CHƢƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.3. Thực trạng vay vốn của doanh nghiệp nhỏ
Trong tổng số doanh nghiệp được khảo sát, có 107 doanh nghiệp có sử dụng vốn vay, chiếm tỷ lệ 66%. Trong đó có 69,2% doanh nghiệp vay với mục đích bổ sung vốn lưu động, 17,8% doanh nghiệp vay để mua sắm tài sản cố định và trang thiết bị, còn lại là những doanh nghiệp vay để thành lập mới hoặc vay nhằm thực hiện cùng lúc nhiều mục đích nêu trên. Loại tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay chủ yếu của các doanh nghiệp khi đi vay là bất động sản và tài sản cố định, trong đó bất động sản chiếm gần 44%, tài sản cố định chiếm 33,6%. Phần còn lại là vay bằng
hình thức tín chấp và thế chấp bằng những loại tài sản khác hoặc thế chấp nhiều loại tài sản cùng lúc.
Các doanh nghiệp không sử dụng vốn vay chiếm 34% với 55 doanh nghiệp trong tổng số mẫu khảo sát. Nguyên nhân chủ yếu các doanh nghiệp không sử dụng khoản vay là do họ không vay được, chiếm tỷ lệ 47,3%. Về các nguyên nhân khác, có 36,4% các doanh nghiệp trả lời rằng họ không sử dụng vốn vay là do họ khơng thiếu vốn và khơng có nhu cầu vay, ngồi ra có 10,9% doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu vốn của họ bằng việc mượn từ người thân, bạn bè.
Kết quả khảo sát về mức độ vay vốn của doanh nghiệp trên địa bàn TP. Bến Tre cho thấy trong tổng lượng vốn vay của các doanh nghiệp, có khoảng 95% nguồn cung là từ hệ thống ngân hàng, phần còn lại rơi vào các nguồn khác như các chương trình của chính phủ và các tổ chức tín dụng khác. Mức vay của mỗi doanh nghiệp tính bình qn từ mẫu khảo sát khoảng 3,6 tỷ đồng, trong đó khoảng 24% có mức nhu cầu vay dưới 1 tỷ đồng, 44,9% có mức vay từ trên 1 tỷ đến dưới 5 tỷ đồng, còn lại là các doanh nghiệp có mức vay trên 5 tỷ đồng.
Các doanh nghiệp vay vốn với nhiều mức thời hạn khác nhau nên lãi suất cũng tồn tại nhiều mức khác nhau. Thời gian đáo hạn bình quân cho khoảng vay của mỗi doanh nghiệp là 18 tháng, cụ thể trong khoảng từ 3 tháng đến 60 tháng. Có đến 72% doanh nghiệp vay vốn với thời hạn từ 12 tháng trở xuống, chủ yếu là 6 tháng và 12 tháng. Lãi suất được xác định tùy thuộc vào thời gian đáo hạn của khoản vay và có mức bình qn là 1,09% mỗi tháng, trong đó lãi suất thấp nhất là 0,75% mỗi tháng và cao nhất là 1,8% mỗi tháng.
So với nhu cầu về khoản vay, thực tế cho thấy lượng vốn vay được đáp ứng khá tốt nhu cầu vốn của doanh nghiệp. Lượng tiền vay được tính bình qn mỗi doanh nghiệp đáp ứng khoảng 85% nhu cầu vốn vay của doanh nghiệp. Trong đó, các doanh nghiệp có lượng tiền vay được thấp hơn nhu cầu thực tế chiếm 20% tổng số doanh nghiệp có vay vốn và rơi chủ yếu vào nhóm doanh nghiệp có mức vay từ 5 tỷ đồng trở xuống. Từ thông tin về các khoản vay của nhóm doanh nghiệp có sử dụng vốn vay cho thấy nhìn chung các doanh nghiệp tại TP. Bến Tre đã có sự tiếp
cận tốt với nguồn cung tín dụng chính thức, chủ yếu là từ hệ thống ngân hàng đang hoạt động trên địa bàn. Tuy nhiên, xét trên tổng thể vẫn còn một tỷ lệ khá lớn các doanh nghiệp khơng sử dụng vốn vay, ngồi lý do họ khơng có sự thiếu hụt nguồn vốn thì phần lớn là do họ khơng vay được. Như vậy, chắc rằng những doanh nghiệp đã vay được nhưng không đủ nhu cầu và những doanh nghiệp khơng thể vay được vẫn cịn những tồn tại hay những nhân tố ảnh hưởng cần được làm rõ.
4.4. Các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ trên địa bàn TP. Bến Tre
4.4.1. Kiểm định thang đo qua hệ số tin cậy Cronbach’s alpha
4.4.1.1. Kiểm định thang đo các nhân tố tác động đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ
Bảng 4.3: Cronbach’s alpha của thang đo các nhân tố tác động đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ
Biến quan sát
Trung bình thang đo nếu
loại biến
Phƣơng sai thang đo nếu
loại biến Tƣơng quan biến tổng Cronbach’s Alpha nếu loại biến Chủ sở hữu doanh nghiệp: Cronbach’s Alpha = 0.679
CSHDN1 11.86 3.564 .612 .498
CSHDN2 11.62 4.932 .344 .682
CSHDN3 11.60 4.652 .475 .608
CSHDN4 12.05 4.358 .430 .634
Hoạt động của doanh nghiệp: Cronbach’s Alpha = 0.705
HDDN1 12.17 3.109 .503 .636
HDDN2 12.00 3.241 .416 .684
HDDN3 11.97 2.620 .640 .541
HDDN4 12.47 2.943 .420 .690
Năng lực của doanh nghiệp: Cronbach’s Alpha = 0.743
NLDN1 20.15 8.603 .320 .757
NLDN2 19.98 7.838 .612 .669
NLDN3 19.38 8.499 .564 .688
NLDN5 20.09 7.719 .629 .663
NLDN6 20.06 8.456 .411 .726
Quy trình cấp tín dụng: Cronbach’s Alpha = 0.813
QTTD1 6.85 3.125 .723 .679
QTTD2 6.76 3.004 .754 .643
QTTD3 7.12 4.047 .530 .867
Chính sách/ điều kiện tín dụng: Cronbach’s Alpha = 0.784
CSTD1 6.33 2.445 .639 .694
CSTD2 5.98 2.714 .689 .639
CSTD3 6.19 3.009 .552 .780
Năng lực của tổ chức tín dụng: Cronbach’s Alpha = 0.662
NLTD1 7.07 2.623 .681 .325
NLTD2 7.43 2.420 .424 .665
NLTD3 7.02 3.142 .370 .693
Thông tin bất cân xứng: Cronbach’s Alpha = 0.833
TTBCX1 9.88 6.246 .760 .744
TTBCX2 9.65 7.298 .605 .814
TTBCX3 9.96 6.980 .640 .799
TTBCX4 9.68 6.244 .657 .795
Hoạt động của cơ quan quản lý: Cronbach’s Alpha = 0.838
CQQL1 11.89 3.361 .709 .781
CQQL2 11.89 3.361 .709 .781
CQQL3 12.00 4.250 .706 .794
CQQL4 11.89 4.111 .610 .821
Nguồn: Kết quả phân tích bằng SPSS 16.
Thành phần đặc điểm chủ sở hữu doanh nghiệp: có 4 biến được đưa vào phân tích, hệ số Cronbach‟s alpha đạt giá trị 0.679 và các hệ số tương quan biến tổng đều lớn hơn 0.3 cho thấy thang đo đạt yêu cầu về độ tin cậy. Tuy nhiên, việc loại bỏ biến CSHDN2 có thể làm gia tăng hệ số Cronbach‟s alpha lên 0.682. Do đó,
để gia tăng độ tin cậy của thang đo, biến CSHDN2 sẽ bị loại khỏi thang đo và chỉ có 3 biến đo lường cịn lại được tiếp tục đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA.
Thành phần hoạt động của doanh nghiệp: có 4 biến đo lường được đưa vào phân tích, kết quả phân tích đạt yêu cầu kiểm định với hệ số Cronbach‟s alpha là 0.705 và hệ số tương quan biến tổng của tất cả biến đo lường đều lớn hơn 0.3. Do vậy, thang đo đạt yêu cầu về độ tin cậy và cả 4 biến đều được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA.
Thành phần năng lực của doanh nghiệp: có 6 biến đo lường được đưa vào phân tích, với hệ số Cronbach‟s alpha đạt 0.743 và hệ số tương quan biến tổng của tất cả các biến đều lớn hơn 0.3 cho thấy thang đo đạt yêu cầu về độ tin cậy. Trong trường hợp loại bỏ biến đo lường NLDN1 thì hệ số Cronbach‟s alpha sẽ tăng lên cao hơn với giá trị là 0.757. Tuy nhiên, việc giữ lại biến đo lường này không làm mất đi độ tin cậy của thang đo. Do vậy, cả 6 biến đều được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA.
Thành phần quy trình cấp tín dụng: có 3 biến đo lường được đưa vào phân tích, hệ số Cronbach‟s alpha đạt được 0.813 và hệ số tương quan biến tổng của tất cả các biến đều lớn hơn 0.3, từ đó có thể kết luận thang đo đảm bảo độ tin cậy. Kết quả cho thấy nếu loại biến QTTD3 sẽ làm tăng hệ số Cronbach‟s alpha, tuy nhiên trong trường hợp này hệ số Cronbach‟s alpha đạt trên 0.8 được xem là rất tốt và thang đo chỉ gồm có 3 biến. Do đó, cả 3 biến đo lường đều được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA.
Thành phần chính sách/điều kiện tín dụng: có 3 biến đo lường được đưa vào phân tích, kết quả hệ số Cronbach‟s alpha đạt được 0.784 và hệ số tương quan biến tổng của tất cả các biến đều lớn hơn 0.3. Do đó, thang đo đạt yêu cầu về độ tin cậy và cả 3 biến đều được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA.
Thành phần năng lực của tổ chức tín dụng: có 3 biến đo lường được đưa vào phân tích, kết quả kiểm định đạt được hệ số Cronbach‟s alpha là 0.662 và hệ số tương quan biến tổng đều lớn hơn 0.3 cho tất cả các biến quan sát. So với ngưỡng chấp nhận của hệ số Cronbach‟s alpha thì thang đo vẫn đạt được độ tin cậy tuy
nhiên vẫn còn tương đối thấp. Nếu loại bỏ biến NLTD3 thì hệ số Cronbach‟s alpha sẽ tăng lên 0.693 gần đạt đến khoảng giá trị được xem là tốt [0.7 – 0.8]. Do vậy, với thành phần này, biến NLTD3 sẽ bị loại khỏi thang đo và chỉ có 2 biến cịn lại được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA.
Thành phần thơng tin bất cân xứng: có 4 biến đo lường được đưa vào phân tích, kết quả cho thấy hệ số Cronbach‟s alpha đạt được là 0.833 và hệ số tương quan biến tổng của các biến đều lớn hơn 0.3. Do đó, thang đo đạt yêu cầu tốt về độ tin cậy tốt và cả 4 biến đo lường đều được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA.
Thành phần hoạt động của cơ quan quản lý: có 4 biến đo lường được đưa vào phân tích, kết quả cho thấy thang đo đạt yêu cầu về độ tin cậy với hệ số Cronbach‟s alpha là 0.838 và hệ số tương quan biến tổng của tất cả các biến đều lớn hơn 0.3. Do đó, cả 4 biến đo lường đều được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA.
4.4.1.2. Kiểm định thang đo khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ nghiệp nhỏ
Bảng 4.4: Cronbach’s alpha của thang đo khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ
Biến quan sát
Trung bình thang đo nếu
loại biến
Phƣơng sai thang đo nếu
loại biến Tƣơng quan biến tổng Cronbach’s Alpha nếu loại biến
Khả năng tiếp cận tín dụng chính thức: Cronbach‟s Alpha = 0.852
KNTC1 6.22 2.655 .783 .732
KNTC2 5.91 2.887 .759 .757
KNTC3 6.14 3.328 .632 .873
Nguồn: Kết quả phân tích bằng SPSS 16.
Khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ được đo lường bằng 3 biến quan sát. Kết quả kiểm định thể hiện trên bảng 4.4 cho thấy hệ số Cronbach‟s alpha đạt yêu cầu với giá trị là 0.852 và hệ số tương quan biến tổng của cả 3 biến đều lớn hơn 0.3. Mặc dù việc loại đi biến KNTC3 giúp hệ số Cronbach‟s alpha lớn hơn, tuy nhiên việc giữ lại cũng không vi phạm yêu cầu của phép kiểm
định. Do đó, cả 3 biến đo lường khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ đều được sử dụng trong phân tích nhân tố khám phá EFA.
4.4.2. Kiểm định thang đo bằng phân tích nhân tố khám phá (EFA)
4.4.2.1. Kiểm định thang đo các nhân tố tác động đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ
Trong 29 biến đo lường được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA, có 4 biến đo lường đã bị loại sau khi chạy EFA lần 1 do hệ số tải nhân tố không đạt yêu cầu (< 0.4) bao gồm: NLDN1, NLDN2, CSTD1, CSTD2. Do đó, phân tích nhân tố khám phá được tiến hành tiếp lần thứ 2, kết quả thể hiện trong bảng 4.5.
Bảng 4.5: Kết quả phân tích nhân tố khám phá EFA các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của doanh nghiệp nhỏ
Biến quan sát Nhân tố
1 2 3 4 5 6 7 8 CSHDN1 .559 HDDN1 .540 HDDN3 .533 NLDN1 .784 NLDN2 .717 NLDN5 .702 NLTD2 .760 TTBCX1 .644 TTBCX2 .642 TTBCX3 .788 TTBCX4 .704 NLDN6 .575 CQQL1 .596 CQQL2 .690 CQQL4 .790 CSHDN3 .514 CSHDN4 .449 QTTD1 .788 QTTD2 .823 HDDN4 .791 NLTD1 .507 CQQL3 .727 QTTD3 .776 HDDN2 .791 CSTD3 .633 Eigenvalues 3.116 3.069 2.587 2.246 1.775 1.765 1.469 1.448 Phương sai trích 12.465 12.275 10.349 8.982 7.098 7.061 5.877 5.794 Cronbach‟s alpha 0.788 0.803 0.720 0.647
KMO = 0.657 Bartlett‟s: Sig. = 0.000
Kết quả kiểm định KMO và Barlett‟s cho thấy giá trị KMO = 0.657 > 0.5 và Sig = 0.000, từ đó kết luận các biến quan sát đưa vào phân tích có mối tương quan với nhau và phân tích nhân tố khám phá EFA thích hợp sử dụng trong nghiên cứu này.
