e t0r : là chỉ số giá thực thời điểm t
3.2.2. Mơ hình hồi qui tác động của tỷ giá thực song phương đối với xuất nhập khẩu:
y = 11209.21 - 0.817524x
- Đánh giá kết quả:
Như vậy, trong thời gian qua khi tỷ giá tăng 1 đồng (đồng nội tệ mất giá) thì thặng dư trong kim ngạch xuất nhập khẩu sẽ giảm gần 0,82 triệu USD hay thâm hụt sẽ gia tăng 0,82 triệu USD.
Mặc dù thâm hụt hay thặng dư thương mại do nhiều nhân tố quyết định như năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp, các vấn đề liên quan đến thuế quan, rào cản thương mại…, nhưng trong các nhân tố có tác động đến thâm hụt hay thặng dư thương mại, có một nhân tố là cơ chế tỷ giá trong thời gian qua có xu hướng khuyến khích xuất khẩu và kiểm sốt nhập khẩu trong biên độ cho phép. Các kết quả kiểm định đều cho thấy có mối tương quan khá cao giữa tỷ giá với xuất nhập khẩu và thâm hụt thương mại trong thời gian qua. Để có thể củng cố thêm cho nhận định này, tôi sẽ tiến hành kiểm định thêm phần tác động của tỷ giá thực đa phương đối với xuất nhập khẩu.
3.2.2. Mơ hình hồi qui tác động của tỷ giá thực song phương đối với xuất nhập khẩu: nhập khẩu:
Ứng dụng mơ hình hồi quy của Mohsen Bahmani – Oskooee và Tatchawan Kantipong, ở Việt Nam mơ hình có dạng:
LnX/Mt = β0 + β ln RERt + β2 lnGDPVNt + β3 ln GDPUSt + ετ Trong đó:
Ln là Logarit tự nhiên
X/Mt: Chỉ số xuất khẩu trên nhập khẩu tại thời điểm t RERt: Tỷ giá thực song phương của VND
GDPUSt: Chỉ số tăng trưởng GDP của Mỹ tai thời điểm t GDPVNt: Chỉ số tăng trưởng GDP của Việt Nam
Hồi quy chuỗi dữ liệu từ Q1/2000-Q4/2010 ta được mơ hình quan hệ giữa tỷ số xuất khẩu trên nhập khẩu và tỷ giá thực song phương và chỉ số GDP
Bảng 3.7: Kết quả hồi qui tỷ trọng xuất nhập khẩu theo RER và GDP của Mỹ và Việt Nam:
Dependent Variable: LOG(T__TR_NG_XU_T_NH_P) Method: Least Squares
Date: 10/18/11 Time: 11:07 Sample: 1 44
Included observations: 44
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 24.45873 11.60357 2.107862 0.0414
LOG(RER) 0.296664 0.148022 2.004188 0.0419 LOG(GDP_VN) -2.935434 1.722465 -1.704206 0.0461 LOG(GDP_US) -2.661298 2.631037 -1.011501 0.3179 R-squared 0.150880 Mean dependent var -0.164841 Adjusted R-squared 0.087196 S.D. dependent var 0.111691 S.E. of regression 0.106710 Akaike info criterion -1.550891 Sum squared resid 0.455483 Schwarz criterion -1.388692 Log likelihood 38.11959 Hannan-Quinn criter. -1.490739 F-statistic 2.369198 Durbin-Watson stat 1.379001 Prob(F-statistic) 0.084973
Phương trình hồi quy có dạng:
LN(EXM) = 24.45873 + 0.296664 ln(RER) - 2.935434 ln(GDPVN) - 2.935434ln(GDPUS)
R2= 15.088%
Căn cứ vào mức ý nghĩa thống kê t, ta loại bỏ biến GDPUS (Prob = 0.3179) do khơng có ý nghĩa (lớn hơn mức ý nghĩa 5%) ra khỏi mơ hình. Mơ hình hồi qui tiếp theo được xem xét là:
LnX/Mt = β0 + β ln RERt + β2 lnGDPVNt + ετ
Bảng 3.8: Kết quả hồi qui giới hạn tỷ trọng xuất nhập khẩu theo RER và GDP Việt Nam:
Dependent Variable: LOG(T__TR_NG_XU_T_NH_P) Method: Least Squares
Date: 10/18/11 Time: 12:24 Sample: 1 44
Included observations: 44
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 15.25169 7.198567 2.118712 0.0402
LOG(RER) 0.286326 0.147710 1.938431 0.0495 LOG(GDP_VN) -3.580458 1.600525 -2.237052 0.0308 R-squared 0.149161 Mean dependent var -0.164841 Adjusted R-squared 0.086681 S.D. dependent var 0.111691 S.E. of regression 0.106740 Akaike info criterion -1.571088 Sum squared resid 0.467134 Schwarz criterion -1.449439 Log likelihood 37.56395 Hannan-Quinn criter. -1.525975 F-statistic 3.040513 Durbin-Watson stat 1.373543 Prob(F-statistic) 0.058712
Phương trình hồi quy có dạng:
LN(EXM) = 15.25169 + 0.286326 ln(RER) - 3.580458 ln(GDPVN) R2= 14.92%
Sử dụng kiểm định Wald để kiểm tra khả năng giải thích của mơ hình: Giả thiết: Ho : β = β2 = 0
Ta có : F = 3.040513 > F(0.05, 3, 43) = 2.821628 (dùng hàm FINV trong excel). Vì vậy, ta bác bỏ giả thiết Ho , tức mơ hình có biến giải thích hay mơ hình được chấp nhận.
Giải thích mơ hình: