III. Cỏc khoản phải thu ngắn
3. Vốn thuần chiếm
dụng được (=1-2) 70.974 163.031 7.943 4,87
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty TNHH Tập đoàn Hoàng Phỏt Vissai năm 2015)
Số vốn thuần chiếm dụng được đầu năm 2015 là khoảng 223,12 tỷ đồng >0, cuối năm 2015 là khoảng 264,3 tỷ đồng > 0. Vậy ở cả hai thời điểm đầu năm và cuối năm số vốn đi chiếm dụng đờ̀u nhiờ̀u hơn số vốn bị chiếm dụng và cú xu hướng tăng vờ̀ cuối năm.
Nợ chiếm dụng gồm cỏc khoản đú là khoản đi chiếm dụng vốn của khỏch hàng, nhà cung cấp, người lao động của cụng ty hay nhà nước. Trong đú chủ yếu là khoản phải trả người bỏn. Phải trả người bỏn chiếm tỷ trọng lớn và cú xu hướng tăng cú thể coi là hợp lý, bởi đõy là nguồn vốn cú chi phớ sử dụng vốn thấp, dờ̃ dàng thỏa thuận với nhà cung cấp nếu cụng ty gặp khú khăn trong thanh toỏn. Tuy nhiờn cụng ty cũng cần chỳ ý khụng nờn quỏ lạm dụng để trỏnh phải đối mặt với ỏp lực thanh toỏn, mất uy tớn doanh nghiệp.
Số vốn chiếm dụng cũng cú xu hướng tăng vờ̀ cuối năm, đõy là nguồn vốn tốt cho cụng ty. Tuy nhiờn, cụng ty cũng cần xem xột tới nhu cầu vốn của mỡnh để quản lý và sử dụng vốn vay hiệu quả nhất, giảm ỏp lực trả lói, trỏnh mất khả năng thanh toỏn.
Số vốn bị chiếm dụng của cụng ty cuối năm 2015 tăng khoảng 33,2 tỷ đồng so với đầu năm cho thấy trỡnh độ quản trị nợ của cụng ty chưa tốt. Khụng thấy dấu hiệu mất khả năng thu hồi nợ. Tuy nhiờn, cụng ty cần cú cỏc biện phỏp để giải quyết cụng nợ.
2.2.5.2. Đỏnh giỏ tỡnh hỡnh khả năng thanh toỏn
Phõn tớch đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn là việc đỏnh giỏ tài sản của cụng ty cú đủ để thanh toỏn cỏc khoản nợ phải trả hay khụng. Cỏc hệ sụ́ về KNTT được sử dụng để phõn tớch là những hệ sụ́ trong bảng dưới đõy:
Bảng 2.10. Tỡnh hỡnh khả năng thanh toỏn của Cụng ty
Chỉ tiờu ĐVT 31/12/2015 31/12/2014
Tài sản ngắn hạn Tr.đ 151.932 154.585
Hàng tồn kho Tr.đ 14.272 13.395
Tiờ̀n và cỏc khoản tương đương tiờ̀n Tr.đ 42.724 80.130
Nợ ngắn hạn Tr.đ 60.944 77.043
1. Hệ số khả năng thanh toỏn hiện
thời Lần 2,49 2,01
2. Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh Lần 2,26 1,83
3. Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời Lần 0,70 1,04
Chỉ tiờu Năm 2015 Năm 2014
Lợi nhuận trước lói vay và thuế Tr.đ 8.285 7.957
Chi phớ lói vay trong kỳ Tr.đ 35 368
4. Hệ số khả năng thanh toỏn lói vay Lần 238,40 21,60
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty TNHH Tập đoàn Hoàng Phỏt Vissai năm 2015)
+ Hệ số khả năng thanh toỏn hiện thời cuối năm 2015 tăng 0,49 lần (24,25%) so với đầu năm 2015, chứng tỏ mức độ đảm bảo thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty đang tăng lờn. Nguyờn nhõn của việc tăng lờn này là do ở thời điểm cuối năm TSNH giảm 2,6 tỷ đồng (1,72%) trong khi nợ ngắn hạn giảm 16 tỷ đồng (20,90%). Ở cả thời điểm đầu năm và cuối năm 2015, hệ số này xấp xỉ bằng 2, cao hơn nhiờ̀u so với trung bỡnh ngành, vỡ vậy đõy khụng phải là điờ̀u đỏng lo ngại cho cụng ty.
+ Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh thời điểm cuối năm 2015 tăng 0,43 lần (23,25%) so với thời điểm đầu năm 2015. Hệ số này lớn hơn 1 cho thấy cụng ty dờ̃ dàng thanh toỏn ngay cỏc khoản nợ đến hạn. Trong năm hệ số khả năng thanh toỏn nhanh biến động theo xu hướng tăng lờn, chứng tỏ khả năng thanh toỏn của cụng ty ngày càng được đảm bảo.
+ Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời thời điểm cuối năm 2015 giảm 0,34 lần(32,60%) so với thời điểm đầu năm 2015. Nguyờn nhõn sự tăng lờn của hệ số là tiờ̀n và tương đương tiờ̀n giảm 37,4 tỷ (chiếm tỷ lệ 44,68%) trong khi nợ ngắn hạn lại giảm 16,1 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 20,90%). Ở thời điểm cuối năm hệ số này nhỏ hơn 1, nhưng cao hơn đỏng kể so với trung bỡnh ngành chứng tỏ cụng ty vẫn cú khả năng đỏp ứng nhu cầu chi tiờu hàng ngày và khả năng thanh toỏn tức thời cỏc khoản nợ đến hạn.
+ Hệ số khả năng thanh toỏn lói vay năm 2015 tăng mạnh 216,8 lần (1003,56%) so với năm 2014. Hệ số khả năng thanh toỏn lói vay của cả hai năm đờ̀u lớn hơn 1, lại tăng mạnh, cho thấy cụng ty đảm bảo được khả năng thanh toỏn lói vay. Nguyờn nhõn là do năm 2015 so với năm 2014 thỡ lợi nhuận trước lói vay và thuế tăng 328 triệu đồng (4,12%) trong khi lói vay phải trả trong kỳ giảm 333,6 triệu đồng (90,56%).
Qua phõn tớch ta thấy cụng nợ phải thu và cụng nợ phải trả thời điểm cuối năm đờ̀u giảm so với đầu năm cho thấy cụng ty quản lý tốt việc thu hồi tiờ̀n bỏn hàng, đồng thời nợ phải trả ở mức trung bỡnh cho thấy khả năng đảm bảo thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn. Bờn cạnh đú, nhỡn chung khả năng thanh toỏn của cụng ty được đảm bảo, khụng thấy dấu hiệu mất khả năng thu hồi nợ. Tuy nhiờn, cụng ty cũng cần chỳ ý đến cỏc chớnh sỏch nới lỏng thương mại để cú thể kớch thớch tiờu dựng hơn.
2.2.6. Đỏnh giỏ tỡnh hỡnh diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền
Về sử dụng tiền:
Qua bảng số liệu ta thấy, quy mụ sử dụng tiờ̀n của cụng ty cuối năm 2015 đó tăng khoảng 60,4 tỷ đồng so với đầu năm. Quy mụ sử dụng tiờ̀n tăng chủ yếu là do giảm vay và nợ ngắn hạn, tăng tiờ̀n gần 8,9 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 41,20%, tăng phải thu của khỏch hàng gần 32,9 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 10,17%. Việc sử dụng tiờ̀n vào để chi trả vay và nợ ngắn hạn làm cho thấy cụng ty đang chi trả cỏc khoản nợ đến hạn, qua đú cũng tăng tự chủ tài chớnh, cụng ty khụng bị phụ thuộc nhiờ̀u vào nguồn vốn huy động từ bờn ngoài.
Tăng tiờ̀n của cụng ty là dấu hiệu cho thấy cụng ty cú thể đảm bảo khả năng thanh toỏn do tớnh thanh khoản tăng lờn. Tuy nhiờn cụng ty cũng cần chỳ ý để trỏnh ứ đọng vốn. làm mất cỏc cơ hội đầu tư khỏc, giảm hiệu quả sử dụng tiờ̀n.
Tăng đầu tư vào cụng ty con cú thể cho thấy cụng ty nhận định được tiờ̀m năng phỏt triển của cụng ty con, tuy nhiờn cũng cần chỳ ý vỡ vốn đầu tư vào cụng ty con thỡ cao, nhưng lợi nhuận thu được theo bỏo cỏo lưu chuyển tiờ̀n tệ lại rất thấp.
Bảng 2.11. Bảng kờ diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền ĐVT: triệu đồng Chỉ tiờu 31/12/2015 31/12/2014 Chờnh lệch A. Tài sản 1.Tiờ̀n 32.724 80.130 (47.406)
2.Cỏc khoản tương đương tiờ̀n - 10.000 (10.000) 1. Phải thu khỏch hàng 92.951 54.335 38.616 2. Trả trước cho người bỏn 62 5.366 (5.304) 3. Cỏc khoản phải thu khỏc 278 405 (127) 4. Dự phũng phải thu ngắn hạn khú đũi - (21) 21
1. Hàng tồn kho 14.272 14.725 (453)