Tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty chịu ảnh hưởng và tỏc động trực tiếp đến tỡnh hỡnh tài chớnh và khả năng thanh toỏn của cụng ty. Để thấy rừ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty hiện tại và tương lai, cần xỏc định cỏc chỉ tiờu phõn tớch nhu cầu và khả năng thanh toỏn của cụng ty. Khả năng thanh toỏn của cụng ty được biểu hiện ở số tiền và tài sản mà cụng ty hiện cú, cú thể dựng để trang trải cỏc khoản nợ. Nhu cầu thanh toỏn gồm cỏc khoản cần phải thanh toỏn của cụng ty. Cỏc chỉ tiờu về nhu cầu thanh toỏn được sắp xếp theo mức độ khẩn trương của việc thanh toỏn như sau:
Trước hết là cỏc khoản phải thanh toỏn ngay bao gồm: Cỏc khoản nợ quỏ hạn:
-Phải nộp ngõn sỏch -Phải trả ngõn hàng -Phải trả cụng nhõn viờn -Phải trả người bỏn -Phải trả người mua -Phải trả nội bộ -Phải trả khỏc
Cỏc khoản nợ đến hạn:
-Nợ ngõn sỏch -Nợ ngõn hàng
Tiếp đến là cỏc khoản phải thanh toỏn trong thời gian tới như thỏng tới, quý tới bao gồm:
-Ngõn sỏch -Ngõn hàng
+Khả năng thanh toỏn: Chớnh là cỏc khoản cú thể dựng để thanh toỏn và được sắp xếp theo khả năng huy động: Đầu tiờn là cỏc khoản được thanh toỏn ngay bao gồm:
Tiền mặt
Tiền đang chuyển
Sau đú là cỏc khoản cú thể dựng thanh toỏn trong thời gian tới như: -Đầu tư chứng khoỏn ngắn hạn
-Đầu tư ngắn hạn khỏc -Khoản phải thu
-Hàng gửi đi bỏn -Thành phẩm -Vay
Ta tiến hành lập bảng về số liệu nhu cầu thanh toỏn và khả năng thanh toỏn của cụng ty
Qua bảng phõn tớch ta thấy:
Về nhu cầu thanh toỏn: Cỏc khoản phải thanh toỏn ngay chiếm tới 94,48% trong tổng nhu cầu thanh toỏn năm2003, năm 2004 là 91,17%, năm 2005 là 88,2%. Tỷ lệ này giảm lượng nhỏ dần đều qua cỏc năm. Cỏc khoản cú thể dựng để thanh toỏn ngay đều nhỏ hơn nhiều so với cỏc khoản cần phải thanh toỏn ngay. Điều này cho thấy cụng ty khụng cú khả năng thanh toỏn ngay cỏc khoản nợ đến hạn. Do vậy, cụng ty phải huy động đến cỏc nguồn khỏc như: cỏc khoản đầu tư dài hạn, dựng tài sản cố định để tài trợ…để trả cỏc khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt là khoản vay ngắn hạn ngõn hàng, khoản này chiếm tỷ trọng khỏ lớn. Cụ thể: Năm 2003 là 39.891.577.248 đ chiếm 31,25% tổng cỏc khoản nợ phải thanh toỏn ngay, năm 2004 là 64.551.432.125 đ chiếm 56,93%, năm 2005 là 85.772.763.922 đ chiếm 52,32%...
Như vậy, khả năng thanh toỏn ngay cỏc khoản nợ đến hạn của cụng ty thấp. Điều này là do sự mở rộng về quy mụ sản xuất của cụng ty đó để ứ đọng vốn quỏ nhiều ở khoản mục “Cỏc khoản phải thu” là cỏc khoản khụng thể chuyển thành tiền ngay khi cần thiết . Cụng ty cần tớch cực trong cụng tỏc thu hồi cỏc khoản phải thu, tăng lượng tiền mặt và cỏc khoản tương đương tiền để tăng khả năng thanh toỏn ngay cỏc khoản nợ đến hạn khi cần thiết trỏnh để tỡnh trạng bấp bờnh, gõy ra rủi ro rất lớn cho doanh ngiệp.
* Hệ số khả năng thanh toỏn:
Như trờn đó phõn tớch sơ bộ nhu cầu thanh toỏn và khả năng thanh toỏn, để cụ thể hơn tỷ lệ giữa cỏc chỉ tiờu, ta tiến hành phõn tớch hệ số khả năng
thanh toỏn của cụng ty. Hệ số khả năng thanh toỏn:
Hk =
B ảng .Hệ số khả năng thanh toỏn
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Khả năng thanh toán 66.506.838.140 41.211.337.380 81.880.416.290
Nhu cầu thanh toán 127.653.094.000 113.394.094.200 163.931.507.700
Hk 0.52 0.36 0.50
Qua bảng phõn tớch ta thấy hệ số khả năng thanh toỏn của cụng ty là khỏ thấp cụng ty chỉ đỏp ứng được khoảng 50% nhu cầu thanh toỏn. Nguyờn nhõn của việc giảm hệ số của khả năng thanh toỏn chủ yếu là do khoản vay ngắn hạn và cỏc khoản vay dài hạn tăng lờn làm cho nhu cầu thanh toỏn tăng lờn mà khả năng thanh toỏn của cụng ty tăng chậm. Do vậy, quản trị của cụng ty phải cú biện phỏp tăng khả năng thanh toỏn trong năm tới.
Bảng – Bảng phân tích nhu cầu & khả năng thanh tốn
Đơn vị: đồng.
Nhu cầu thanh toán Số tiềnNăm 2003 % Số tiềnNăm 2004 % Số tiềnNăm 2005 %
I. Các khoản phải thanh toán ngay 120.607.380.036 94,48% 103.377.560.075 91,17 144.641.944.136 88,23%
1. Các khoản nợ quá hạn 0 0 0 0 0 0, %
2. Các khoản nợ đến hạn 120.607.380.036 94,48% 103.377.560.075 91,17% 144.641.944.136 88,23%
- Vay ngắn hạn (phải trả ngân hàng) 39.891.577.248 31,05% 64.551.432.125 56,93% 85.772.763.922 52,32%
- Phải trả ngời bán 9.261.714.194 7,26% 14.475.618.821 12,77% 23.499.720.011 14,34%
- Phải trả ngời mua 16.324.166.129 12,8% 10.231.425.509 9,02% 9.039.567.793 5,51%
- Phải nộp ngân sách -2.589.051.831 -2,03% -169.467.042 -0,5% -417.856.676 0,25%
- Phải trả công nhân viên 3,29% 2.394.480.539 2,11% 5.553.747.149 3,39%
- Phải trả nội bộ 4.206.108.701 38,04% 5.018.581.897 4,43% 11.502.627.265 7,02%
- Phải trả khác 48.553.637.009 3,88% 1.624.788.226 1,43% 4.001.328.372 2,44%
II. Các khoản phải thanh toán trong thời gian tới 4.949.228.586 5,52% 10.0160524.168 8,83% 19.289.563.629 11,77%
- Vay dài hạn 7.045.713.994 5,52% 10.016.534.168 8,83% 19.289.563.629 11,77%
- Nợ dài hạn 0 0% 0 0% 0 0%
Cộng 127.653.094.000 100% 113.394.094.200 100% 163.931.507.700 100%
Khả năng thanh tốn 5.376.978.376
I. Các khoản có thể thanh tốn ngay 719.212.249 8,08% 432.774.176 1,05% 7.253.838.183 8,86%
1. Tiền mặt 4.657.766.127 1,08% 27.718.120 0,06% 389.979.179 0,48%
2. Tiền gửi ngân hàng 61.129.859.769 7% 405.056.056 0,98% 6.854.854.004 8,38%
II. Các khoản có thể thanh tốn trong thời gian tới 61129.859.769 91,92% 40.778.563.200 98,95% 74.626.578.111 91,14%
1. Các khoản phải thu 66.506.838.140 91,92% 40.778.563.200 98,95% 74.626.578.111 91,14%
* Hệ số thanh toỏn hiện hành:
Hệ số thanh toỏn hiện hành là chỉ tiờu dựng để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn tổng quỏt của cụng ty trong kỳ bỏo cỏo. Chỉ tiờu này cú vai trũ hết sức quan trọng trong việc xem xột tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty. Nếu cụng ty cú tỷ số này luụn lớn hơn hoặc bằng một thỡ cụng ty đảm bảo được khả năng thanh toỏn và ngược lại. Hệ số thanh toán hiện hành = Tổng số tài sản Tổng số nợ phải trả Ta có bảng sau:
Bảng 2.18. Hệ số khả năng thanh toỏn hiện hành
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Tổng số tài sản 133.882.824.075 116.986.842.726 169.723.034.667 Tổng số nợ phải trả 127.658.093.980 113.459.094.243 163.931.507.765 Hệ số khả năng thanh toỏn
hiện hành 1,05 1,03 1,04
Hệ số thanh toỏn hiện hành của cụng ty trong cỏc năm đều lớn hơn một nhưng cú xu hướng giảm dần một tỷ lệ nhỏ. Như cỏc phần trước ta đó phõn tớch doanh nghiệp đó dựng vốn vay ngắn hạn, dài hạn khỏ lớn đầu tư vào tài sản. Do vậy, tuy chỉ số thanh toỏn hiện hành của cụng ty cỏc năm đều khỏ lớn, dường như phản ỏnh khả năng thanh toỏn chung của cụng ty là tốt, tỡnh hỡnh tài chớnh ổn định, nhưng quản trị cụng ty cần lưu ý đến nguồn vốn đó hỡnh thành nờn tổng tài sản để cú những nhận định chớnh xỏc nhất đối với hệ số thanh toỏn hiện hành của cụng ty.
* Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn
Bảng .Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn 105.428.583.447 86.859.500.851 139.130.925.550
Tổng số nợ ngắn hạn 120.607.380.036 103.377.560.075 144.641.944.136
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn 0.87 0.84 0.96
Hệ số này đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn tạm thời cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty trong kỳ bỏo cỏo. Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn cho thấy khả năng đỏp ứng cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty là cao hay thấp. Nếu chỉ tiờu này xấp xỉ bằng 1 thỡ cụng ty cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty là bỡnh thường hoặc khả quan. Ngược lại, nếu hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn càng nhỏ hơn 1 thỡ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty càng thấp. Qua bảng ta thấy hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty đều nhỏ hơn 1. Phản ỏnh khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty là thấp. Năm 2005 hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn đạt khỏ tốt 0.96. Điều này cú được do đõy là năm cụng ty mở rộng quy mụ hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng quy mụ vốn lưu động và đầu tư ngắn hạn như đó được phõn tớch ở phần trước.
* Hệ số thanh toỏn nhanh.
Bờn cạnh hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn, để nắm được khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty, ta đi tớnh và so sỏnh chỉ tiờu “ hệ số thanh toỏn nhanh”. Chỉ tiờu này dựng để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn nhanh cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty. Thực tế, nếu hệ số thanh toỏn nhanh >0.5 thỡ khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty là khỏ tốt, nếu càng nhỏ hơn <0.5 thỡ cú thể cụng ty sẽ gặp khú khăn trong cụng nợ và do đú cú thể phải bỏn gấp sản phẩm hàng hoỏ để trả nợ vỡ khụng đủ tiền để thanh toỏn. Tuy nhiờn, nếu hệ số này quỏ cao lại phản ỏnh một tỡnh hỡnh khụng tốt vỡ vốn bằng tiền quỏ nhiều, vũng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Với cụng ty tư vấn giỏm sỏt và xõy dựng cụng trỡnh ta lập được bảng hệ số khả năng thanh toỏn nhanh như sau:
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Tổng số tiền và tơng đơng tiền
66.506.838.040 41.211.337.380 81.880.411.290 Tổng số nợ ngắn hạn 120.607.380.036 86.859.500.851 144.641.944.136
Hệ số thanh toán nhanh 0.55 0.47 0.57
Qua bảng ta thấy năm 2003, 2005 cụng ty duy trỡ hệ số thanh toỏn nhanh khỏ tốt, nhưng thực chất thỡ trong tổng số tiền và tương đương tiền bao gồm cả khoản phải thu, đõy là khoản mà cụng ty khụng chủ động được hoàn toàn để huy động cho thanh toỏn nhanh. Vỡ vậy, hệ số thanh toỏn nhanh như tớnh toỏn trong bảng trờn chỉ cú tớnh chất tham khảo, cũn thực chất xem xột đến lượng tiền mặt, lượng tiền gửi thanh toỏn tại ngõn hàng thỡ cụng ty cú số lượng chiếm một tỷ trọng rất nhỏ. Như đó phõn tớch trong mục trước, lượng tiền này khụng đỏp ứng được cho nhu cầu thanh toỏn nhanh cũng như thanh toỏn tức thời cho cụng ty. Do vậy, cụng ty cần cú ngay biện phỏp bổ xung tài khoản này.
* Hệ số thanh toỏn của vốn lưu động
Để nắm được khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lưu động là nhanh hay chậm, từ đú xỏc định được cụng ty cú đủ tiền, thiếu tiền hay thừa tiền phục vụ cho việc thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn, khi phõn tớch cần xem xột chỉ tiờu "Hệ số thanh toỏn của vốn lưu động"
=
Thực tế cho thấy, nếu hệ số thanh toỏn của vốn lưu động tớnh ra mà lớn hơn 0,5 thỡ lượng tiền và tương đương tiền của cụng ty quỏ nhiều, bảo đảm thừa khả năng thanh toỏn, cũn nếu nhỏ hơn 0,1 thỡ cụng ty lại khụng đủ tiền để đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn nợ ngắn hạn. Như vậy, thừa tiền hay thiếu tiền đều phản ỏnh một tỡnh trạng tài chớnh khụng bỡnh thường. Nếu thừa, sẽ gõy ứ đọng vốn. Ngược lại nếu thiếu sẽ khụng đảm bảo khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn.
Ta tiến hành lập bảng hệ số thanh toỏn của vốn lưu động. Bảng. 2.21
Bảng :Hệ số thanh toỏn của vốn lưu động
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
tiền
TSLĐ và đầu t ngắn hạn 105.428.583.447 86.859.500.851 139.130.925.550
Hệ số thanh toán của VLĐ 0.05 0.005 0.05
Nhỡn chung cả 3 năm hệ số thanh toỏn của vốn lưu động của cụng ty quỏ thấp. Điều này chứng tỏ cụng ty khụng đủ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn, số tiền mặt và tương đương tiền hiện cú của cụng ty là quỏ ớt, cụng ty cần bổ xung thờm để đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn.