mục đích cuối cùng của sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Lợi nhuận càng cao, doanh nghiệp càng tự khẳng định vị trí và sự tồn tại của mình trong nền kinh tế thị trường. Nhưng để đánh giá một cách đúng đắn chất lượng và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, chúng ta không chỉ dựa trên tổng số lợi nhuận mà doanh nghiệp làm ra bằng số tuyệt đối. Bởi vì phần lợi nhuận này có thể khơng tương xứng với lượng chi phí đã bỏ ra, với khối lượng tài sản mà doanh nghiệp đã sử dụng mà phải dựa trên chỉ tiêu lợi nhuận bằng số tương đối thông qua các chỉ tiêu về khả năng sinh lời.