Kết quả phân tích nhân tố tại mức giá trị yêu cầu của Egigenvalue ≥ 1 cùng với phép quay vng góc Varimax, 25 biến quan sát đưa vào phân tích được chia thành 8 nhân tố với phương sai trích 69.9% (> 50%), nghĩa là 8 nhân tố rút ra giải thích được 69.9% biến thiên của dữ liệu. Do đó, phương sai trích là đạt yêu cầu.
Về hệ số tải nhân tố, kết quả cho thấy tất cả các biến được sử dụng đều có hệ số tải nhân tố lớn hơn 0.4 hay nhỏ nhất là 0.449, do đó các biến đều đạt yêu cầu và không bị loại ra khỏi nhân tố.
Thành phần các nhân tố mới được trích từ phân tích nhân tố khám phá thể hiện trong bảng 3.4. Để đánh giá độ tin cậy của thang đo các nhân tố sau khi được trích ra, các biến quan sát lần nữa được đưa vào xử lý bằng Cronabach alpha. Việc đánh giá thang đo bằng Cronbach‟s alpha chỉ áp dụng với các thang đo có từ 3 biến quan sát trở lên, do đó chỉ có 4 thành phần có giá trị Cronbach‟s alpha. Do có sự thay đổi thành phần các biến quan sát đo lường các nhân tố sau khi trích, các nhân tố cần được đặt tên lại phù hợp với nội dung các biến đo lường của nó.
Thành phần năng lực của doanh nghiệp được đo lường thông qua 6 biến, trong đó có 3 biến thuộc thành phần năng lực doanh nghiệp là NLDN1, NLDN2, NLDN5 có sự kết hợp với 2 biến thuộc thành phần hoạt động của doanh nghiệp là HDDN1 và HDDN3, 1 biến thuộc thành phần chủ sở hữu doanh nghiệp là CSHDN1. Việc nhóm các biến đo lường khơng cùng một nhân tố lại làm thay đổi nội dung đo lường của các biến. Tuy nhiên, các biến đo lường này vẫn có thể nhóm chung lại với nhau và có thể thấy tất điểm chung cùng thể hiện những khả năng của doanh nghiệp hướng đến sự phát triển. Cụ thể đo lường về định hướng doanh nghiệp, lĩnh vực phát triển, sử dụng vốn vay mở rộng hoạt động, lợi nhuận mục tiêu, tỷ lệ nợ và khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp. Kết quả cho thấy các biến này có mối tương quan với nhau và có khả năng cùng đo lường một dung hay có giá trị hội tụ.
Do đó thành phần này được đặt tên mới là thành phần tiềm năng phát triển của doanh nghiệp (TNPT). Kết quả Cronbach‟s alpha đạt được 0.788 và hệ số tương quan biến tổng của tất cả các biến đo lường đều lớn hơn 0.3. Do đó khơng có biến nào cần loại bỏ và thang đo đạt yêu cầu về độ tin cậy.
Thành phần thông tin bất cân xứng được bổ sung thêm 1 biến thuộc thành phần năng lực tổ chức tín dụng là NLTD2 liên quan đến vấn đề minh bạch trong thẩm định. Biến NLTD2 tách ra khỏi nhân tố năng lực tín dụng có thể do khơng có ý nghĩa đo lường năng lực làm việc của cán bộ tín dụng, tính minh bạch trong giải quyết hồ sơ vay có thể hợp lý hơn khi nói về vấn đề đạo đức cơng việc và có mối tương quan với vấn đề thông tin giữa các bên thiên về hướng thiếu tính rõ ràng nhất qn, do đó biến đo lường này được nhóm chung với nhân tố thông tin bất cân xứng. Do đó thành phần này hiện có 5 biến đo lường và vẫn được gọi là thành phần thông tin bất cân xứng (TTBCX). Kết quả Cronbach‟s alpha đạt giá trị 0.803 và hệ số tương quan biến tổng của tất cả các biến đo lường đều lớn hơn 0.3. Do đó khơng có biến bị loại và thang đo đạt yêu cầu về độ tin cậy.
Thành phần hoạt động của cơ quan quản lý có 1 biến tách ra là CQQL3 và 1