2.2.2.2 .C nợ CTTC
2.2.2.3. Hình thức cho thuê
Trên thế giới, CTTC tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau và được sử dụng khá phổ biến. Tuy nhiên ở Việt Nam, ngành CTTC dường như còn khá mới mẻ, các sản phẩm CTTC chưa đa dạng và chưa được các doanh nghiệp biết đến nhiều so với lĩnh vực ngân hàng. Tại SBL bao gồm các hình thức cho thuê sau được phép triển khai: cho thuê tài chính (hay cịn gọi là cho th tài chính thuần hoặc cho thuê tài chính ba bên), mua và cho th lại theo hình thức cho thuê tài chính, cho thuê vận hành.
Cho thuê tài chính, 96.80%
Mua và cho th lại theo hình thức cho thuê tài chính, 3.20% Nghiệp vụ cho thuê vận hành tại SBL mặc dù được NHNN cấp phép họat động năm 2008, tuy nhiên việc triển khai trong thực tế cịn gặp nhiều khó khăn cũng như khơng ít rủi ro. Chính vì vậy, SBL vẫn chưa phát triển hoạt động cho thuê vận hành.
Hoạt động mua và cho thuê lại theo hình thức cho th tài chính mặc dù đã triển khai, tuy nhiên dư nợ vẫn còn thấp so với nghiệp vụ cho th tài chính .
2010
Hình 2.6: Cơ cấu dư nợ phân theo hình thức cho thuê đến tháng 6 năm
“Nguồn: Báo cáo quản lý rủi ro tháng 6 năm 2010 của SBL” [9].
Nghiệp vụ mua và cho thuê lại theo hình thức cho thuê tài chính tại SBL được thực hiện chủ yếu đối với các tài sản thuê là máy móc thiết bị. Các doanh nghiệp mua thiết bị để phục vụ cho nhu cầu sản xuất, tuy nhiên thông thường họ lại bị thiếu vốn lưu động khi đưa thiết bị vào hoạt động vì nguồn vốn đã thanh tốn để mua máy móc thiết bị. Chính vì vậy, một giải pháp đưa ra là họ sẽ bán máy móc thiết bị này cho SBL và sẽ yêu cầu SBL cho th tài chính lại đối với máy móc thiết bị đã bán cho SBL. Với nghiệp vụ mua và cho th lại theo hình thức cho th tài chính, SBL đã tạo điều kiện cho khách hàng vừa có vốn lưu động để mua nguyên vật liệu cho sản xuất, vừa có máy móc thiết bị để hoạt động. Với việc phát triển hoạt
động mua và cho thuê lại theo hình thức cho thuê tài chính đã giúp cho SBL đa dạng hóa sản phẩm cho thuê và mở rộng đối tượng và mạng lưới khách hàng sử dụng dịch vụ của SBL. Tuy nhiên, SBL thực hiện mua và cho thuê lại theo hình thức cho th tài chính chủ yếu đối với các tài sản mới, giá cả dễ dàng xác định trên thị trường. Còn đối với các tài sản củ, việc định giá tài sản gặp nhiều khó khăn, điều khoản bảo hành tài sản hầu như khơng có, rủi ro xảy ra lớn hơn cho nên hình thức này tại SBL vẫn cịn hạn chế.
2.2.2.4. Giá cả cho thuê và phương thức tính tiền thuê.
Giá cả cho thuê.
Việc xác định giá cả cho thuê để vừa đảm bảo mang lại lợi nhuận cho công ty, vừa đáp ứng yêu cầu của khách hàng là một vấn đề hết sức khó khăn. Giá cả cho thuê phụ thuộc vào nhiều yếu tố như: chủng loại tài sản thuê thuộc loại mới hay củ, được sử dụng phổ biến hay mang tính chun dụng cao, khách hàng có năng lực tài chính lành mạnh, khả năng trả nợ được đảm bảo hay tình hình tài chính cịn yếu, giá trị tài sản thuê và các chi phí liên quan, giá thành nguồn vốn đầu vào, chi phí quản lý chung của công ty, lợi nhuận kỳ vọng mong muốn đối với từng dự án thuê tài chính. Trên cơ sở tổng hợp các yếu tố trên để SBL đưa ra một điều kiện cho thuê đối với từng khách hàng và dự án cụ thể. Các điều kiện cho thuê sẽ bao gồm: khoản tiền đặt cọc khách hàng tham gia đối ứng vào dự án thuê, tiền ký quỹ để đảm bảo thực hiện hợp đồng và sẽ trả lại cho khách hàng vào cuối thời hạn thuê, lãi suất cho thuê, phí quản lý tài sản thuê, phí bảo hiểm tài sản thuê sẽ mua trong suốt thời hạn thuê với tên người thụ hưởng là SBL..
