Chương này trình bày cơ sở lý luận về tính minh bạch thơng tin trong bối cảnh kinh tế
của một quốc gia, trên cơ sở đĩ nêu ra những đặc điểm sở dĩ vốn cĩ của tính minh bạch
thơng tin như khả năng tiếp cận thơng tin, tính liên quan, chất lượng và độ tin cậy của thơng tin, những khĩ khăn trong việc đo lường cũng như hạn chế đối với tính minh bạch.
Từ cơ sở lý luận về tính minh bạch thơng tin trong bối cảnh kinh tế, thứ nhất chương này trình bày những lợi ích của minh bạch thơng tin trên thị trường chứng khốn như : bảo vệ nhà đầu tư, tính thanh khoản, thúc đẩy tính hiệu quả của thị trường …, thứ hai đưa ra khái niệm về minh bạch thơng tin doanh nghiệp và các yếu tố quyết định đến minh bạch doanh nghiệp như các yếu tố về quản trị và tài chính; thứ ba nêu lên các ảnh hưởng của minh bạch thơng tin đối với doanh nghiệp nĩi riêng và thị trường nĩi chung.
Chương tiếp theo sẽ trình bày khái quát về SGDCK TP.HCM và các cơng ty niêm yết trên Sở, yêu cầu pháp lý và thuận lợi khĩ khăn, tình hình cơng bố thơng tin của các cơng ty niêm yết.
CHƯƠNG II
THỰC TRẠNG CƠNG BỐ THƠNG TIN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN TP.HCM
2.1. Giới thiệu khái quát về Sở Giao Dịch Chứng Khốn TP.HCM 2.1.1 Quá trình hình thành Sở Giao Dịch Chứng Khốn TP.HCM 2.1.1 Quá trình hình thành Sở Giao Dịch Chứng Khốn TP.HCM
Trung tâm Giao dịch Chứng khốn TP. Hồ Chí Minh (TTGDCK TP.HCM) được thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/07/1998 và chính thức đi vào hoạt động thực hiện phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28/7/2000 đã đánh dấu một sự kiện quan trọng trong đời sống kinh tế- xã hội của đất nước.
Sự ra đời của TTGDCK TP.HCM cĩ ý nghĩa rất lớn trong việc tạo ra một kênh huy động và luân chuyển vốn mới phục vụ cơng cuộc cơng nghiệp hố, hiện đại hố đất nước, là sản phẩm của nền chuyển đổi cơ cấu nền kinh tế vận hành theo cơ chế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa của Đảng và nhà nước ta. Là đơn vị sự nghiệp cĩ thu, cĩ tư cách pháp nhân, cĩ trụ sở, con dấu và tài khoản riêng, kinh phí hoạt động do ngân sách nhà nước cấp, Trung tâm được Chính phủ giao một số chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn quản lý điều hành hệ thống giao dịch chứng khốn tập trung tại Việt Nam. Đĩ là: tổ chức, quản lý, điều hành việc mua bán chứng khốn; quản lý điều hành hệ thống giao dịch; thực hiện hoạt động quản lý niêm yết, cơng bố thơng tin, giám sát giao dịch, hoạt động đăng ký, lưu ký và thanh tốn bù trừ chứng khốn và một số hoạt động khác. Để thực hiện tốt các chức năng, Trung tâm cĩ cơ cấu tổ chức khá chặt chẽ, bao gồm: một Giám đốc và hai Phĩ giám đốc, trong đĩ cĩ một Phĩ giám đốc thường trực và 9 phịng, ban (Phịng Quản lý niêm yết, Phịng Quản lý thành viên, Phịng Giám sát giao dịch, Phịng Đăng ký - Lưu ký - Thanh tốn bù trừ, Phịng Cơng nghệ thơng tin, Phịng Thơng tin Thị trường, Phịng Hành chính Tổng hợp, Phịng Kế tốn và Ban quản lý Dự án).
Sở Giao dịch Chứng khốn Tp. Hồ Chí Minh, tiền thân là Trung Tâm Giao dịch
Chứng khốn TP. Hồ Chí Minh, được chuyển đổi theo Quyết định 559/QĐ/TTg ngày
11/05/2007 của Thủ tướng Chính phủ.Ngày 7/1/2008, Ủy ban Chứng khốn Nhà nước đã
cấp Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động Cơng ty TNHH Một thành viên cho Sở Giao dịch Chứng khốn Tp.HCM (HOSE).Cơng ty TNHH Một thành viên này cĩ địa chỉ trụ sở chính
1.000 tỷ đồng (bao gồm vốn ngân sách Nhà nước cấp do Trung tâm Giao dịch Chứng khốn Tp.HCM chuyển giao và vốn bổ sung của Nhà nước trong quá trình hoạt động), ngồi ra cịn cĩ nguồn vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế và các nguồn vốn hợp pháp khác. Cơng ty này hoạt động theo Luật Chứng khốn, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ của Sở Giao dịch chứng khốn và các quy định khác của pháp luật cĩ liên quan.
Hình1.3 Biểu đồ quy mơ giao dịch – Cổ phiếu 01/01 đến 30/06
KL giao dịch 136.208.620,000 15.909.495,000 152.118.115,000 GT giao dịch(tỉ VND) 4.053,335 646,667 4.700,003
Hình 1.4. Biểu đồ tình hình giao dịch thị trường từ 07/2007 đến 06/2008
2.1.2. Quyền hạn và nghĩa vụ của Sở Giao Dịch Chứng Khốn TP.HCM
Chức năng hoạt động của Cơng ty bao gồm: tổ chức thị trường giao dịch cho chứng khốn của các tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khốn theo quy định của pháp luật, giám sát các hoạt động giao dịch chứng khốn niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khốn.
-Tên gọi đầy đủ: Sở Giao Dịch Chứng Khốn Thành Phố Hồ Chí Minh. -Tên giao dịch quốc tế :Hochiminh stock exchange - Tên viết tắt: HOSE.
Sở Giao dịch chứng khốn TP. Hồ Chí Minh cĩ quyền hạn và nghĩa vụ như sau:
2.1.2.1. Quyền hạn
- Ban hành các quy chế về niêm yết chứng khốn, giao dịch chứng khốn, cơng bố thơng tin và thành viên giao dịch sau khi được Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước chấp thuận;
- Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch chứng khốn tại Sở giao dịch chứng
khốn;
- Tạm ngừng, đình chỉ hoặc huỷ bỏ giao dịch chứng khốn theo Quy chế giao dịch
chứng khốn của Sở giao dịch chứng khốn trong trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư; - Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khốn và giám sát việc duy trì điều kiện niêm yết chứng khốn của các tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn;
- Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch
chứng khốn của các thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khốn;
- Giám sát hoạt động cơng bố thơng tin của các tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch tại Sở giao dịch chứng khốn;
- Cung cấp thơng tin thị trường và các thơng tin liên quan đến chứng khốn niêm yết; - Làm trung gian hồ giải theo yêu cầu của thành viên giao dịch khi phát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khốn;
- Thu phí theo quy định của Bộ Tài chính.
2.1.2.2. Nghĩa vụ
- Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khốn trên thị trường được tiến hành cơng khai, cơng bằng, trật tự và hiệu quả;
- Thực hiện chế độ kế tốn, kiểm tốn, thống kê, nghĩa vụ tài chính theo quy định của pháp luật;
- Thực hiện cơng bố thơng tin về giao dịch chứng khốn, thơng tin về tổ chức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn, thơng tin về cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn và thơng tin giám sát hoạt động của thị trường chứng khốn;
- Cung cấp thơng tin và phối hợp với các cơ quan nhà nước cĩ thẩm quyền trong cơng tác điều tra và phịng, chống các hành vi vi phạm pháp luật về chứng khốn và thị trường chứng khốn;
- Phối hợp thực hiện cơng tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức về chứng khốn và thị trường chứng khốn cho nhà đầu tư;
- Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trong trường hợp Sở giao dịch chứng khốn gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng.