CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VỀ ÐẦU TƯ CÔNG VÀ LẠM PHÁT
3.2 Mơ hình kiểm định
3.2.3 Kiểm định tính đồng liên kết và mối quan hệ trong dài hạn giữa đầu tư công
3.2.3 Kiểm định tính đồng liên kết và mối quan hệ trong dài hạn giữa đầu tư công và lạm phát lạm phát
Kết quả ước lượng của mơ hình hồi quy gốc
LCPI = -0.37220095563 + 0.268244573803*LGI + 0.297028659242*LPI + 0.816968044688*IR - 0.504400538188*LGDP + 0.587764126313*LER - 0.0471509070734*LM2+ u^t
Kiểm định tính dừng chuỗi u^t
ADF 1% level 5% level 10% level P-valuve Kết quả Chuỗi gốc (level)
U^t -3.704705 -4.394309 -3.612199 -3.243079 0.0417 Dừng => Giữa đầu tư và lạm phát có quan hệ đồng liên kết, nghĩa là có mối quan hệ
cân bằng trong dài hạn giữa hai biến này. Trong ngắn hạn có sự mất cân bằng nên ta dùng u^t coi là sai số hiệu chỉnh cân bằng. Do đó, ta có thể coi số hạng sai số u^t là sai số cân bằng. Cơ chế hiệu chỉnh sai số ECM ( Error Correct Mechanism) được sử dụng
Bảng 3.4: Kết quả ước lượng mơ hình ECM
Dependent Variable: D(LCPI) Method: Least Squares Sample (adjusted): 1986 2012
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.651951 1.349375 -0.483150 0.6355 LGI -0.079155 0.072923 -1.085470 0.0293 LPI -0.109680 0.124241 -0.882801 0.3904 IR 1.943962 0.585243 3.321629 0.0043 D(LGDP) 0.398832 0.998190 0.399555 0.6948 LER 0.065806 0.169202 0.388919 0.7025 LM2 0.151666 0.089569 1.693284 0.1098 ECM(-1) -0.042189 0.276800 -0.152418 0.8808 R-squared 0.883140 Mean dependent var 0.144383 Adjusted R-squared 0.832014 S.D. dependent var 0.186869 S.E. of regression 0.076590 Akaike info criterion -2.039489 Sum squared resid 0.093857 Schwarz criterion -1.646804 Log likelihood 32.47386 Hannan-Quinn criter. -1.935309 F-statistic 17.27375 Durbin-Watson stat 2.279667 Prob(F-statistic) 0.000002
D(LCPI) = -0.651950821064 - 0.079155361221*LGI - 0.109680366279*LPI + 1.94396151833*IR + 0.398831816364*D(LGDP) + 0.0658059939687*LER + 0.151665982374*LM2 - 0.0421893201938*u^( t-1) + u^t
=> Sự thay đổi ngắn hạn lạm phát có quan hệ ngược chiều đầu tư công và
khoảng 4,2% sai biệt giữa giá trị thực tế và giá trị dài hạn của đầu tư công được loại trừ sau mỗi năm. Với p-value của tham số sai số hiệu chỉnh này là 0.000002 thể hiện sự kiểm chứng có ý nghĩa về mặt thống kê ở mức ý nghĩa 1%
Mơ hình chỉ ra lạm phát và đầu tư cơng có mối quan hệ đồng liên kết với hệ số
đồng liên kết 0.079155361221 (p-value = 0.0293) => có mối quan hệ nghịch biến trong
phát sẽ giảm ít hơn sự tăng trưởng đầu tư công.