Tại SBL, để xác định các điều kiện cho thuê đối với từng dự án, SBL sẽ căn cứ trên giá thành nguồn vốn đầu vào cộng với một tỷ lệ chi phí quản lý chung trong từng thời kỳ và mức lợi nhuận kỳ vọng để đưa ra điều kiện cho thuê đối với các khách hàng. Theo qui định hiện hành của SBL, chi phí quản lý chung áp dụng đối với đồng tiền VNĐ là 2,25%/năm, đối với đồng tiền USD là 0,48%/năm và mức lợi nhuận kỳ vọng tối thiểu là 2,5%/năm. Căn cứ nền tảng các yếu tố này để SBL tính tốn và đưa ra các điều kiện cho thuê tài chính để chào các điều kiện cho thuê tài
chính đối với khách hàng. Tuy nhiên, các mức tỷ lệ trên cũng như các điều kiện cho thuê cụ thể sẽ thay đổi trong từng thời kỳ, theo từng khách hàng và SBL cũng luôn điều chỉnh các điều kiện cho thuê để phù hợp thực tế của công ty, với xu hướng chung của thị trường để đảm bảo tính cạnh tranh.
Đối với loại hình cho thuê tài chính, một điều đặc thù trong điều kiện cho thuê đó là xuất hiện khoản tiền ký quỹ mà khách hàng phải thực hiện khi đầu tư tài sản qua hình thức thuê tài chính để đảm bảo thực hiện hợp đồng và sẽ hoàn trả lại cho khách hàng khi khách hàng hoàn thành đầy đủ nghĩa vụ đối với cơng ty cho th tài chính. Tại SBL, mức ký quỹ hiện nay đang áp dụng là 5 – 10%/tổng giá trị tài sản thuê.
Như vậy, tổng hợp các yếu tố như đặt cọc, ký quỹ, phí bảo hiểm… thì chi phí cho th tài chính sẽ cao hơn so với khoản tiền vay từ ngân hàng. Điều này xuất phát từ thực tế rằng các công ty cho thuê tài chính là một tổ chức tín dụng phi ngân hàng, do đó lợi nhuận từ lãi cho thuê là nguồn thu duy nhất của cơng ty. Cịn các ngân hàng với hàng loạt các dịch vụ cung cấp cho khách hàng có thể hy sinh một phần lãi suất nhưng bù lại họ thu được nhiều hơn từ các khoản phí dịch vụ. Tuy nhiên đối với ngân hàng, việc tiếp cận các khoản vay cũng thực sự khó khăn đối với phần lớn các doanh nghiệp vì hầu hết các ngân hàng đều yêu cầu tài sản đảm bảo hoặc khách hàng đã có lịch sử quan hệ tín dụng tốt với ngân hàng. Điều này cũng thực sự khó khăn cho một số doanh nghiệp nếu họ mới thành lập, chưa có quan hệ tín dụng với ngân hàng hoặc khơng có tài sản đảm bảo. Chính vì vậy, cho th tài chính sẽ là lựa chọn của doanh nghiệp khi đầu tư trang thiết bị, máy móc. Mặc dù chi phí khi thực hiện th tài chính tuy cao hơn nhưng doanh nghiệp có cơ hội để thực hiện dự án.
Phương thức tính lãi suất cho thuê .
Tại SBL, phương thức tính lãi suất cho thuê đối với từng dự án cho thuê phụ thuộc vào các yếu tố như: đồng tiền khách hàng muốn thuê, nguồn vốn SBL sử dụng để cho thuê, nguồn tiền khách hàng dùng để thanh toán nợ cho SBL… Đối với các khách hàng thuê tài chính bằng VNĐ, phương thức tính lãi suất cho thuê được
tính bằng lãi suất huy động VNĐ 13 tháng (loại trả cuối kỳ) của Ngân hàng Sacombank cộng với một tỷ lệ phí thuê tài chính cố định. Lãi suất sẽ điều chỉnh định kỳ một năm hai lần hoặc bốn lần. Sở dĩ SBL phải điều chỉnh lãi suất cho thuê VNĐ theo lãi suất huy động 13 tháng của Ngân hàng Sacombank vì hiện nay các nguồn vốn VNĐ để cho khách hàng thuê tài chính, SBL phải nhận vốn từ Ngân hàng mẹ thơng qua hình thức tiền gửi 13 tháng, vì thế khi cho khách hàng thuê tài chính SBL sẽ cộng thêm một tỷ lệ phí cố định để đảm bảo bù đắp chi phí cho hoạt động của công ty và đạt được lợi nhuận kỳ vọng. Như vậy, phương thức tính lãi suất như trên sẽ giúp cho SBL điều chỉnh tương xứng giữa nguồn vốn đầu vào và đầu ra để giảm bớt rủi ro về thanh khoản và rủi ro lãi suất.
