III. Cỏc khoản phải thu ngắn
2.2.3 Đỏnh giỏ quy mụ và kết cấu nguồn vụ́n
Sử dụng số liệu trờn BCĐKT mục NGUỒN VỐN lập bảng phõn tớch quy mụ và kết cấu nguồn vốn cụng ty TNHH Tập đoàn Hoàng Phỏt Vissai.
Bảng 2.6. Cơ cấu và sự biến động nguồn vụ́n của Cụng ty ĐVT: triệu đồng Chỉ tiờu 31-12-2015 31-12-2014 Số tiền TT(%) Số tiền TT (%) A. Nợ phải trả 60.944 35,08 77.043 41,24 I. Nợ ngắn hạn 60.944 100,00 77.043 100,00 1. Vay và nợ ngắn hạn - 0,00 8.935 11,60 2. Phải trả người bỏn 46.370 76,09 45.867 59,53 3. Người mua trả tiờ̀n trước 13 0,02 241 0,31 4. Thuế và cỏc khoản phải nộp NN 1.552 2,55 132 0,17 5. Phải trả người lao động 5.431 8,91 4.291 5,57
6. Chi phớ phải trả 164 0,27 186 0,24
7. Khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khỏc 5.946 9,76 16.543 21,478. Quỹ khen thưởng phỳc lợi 1.469 1,59 849 1,11 8. Quỹ khen thưởng phỳc lợi 1.469 1,59 849 1,11
B. Vốn chủ sở hữu 112.766 64,92 109.776 58,76
I. Vụ́n chủ sở hữu 112.766 100,00 109.776 100,00
1.Vốn đầu tư của chủ sở hữu 88.200 78,22 88.200 80,34 2.Quỹ đầu tư phỏt triển 14.051 12,46 12.737 11,6 3.Quỹ dự phũng tài chớnh 2.694 2,39 2.138 1,95 4.Quỹ khỏc thuộc vốn chủ sở hữu 1.418 1,26 1.140 1,04 5. Lợi nhuận sau thế chưa phõn phối 6.402 5,67 5.561 5,07
TỔNG NGUỒN VỐN 173.710 100,00 186.819 100,00
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC năm 2015 của cụng ty TNHH Tập đoàn Hoàng Phỏt Vissai)
Nhận xột: Qua bảng phõn tớch quy mụ và cơ cấu nguồn vốn ta thấy rằng,
nguồn vốn của cụng ty ở thời điểm đầu năm đó giảm nhẹ so với thời điểm đầu năm. So với thời điểm đầu năm, nguồn vốn của cụng ty đó giảm đi hơn 13,1 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 7,02%. Nguyờn nhõn là do ở thời điểm cuối năm, nợ phải trả giảm và giảm lớn hơn so với mức tăng của vốn chủ sở hữu ở thời điểm đầu năm. So với năm 2014, nợ phải trả giảm gần 16,1 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm là 20,9%. Trong khi đú, vốn chủ sở hữu lại cú xu hướng tăng, cụ thể so với nă 2014, vốn chủ sở hữu tăng gần 3 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 2,72%. Mặt khỏc, trong tổng nguồn vốn thỡ VCSH chiếm tỷ trọng cao, trong năm 2014 VCSH chiếm 58,76% và năm 2015 là 64,92%, tăng 6,16% vờ̀ tỷ trọng ứng với tỷ lệ tăng là 2,72%. Nợ phải trả chiếm tỷ trọng thấp hơn trong tổng nguốn vốn. Trong năm 2014, nợ phải trả chiếm 41,24% và chiếm 35,08% trong năm 2015, làm cho tỷ trọng giảm đi 6,16% ứng với tỷ lệ giảm 20,9%. Từ đú thấy DN đang thực hiện chớnh sỏch ớt đi vay từ bờn ngoài mà huy động vốn từ việc bổ sung VCSH, điờ̀u này gúp phần làm gia tăng mức đụ tự chủ vờ̀ tài chớnh của cụng ty, đồng thời giảm rủi ro thanh toỏn cỏc khoản nợ cũng như ỏp lực thanh toỏn. Cú thể coi rằng việc giảm đi hệ số nợ của cụng ty trong điờ̀u kiện nờ̀n kinh tế cũn khú khăn và lói suất cho vay cũn cao, biến động như vậy là hợp lý, qua đú phản ỏnh khả năng độc lập vờ̀ tài chớnh của DN. Tuy nhiờn DN cần cõn nhắc đến việc cõn bằng nguốn vốn giữa việc đi vay và tự tài trợ. Việc đi vay bờn ngoài sẽ gúp phần gia tăng lợi ớch cho VCSH nếu nú được sử dụng một cỏch hợp lý và hiệu quả. Do đú DN nờn cú kế hoạch tài chớnh phự hợp hơn để phỏt huy khả năng gia tăng lợi ớch và nõng cao hiệu quả kinh doanh từ việc vay vốn từ bờn ngoài.
