Chỉ tiêu CN 2015 CN 2014 CN 2013 CL 2015/2014 CL 2014/2013 (+/-) % (+/-) %
Các khoản phải thu 135,727 94,190 54,913 41,537 44.10 39,277 71.53
1. Phải thu ngắn hạn khách hàng 89,085 59,051 30,157 30,035 50.86 28,894 95.81 2. Trả trước cho người bán NH 10,229 3,345 4,694 6,884 205.79 -1,349 -28.74 5. Các khoản phải thu khác 36,000 31,795 20,061 4,205 13.23 11,734 58.49 8. Tài sản thiếu chờ xử lý 413
Các khoản phải trả 52,253 33,745 34,883 18,508 54.85 -1,138 -3.26
I. Các khoản phải trả ngắn hạn 52,053 33,745 34,883 18,308 54.25 -1,138 -3.26 1. Phải trả người bán NH 40,496 32,124 30,959 8,373 26.06 1,164 3.76 2. Người mua trả tiền trước NH 8,454 661 3,219 7,793 1179 -2,558 -79.47 3. Thuế và các khoản phải nộp NN 137 4.32 17.15 132 3069 -13 -74.82
4. Phải trả người lao động 1,325 0.00 0 1,325 0
9. Phải trả NH khác 1,640 937 634 704 75.14 303 47.72
11. Quỹ khen thưởng phúc lợi 0.55 19 52.97 -19 -97.1 -34 -64.01
II. Các khoản phải trả dài hạn
5. Phải trả nội bộ DH 200 200
Chênh lệch (lần)
Phải thu/ Phải trả 2.598 2.791 1.574
Phải thu KH/ Phải trả người bán 2.200 1.838 0.974
Nhìn chung, hệ số phải thu/phải trả qua các năm đều lớn hơn 1, chứng tỏ công ty đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn là đi chiếm dụng vốn.
Cuối năm 2014 so với năm 2013 tỷ lệ chiếm dụng tăng mạnh 77,31%. Sang thời điểm cuối năm 2015, tỷ lệ này giảm rất nhẹ 0,194%
Trong đó, tỷ lệ phải thu khách hàng/phải trả người bán liên tục tăng qua các năm. Cuối năm 2015, các khoản phải thu gấp hơn 2 lần các khoản phải trả người bán. Chứng tỏ, cuối năm 2015, công ty bị chiếm dụng vốn quá nhiều, điều này ảnh hưởng đến chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn, và việc mở rộng hoạt động kinh doanh.
2.2 Thực trạng quản trị nợ phải thu của công ty cổ phần thương mạimiền núi Thanh Hoá trong thời gian qua miền núi Thanh Hoá trong thời gian qua
2.2.1 Thực trạng nợ phải thu
2.2.1.1 Về quy mô nợ phải thu
Trước tiên ta sẽ đi vào xem xét về quy mô nợ phải thu giai đoạn 2011- 2015 CN 2011 CN2012 CN2013 CN2014 CN2015 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 35,625 63,293 54,913 94,190 135,727
Quy mô nợ phải thu qua các năm
Series1 1. Nợ phải thu
BIỂU ĐỒ 2.1: BIẾN ĐỘNG QUY MÔ NỢ PHẢI THU
(đvt: triệu đồng)
BẢNG 2.7: BIẾN ĐỘNG QUY MÔ NỢ PHẢI THU CL 2015/2014 CL 2014/2013 CL 2013/2012 CL 2012/2011 (+/-) (%) (+/-) (%) (+/-) (%) (+/-) (%) 41,537 44.1 0 39,277 71.5 3 -8,380 - 13.24 27,668 77.6 6 Qua biểu đồ 2.1, có thể nhận thấy quy mơ nợ phải thu có xu hướng tăng trong giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2015. Cụ thể:
- Giai đoạn từ năm 2011 đến 2013, quy mô nợ phải thu tăng rồi giảm. Cuối năm 2012 so với năm 2011 nợ phải thu tăng 27,668 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng rất cao là 77,66%. Cuối năm 2013 so với cuối năm 2012 nợ phải thu giảm 8330 triệu đồng, tỷ lệ giảm nhẹ so với trước 13,24%
