1.3 Quỹ Bảo hiểm xã hội
1.3.7 Mơ hình quản lý quỹ BHXH một số nước trên thế giới
1.3.7.1 Tại Trung Quốc
Các chế độ BHXH:
Luật BHXH ban hành lần đầu tiên năm 1951. Các chế độ BHXH bao gồm:
hưu trí, tàn tật, tử tuất, ốm đau, thai sản, TNLĐ, trợ cấp thất nghiệp và trợ cấp y tế. Tổng mức đóng vào quỹ là 43% quỹ tiền lương, trong đó người lao động đóng 11%, người sử dụng lao động đóng 32%.
Quỹ BHXH dùng chi trả các chế độ BHXH gồm có:
+ Chế độ hưu trí: Nam và nữ có chun mơn đủ 60 tuổi, nữ khơng có tay nghề đủ 55 tuổi. Nếu làm công việc nặng nhọc nam đủ 55 tuổi và nữ đủ 45 tuổi. Mức lương cơ bản bằng 20% tiền lương trung bình năm trước khi nghỉ hưu cộng với mức bằng 1/120 tổng số đóng góp của người lao động và người sử dụng lao động cộng với lãi suất lũy kế ở tài khoản cá nhân (11% tiền lương hàng tháng).
+ Trợ cấp tàn tật vĩnh viễn: hưởng 40% tiền lương.
+ Trợ cấp tử tuất: tiền mai táng phí bằng 2 tháng lương trung bình của tất cả người lao động trong đơn vị. Toàn bộ tiền trong tài khoản cá nhân cộng với lãi suất được
trả cho người thừa kế hợp pháp của người chết.
+ Trợ cấp ốm đau: trả từ 60% đến 100% tiền lương tùy theo thời gian đã đóng
BHXH.
+ Trợ cấp thai sản: Trả 100% tiền lương của 90 ngày liên quan đến việc sinh đẻ, 100% tiền lương của 42 ngày trong trường hợp sẩy thai.
+ Trợ cấp TNLĐ: người lao động suy giảm sức khỏe tạm thời được hưởng 100%
lương. Trường hợp bị suy giảm vĩnh viễn, tùy theo mức độ mà được hưởng từ 75%
đến 90 % lương.
+Trợ cấp thất nghiệp: người lao động phải tham gia BHXH ít nhất 1 năm, khơng tự nguyện thôi việc, đăng ký và báo cáo thường xuyên với Trung tâm dịch vụ việc làm
ở địa phương và bản thân tích cực tìm việc làm. Mức trợ cấp cao hơn mức trợ cấp
năm nếu có thời gian tham gia dưới 5 năm, trả 1,5 năm nếu đã tham gia BHXH từ 5
đến 10 năm, trả 2 năm nếu đã tham gia BHXH từ 10 năm trở lên.
Cơ quan quản lý: Bộ Lao động - An sinh xã hội quản lý chung.
Quản lý và đầu tư Quỹ hưu trí
Uỷ ban Quốc gia BHXH Trung Quốc được thành lập tháng 8/2000 trực thuộc Quốc vụ viện Trung Quốc để quản lý và đầu tư tăng trưởng quỹ hưu trí ở Trung ương. - Tình hình quỹ: Năm 2000: 20 tỷ nhân dân tệ (NDT); năm 2001: 80,5 tỷ NDT; năm 2002: 124 tỷ NDT; năm 2003: 132 tỷ NDT; năm 2004: 171 tỷ NDT; năm 2005: 211 tỷ NDT
Các Ủy ban không thường trực:
- Uỷ ban các chuyên gia đánh giá: Đánh giá người quản lý vốn đầu tư, đánh giá
người ủy thác.
- Uỷ Ban quyết sách đầu tư: Gồm Chủ tịch Hội đồng, Phó Chủ tịch Hội đồng và
một số thành viên.