Nợ phải trả:
Trong giai đoạn 2014-2015, nợ phải trả chiếm tỷ trọng nhỏ hơn, chiếm 35,08% trong năm 2015. So với tỷ lệ nợ trong tổng nguồn vốn trung bỡnh ngành (0.7) thỡ cú thể thấy rằng tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty là an toàn. Trong khi đú NPT giảm và giảm chủ yếu do sự giảm sỳt của vay và nợ ngắn hạn và cỏc khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khỏc. Trong giai đoạn này khụng phỏt sinh nợ dài hạn. Do đú trong NPT giảm là do sự giảm của nợ ngắn hạn. Cụ thể, phải trả người bỏn chiếm tỷ trọng cao nhất chiếm 76,09%, cỏc khoản phải trả phải nộp khỏc là 9,76%, phải trả người lao động chiếm 8,91% và cỏc khoản mục khỏc như người mua trả tiờ̀n trước, thuế và cỏc khoản phải nộp Nhà nước... chiếm tỷ trọng nhỏ trong năm 2015.
Trong năm 2015, vay và nợ ngắn hạn đầu năm là 8,9 tỷ đồng và cụng ty đó thanh toỏn hết cỏc khoản vay nợ ngắn hạn, số dư của khoản mục này trờn bảng kế toỏn bằng 0 tại thời điểm cuối năm, do cụng ty đến thời kỳ thực hiện chi trả cỏc khoản nợ đến hạn và tăng cường huy động vốn chủ sở hữu thay vỡ vay vốn từ ngõn hàng để trỏnh rủi ro do tỡnh hỡnh kinh tế nhiờ̀u biến động. Cỏc khoản vay này đờ̀u mất chi phớ, trong điờ̀u kiện lói suất cho vay đang ở mức cao như hiện nay thỡ cỏc khoản vay này làm tăng chi phớ sử dụng vốn của doanh nghiệp. Do đú, việc cụng ty thanh toỏn hết nợ sẽ giảm được chi phớ sử dụng vốn, tuy nhiờn sẽ khụng tận dụng được đũn bõ̉y tài chớnh. Cụng ty cần cõn bằng giữa việc đi vay và tự tài trợ, cú kế hoạch tài chớnh phự hợp để gia tăng lợi ớch từ việc vay vốn bờn ngoài.
Phải trả người lao động cũng cú tăng nhẹ từ 4,2 tỷ ở đầu năm đến 5,4 tỷ
ở cuối năm với tốc độ tăng 26,56%. Việc chiếm dụng cỏc khoản nợ này sẽ giỳp cụng ty đỏp ứng nhu cầu vốn mà khụng chịu chi phớ, tuy nhiờn cụng ty
cũng càn phải xem xột kế hoạch trả nợ cho cụng nhõn viờn để đảm bảo tinh thần cũng như thỏi độ làm việc của họ.
Cỏc khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khỏc lại giảm hơn 10 tỷ đồng,
tỷ trọng giảm là 11,71% ứng với tỷ lệ giảm là 64,06%, nguyờn nhõn chủ yếu là do cụng ty đó thanh toỏn cỏc khoản phải trả cho Cụng ty cổ phần Xi măng Vicem Bỉm Sơn gồm tiờ̀n ứng trước của Cụng ty Cổ phần Xi măng Vicem Bỉm Sơn cho giỏ trị trạm nghiờ̀n Quảng Trị và giỏ trị nguyờn vật liệu mà Cụng ty mượn của Cụng ty Cổ phần Xi măng Vicem Bỉm Sơn để chạy thử trạm nghiờ̀n.
Thuế và cỏc khoản phải nộp Nhà nước tăng mạnh hơn 1,4 tỷ đồng, tỷ
trọng tăng là 2,38% ứng với tỷ lệ 1076,27%, chủ yếu bao gồm thuế GTGT (hoàn toàn là thuế GTGT hàng nội địa) và thuế TNDN. Như vậy, thuế và cỏc khoản phải nộp Nhà nước tăng lờn nguyờn nhõn chớnh là do cụng ty chưa thực hiện thủ tục nộp thuế cho Nhà nước. Cụng ty cần xem xột thời hạn nộp thuế đối với từng loại thuế để thực hiện nộp thuế kịp thời, trỏnh bị phạt chậm nộp, ảnh hưởng uy tớn cụng ty.
