CHƯƠNG 2 : PHÂN TÍCH KINH TẾ VÀ TÀI CHÍNH DỰ ÁN
2.1. PHÂN TÍCH KINH TẾ
2.1.4 MỘT SỐ CƠ SỞ KHÁC
Năm cơ sở (năm gốc): Năm 2010.
Vòng đời dự án: với chi phí đầu tư lớn và nguồn thu dự báo thấp so với nhu cầu chi trả lãi vay nên vòng đời dự án sẽ kéo dài trong 35 năm, dự án bắt đầu đi vào hoạt động vào năm 2014 và kết thúc vào năm 2044.
Giá trị kết thúc trong mơ hình phân tích kinh tế và tài chính tính trên cơ sở các nguồn thu và chi của năm 2045 và giả định đó là dịng ngân lưu đều vơ tận từ
năm 2045 trở về sau. Trong đó, nguồn thu từ giải phóng nguồn lực sẽ bỏ qua chi phí
đầu tư thêm phà và xem đó là khoản dùng để bù đắp chi phí duy tu bảo dưỡng cho đường và cầu trong trung hạn và dài hạn.
Một số giả định về tiến độ giải ngân cơng trình, kinh phí và hạng mục đầu tư trạm thu phí bán tự động6 được trình bày trong hai bảng sau:
Bảng 2-1: Kinh phí và hạng mục đầu tư trạm thu phí cơng nghệ bán tự động STT Hạng mục Số lượng Đơn giá
1 Chi phí xây dựng 4 10.000.000 VNĐ 2 Camera quan sát 4 8.000 USD 3 Hệ thống quan sát 4 10.000 USD
6 Chi phí xây dựng theo đơn giá xây dựng thực tế địa phương là 2.500.000 đồng/m2 và giả định mỗi trạm diện tích sàn xây dựng là 4m2. Camera quan sát và hệ thống quan sát căn cứ vào chi phí đầu tư dự án Characterictics of BRT for Decision-Making (FTA-FL-26-7109.2009.1), pp 2-95.
Bảng 2-2: Tiến độ giải ngân cơng trình
Hạng mục Năm 0 Năm 1 Năm 2 Năm 3 Tổng
Chi phí xây dựng Phần cầu 30% 30% 20% 20% 100% Phần đường 40% 30% 30% 100% Chi phí khác 30% 30% 20% 20% 100% Chi phí GPMB 100% 100% Dự phòng 30% 30% 20% 20% 100% Trạm thu phí 100% 100%
Các thông số vĩ mô Việt Nam bao gồm tỷ lệ lạm phát, tỷ giá hối đoái7, tỷ lệ thất nghiệp thu thập theo theo số liệu dự báo của đơn vị thông tin kinh tế Economist giai đoạn từ năm 2010 – 2030. Giai đoạn 2031-2044, giả định các thông số được lấy theo số liệu năm 2030.
Tốc độ tăng trưởng khu vực lân cận dự án thu thập theo số liệu dự án số 33 cho tuyến Sóc Trăng – Châu Đốc do ADB dự báo (Finnroad & Hadecon (2007) [15]) (Phụ lục 10).
Căn cứ vào tỷ lệ lạm phát USD giai đoạn 1914 – 2009 (US inflation calculator: www.usinflationcalculator.com), giả định tỷ lệ lạm phát USD hàng năm trong suốt vòng đời dự án là 2%/năm.
Số ngày hoạt động trong năm theo tổng số ngày thực tế của từng năm.
Thuế: các tổ chức thu phí qua cầu trực thuộc Bộ Giao Thơng quản lý nên
được miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp. Vì vậy, trong mơ hình phân tích tài
chính khơng phân tích thuế thu nhập doanh nghiệp và cũng khơng đề cập chi phí khấu hao hàng năm.
Tỷ lệ quy đổi của các phương tiện vận tải sang PCU được Bộ giao thông vận tải qui định cụ thể như sau:
Bảng 2-3: Tỷ lệ qui đổi các phương tiện vận tải sang PCU
PHƯƠNG TIỆN VẬN TẢI TỶ LỆ QUI ĐỔI SANG PCU
Xe gắn máy 0,25
Xe ô tô 1
Xe tải 2 dưới 5 tấn và xe buýt dưới 25 chỗ 2 Xe tải 2 trên 5 tấn và xe buýt dưới 31 chỗ 2,5 Xe tải 2 trên 10 tấn và xe buýt 50 chỗ 3