Đối với khách hàng thuê tài chính bằng USD, tùy thuộc vào nguồn vốn sử dụng để giải ngân cho khách hàng mà SBL sẽ đưa ra phương thức tính lãi suất cho thuê khác nhau. Đối với các dự án thuê sử dụng từ nguồn vay của Cơng ty phát triển tài chính Hà Lan (FMO) và Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB), phương thức tính lãi suất cho thuê bằng lãi suất Libor 6 tháng cộng một tỷ lệ phí thuê tài chính cố định do các định chế này áp dụng điều chỉnh lãi suất cho SBL vay theo lãi suất Libor 6 tháng . Đối với các dự án sử dụng từ nguồn vốn nhận về của Ngân hàng mẹ thơng qua hình thức tiền gửi, phương thức tính lãi suất theo lãi suất huy động USD 6 tháng của Sacombank cộng tỷ lệ phí thuê tài chính cố định.
Phương thức trả nợ tiền thuê.
Đối với nợ gốc, SBL chấp thuận cho khách hàng thanh toán hàng tháng hoặc quý, đối với nợ lãi thanh toán hàng tháng hoặc quý theo phương thức đầu kỳ hoặc cuối kỳ. Đối với phương thức thanh toán lãi đầu kỳ, SBL sẽ thu lãi trước của khách hàng trong khi chưa đến hạn thanh toán nợ gốc tương ứng. Với phương thức này thì SBL đã chiếm dụng nguồn vốn trả trước cho khách hàng và phương thức thu lãi này rất ít khách hàng chấp thuận.
Phương thức tính lịch thanh tốn tiền th.
Cách tính tốn lịch trả nợ mà SBL áp dụng cho khách hàng thuê tài chính sẽ là nợ gốc thành toán đều hàng tháng hoặc hàng quý, số tiền lãi sẽ được tính trên dư
nợ giảm dần và việc tất toán trước hạn chỉ được thực hiện khi SBL đồng ý và khách hàng phải đóng một khoản phí thanh lý trước hạn. Mức phí thanh lý trước hạn hiện tại SBL đang áp dụng với tỷ lệ như sau: nếu khách hàng thanh lý trước hạn là 13 tháng kể từ kỳ thanh toán đầu tiên sẽ chịu phạt 2%/tổng dư nợ còn lại tại thời điểm thanh lý, nếu khách hàng thanh lý trước hạn sau 13 tháng kể từ kỳ thanh toán đầu tiên sẽ chịu phạt 1%/tổng dư nợ còn lại tại thời điểm thanh lý. Như vậy việc xác định lịch thanh toán tiền thuê của SBL còn đơn điệu và cứng nhắc. Đây cũng là một trong những nguyên nhân khiến cho một số khách hàng chưa thực sự mặn mà với dịch vụ cho th tài chính và vơ tình biến cho th tài chính trở thành một sản phẩm mà khách hàng bị buộc phải chọn lựa khi không đáp ứng được các yêu cầu về vay vốn của NHTM hơn là một sản phẩm với nhiều lợi thế so sánh vốn có của nó. Chính vì vậy, SBL cần sáng tạo và linh hoạt hơn nữa trong việc xác định lịch thanh toán tiền thuê để thu hút ngày càng nhiều khách hàng tham gia sử dụng dịch vụ cho thuê tài chính, để dịch vụ cho thuê tài chính là sự lựa chọn hàng đầu của các doanh nghiệp Việt Nam khi họ có nhu cầu đầu tư máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
2.2.2.5. Tình hình nợ q hạn.
Tính đến thời điểm 30/06/2010, tổng nợ quá hạn của SBL là 2.175 triệu đồng trong đó nợ nhóm 4 là 222 triệu đồng, nợ nhóm 5 là 1.953 triệu đồng. Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ là 0.31%, con số này vẫn còn rất thấp so với kế hoạch cho phép là 2%. Như vậy tỷ lệ nợ quá hạn tại SBL vẫn nằm trong mức kiểm soát. So sánh với một số cơng ty CTTC khác thì tỷ lệ nợ q hạn của SBL thực sự là một thành tựu đáng kể. Kết quả này một phần xuất phát từ SBL mới hoạt động trong thời gian ngắn. Tuy nhiên với 04 năm đi vào hoạt động và nhiều khoản cho thuê đã đáo hạn thì việc duy trì một tỷ lệ nợ quá hạn trong tấm kiểm soát là một dấu hiệu tích cực.
60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 53.43% 38.10% 15% 9.43% 9.05% 8.10% 0.31% 1.39% 0%
Hình 2.7: Tỷ lệ nợ quá hạn của một số công ty CTTC đến tháng 6 năm 2010
“Nguồn : Tổng hợp số liệu báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Quý 2 năm 2010 của các hội viên của Hiệp Hội cho thuê tài chính Việt Nam “[14].
Số lượng khách hàng quá hạn tính đến tháng 6 năm 2010 bao gồm 3 khách hàng. Các trường hợp khách hàng này, SBL đã nộp đơn khởi kiện ra Tòa án để yêu cầu khách hàng thanh tốn nợ.
SBL ln chú trọng cơng tác quản lý khách hàng hiện hữu bao gồm công tác giám sát, kiểm tra hoạt động, nguồn thu nhập… nhằm phát hiện và có biện pháp xử lý kịp thời các khoản nợ. Hàng tuần tiến hành rà soát, đánh giá khách hàng thanh tốn đúng hạn nhưng khả năng trả nợ có dấu hiệu suy giảm, trong đó chú ý phịng ngừa, ngăn chặn từ xa các khách hàng thuộc nhóm 1 nhưng có dấu hiệu suy giảm khả năng trả nợ, dự báo có thể phát sinh nợ quá hạn.
Ngồi ra cơng tác kiểm tra tài sản sau cho thuê là một trong những nhiệm vụ được quan tâm đáng kể, định kỳ tối thiểu 3 tháng, nhân viên quan hệ khách hàng phải xuống trực tiếp cơ sở khách hàng do mình quản lý để kiểm tra tình hình hoạt động kinh doanh của khách hàng và tình hình sử dụng tài sản thuê. Ngoài ra, đến kỳ hạn trả nợ, nếu khách hàng quá hạn 5 ngày kể từ ngày đến hạn thanh toán, nhân viên quan hệ khách hàng sẽ xuống trực tiếp tại cơ sở khách hàng để nắm bắt tình hình thực tế và làm việc khách hàng về tình hình nợ quá hạn. Nếu quá hạn 10 ngày
T ỷ lệ %
mà khách hàng vẫn chưa thanh tốn thì Phịng kinh doanh phối hợp với phòng quản lý rủi ro sẽ làm việc trực tiếp với khách hàng để giải quyết nợ quá hạn. Bên cạnh đó, SBL đã thành lập ban ngăn chặn và xử lý nợ quá hạn để xem xét và giải quyết đối với các trường hợp nợ quá hạn hoặc các khách hàng thường xuyên trể hạn. Chính những yếu tố trên đã góp phần làm cho tỷ lệ nợ quá hạn của SBL nằm ở mức thấp và trong giới hạn cho phép.
2.2.2.6. uồn vốn hoạt động.
Nguồn vốn hoạt động là một yếu tố quan trọng đối với các công ty CTTC. Nguồn vốn hoạt động của các công ty CTTC chủ yếu dựa vào ba nguồn chính: vốn tự có (bao gồm vốn điều lệ và một số quỹ bổ sung được tích lũy trong quá trình kinh doanh), vốn huy động từ cá nhân và các tổ chức kinh tế và vốn vay từ các định chế tài chính.Với số vốn tự có ban đầu khá ít , sau khoảng hơn 1 năm đi vào hoạt động, hầu hết các công ty CTTC đều phải sử dụng hết số vốn tự có này và phải bắt đầu các phương án để tìm nguồn vốn cho hoạt động của mình.
Tại SBL để duy trì hoạt động của mình, ngồi nguồn vốn điều lệ ban đầu là 150 tỷ đồng và tăng dần lên 300 tỷ đồng vào cuối năm 2009 và một số quỹ dự trữ bổ sung trong quá trình hoạt động, cơng ty cũng đã huy động các nguồn vốn bên ngoài cũng như đi vay để đáp ứng cho nhu cầu hoạt động của công ty.
Bảng 2.10: Cơ cấu nguồn vốn hoạt động của SBL. STT Chỉ tiêu 30/06/2010 VNĐ USD 1 Vốn điều lệ 0.000.000300.00 2 Tiền gửi 94.127.444.161 7.084.167,05 - Của cá nhân 2.258.172.644 - Của tổ chức kinh tế 5.000.000.000 - Của tổ chức tín dụng 30.000.000.000 6.000.000
- Ký quỹ của khách hàng thuê tài chính 56.869.271.517 1.084.167,05
3 Tiền vay 8.000.000
“Nguồn: Báo cáo sơ kết tình hình hoạt động kinh doanh 6 tháng năm 2010 của
SBL” [11].
Theo cấu trúc nguồn vốn như trên, nguồn vốn huy động từ các tổ chức và cá