(ĐVT:VNĐ)
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
So sánh
Số tuyệt đối SốTĐ(%) Số tuyệt đối
SốTĐ(% )
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ (1) 9.013.896.23 2 14.452.445.55 2 23.993.070.44 4 5.438.549.32 0 60,34 9.540.624.89 2 66,01
2. Các khoản giảm trừ doanh thu (2) 0 61.714.272 456.090.910 61.714.272 0 394.376.638 639,04
3. Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ (3)=(1)-(2) 9.013.896.232 14.390.731.280 23.536.979.534 5.376.835.048 59,65 9.146.248.254 63,56 4. Giá vốn hàng bán (4) 6.057.312.75 4 10.036.041.68 1 17.762.523.31 8 3.978.728.92 7 65,68 7.726.481.63 7 76,99
5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (5)=(3)-(4) 2.956.583.47 8 4.354.689.599 5.774.456.216 1.398.106.12 1 47,29 1.419.766.61 7 32,60
6. Doanh thu hoạt động tài chính (6) 0 0 0 0 0 0 0
7. Chi phí tài chính (7) 19.805.376 74.187.976 75.696.954 54.382.600 274,59 1.508.978 2,03
8. Chi phí quản lý kinh doanh (8)
2.406.100.95 4 3.447.602.085 4.533.674.188 1.041.501.13 1 43,29 1.086.072.10 3 31,50
9. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh
doanh (9)=(5)-(6)-(7)-(8) 530.677.148 832.899.538 1.165.085.074 302.222.390 56,95 332.185.536 39,88
10. Thu nhập khác (10) 6.879.022 5.339.256 21.161.632 -1.539.766 -22,38 15.822.376 296,34
11. Chi phí khác (11) 0 0 104.728 0 0 104.728 0
12. Lợi nhuận khác (12)=(10)-(11) 6.879.022 5.339.256 21.056.904 -1.539.766 -22,38 15.717.648 294,38
13. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
(13)=(9)+(12) 537.556.170 838.238.794 1.186.141.978 300.682.624 55,94 347.903.184 41,50
14. Chi phí thuế TNDN hiện hành (14) 134.389.043 209.559.698 296.535.494 75.170.656 55,94 86.975.796 41,50
15. Lợi nhuận sau thuế TNDN
Về Doanh thu thuần: Cơng ty có mức doanh thu tăng rất mạnh qua 3
năm, năm 2011 là 14.390.731.280 đồng, tăng 5.376.835.048 đồng so với năm ( tương đương 59,65%), năm 2012 đạt 23.536.979.534 đồng tăng 9.146.248.254 đồng ( tương đương 63,56%). Trong bối cảnh khó khăn của nền kinh tế. cơng ty vẫn duy trì được một mức tăng doanh thu đáng kể qua các năm, điều đó cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty qua 3 năm là tốt. Hơn nữa, đi cùng với mức tăng doanh thu thuần thì lợi nhuận gộp hàng năm cũng có mức tăng lần lượt là 1.398.106.121đồng và 1.419.766.617 đồng tương ứng với mức tăng 47,29% và 32,60% qua 3 năm.
Về chi phí quản lý kinh doanh: Với đặc thù là một cơng ty Thương Mại
XNK, cơng ty có chi phí quản lý kinh doanh khá là cao, mức tăng chi phí quản lý kinh doanh khá là tương ứng với mức tăng của doanh thu. Chi phí quản lý kinh doanh là 2.406.100.954 đồng cho năm 2010. 3.447.602.085 đồng năm 2011. 4.533.674.188 đồng năm 2012. Với mức tăng các năm xấp xỉ 1 tỷ đồng nhưng tỷ lệ tăng giảm từ 43,29% xuống cịn 31,50%. Tuy nhiên chi phí quản lý kinh doanh lại chiếm tỷ trọng khá cao nếu so với lợi nhuận gộp. Điều đó làm giảm trừ đáng kể lợi nhuận của công ty.
Lợi nhuận sau thuế của DN: LNST của công ty tăng khá là đều, năm
2011 đạt 628.679.095 đồng so với năm 2010 đạt 403.167.128 thì tăng 225.511.968 đồng( tương ứng với 55,94%). Năm 2012 đạt 889.606.483 đồng tăng 260.927.388 đồng so với năm 2011 (tương ứng 41,5%). Tổng kết lại thấy rằng. LNST của công ty tăng qua các năm với mức tăng khá cao và đều đặn, điều đó cho thấy hiệu quả của hoạt động kinh doanh cũng như hướng đi đúng đắn của cơng ty.
2.3.3. Phân tích các hệ số tài chính
Nhóm hệ số về cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản dùng để đo lường phần vốn góp của chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ của các chủ nợ đối với doanh nghiệp. Các tỷ số này thể hiện mức độ tin tưởng vào sự đảm bảo an toàn cho các khoản nợ, sự độc lập về tài chính và rủi ro tài chính có thể gặp phải của doanh nghiệp.
Bảng 3: Chỉ tiêu nguồn vốn và tài sản
( Đơn vị: VNĐ)
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Nợ phải trả 5.237.742.967 9.762.870.188 12.194.625.662
Vốn chủ sở hữu 2.204.091.609 2.366.062.237 4.552.529.182 Tài sản ngắn hạn 6.444.813.428 9.156.692.366 14.656.238.149 Tài sản dài hạn 997.021.148 2.972.240.060 2.090.916.694
Tổng tài sản, nguồn vốn 7.441.834.576 12.128.932.425 16.747.154.844
(Nguồn : BCTC cơng ty)
Bảng 4: Phân tích hệ số cơ cấu nguồn vốn và tài sản của công ty
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 So sánh
2011-2010 So sánh 2012-2011 Hệ số nợ 0,7038 0,8049 0,7282 0,1011 -0,0768 Hệ số VCSH 0,2962 0,1951 0,2718 -0,1011 0,0768 Tỷ trọng TSNH 0,8660 0,7549 0,8751 -0,1111 0,1202 Tỷ trọng TSDH 0,1340 0,2451 0,1249 0,1111 -0,1202 (Nguồn : SV tự tổng hợp)
Biểu đồ 1: Cơ cấu nguồn vốn trong 3 năm 2010-20122010 2011 2012 2010 2011 2012 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả
Biểu đồ 2: Cơ cấu tài sản trong 3 năm 2010- 2012
2010 2011 2012 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn
Từ bảng tính về cơ cấu nguồn vốn của Cty Đại Dương, ta thấy hệ số nợ và hệ số VCSH qua các năm khơng có sự thay đổi nhiều. Năm 2010 nguồn vốn của công ty được tài trợ bởi 70,38% là các khoản nợ tương đương với 5.237.742.967 đồng nợ phải trả trong 7.441.834.576 đồng tổng nguồn vốn. Năm 2011 trong 12.128.932.425 đồng tổng nguồn vốn thì các khoản nợ chiếm đến 80,49% tương đương với 9.762.870.188 đồng. Tuy nhiên đến năm 2012 thì hệ số nợ lại ổn định ở mức 72,82% tức là các khoản nợ chiếm 12.194.625.662 đồng trong 16.747.154.844 đồng tổng nguồn vốn. Điều đó cho thấy cơng ty có chính sách tài chính duy trì, tận dụng tối đa nguồn vốn vay nợ hiệu quả trong kinh doanh. Song song với đó thì hệ số VCSH ( hệ số tự tài trợ) qua các năm cũng biến động không quá lớn. VCSH tài trợ 29,62%; 19,51% ; 27,18% tổng nguồn vốn qua các năm tương ứng với 2.204.091.609 đồng, 2.366.062.237 đồng và 4.552.529.182 đồng. Giải thích cho sự tăng lên đáng kể của năm 2012 so với năm 2011 đó là lần thay đổi vốn điều lệ từ 2.000.000.000 đồng lên 4.000.000.000 đồng của công ty. Với sự thay đổi VCSH cho thấy cơng ty có chủ động về khả năng tự chủ về tài chính. Hệ số nợ cao cho công ty khả năng gia tăng lợi nhuận nhanh nhưng đi cùng với đó yêu cầu quản lý chặt chẽ về tài chính để tránh rủi ro trong thanh khoản.
Cơng ty Đại Dương là doanh nghiệp Thương mại XNK ngành nơng nghiệp do đó tỷ lệ TSNH chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản. Tỷ trọng TSNH năm 2010 là 86,60 % ; năm 2011 là 75,49%; năm 2012 là 87,51% hay cứ 1 đồng tài sản thì cơng ty đầu tư và 0,8660 đồng; 0,7549 đồng ; 0,8751 đồng vào TSNH qua các năm. Nhìn vào số liệu và biểu đồ ta có thể thấy cơng ty duy trì một mức tỷ trọng TSNH cao qua các năm. Điều đó là phù hợp với số liệu ngành nhưng cũng cần cân đối tỷ trọng để đảm bảo tình hình tài chính thích hợp cho cơng ty. Đánh giá tỷ trọng của TSDH. do đặc điểm tính chất kinh doanh nên hệ số này có xu hướng nhỏ, tức là TSDH chiếm tỷ trọng nhỏ
trong công ty. Năm 2010 là 13,40%; năm 2008 là 24.41% và năm 2009 là 12,49%.
2.3.3.2. Phân tích khả năng thanh tốn
Khả năng thanh tốn của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoản có khả năng thanh tốn trong kỳ với các khoản phải thanh toán trong kỳ đồng thời thể hiện rõ nét chất lượng cơng tác tài chính. Tại một thời điểm nếu doanh nghiệp khơng đủ khả năng thanh tốn đó sẽ là dấu hiệu đầu tiên của khó khăn tài chính, cịn nếu nghiêm trọng hơn có thể đưa doanh nghiệp đến phá sản. Vì vậy, khả năng thanh tốn là một chỉ tiêu quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiêp, nó sẽ phản ánh rủi ro trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Khi phân tích nhóm chỉ tiêu khả năng thanh tốn, sử dụng các chỉ tiêu sau: hệ số khả năng thanh toán chung, hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, hệ số khả năng thanh toán nhanh, hệ số khả năng thanh toán bằng tiền, hệ số khả năng thanh toán lãi vay.
Bảng 5. Phân tích hệ số khả năng thanh tốn của doanh nghiệp
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
So sánh 2011-2010
So sánh 2012-2011
Hệ số khả năng thanh toán chung 1,421 1,242 1,373 -0,178 0,131
Hệ số khả năng thanh toán NH 1,230 0,938 1,202 -0,293 0,264
Hệ số khả năng thanh toán nhanh 1,063 0,809 0,969 -0,254 0,160
Hệ số thanh toán lãi vay 27,142 11,299 15,670 -15,843 4,371
(Nguồn : SV tự tổng hợp)
Hệ số khả năng thanh toán chung của Cty qua các năm 2007 2008 và 2009 khơng có sự thay đổi lớn, và đều lớn hơn 1 điều đó cho thấy sự đảm bảo trong khả năng thanh tốn. Nhìn vào bảng ta thấy năm 2010 cứ 1 đồng vay nợ được đảm bảo thanh toán bởi 1,421 đồng tài sản; năm 2011 là 1,242 đồng tài sản; năm 2012 là 1,373 đồng tài sản. Trong khi đó hệ số khả năng thanh tốn ngắn hạn năm 2011 có giảm 0,293 từ 1,230 năm 2010 xuống còn 0,938. Nguyên nhân là sự gia tăng cao của nợ ngắn hạn năm 2011, phản ánh một phần tình hình khó khăn của nền kinh tế năm 2011. Tuy nhiên đến năm 2012, hệ số đã đảm bảo ở mức an tồn 1,202. Điều đó cho thấy sự thay đổi tích cực của công ty khi gia tăng TSNH để đảm bảo khả năng thanh toán cho nợ ngắn hạn.
Hệ số thanh tốn nhanh của cơng ty là khá thấp và có xu hướng cải thiện. Có thể nhìn vào hệ số khả năng thanh toán nhanh qua 3 năm lần lượt là 1,063 năm 2010; 0,809 năm 2011; 0,969 năm 2012. Tuy rằng năm 2011 giảm 0,254 và năm 2012 tăng thêm 0,160 nhưng vẫn chưa đảm bảo được khả năng thanh toán nhanh. Hệ số này so với hệ số thanh toán chung và hệ số thanh toán ngắn hạn là nhỏ hơn vì hàng tồn kho dự trữ gia tăng qua các năm cùng với đó là sự gia tăng của nợ ngắn hạn. Đây là dấu hiệu xấu cho khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp, tuy nhiên cũng là xu hướng chung cho các doanh nghiệp trong năm 2011 và 2012 khi mà nền kinh tế bị trì trệ.
Hệ số khả năng thanh tốn lãi vay qua các năm là rất cao, năm 2010 là 27,142; năm 2011 là 11,299 và năm 2012 là 15,670. Nhìn vào có thể thấy cơng ty có thể đảm bảo tốt khả năng thanh toán các khoản vay nhưng so với ngành thì cịn q cao, do vậy cơng ty cần có chú ý sử dụng gia tăng các khoản vay để tận dụng lợi thế của khoản vay. Nhìn chung, khả năng thanh tốn của Cty Đại Dương qua các năm là khá ổn định, khá tốt. Có sự điều tiết kịp thời chủ động của nhà quản trị thể hiện qua sự cải thiện các hệ số trong năm 2012. Tuy nhiên xét về hệ số thanh toán nhanh, cơng ty cần có các biện
pháp để nâng cao hệ số, đảm bảo khả năng trả nợ và duy trì hoạt động bình thường.
2.3.3.3. Phân tích khả năng hoạt động
Đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng tài nguyên, nguồn lực của doanh nghiệp, đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp. Nguồn vốn của doanh nghiệp được dùng để tài trợ cho các loại tài sản khác nhau như tài sản lưu động, tài sản cố định. Do đó, các nhà phân tích khơng chỉ quan tâm đến việc đo lường hiệu quả sử dụng tổng tài sản mà còn chú trọng tới hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành tổng tài sản của doanh nghiệp. Các chỉ tiêu này phản ánh toàn bộ tài sản, vốn liếng của doanh nghiệp đã được huy động và sử dụng để đem lại hiệu quả như thế nào bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dưới các loại tài sản khác nhau.
Số ngày trong kỳ tính trong một năm = 360 ngày.
Bảng 6. Phân tích hệ số khả năng họat động của doanh nghiệp.
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
So sánh 2011-2010 So sánh 2012-2011 Vòng quay tổng tài sản 1,211 1,192 1,433 -0,020 0,241 Vòng quay TSNH 1,399 1,845 1,977 0,446 0,132
Vòng quay các khoản phải thu 1,628 1,887 2,020 0,259 0,133
Vòng quay hàng tồn kho 6,889 5,894 5,112 -0,995 -0,782
Kỳ thu tiền bình quân 221 191 178 -30 -13
Kỳ nhập hàng bình quân 52 61 70 9 9
(Nguồn : SV tự tổng hợp) Vịng quay tổng tài sản qua các năm khơng có sự thay đổi nhiều, tuy cịn khá nhỏ nhưng có xu hướng cải thiện. Cụ thể là năm 2010 vòng quay
tổng tài sản là 1,211; năm 2011 là 1,192 vòng/năm và năm 2012 là 1,433 vòng, tăng 0,241 vòng so với năm 2011. Hệ số này cho biết năm 2012 cứ 1 đồng tài sản tạo ra 1,433 đồng doanh thu, con số này có tăng so với năm 2011 và 2012 nhưng vẫn cịn thấp, doanh nghiệp cần có các biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Qua bảng ta thấy Vòng quay TSNH có xu hướng tăng qua các năm. Năm 2012 là 1,977 vòng tăng 0,132 vòng so với 1,845 vòng của năm 2011; năm 2010 là 1,399 vòng. Nghĩa là năm 2012 cứ 1 đồng TSNH tạo ra 1,977 đồng doanh thu thuần, trong khi đó năm 2011 là 1,845 đồng và năm 2010 là 1,399 đồng. Điều đó cho thấy việc thu hồi vốn lưu động của công ty được cải thiện tương đối tốt, hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cơng ty có tín hiệu khả quan.
Vịng quay các khoản phải thu qua các năm tăng lên khá rõ rệt, năm 2010 là 1,628 vòng; năm 2011 là 1,887 vòng và năm 2012 là 2,020 vịng. Do có sự tăng lên này nên kỳ thu tiền bình qn cũng có sự thay đổi. Kỳ thu tiền bình quân được sử dụng để đánh giá khả năng thu tiền trong thanh toán trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu bình quân một ngày. Kỳ thu tiền bình quân tăng cao năm 2010 là 221 ngày, năm 2011 là 191 ngày, năm 2012 là 178 ngày. Tuy rằng có sự giảm về số ngày thu tiền nhưng so với ngành thì cịn rất cao. Lí giải ngun nhân là do đặc thù ngành kinh doanh của công ty Đại Dương là ngành nông nghiệp, khách hàng là các công ty, sở nông nghiệp nhà nướ gắn với các dự án. Điều đó vịng quay các khoản phải thu phụ thuộc lớn vào tiến độ của dự án cũng như tiến trình giải ngân của dự án. Do đó có thể thấy công ty đã ổn định về vốn và đang áp dụng chính sách cho vay nợ để thu hút khách hàng, chính sách này đã phát huy tác dụng. Cụ thể là doanh thu thuần của công ty không ngừng tăng qua 3 năm là 9.013.896.232 đồng năm 2010; 14.390.731.280 đồng năm 2011và 23.536.979.534 đồng năm 2012. Tuy nhiên để rút ngắn kỳ thu tiền bình qn cơng ty cần xem xét lại cơng tác
phân tích và cần có một chính sách bán hàng đúng đắn, nhất là điều khoản bán chịu với khách hàng.
Vịng quay hàng tồn kho có xu hướng giảm qua các năm, năm 2010 là 6,889; năm 2011 là 5,894; năm 2012 là 5,112. Theo đó kỳ nhập hàng bình quân sẽ tăng lên qua các năm cụ thể là năm 2007 là 52 ngày; năm 2008 là 61 ngày và năm 2009 là 70 ngày. Số vịng quay cũng như kỳ nhập hàng bình qn như vậy là hợp lý so với ngành, theo đó tốc độ chu chuyển hàng của doanh nghiệp là khá cao. Tóm lại là đánh giá chung vịng quay hàng tồn kho của công ty là tốt và khá ổn định. Điều đó cho thấy cơng tác quản trị cũng như mơ hình quản trị hàng tồn kho của cơng ty là khá tốt, cho thấy triển vọng phát triển của cơng ty.
2.3.3.4. Phân tích khả năng sinh lời
Bất kể một doanh nghiệp nào khi tiến hành sản xuất kinh doanh đều hướng tới hiệu quả kinh tế. Họ đều có một mục tiêu chung là tối đa hoá giá trị tài sản sở hữu, vốn đầu tư có khả năng sinh lời nhiều nhất. Do đó, lợi nhuận là chỉ tiêu tài chính để đánh giá tổng hợp kết quả đồng thời cũng là mục đích cuối cùng của sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Lợi nhuận càng cao, doanh nghiệp càng tự khẳng định vị trí và sự tồn tại của mình trong nền kinh tế thị trường. Nhưng để đánh giá một cách đúng đắn chất lượng và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, chúng ta không chỉ dựa trên