- Uỷ Ban quản lý rủi ro: Do một Phó Chủ tịch Hội đồng phụ trách. Các bộ phận thường trực:
Ngoài Chủ tịch, Phó Chủ tịch Uỷ ban, cịn 8 bộ phận thường trực: Văn phịng; Ban Tài chính quỹ; Ban Đầu tư; Ban Cổ phần, tài sản; Ban Pháp quy, tài sản; Ban Thông tin, nghiên cứu; Ban Nhân sự; Trung tâm dịch vụ hậu cần.
- Phạm vi đầu tư: Gửi ngân hàng (không vượt quá 40%); trái phiếu quốc gia, trái phiếu doanh nghiệp (không vượt quá 40%); thị trường chứng khoán.
- Phương thức đầu tư: Đầu tư trực tiếp; đầu tư uỷ thác. Đầu tư ở trong nước, từ năm 2007 có đầu tư ở nước ngoài.
Quản lý rủi ro: Quản lý rủi ro được đặc biệt chú trọng, là công việc của cả Hội đồng quỹ BHXH.
- Các tầng quản lý rủi ro: Đại Hội đồng; Ủy ban quản lý rủi ro: Đưa ra các giải
pháp, quyết sách hàng ngày; Ban Pháp quy, giám sát: Đưa ra các kiến nghị với Ủy ban; Các Ban nghiệp vụ khác: Quản lý các khâu quan trọng, đưa ra quy trình rõ
- Phương thức quản lý rủi ro: Thường gặp 6 loại rủi ro: + Rủi ro thị trường, tín dụng, thao tác, đạo đức và pháp luật.
+ Loại rủi ro thao tác, đạo đức, pháp luật: Không dùng con số để tính tốn được, thơng qua biện pháp là chỉ số.
+ Loại rủi ro thị trường, tín dụng: Dự báo, đưa ra các rủi ro cao nhất để định kỳ
kiểm tra và đánh giá.
Ban Pháp quy giám sát đưa ra những quyết sách của Ủy Ban Quản lý rủi ro. Các Ban nghiệp vụ đánh giá rủi ro để điều hành.
Hội đồng đưa ra mức độ rủi ro chịu đựng được: trong 5 năm khơng bị lỗ.
- Quy trình đầu tư và quản lý rủi ro: là quy trình theo dõi, điều chỉnh: Quản lý quy trình chuẩn bị đầu tư; quản lý trong quá trình đầu tư; đánh giá đầu tư, đánh giá sau sự việc xảy ra.
- Hệ thống hỗ trợ quản lý rủi ro: Hợp tác với Viện Khoa học Trung Quốc: để đưa ra các chỉ tiêu khống chế; sử dụng chương trình quản lý rủi ro của nước ngoài (Mỹ) để thực hiện quản lý và đầu tư, Ủy ban đã và đang xây dựng hệ thống cơng nghệ thơng tin hiện đại.
1.3.7.2 Tại Cộng hịa Liên bang Đức:
Đức là quốc gia đầu tiên trên thế giới thực hiện chế độ BHXH. Bộ luật đầu
tiên được ban hành vào năm 1883. Đến nay, nước Đức đang thực hiện các chế độ
BHXH bao gồm: hưu trí, y tế, thai sản, thất nghiệp, TNLĐ và chăm sóc người già. Quỹ được hình thành từ đóng góp của người sử dụng lao động, người lao động và
hỗ trợ của NSNN. Tổng mức đóng vào quỹ BHXH là 41,5% tiền lương (trong đó
chế độ hưu trí 19,3%; y tế, thai sản 14%; TNLĐ, thất nghiệp 6,5%; chăm sóc người già 1,7%), người lao động đóng góp ½ và người sử dụng lao động đóng góp ½. Quỹ BHXH được thực hiện theo phương pháp chuyển đổi thu – chi (tọa thu – tọa chi)
theo cách thức chi của năm nào được trả bằng nguồn thu của năm đó, trường hợp khơng đủ chi thì NSNN sẽ cấp bù.