- Giai đoạn từ năm 2013 đến 2015, diễn biến quy mơ nợ phải thu có xu hướng tăng. Cuối năm 2014 so với cuối năm 2013 quy mô tăng 3927 triệu đồng tỷ lệ tăng mạnh là 71,53%. Cuối năm 2015 so với cuối năm 2014 quy mô tăng 41,537 triệu đồng, tỷ lệ tăng là 44,10%
Khái quát chung, quy mơ nợ phải thu có xu hướng tăng, là một tín hiệu khơng tốt về cơng tác quản trị nợ phải thu. Để hiểu rõ hơn điều gì làm nguyên nhân nợ phải thu tăng chúng ta tiếp tục nghiên cứu về cơ cấu, sự biết động các khoản phải thu
2.2.1.2 Cơ cấu, sự biến động các khoản phải thu
Qua bảng số liệu 2.7 nhận thấy, các khoản phải thu ngắn hạn của công ty năm 2015 bao gồm:
+ Phải thu ngắn hạn khách hàng + Trả trước cho người bán ngắn hạn + Các khoản phải thu khác
a. Phải thu ngắn hạn khách hàng là khoản mục chiếm tỷ trọng cao nhất trong các khoản phải thu trong các năm qua (Cuối năm 2013, chiếm 54,92%, cuối năm 2014 tăng lên 62,69%, cuối năm 2015 tiếp tục tăng lên đến 65,65%).
Tiếp tục nhìn vào sơ đồ 2.7.1 ta nhận thấy, quy mô và tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn khách hàng có xu hướng tăng liên tục qua các năm. Đây là nguyên nhân chính dẫn tới các khoản phải thu tăng.
b. Các khoản phải thu khác chiếm tỷ trọng khá cao trong các khoản phải thu. Quy mô các khoản phải thu khác có xu hướng biến động tăng, nhưng tỷ trọng giảm. 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 20,061 31,795 36,000
Các khoản phải thu khác (đvt: trđ)
31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 30,157 59,051 89,085 Phải thu ngắn hạn khách hàng (đvt: trđ)
c. Trả trước cho người bán chiếm tỷ trọng nhỏ trong các khoản phải phải thu. Quy mô của khoản trả trước cho người bán đang có diễn biến tăng
31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 4,694 3,345 10,229 Trả trước cho người bán ngắn hạn (đvt: trđ)
d. Tài sản thiếu chờ xử lý chiếm tỷ trọng rất rất nhỏ trong các khoản phải thu. Cuối năm 2013, 2014 không hề phát sinh khoản này. Trên thực tế, quy trình bảo quản, bảo vệ tài sản chưa của công ty nên đến cuối năm 2015 đã phát sinh khoản này.
31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 413 Tài sản thiếu chờ xử lý (đvt: trđ)
Để hiểu rõ hơn về tình hình các khoản phải thu khách hàng, ta tiến hàng đi phân tích chi tiết các khách hàng tiêu biểu của nợ phải thu như sau:
BẢNG 2.8: KHOẢN PHẢI THU MỘT SỐ KHÁCH HÀNG TIÊU BIỂU
(đvt: triệu đồng)
Tên khách hàng Dư nợ đầu kỳ 2015 Phát sinh Nợ Phát sinh Có Dư nợ cuối kỳ 2015 1. Cơng ty CP XD HUD401 33,453 4,159 4,675 32,937 2. Xí nghiệp 2 - Tổng cơng ty CP miền Trung 30,850 8,369 11,322 27,897 3. Công ty CP ĐTXD HUD4 18,556 2,969 9,878 11,647 4. CN xây lắp số 5 - công ty CP XDNN&PTNT 6,734 10,238 8,673 8,299 5. Công ty NNHH Cường Vinh 3,926 5,373 1,938 7,361