Khoản chiếm dụng từ người mua trả tiền trước đầu năm là 240 triệu
đồng và tại thời điểm cuối năm chỉ cũn hơn 13 triệu đồng giảm với tốc độ 94,55%. Tỷ trọng của khoản mục này cũng khỏ thấp so với tổng nguồn vốn chứng tỏ cụng ty khụng chỳ trọng chiếm dụng tiờ̀n hàng, việc sớm cung cấp hàng húa sẽ tạo được niờ̀m tin cho khỏch hàng.
Cỏc khoản cũn lại trong nợ ngắn hạn cũng cú biến động nhưng biến động khụng lớn và khụng làm ảnh hưởng sõu sắc tới nợ ngắn hạn.
Qua phõn tớch trờn ta thấy DN cũng đó biết cỏch tận dụng việc chiếm dụng khoản vốn từ phải trả người bỏn và phải trả người lao động. Đõy là
mà khụng phải trả lói vay. DN cần quan tõm đến việc thực hiện nghĩa vụ nộp thuế cũng như hoàn thành nghĩa vụ cung cấp sản phõ̉m và hàng húa cho khỏch hàng đỳng thời hạn để đảm bảo uy tớn của DN.
VCSH: chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng nguốn vốn. Cụ thể, trong năm
2015 VCSH chiếm 64,92% tăng so với 2014 (58,76%) là gần 3 tỷ tương ứng với tỷ lệ tăng là 2,72%. Trong năm 2015 và năm 2014 VCSH đờ̀u chiếm 100% trong vốn chủ sở hữu, trong đú vốn đầu tư của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn, năm 2015 là 78,22% khụng thay đổi so với năm 2014 nhưng tỷ trọng giảm 2,12%. Sự tăng lờn của VCSH chủ yếu là từ cỏc quỹ như quỹ đầu tư phỏt triển, quỹ dự phũng tài chớnh, cỏc quỹ khỏc thuộc vốn chủ sở hữu và lợi nhuận chưa phõn phối. Năm 2015 quỹ đầu tư phỏt triển chiếm tỷ trọng 12,46% tăng 1,3 tỷ đồng so với năm 2014, tỷ trọng tăng là 0,86% tương ứng với tỷ lệ tăng 10,32%. Quỹ dự phũng tài chớnh năm 2015 chiếm 2,39% tăng hơn 556 triệu đồng, tỷ trọng tăng là 0,44% ứng với tỷ lệ 26,01%. Cỏc quỹ khỏc thuộc vốn chủ sở hữu cũng tăng cao, tăng 24,38% và lợi nhuận chưa phõn phối tăng 15,12% so vơi năm 2014. Cú thể núi DN đang duy trỡ chớnh sỏch tài chớnh khỏ an toàn khi mà VCSH chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn. Việc duy trỡ VCSH tăng qua cỏc năm cũng như chiếm tỷ trọng cao cho thấy DN tự chủ vờ̀ tài chớnh, trỏnh được cỏc rủi ro vờ̀ lói suất khi đi vay từ ngõn hàng hay cỏc tổ chức khỏc. Tuy nhiờn DN nờn cú chớnh sỏch đi vay phự hợp để gia tăng lợi ớch của VCSH. Việc đi huy động vốn bờn ngoài cũng gúp phần quan trọng trong việc nõng cao hiệu quả sử dụng vốn và hiệu quả đũn bõ̉y tài chớnh.
Quỹ đầu tư phỏt triển tăng gần 1,3 tỷ đồng so với cuối năm 2014, cho thấy cụng ty tiếp tục chỳ trọng đến việc tỏi đầu tư thụng qua lợi nhuận giữ lại, điờ̀u này tạo sơ sở nõng cao năng lực kinh doanh cho cụng ty.
Túm lại,trong năm 2015 quy mụ vốn của cụng ty giảm đi, cho thấy sự thu hẹp
trong quy mụ kinh doanh của cụng ty. Bờn cạnh đú, quy mụ VCSH tăng trong khi nợ phải trả giảm, điờ̀u này cho thấy mức độ tự chủ tài chớnh của cụng ty cao.