Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của cụng ty luụn luụn phỏt sinh việc thu chi và thanh toỏn. Tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn là một trong những chỉ tiờu phản ỏnh khỏ sỏt thực thực trạng tài chớnh của cụng ty. Nếu cụng ty nợ ớt, khả năng thanh toỏn dồi dào khụng cú hiện tượng nợ nần dõy dưa kộo dài chứng tỏ tỡnh hỡnh tài chớnh hiện tại của cụng ty là khả quan, hứa hẹn sự phỏt triển mạnh trong tương lai. Ngược lại, nếu cụng nợ chiếm tỷ trọng lớn, đặc biệt quan trọng đối với những doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn với tỷ lệ cao so với
vốn kinh doanh, đối với việc thanh toỏn những khoản nợ đến hạn. Bởi vậy, việc phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn, tỡm ra nguyờn nhõn của mọi sự ngưng trệ, khờ đọng cỏc khoản nợ, nhằm tiến tới làm chủ về tài chớnh cú một ý nghĩa cực kỳ quan trọng đối với sự tồn tại và phỏt triển của cụng ty.
a.Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ của cụng ty.
Cụng nợ của cụng ty bao gồm cỏc khoản nợ phải thu và cỏc khoản nợ phải trả trong kỳ. Ta lập bảng cụng nợ của cụng ty trong 3 năm 2003, 2004, 2005 (Bảng 2.11) và phõn tớch về cụng nợ của cụng ty trong năm 2005.
*phõn tớch cỏc khoản phải thu:
Qua bảng phõn tớch ta thấy tổng cỏc khoản phải thu của cụng ty biến động qua cỏc năm là khỏ lớn. Đặc biệt, tổng cỏc khoản phải thu trong năm 2005 tăng so với năm 2004 là 23.848.014.911 đ tức là tăng tới 83%. Chứng tỏ trong kỳ cụng ty vẫn chưa thu hồi được một lượng vốn khỏ lớn bị đơn vị khỏc chiếm dụng. Do vậy, cụng ty cần phải cú biện phỏp hữu hiệu thu hồi tối ưu lượng vốn bị chiếm dụng này nhằm làm giảm bớt khú khăn về vốn cho cụng ty.
Năm 2005 tổng cỏc khoản phải thu tăng lớn chủ yếu do tăng cỏc khoản phải thu của khỏch hàng, khoản này chiếm tới 79.94% tổng cộng cỏc khoản phải thu. Bởi vậy, cụng ty cần phải cú những biện phỏp khuyến khớch khỏch hàng thanh toỏn tiền đỳng hạn. Bờn cạnh đú cỏc khoản phải thu khỏc đều tăng như : Khoản phải thu nội bộ tăng 8.212.356.415đ tức là tăng tới 1088.52% so với đầu kỳ. Do vậy, làm cho tổng cỏc khoản phải thu của cụng ty càng tăng.
Cụng ty khụng cú dự phũng phải thu khú đũi. Điều này chứng tỏ cụng ty cú mối quan hệ tốt với cỏc bạn hàng, cú cỏc bạn hàng đỏng tin cậy, do vậy khả năng khụng thu hồi được nợ từ cỏc khỏch hàng là khụng thể xảy ra.
Bảng.Cỏc khoản phải thu và cỏc khoản phải trả
Đơn vị: đồng
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch Năm 2004-
2005 Chênh lệch năm 2005-2004
Số tiền Tỷ lệ% Số tiền% Tỷ lệ%
1. Các khoản phải thu 61.129.859.769 40.778.563.200 74.626.578.111 -20.351.296.558 -33,29% 33.848.014.911 83%
Phải thu của khách hàng 37.781.987.137 38.244.928.461 61.131.806.884 462.941.330 1,23% 22.886.878.423 59,84%
Trả trớc cho ngời bán 12.418.000 1.051.525.782 4.097.587.455 1.039.107.782 8367,75
% 3.046.061.673 289,68%
Phải thu nội bộ 22.473.558.760 754.451.441 8.966.807.856 -21.719.107.320 -96,64% 8.212.356.415 1088,52%
Phải thu khác 861.994.872 286.400.000 430.375.916 -575.594.872 -66,77% 143.975.916 50,27%
Dự phịng phải thu khó địi 0 0 0 0 0% 0 0%
Tạm ứng 352.201.365 1.457.215.686 1.844.815.173 1.105.014.321 313,75% 387.599.487 26,60% Tài sản thiếu 0 0 0 0 0% 0 0% Thế chấp ký cợc 0 10.000.000 0 10.000.000 100% -10.000.000 -100% Tổng cộng 61.482.061.134 420245.778.896 76.471.393.284 -19.326.282.240 -31,29% 34.225.614.390 81,02% 2. Các khoản phải trả 127.653.093.980 113.459.094.243 163.931.507.765 -14.193.999.700 -11,12% 50.472.413.500 44,49% Vay ngắn hạn 39.891.577.248 64.551.432.125 85.772.763.922 24.659.854.880 61,82% 21.221.331.800 32,88% Nợ dài hạn đến hạn trả 0 5.250.700.000 5.690.046.300 5.250.700.000 100% 439.346.300 8,37%
Phải trả cho ngời bán 9.261.714.194 14.475.618.821 23.449.720.011 5.213.904.626 56,30% 8.974.101.190 62%
Ngời mua trả tiền trớc 16.334.166.129 10.231.425.509 9.039.567.793 -6.102.740.620 -37,36% -1.191.857.707 -11,65%
Thuế & các khoản phải nộp -2.589.051.831 -169.467.042 -417.856.676 2.419.584.789 93,45% -248.389.634 -146,57%
Trả CBCNV 4.206.108.701 2.394.480.539 5.553.747.149 -1.811.628.162 -43,07% 3.159.266.610 131,94%
Trả nội bộ 48.553.637.009 5.018.581.897 11.502.627.265 -43.535.055.100 -89,66% 6.484.045.363 129,2%
Phải trả khác 4.949.228.586 1.624.788.226 4.001.328.372 -3.324.440.360 -67,17% 2.376.540.146 146,27%
*Cỏc khoản phải trả.
Tiếp theo việc phõn tớch cỏc khoản phải thu, tiến hành phõn tớch cỏc khoản phải trả.
Theo bảng phõn tớch và theo bảng cõn đối kế toỏn năm 2005, hoàn toàn hợp logic khi vốn chủ sở hữu nhỏ lại tăng trong năm, khi đú cỏc khoản phải thu đều tăng lờn cuối kỳ thỡ cỏc khoản phải trả cũng vậy.
Tổng cỏc khoản phải trả cuối năm 2005 tăng so với đầu năm là 34.225.614.390 tức là tăng tới 81.02% cho thấy sự giảm sỳt thanh toỏn cỏc khoản nợ phải trả của cụng ty. Việc tăng cỏc khoản nợ phải trả làm tăng tỡnh trạng nợ nần dõy dưa, đồng thời thể hiện một thực trạng tài chớnh khụng khả quan và việc cụng ty đi chiếm dụng một lượng vốn khỏ lớn của cỏc đơn vị khỏc.
Quản trị cụng ty cần xỏc định rừ nguyờn nhõn làm khờ đọng cỏc khoản phải trả và cần sớm cú những biện phỏp xử lý kịp thời cỏc khoản cụng nợ, gúp phần lành mạnh hoỏ tỡnh hỡnh hoạt động tài chớnh của cụng ty, trỏnh việc kinh doanh trong tương lai cú thể bị giảm sỳt, cụng ty cú thể mất khả năng thanh toỏn và rủi ro phỏ sản.
Sự tăng lờn của tổng cỏc khoản phải trả là do nhiều nguyờn nhõn khỏc nhau. Trong đú, chỉ tiờu vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng cỏc khoản phải trả, cuối năm 2005 tăng so với đầu năm là 21.221.331.800 đ tức là tăng 32,88% thể hiện cụng ty mở rộng quy mụ xuất kinh doanh nờn cần thờm vốn phục vụ cho quỏ trỡnh sản xuất. Trong phần phõn tớch cỏc khoản phải thu ta thấy lượng vốn bị khờ đọng, bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng khỏ lớn, bờn cạnh đú tổng nguồn vốn của cụng ty giữa năm 2004-2005 lại tăng lờn chứng tỏ quy mụ sản xuất của cụng ty tăng. Do vậy, cú thể kết luận: Cỏc khoản vay ngắn hạn của cụng ty tăng lờn là để trả cỏc khoản nợ đến hạn và bổ xung vào vốn sản xuất kinh doanh của cụng ty do bị đơn vị khỏc chiếm dụng.