Tuổi nghỉ hưu là 65. Người lao động đóng bảo hiểm đủ 45 năm được hưởng 70% tiền lương. Nếu về hưu trước tuổi bị giảm trừ tỷ lệ hưởng. Riêng đối với nữ
khi về hưu đủ 60 tuổi không bị trừ; đối với cơng chức nhà nước đủ 65 tuổi có đủ 45 năm đóng bảo hiểm mức hưởng là 75% tiền lương, một năm được hưởng 13 tháng lương hưu.
Hiện nay, bảo hiểm hưu trí đối với người lao động của Cộng hịa Liên bang
Đức được thực hiện thơng qua 3 hệ thống:
- Hệ thống bảo hiểm hưu trí bắt buộc của Nhà nước liên bang. Đây là hệ thống chủ yếu nhất, thực hiện bảo hiểm hưu trí bắt buộc đối với 80% tổng số lao động làm công ăn lương trong cả nước, gồm các cơ quan bảo hiểm hưu trí đối với cơng nhân (ArV) và các cơ quan bảo hiểm hưu trí đối với cơng chức, viên chức Đức (AV). Hệ thống này thực hiện các chế độ BHXH hưu trí sau:
+ Bảo hiểm hưu trí (trả lương hưu cho người lao động tham gia hệ thống khi được hưởng);
+ Bảo hiểm cho thân nhân người tham gia hệ thống khi người tham gia bảo hiểm hưu trí từ trần;
+ Bảo hiểm tàn tật và thực hiện các biện pháp phục hồi sức khỏe khi người tham gia bảo hiểm hưu trí bị tai nạn, bị tàn phế.
- Hệ thống bảo hiểm hưu trí doanh nghiệp, thực hiện bảo hiểm hưu trí đối với những người lao động làm việc trong các doanh nghiệp đó.
- Hệ thống bảo hiểm hưu trí tư nhân, thực hiện bảo hiểm hưu trí tự nguyện cho mọi người lao động tự nguyện tham gia (kể cả người lao động đã tham gia hệ thống bảo hiểm hưu trí nhà nước).
Quản lý đầu tư Quỹ hưu trí liên bang
Như trên đã nói, quỹ bảo hiểm hưu trí thực hiện thu - chi theo phương thức thu đến đâu, chi đến đấy. Nhưng trước đây, do luật định cho phép nguồn thu lớn
hơn chi (có một phần dự trữ) nên quỹ cịn dư lớn, đó là nguồn cơ bản đề đầu tư.
Nhưng việc đầu tư hiệu quả phần dư này của quỹ gặp nhiều khó khăn, thậm chí có khi khơng thể đầu tư hết số dư quỹ do mức cung vốn lớn hơn mức cầu về vốn.Vì
vậy, vài năm gần đây, luật pháp đã thay đổi khống chế mức đóng đảm bảo hạn chế
phú. Điều này được lý giải như sau: tại Đức nói riêng và châu Âu nói chung, ngày nay do nền kinh tế thị trường rất phát triển nên đồng tiền lưu thông hàng ngày, hàng giờ đều đẻ ra lợi nhuận. Khoản chi quỹ hưu trí hàng năm của Đức lên tới 230 tỷ
Euro, trong đó ngân sách Liên bang hỗ trợ khoảng 30% (khoảng 70 tỷ Euro/năm), phần này quỹ không được đầu tư mà chi đến đâu được ngân sách cấp đến đấy; cịn lại lấy từ nguồn thu phí bảo hiểm hưu trí và lãi đầu tư. Bình qn hàng tháng phải thu từ 13-15 tỷ Euro. Số thu này tăng dần từ ngày đầu tháng đến cuối tháng mới phải chi nên thu đến đâu được đầu tư ngay đến đó, bình qn hàng tháng có trên 10 tỷ Euro để đầu tư với số ngày đầu tư 20 ngày và như vậy, nguồn đầu tư của quỹ hưu trí thật sự khơng nhỏ chút nào và nó chiếm vị trí rất quan trọng trong việc phát triển quỹ hưu trí nhằm đảm bảo thực hiện tốt các chế độ BHXH hưu trí đối với các thành viên tham gia quỹ.
Những nguyên tắc cơ bản trong đầu tư quỹ hưu trí bắt buộc của Đức
Theo quy định của pháp luật ở Đức, khi thực hiện đầu tư từ quỹ hưu trí bắt buộc
phải đảm bảo đồng thời 3 nguyên tắc cơ bản sau: bảo đảm an toàn tuyệt đối cho
quỹ; bảo đảm tính thanh khoản cao; có sinh lời, tức là có lãi suất khi cho vay từ
quỹ.
Trong 3 nguyên tắc này thì 2 nguyên tắc đầu là quan trọng nhất, nguyên tắc sinh lời chỉ là thứ yếu. Nhờ nắm chắc và vận dụng sáng tạo 3 nguyên tắc trên mà trong suốt q trình thực hiện đầu tư của quỹ hưu trí đến nay chưa bao giờ gặp rủi ro làm thất thoát quỹ, mà thường đem lại lợi nhuận cao nên nguồn quỹ để chi bảo hiểm hưu trí cho các thành viên luôn được đảm bảo.
Để đảm bảo các nguyên tắc này pháp luật đã quy định rất rõ ràng về đầu tư quỹ, cụ
thể như sau:
- Quỹ chỉ được phép thực hiện đầu tư dưới các hình thức sau đây:
+ Cho các ngân hàng vay. Tại châu Âu cũng như tại Đức các ngân hàng, đặc biệt là với các ngân hàng tư nhân, đều có các khoản tiền bảo lãnh (thường bằng 30% vốn tự có, được cơng bố cơng khai, đảm bảo chính xác trên cơ sở của pháp luật) và có bảo hiểm tiền gửi nên việc cho các ngân hàng vay ln đảm bảo tính an tồn, tuy
nhiên lãi suất sẽ bị thấp hơn so với các loại đầu tư khác (vì vậy, quỹ thường có xu
hướng cho các ngân hàng tư nhân vay để nâng cao hơn mức lãi suất vay).
+ Đầu tư vào các loại trái khốn có lãi suất cố định như cơng trái nhà nước, trái
phiếu của các hãng tư nhân, trái phiếu có ký cược, thế chấp tài sản, đất đai… + Đầu tư vào các dự án phát triển kinh tế, xã hội có hiệu quả.
+ Đầu tư vào thị trường tiền tệ trong nước và quốc tế. Đây là việc đầu tư trực tiếp vào các doanh nghiệp, tổ chức kinh doanh tiền tệ chuyên doanh hoặc mua cổ phiếu trên thị trường chứng khoán của các doanh nghiệp này.
+ Đầu tư vào các quỹ đặc biệt (đây là một đặc thù của Đức có tồn tại một số loại
quỹ đặc biệt thực hiện các nhiệm vụ đặc biệt được Nhà nước bảo lãnh).
+ Đầu tư vào các công cụ đầu tư đặc biệt như mua ngoại tệ mạnh có bảo lãnh giá trị ngoại tệ…
Mặc dù thị trường chứng khoán tại Đức rất phát triển, Frankfut là một trong những trung tâm chứng khoán lớn của thế giới, nhưng pháp luật của Đức vẫn tuyệt đối cấm quỹ hưu trí này tham gia và đầu tư vào thị trường chứng khốn vì khơng đảm bảo ngun tắc an tồn quỹ và nhiều lý do khác.
- Cách thực hiện đầu tư đảm bảo an toàn tuyệt đối cho quỹ hưu trí:
+ Đầu tư vào thị trường tiền tệ khi và chỉ khi có thị trường vốn và thị trường tiền tệ
ổn định, vững chắc với quy chế rõ ràng, minh bạch, nếu khơng thì tuyệt đối khơng được đầu tư vào thị trường này (mặc dù một số nước châu Âu khác vẫn cho phép
thực hiện). Pháp luật cũng quy định cụ thể chi tiết: ai được phép quyết định tham
gia, điều kiện nào thì tham gia, lúc nào thì tham gia và mức độ tham gia vào thị
trường này là bao nhiêu...
+ Khi đầu tư vào ngân hàng phải đảm bảo nguyên tắc cùng một lúc đầu tư vào
nhiều ngân hàng lớn (thường thiên về các ngân hàng tư nhân lớn) để dàn trải rủi ro nếu không may xảy ra. Phân bổ mức đầu tư cho một ngân hàng phải căn cứ vào giá trị 30% số vốn tự có và mức bảo hiểm tiền gửi của ngân hàng đó (phải thấp hơn hoặc bằng mức đó). Hàng ngày phải liên hệ thương thỏa với hàng trăm ngân hàng khác nhau để có được mức lãi suất cao nhất. Thường xuyên (hàng giờ) kiểm tra
mức lãi suất cho vay có phù hợp với thị trường chung thơng qua hệ thống thơng tin trên mạng máy tính, Internet và mạng ngân hàng của thị trường tiền tệ trong nước và quốc tế, đặc biệt là thị trường Luân Đôn (nước Anh) trước khi có những quyết
định đầu tư. Trong thực tế, việc quyết định đầu tư để đem lại lợi nhuận cao nhất
luôn là một kỳ vọng của người thực hiện đầu tư của quỹ, nhưng điều đó vơ cùng
khó khăn và khơng phải lúc nào cũng đạt được, vì thị trường vốn, thị trường tiền tệ, thị trường mua bán tiền tệ liên ngân hàng biến động khôn lường, thay đổi hàng giờ nên nhiều khi mất lớn. Để kiểm tra, tránh lạm dụng, tham ô tiền đầu tư của quỹ tất
cả các quyết định đầu tư và kết quả đầu tư hàng giờ, hàng ngày đều được hệ thống
máy tính ghi lại và có người thứ hai ngồi theo dõi, kiểm tra, kiểm sốt; hàng ngày
đều có bảng danh mục thơng báo việc đầu tư báo cáo Chủ tịch quỹ biết.
+ Khi đầu tư vào các dự án cũng phải đảm bảo nguyên tắc dàn trải rủi ro, tức là
cùng một lúc phải đầu tư vào nhiều dự án thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau. Trước đây, khi chọn các dự án đầu tư cịn phải tính đến cả các yếu tố chính trị, xã hội (đầu
tư vào các chương trình xây dựng nhà cửa, hạ tầng cơ sở… theo yêu cầu của Chính phủ), nhưng hiện nay các yếu tố này được ít chú ý hơn để đảm bảo tính an tồn và tính thanh khoản của quỹ. Để xác định dự án nào sẽ đầu tư, các nhà đầu tư của quỹ dựa vào công cụ đánh giá, thẩm định dự án đầu tư do các hãng lớn, có uy tín,
chun làm cơng tác thẩm định dự án của Hoa Kỳ và Anh thực hiện. Ở đây, nội
dung thẩm định cần quan tâm duy nhất chỉ là độ tin cậy của dự án; người thực hiện dự án này có khả năng hồn trả vốn vay và lãi vay hay không và khả năng thanh khoản.
+ Khi đầu tư vào các trái khoán phải đảm bảo trái khốn đó có mức lãi suất cố định cao hơn lãi suất tiền gửi ngân hàng theo tháng và cao hơn lãi suất buôn bán tiền tệ liên ngân hàng); chỉ sử dụng khoản dư dự trữ của quỹ có thời gian tạm thời nhàn rỗi tương đối lâu dài (không quá 3 năm để loại trừ biến động giá cả của thị trường) và các trái phiếu được đầu tư phải có bảo lãnh của nhà nước và đảm bảo tuyệt đối tính an tồn và tính thanh khoản của quỹ. Hàng ngày phải có cán bộ theo rõi thường