I. PHÂN TÍCH CẤU TRÚC VÀ CÂN BẰNG TÀI CHÍNH
6. Nguồn vốn thường xuyên
(3)+(4) 1.327.889.880.209 2.089.029.427.208 2.681.615.634.002 2.392.959.717.94 4 7. Nguồn vốn tạm thời (2) 848.011.577.033 1.738.464.458.787 3.565.128.372.484 3.879.418.480.75 9 8, Tỉ suất NVTX (%) (6)/ (5)*100 59,75 53,64 42,39 37,72 9, Tỉ suất NVTT (%) (7)/ (5)*100 40,25 46,36 57,61 62,28 10, Tỉ suất VCSH/NVTX (%) (4)/(6)*100 81,93 64,05 57,39 65,21 CL 2010/2009 CL 2011/2010 CL2012/2011 Chỉ tiêu MỨC % MỨC % MỨC % 1. Nợ phải trả 1.401.577.993.54 0 128,83 2.218.325.828.125 89,11 4.021.870.819 0,09 2. Nợ ngắn hạn 890.452.881.754 105,00 1.826.663.913.697 105,07 314.290.108.275 8,82 3. Nợ dài hạn 511.125.111.786 213,02 391.661.914.428 52,15 -310.268.237.456 -27,15 4. Vốn chủ sở hữu 250.014.435.213 22,98 200.924.292.366 15,02 21.612.321.398 1,40 5. TỔNG NGUỒN VỐN 1.672.433.798.602 75,25 2.430.661.575.912 62,41 18.752.058.436 0,30
6. Nguồn vốn thường xuyên 761.139.546.999 57,32 592.586.206.794 28,37 -288.655.916.058 -10,76
8. Tỉ suất NVTX (%) - 6,11 - 11,25 - 4,67
9. Tỉ suất NVTT (%) 6,11 11,25 4,67
10. Tỉ suất VCSH/NVTX (%) - 17,88 - 6,66 7,82
Nguồn vốn thường xuyên:
Tăng mạnh trong giai đoạn 2009 – 2011 (từ khoảng 1,3 lên 2,7 nghìn tỷ tương ứng tỷ lệ tăng 107,7%), đến năm 2012 giảm xuống còn gần 2,4 nghìn tỷ đồng:
+ Giai đoạn 2009 – 2011, nợ dài hạn và nguồn vốn chủ sở hữu đều tăng liên tục điều này đã làm cho nguồn vốn thường xuyên tăng đáng kể từ 1,3 nghìn đồng năm 2009 lên 2,7 nghìn đồng năm 2011. Nguồn nợ dài hạn tăng là bởi trong năm 2011, MPC có khoản đầu tư dài hạn ước khoảng 200 tỷ đồng vào Qũy Tầm Nhìn SSI với thời hạn 5 năm, đầu tư dài hạn trị giá 5 tỷ đồng góp 10% vốn vào Công ty cổ phần Hạ Tầng Sài Gòn-Cà Mau.
+ Năm 2012, chỉ tiêu nguồn vốn thường xuyên này có biến động nhỏ giảm xuống còn 2,4 nghìn đồng, giảm so với năm 2011 là 10.76% tương ứng về tuyệt đối giảm 300 tỷ đồng. Đó là do vốn chủ sở hữu tiếp tục gia tăng ( tăng 1.40% so với năm 2011) nhưng nợ dài hạn lại có xu hướng giảm ( giảm 27.15% so với năm 2011).
Nguồn vốn tạm thời
Nhìn chung nguồn vốn tạm thời liên tục tăng qua các năm, đặc biệt tăng mạnh trong giai đoạn 2009-2011, tăng từ 850 tỷ lên đến 3.570, tương ứng với mức tăng 2.720 tỷ đồng về tuyệt đối và 320% về tỷ lệ. Nguyên nhân chủ yếu việc tăng nợ ngắn hạn là trang trải cho tài sản ngắn hạn hay cụ thể hơn là hàng tồn kho của công ty trong giai đoạn này.
Tỉ suất NVTX
Tỉ suất này giảm mạnh qua các năm. Năm 2009, tỉ suất này NVTX là 59.75% đến năm 2010 giảm xuống còn 53.64%, chênh lệch giảm 6.11%; sau đó tiếp tục giảm xuống còn 42.39% năm 2011 và chỉ còn 37.72% năm 2012. Như đã phân tích ở trên, mặc dù nguồn vốn thường xuyên tăng mạnh trong giai đoạn 2009-2011(tăng 107.7%) nhưng trong thời kì này, tổng nguồn vốn tăng còn mạnh hơn (từ 2,2 nghìn tỷ lên 6,3 nghìn tỷ, tương ứng 186% tăng về tỷ lệ). Còn năm 2012, nguồn vốn thường xuyên giảm xuống trong khi tổng nguồn vôn vẫn tăng lên, mặc dù chỉ tăng nhẹ nhưng cũng đủ để làm tỷ suất NVTX giảm xuống.
Tỉ suất NVTX
Nhìn chung qua 4 năm, tỷ suất NVTX tăng liên tục; từ 40.25% năm 2009 lên 62.28% năm 2012 với mức tăng tương ứng là 22.03%. Với tốc độ tăng này thì trong 2 năm 2011 và 2012, tỷ suất NVTT đã tăng vượt tỷ suất NVTX, hay nói cách khác cơ cấu nguồn vốn của công ty có xu hướng sử dụng nguồn tạm thời là chủ yếu. Do đó, công ty sử dụng nguồn vốn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn là chính. Công ty nên tránh đầu tư nhiều vào tài sản dài hạn để tránh việc mất cân bằng tài chính.
Tỉ suất VCSH/NVTX
Năm 2009, tỉ suất này là 81.93% giảm xuống còn 64.05% năm 2010, tiếp tục giảm xuống còn 57.39%. Nhưng sau đó có xu hướng tăng lại đạt 65.21% năm 2012.