Cỏc khoản nợ dài hạn đến hạn trả, phải trả cho người bỏn, người mua trả trước, phải trả cỏn bộ cụng nhõn viờn, cỏc khoản phải trả khỏc tăng so với đầu năm. Cỏc khoản này tăng thể hiện việc cụng ty chưa chỳ ý đến khõu thanh toỏn với bạn hàng, với nhà nước, chưa nõng cao được uy tớn của cụng ty trong quan
hệ sản xuất kinh doanh trờn thị trường và sự tớn nhiệm của khỏch hàng. Cụng ty vay vốn chủ yếu bằng nguồn vốn vay ngắn hạn, do đú thời gian trả nợ cỏc khoản vay vốn này chỉ dưới một năm, phỏt sinh khoản chi phớ trả lói tiền vay khỏ lớn. Do vậy, cụng ty nờn cú cỏc biện phỏp thu hồi nhanh cỏc khoản phải thu để bự bắp cho cỏc khoản phải trả để khụng xảy ra tỡnh trạng nợ quỏ hạn, mất khả năng thanh toỏn và chiếm dụng vốn bất hợp phỏp. Nhỡn chung, tỡnh hỡnh cụng nợ của cụng ty trong năm 2005 là khụng khả quan, cỏc khoản phải thu, phải trả đều tăng một lượng lớn. Cụng tỏc thu hồi nợ và trả nợ chưa được cụng ty quan tõm thực hiện, chưa giảm được tỡnh trạng nợ nần dõy dưa, chiếm dụng vốn lẫn nhau gõy mất khả năng thanh toỏn, làm khú khăn thờm cho tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty. Nếu khụng cú cỏc biện phỏp khắc phục kịp thời, cụng ty sẽ mất dần tớnh chủ động trong sản xuất kinh doanh, mất khả năng thanh toỏn, và cú thể cú nguy cơ dẫn đến phỏ sản.
Tuy nhiờn, để đỏnh giỏ chớnh xỏc về tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty là tốt hay xấu, ta phải xem xột một số chỉ tiờu sau:
*Tỷ trọng cỏc khoản phải thu, phải trả chiếm trong tổng số vốn lưu
động:
Tỷ trọng này cho biết mức độ ảnh hưởng của cỏc khoản phải thu, phải trả đến tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty. Nếu tỷ trọng cỏc khoản phải thu trong tổng số vốn lưu động nhỏ và giảm từ đầu kỳ đến cuối kỳ thỡ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty là tốt và ngược lại, nếu tỷ trọng này lớn và tăng lờn chứng tỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty đang gặp nhiều khú khăn.
Bảng Tỷ trọng cỏc khoản phải thu, phải trả trong tổng số vốn lưu động
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Các khoản phải thu (1) 61.482.061.134 42.245.778.896 76.471.393.284
Các khoản phải trả(2) 127.653.093.980 113.459.094.243 163.931.507.765
Tổng số VLĐ(3) 105.428.583.447 86.859.500.851 139.130.925.550
Tỷ lệ[ (1) / (2)]*100% 58,32% 48,64% 54.96%
Về tỷ trọng cỏc khoản phải thu: Qua bảng tớnh toỏn ta nhận thấy tỷ trọng cỏc khoản phải thu là rất cao, phản ỏnh một thực trạng tài chớnh khụng được tốt lắm.
Số lượng vốn lưu động của cụng ty bị chiếm dụng quỏ nhiều, dẫn đến ứ đọng vốn, làm thiếu vốn lưu động phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh của cụng ty. Đũi hỏi cụng ty phải tớch cực hơn nữa trong cụng tỏc thu hồi cỏc khoản nợ bờn ngoài cũng như nội bộ để cõn bằng cỏc nguồn lực tài chớnh, nõng cao tổng số vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh và giảm tối thiểu số vốn bị chiếm dụng.
Về tỷ trọng cỏc khoản phải trả: Tỷ trọng này là quỏ cao, phản ỏnh cỏc khoản nợ của cụng ty là rất lớn, tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty ngày càng cú xu hướng xấu đi. Kết hợp phõn tớch với tỷ lệ cỏc khoản phải thu, quản trị doanh nghiệp cần cú những quyết định kịp thời, hạn chế những biến động tiờu cực tỏc động xấu đến tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của cụng ty. Cần xỏc định cỏc khoản nợ quan trọng và thời hạn của từng khoản cụng nợ, trờn cơ sở đú xỏc định rừ nguyờn nhõn làm tăng cỏc khoản cụng nợ để cú biện phỏp xử lý kịp thời. 2.3.3.1.4.Tỷ lệ giữa cỏc khoản phải thu và cỏc khoản phải trả
Bảng : Tỷ lệ giữa cỏc khoản phải thu và cỏc khoản phải trả
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Các khoản phải thu (1) 61.482.061.134 42.245.778.896 76.471.393.284
Các khoản phải trả (2) 127.652.093.980 113.459.094.243 163.931.507.765
Tỷ lệ [(1)/(2)]*100% 48,16% 37,23% 46,65%
Kết quả trờn cho thấy cụng ty đi chiếm dụng vốn nhiều hơn là bị chiếm dụng vốn. Những khoản chiếm dụng này trong cả 3 năm là khỏ lớn gõy ảnh hưởng xấu đến tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty, đũi hỏi cụng ty phải cõn đối lại tỷ trọng này. Tuy vậy, cụng ty cần phỏt huy hiệu quả nguồn vốn chiếm dụng. Cú biện phỏp giảm cỏc khoản chiếm dụng và thu hồi cỏc khoản bị chiếm dụng.
b. Phõn tớch nhúm cỏc chỉ tiờu phản ỏnh khả năng thanh toỏn của cụng ty.
Tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty chịu ảnh hưởng và tỏc động trực tiếp đến tỡnh hỡnh tài chớnh và khả năng thanh toỏn của cụng ty. Để thấy rừ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty hiện tại và tương lai, cần xỏc định cỏc chỉ tiờu phõn tớch nhu cầu và khả năng thanh toỏn của cụng ty. Khả năng thanh toỏn của cụng ty được biểu hiện ở số tiền và tài sản mà cụng ty hiện cú, cú thể dựng để trang trải cỏc khoản nợ. Nhu cầu thanh toỏn gồm cỏc khoản cần phải thanh toỏn của cụng ty. Cỏc chỉ tiờu về nhu cầu thanh toỏn được sắp xếp theo mức độ khẩn trương của việc thanh toỏn như sau:
Trước hết là cỏc khoản phải thanh toỏn ngay bao gồm: Cỏc khoản nợ quỏ hạn:
-Phải nộp ngõn sỏch -Phải trả ngõn hàng -Phải trả cụng nhõn viờn -Phải trả người bỏn -Phải trả người mua -Phải trả nội bộ -Phải trả khỏc
Cỏc khoản nợ đến hạn:
-Nợ ngõn sỏch -Nợ ngõn hàng
Tiếp đến là cỏc khoản phải thanh toỏn trong thời gian tới như thỏng tới, quý tới bao gồm:
-Ngõn sỏch -Ngõn hàng
+Khả năng thanh toỏn: Chớnh là cỏc khoản cú thể dựng để thanh toỏn và được sắp xếp theo khả năng huy động: Đầu tiờn là cỏc khoản được thanh toỏn ngay bao gồm:
Tiền mặt
Tiền đang chuyển
Sau đú là cỏc khoản cú thể dựng thanh toỏn trong thời gian tới như: -Đầu tư chứng khoỏn ngắn hạn
-Đầu tư ngắn hạn khỏc -Khoản phải thu
-Hàng gửi đi bỏn -Thành phẩm -Vay
Ta tiến hành lập bảng về số liệu nhu cầu thanh toỏn và khả năng thanh toỏn của cụng ty
Qua bảng phõn tớch ta thấy:
Về nhu cầu thanh toỏn: Cỏc khoản phải thanh toỏn ngay chiếm tới 94,48% trong tổng nhu cầu thanh toỏn năm2003, năm 2004 là 91,17%, năm 2005 là 88,2%. Tỷ lệ này giảm lượng nhỏ dần đều qua cỏc năm. Cỏc khoản cú thể dựng để thanh toỏn ngay đều nhỏ hơn nhiều so với cỏc khoản cần phải thanh toỏn ngay. Điều này cho thấy cụng ty khụng cú khả năng thanh toỏn ngay cỏc khoản nợ đến hạn. Do vậy, cụng ty phải huy động đến cỏc nguồn khỏc như: cỏc khoản đầu tư dài hạn, dựng tài sản cố định để tài trợ…để trả cỏc khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt là khoản vay ngắn hạn ngõn hàng, khoản này chiếm tỷ trọng khỏ lớn. Cụ thể: Năm 2003 là 39.891.577.248 đ chiếm 31,25% tổng cỏc khoản nợ phải thanh toỏn ngay, năm 2004 là 64.551.432.125 đ chiếm 56,93%, năm 2005 là 85.772.763.922 đ chiếm 52,32%...
Như vậy, khả năng thanh toỏn ngay cỏc khoản nợ đến hạn của cụng ty thấp. Điều này là do sự mở rộng về quy mụ sản xuất của cụng ty đó để ứ đọng vốn quỏ nhiều ở khoản mục “Cỏc khoản phải thu” là cỏc khoản khụng thể chuyển thành tiền ngay khi cần thiết . Cụng ty cần tớch cực trong cụng tỏc thu hồi cỏc khoản phải thu, tăng lượng tiền mặt và cỏc khoản tương đương tiền để tăng khả năng thanh toỏn ngay cỏc khoản nợ đến hạn khi cần thiết trỏnh để tỡnh trạng bấp bờnh, gõy ra rủi ro rất lớn cho doanh ngiệp.
* Hệ số khả năng thanh toỏn:
Như trờn đó phõn tớch sơ bộ nhu cầu thanh toỏn và khả năng thanh toỏn, để cụ thể hơn tỷ lệ giữa cỏc chỉ tiờu, ta tiến hành phõn tớch hệ số khả năng
thanh toỏn của cụng ty. Hệ số khả năng thanh toỏn:
Hk =
B ảng .Hệ số khả năng thanh toỏn
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Khả năng thanh toán 66.506.838.140 41.211.337.380 81.880.416.290
Nhu cầu thanh toán 127.653.094.000 113.394.094.200 163.931.507.700
Hk 0.52 0.36 0.50
Qua bảng phõn tớch ta thấy hệ số khả năng thanh toỏn của cụng ty là khỏ thấp cụng ty chỉ đỏp ứng được khoảng 50% nhu cầu thanh toỏn. Nguyờn nhõn của việc giảm hệ số của khả năng thanh toỏn chủ yếu là do khoản vay ngắn hạn và cỏc khoản vay dài hạn tăng lờn làm cho nhu cầu thanh toỏn tăng lờn mà khả năng thanh toỏn của cụng ty tăng chậm. Do vậy, quản trị của cụng ty phải cú biện phỏp tăng khả năng thanh toỏn trong năm tới.
Bảng – Bảng phân tích nhu cầu & khả năng thanh tốn
Đơn vị: đồng.
Nhu cầu thanh toán Số tiềnNăm 2003 % Số tiềnNăm 2004 % Số tiềnNăm 2005 %
I. Các khoản phải thanh toán ngay 120.607.380.036 94,48% 103.377.560.075 91,17 144.641.944.136 88,23%
1. Các khoản nợ quá hạn 0 0 0 0 0 0, %
2. Các khoản nợ đến hạn 120.607.380.036 94,48% 103.377.560.075 91,17% 144.641.944.136 88,23%
- Vay ngắn hạn (phải trả ngân hàng) 39.891.577.248 31,05% 64.551.432.125 56,93% 85.772.763.922 52,32%
- Phải trả ngời bán 9.261.714.194 7,26% 14.475.618.821 12,77% 23.499.720.011 14,34%
- Phải trả ngời mua 16.324.166.129 12,8% 10.231.425.509 9,02% 9.039.567.793 5,51%
- Phải nộp ngân sách -2.589.051.831 -2,03% -169.467.042 -0,5% -417.856.676 0,25%
- Phải trả công nhân viên 3,29% 2.394.480.539 2,11% 5.553.747.149 3,39%
- Phải trả nội bộ 4.206.108.701 38,04% 5.018.581.897 4,43% 11.502.627.265 7,02%
- Phải trả khác 48.553.637.009 3,88% 1.624.788.226 1,43% 4.001.328.372 2,44%
II. Các khoản phải thanh toán trong thời gian tới 4.949.228.586 5,52% 10.0160524.168 8,83% 19.289.563.629 11,77%
- Vay dài hạn 7.045.713.994 5,52% 10.016.534.168 8,83% 19.289.563.629 11,77%
- Nợ dài hạn 0 0% 0 0% 0 0%
Cộng 127.653.094.000 100% 113.394.094.200 100% 163.931.507.700 100%
Khả năng thanh tốn 5.376.978.376
I. Các khoản có thể thanh tốn ngay 719.212.249 8,08% 432.774.176 1,05% 7.253.838.183 8,86%
1. Tiền mặt 4.657.766.127 1,08% 27.718.120 0,06% 389.979.179 0,48%
2. Tiền gửi ngân hàng 61.129.859.769 7% 405.056.056 0,98% 6.854.854.004 8,38%
II. Các khoản có thể thanh tốn trong thời gian tới 61129.859.769 91,92% 40.778.563.200 98,95% 74.626.578.111 91,14%