Tổng 93,519 31,108 36,486 88,141
BẢNG 2.9: CƠ CẤU NỢ PHẢI THU CỦA KHÁCH HÀNG TIÊU BIỂU
Tên khách hàng ĐN 2015 Tỉ trọng (%) CN 2015 Tỉ trọng (%) Chênh lệch (+/-) % 1. Công ty CP XD HUD 401 33,453 24.65 32,937 34.97 -516 -1.54 2. Xí nghiệp 2 - Tổng công ty CP miền Trung 30,850 22.73 27,897 29.62 -2,953 -9.57 3. Công ty CP ĐTXD HUD4 18,556 13.67 11,647 12.37 -6,909 -37.23 4. CN xây lắp số 5 - công ty CP XDNN&PTNT 6,734 4.96 8,299 8.81 1,565 23.24 5. Công ty NNHH Cường Vinh 3,926 2.89 7,361 7.82 3,435 87.49
6. Tổng NPT của KH tiêu biểu
(1+2+3+4+5) 93,519 68.90 88,141 93.58 -5,378 -5.75
7. Tổng các khoản phải thu 135,727 100.00 94,190
Ta thấy 3 khách hàng chiếm tỷ trọng các khoản phải thu cao nhất trong toàn bộ phải thu của công ty gồm:
- Công ty cổ phần xây dựng HUD 401
- Xí nghiệp 2 – Tổng cơng ty cổ phần miền Trung - Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD4
a. Dư nợ đầu kì 2015 của cơng ty là 33,453 (triệu đồng), dư nợ cuối kì 2015 của cơng ty là 32,937 (triệu đồng), giảm 516 (triệu đồng), tương ứng với mức giảm rất nhỏ 1,54%. Công ty chiếm tỷ trọng cao nhất trong các khoản phải thu, nhưng tình hình cơng ty cổ phần thương mại miền núi Thanh Hoá chỉ thu hồi được một khoản rất nhỏ trên số nợ của khách hàng.
b. Thực trạng của khách hàng:
- Là công ty con của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD4, chiếm quyền biểu quyết 51%
- Địa chỉ: Số nhà 27 Nơ 2, khu đô thị mới Đơng Bắc Ga, Phường Đơng Thọ, Thành phố Thanh Hố, Thanh Hố
- Tên giao dịch: CƠNG TY HUD 401
- Giấy phép kinh doanh: 2801138684 - ngày cấp: 17/03/2008 - Ngày hoạt động: 14/03/2008
- Ngành nghề chính: Thi cơng xây dựng các cơng trình dân dụng, hạ tầng, nhà ở…
- Theo nguồn báo cáo tài chính riêng 2015 của cơng ty CP ĐT và XD HUD 4, các khoản phải thu của công ty này của công ty con HUD 401 đầu năm là 25,490 (triệu đồng), cuối năm là 25, 490 (triệu đồng). Tức là trong năm 2015, công ty này không hề trả được khoản nợ cho công ty mẹ HUD4.
Điều này chứng tỏ, khả năng thanh tốn của cơng ty đang gặp vấn đề. - Hơn nữa, trong năm 2015, cơng ty cịn dính vào tranh cãi với cơng ty cổ phần Trường Thi. Sau thi Cục thi hành án dân sự tỉnh Thanh Hoá tiến hành kê bên, xử lý tài sản cơng ty cổ phần Trường Thi phải thanh tốn cho công ty cổ phần xây dựng HUD401 số tiền 12,650 (triệu đồng), là 12,650 tỷ đồng. Sự kiện dù công ty HUD401 nhận được khoản tiền bồi thường nhưng ảnh hưởng khơng nhỏ đến uy tín của công ty đối với bạn bè đối tác.
- Theo biên bản thoả thuận 22/11/2014, công ty CP Đầu tư xây dựng và Thương mại điện lực Miền Bắc đảm nhiệm dự án nhà chung cư AMI TOWER, cam kết thực hiện nghĩa vụ, trách nhiệm của công ty CP Trường Thi với công ty cổ phần xây dựng HUD401 số tiền 14,606,197 VNĐ nhưng ngày 31/12/2015 thì cơng ty HUD401 chưa nhận được khoản tiền này.
BẢNG 2.10. CƠ CẤU VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN PHẢI THU
(đvt: triệu đồng)
(Nguồn báo cáo tài chính của cơng ty 2015, 2014)
Chỉ tiêu 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 CL 2015/2014 CL 2014/2013 ST TT (%) ST TT (%) ST TT (%) (+/-) % (+/-) % 1. Phải thu ngắn hạn KH 89,085 65.64 59,051 62.69 30,157 54.92 30,035 50.86 28,894 95.81 2. Trả trước cho người bán
NH 10,229 7.54 3,345 3.55 4,694 8.55 6,884 205.79 -1,349
- 28.74 5. Các khoản phải thu khác 36,000 26.52 31,795 33.76 20,061 36.53 4,205 13.23 11,734 58.49
8. Tài sản thiếu chờ xử lý 413 0.30 413 0
a. Tổng các khoản phải thu
(a)=(1)+(2)+(5)+(8) 135,727 100.00 94,190 100.00 54,912 100.00 41,537 44.10 39,278 71.53
b. Tài sản ngắn hạn 272,682 185,905 180,719
c. Các KPT/ TSNH
ST T Chỉ tiêu ĐVT Cách tích Năm 2015 Năm 2014 Năm 2013 CL 2015/2014 CL 2014/2013 TĐ (%)TL TĐ (%)TL 1 DTT triệu đồng 1,377,055 1,552,380 1,531,605 - 175,32 4 -11.29 20,775 1.36 2 DTT có thuế VAT triệu đồng (1)*(1+ thuế suất VAT) 1,514,761 1,707,618 1,684,765 - 192,85 7 -11.29 22,85 3 1.36 3 DT tài chính đồngtriệu 8,024 9,627 9,438 -1,603 -16.66 189 2.01
4 Khoản phải thu BQ đồngtriệu 114,959 74,552 59,103 40,407 54.20 15,449 26.14 5 Vốn lưu động BQ triệu đồng 229,294 183,312 147,031 45,982 25.08 36,28 2 24.68 6 Số vòng quay NPT Vòng (2)/(4) 13.18 22.91 28.51 -9.73 -42.47 -5.60 -19.65
7 Kỳ thu tiền TB Ngày 360/(6) 27.32 15.72 12.63 11.60 73.83 3.09 24.45
8 Khoản phải thu đồngtriệu 135727 94190 54913
9 Tổng tài sản đồngtriệu 387,536 261,592 255,592
10 Tài sản ngắn hạn đồngtriệu 272682 185,905 180,719
11 Hệ số các khoản phải thu Lần (8)/(9) 0.350 0.360 0.215 -0.01 0.145
12 Tỷ trọng NPT/TSNH % (8)/(10) 0.498 0.507 0.304
2. Xí nghiệp 2 – Tổng công ty cổ miền Trung
a. Dư nợ đầu năm 2015 là 30,850 triệu đồng, dư nợ cuối kỳ 27,897 (triệu đồng). Trong năm 2015, công ty cổ phần thương mại miền núi Thanh Hoá chỉ thu được 2,953 (triệu đồng), tương ứng làm giảm tỷ trọng nợ trong tổng số nợ phải thu khá thấp 9,57%
b. Tổng cơng ty cổ phần miền Trung có 15 Đơn vị trực thuộc, bao gồm 4 xí nghiệp, 11 Đội xây lắp. Xí nghiệp 2 là một trong 4 xí nghiệp của cơng ty. Ngành nghề chính của cơng ty là thi cơng xây lắp: cơng trình dân dụng, giao thông, thuỷ lợi, hạ tầng kỹ thuật, công nghiệp
Theo website chính thức của cơng ty www.mientrung.com.vn, tại đại hội Đảng bộ Tổng công ty cổ phần Miền trung nhiệm kỳ 2015-2020, Báo cáo chính trị trình Đại hội cho biết trong nhiệm kỳ 2010-2015, Đảng bộ Tổng cơng ty đã lãnh đạo hồn thành tốt nhiệm vụ sản xuất kinh doanh và công tác xây dựng Đảng. Sản xuất kinh doanh hằng năm đạt kết quả cao, hoàn thành tốt nhiệm vụ mà hội đồng cổ đơng giao phó. Trong nhiệm kỳ qua tổng doanh thu đạt 1.552,269 tỷ đồng, nộp thuế cho Nhà nước đạt 48 tỷ đồng, cổ tức đạt từ 15% - 17% qua các năm.
Một số thành tích cơng ty đã đạt được: Huy chương vàng chất lượng cao cơng trình, sản phẩm xây dựng Việt Nam năm 2007 (Cơng trình: Trung tâm hội nghị huyện Vĩnh Lộc); Huy chương vàng chất lượng cao cơng trình, sản phẩm xây dựng Việt Nam năm 2008 (Cơng trình: Trụ sở Tổng cơng ty cổ phần Miền Trung); Huy chương vàng chất lượng cao cơng trình, sản phẩm xây dựng Việt Nam năm 2009 (Cơng trình: Nhà ở giáo viên trường qn sự Bộ chỉ huy quân sự tỉnh Thanh Hố)…
Hiện nay, cơng ty đang tiếp tục thực hiện dự án phát triển Khu nhà ở xã hội dành cho cơng nhân phía Đơng, Khu Cơng nghiệp Lễ Mơn, thành phố Thanh Hóa được khởi cơng 10/09/2015. Có thể thấy rằng, tình hình kinh
doanh của cơng ty khả quan, đạt được chỉ tiêu mà Đảng và cổ đơng giao phó, có thành tích trong lĩnh vực thi cơng, xây dựng, hiện tại vẫn đang thực hiệp dự án, tuy nhiên công tác trả nợ, đặc biệt cho công ty cổ phần thương mại miền núi Thanh Hố chưa tốt.
3. Cơng ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng HUD4
a. Thực trạng: Dư nợ đầu kỳ là 18,556 (triệu đồng), dự nợ cuối kỳ là 11,647 (triệu đồng), tương ứng với việc làm giảm tỷ trọng nợ của công ty trong tổng các khoản phải thu khá lớn 37,23%.
b. Thực trạng công ty:
- Trụ sở chính của cơng ty tại 662 Bà Triệu, phường Điện Biên, thành phố Thanh Hoá, tỉnh Thanh Hoá.
- Vốn điều lệ của công ty là 150 tỷ VNĐ
- HU4 là công ty con của Tổng công ty Đầu tư phát triển nhà và đô thị (tỷ lệ nắm giữ 51%). Hiện HU4 sở hữu 3 công ty con là các công ty CP Xây dựng HUD401 (51%), công ty CP Tư vấn đầu tư và xây dựng HUD403 (60%), công ty CP Đầu tư và xây dựng HUD405 Bình Định (51%).
-HU4 chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực đầu tư dự án và xây lắp. HU4 đang triển khai nhiều dự án đầu tư có quy mô lớn như: Khu chung cư thương mại Phú Sơn (Thanh Hóa); Khu đơ thị sinh thái hai bờ Sơng Đơ (thị xã Sầm Sơn và huyện Quảng Xương, Thanh Hóa); Khu chung cư TNT – Lô C5 (phường Đơng Vệ, TP.Thanh Hóa) với tổng mức đầu tư 1.324 tỷ đồng. Đối với lĩnh vực xây lắp, HU4 đã thi công nhiều hạng mục cơng trình lớn cả ở trong Tổng cơng ty cũng như đấu thầu bên ngồi như: Cơng trình Nhà ở sinh viên thành phố Thanh Hóa, Đền thờ Hàm Rồng, Nhà hát Lam Sơn, Trang trại bò sữa Như Thanh, Mở rộng Quốc lộ 1 đoạn qua tỉnh Quảng Trị, …Bên cạnh đó, HU4 còn tham gia kinh doanh vật tư, thiết bị vật liệu xây dựng, vừa cung cấp vật tư phục vụ thi cơng tại các cơng trình, vừa bán cho khách hàng.
- Kết quả kinh doanh: Trong năm 2014, HU4 đạt doanh thu 236,6 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế 1,8 tỷ đồng.
Năm 2016, HU4 dự kiến tổng doanh thu đạt khoảng 297 tỷ đồng, tăng 8% so với năm 2015, lợi nhuận sau thuế 10,1 tỷ đồng, tỷ lệ chia cổ tức từ 5 – 7%.
- Ngày 29/1/2016 tại Sở GDCK Hà Nội (HNX), công ty CP Đầu tư và Xây dựng HUD4 (mã chứng khốn: HU4) chính thức giao dịch trên thị trường UPCoM với 15 triệu cổ phiếu, tương ứng với tổng giá trị đăng ký giao dịch là 150 tỷ đồng. Giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên là 11.800 đồng/cổ phiếu.
- Có thể thấy rằng tình hình kinh doanh của cơng ty rất khả quan, đó cũng là lý do tại sao cơng ty đã giảm số nợ trong tổng số nợ cần phải thu xuống hẳn hơn 30%.
2.2.2 Thực trạng quản trị nợ phải thu
2.2.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị nợ phải thu của công ty
1. Hệ số các khoản phải thu
Thời điểm cuối năm 2014, trong một đồng tài sản có 0,036 đồng nợ