5. Kết cấu của luận văn
1.2 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Ngân hàng thương mại
1.2.5 Bộ chỉ tiêu đánh giá xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Trên thế giới hiện nay, phương pháp được sử dụng rộng rãi nhất trong công tác chấm điểm các chỉ tiêu tài chính là sử dụng nhóm chỉ tiêu: tỷ lệ trang trải lợi
nhuận trước thuế, đòn cân nợ, luồng tiền mặt, tài sản rịng, tài sản vơ hình, độ tuổi
và tình trạng của máy móc thiết bị, vốn lưu động. Tuy nhiên, các NHTM Việt Nam thường áp dụng bốn chỉ tiêu tài chinh: chỉ tiêu thanh khoản, chỉ tiêu hoạt động, chỉ tiêu cân nợ, chỉ tiêu thu nhập.
Một là, nhóm chỉ tiêu thanh khoản là nhóm chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá
khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Nhóm này gồm ba chỉ tiêu:
• Khả năng thanh tốn hiện hành
Khả năng thanh toán hiện hành =Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tỷ số này cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong một thời gian tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó. Khi giá trị của hệ số này giảm, chứng tỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp giảm và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tài chính và ngược lại. Tuy nhiên, nếu hệ số này tăng quá cao có nghĩa là doanh nghiệp
đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn điều này cho thấy doanh nghiệp không sử
dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn do quá nhiều tiền nhàn rổi hay quá nhiều nợ phải
địi, hàng tồn kho…
• Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản có ngắn hạn - Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
Tỷ số này cho thấy khả năng chuyển đổi các tài sản Có của doanh nghiệp
thành tiền để đáp ứng yêu cầu thanh toán cấp thiết các khoản nợ. Giá trị này càng
cao thì mức độ rủi ro về thanh toán của doanh nghiệp càng thấp. Tuy nhiên, nếu duy trì ở mức cao thì hiệu quả quản lý tài sàn lưu động của doanh nghiệp chưa tốt vì
những tài sàn này có tỷ lệ sinh lời thấp đối với doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán tức thời = Tiền mặt + ĐTTC ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tỷ số này phản ánh khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp bằng nguồn vốn bằng tiền mà không bị chi phối bởi thời gian chuyển đổi của hàng tồn kho và các khoản phải thu.
Hai là, nhóm chỉ tiêu hoạt động là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng tài
nguyên, nguồn lực của doanh nghiệp, được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp.
• Vịng quay hàng tồn kho
Vịng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân
Là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
• Vịng quay khoản phải thu
Vòng quay khoản phải thu= Doanh thu thuần Khoản phải thu bình quân
Đánh giá tốc độ thu hồi các khoản nợ của doanh nghiệp. Hệ số này càng cao
thể hiện doanh nghiệp thu hồi vốn càng nhanh.
• Kỳ thu tiền bình qn
Kỳ thu tiền bình quân= Các khoản phải thu Doanh thu thuần/360
Được sử dụng để đánh giá khả năng thu tiền trong thanh toán trên cơ sở các
khoản phải thu và doanh thu bình quân một ngày. Tuy nhiên, các khoản phải thu lớn hay nhỏ cịn phụ thuộc vào chính sách tín dụng thương mại của doanh nghiệp và các khoản phải trả trước. Trong trường hợp doanh nghiệp muốn chiếm lĩnh thị trường thông qua bán hàng trả chậm hay tài trợ cho các chi nhánh đại lý nên làm cho kỳ thu tiền bình qn cao.
• Hệ số sử dụng tài sản
Vòng quay tổng tài sản= Doanh thu thuần Tổng giá trị tài sản
Cho biết hiệu quả sử dụng một đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu trong kỳ. Hệ số này càng cao thể hiện hiệu quả hoạt động nhằm tăng thị phần và sức cạnh tranh doanh nghiệp
Ba là, nhóm chỉ tiêu về cân nợ, phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính
cũng như khả năng sử dụng nợ vay của doanh nghiệp, đo lường phần vốn góp của các chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ của các chủ nợ của doanh nghiệp.
Đòn cân nợ gia tăng khả năng tạo ra lợi nhuận đồng thời cũng gia tăng rủi ro cho
công ty và các chủ nợ. Trong giai đoạn kinh tế đang tăng trưởng, những doanh
nghiệp sử dụng nhiều nợ vay sẽ có cơ hội phát triển nhanh hơn. Ngược lại, trong thời kỳ kinh tế suy thoái, doanh nghiệp nào sử dụng nhiều nợ vay sẽ có nguy cơ vỡ nợ cao hơn. Do vậy, hệ số đòn cân nợ có ý nghĩa quan trọng khi thực hiện phân tích, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp. Nhóm này bao gồm các chỉ tiêu:
• Hệ số nợ
Hệ số nợ = Tổng số nợ Tổng số tài sản
Sử dụng để xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với các chủ nợ trong việc góp vốn, nó cho biết một đồng tài sản của doanh nghiệp thì có bao nhiêu đồng hình thành do đi vay. Chỉ tiêu này càng cao thì khả năng gặp rủi ro càng lớn. Doanh nghiệp dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh tốn.
• Hệ số tự trả nợ
Hệ số tự trả nợ = Tổng số nợ phải trả Vốn chủ sở hữu
Chỉ số này phản ánh khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp. Nó được đo bằng tỷ số giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ này càng nhỏ thì giá
trị vốn chủ sở hữu càng lớn có nghĩa là khả năng tài chính của doanh nghiệp tốt. Ngược lại, nếu chỉ số này càng cao thì có thể doanh nghiệp đang khơng thể trả các khoản nợ khi mà tình hình doanh nghiệp gặp khó khăn hoặc sự yếu kém trong cơng tác quản lý hoặc gánh nặng từ thanh toán lãi vay.
Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ = Nợ quá hạn
Tổng dư nợ ngân hàngX 100%
Hệ số này cho biết việc hoàn vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp, thể hiện sự lành mạnh về tài chính của ngân hàng cũng như thái độ hợp tác của doanh
nghiệp.
• Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay = Thu nhập trước thuế và lãi vay
Chi phí lãi vay X 100%
Hệ số này cho thấy khả năng trang trải các khoản nợ từ kết quả hoạt động
kinh doanh. Nếu hệ số này quá nhỏ hoặc có giá trị âm thì doanh nghiệp khó có khả năng trả được lãi.
Bốn là, nhóm chỉ tiêu thu nhập phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp
nhất của một doanh nghiệp, nhóm này gồm ba chỉ tiêu:
• Chỉ số lợi nhuận rịng / doanh thu
Lợi nhuận ròng / doanh thu =Lợi nhuận ròng
doanh thu X 100%
Phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Chỉ số này càng cao doanh thu của doanh nghiệp càng lớn. Sự biến động của chỉ số này phản ánh sự biến động về hiệu quả hay ảnh hưởng của các chiến lược tiêu thụ, nâng cao chất lượng sản phẩm.
• Chỉ số lợi nhuận ròng / vốn chủ sở hữu
ROE = Lợi nhuận ròng
Vốn chủ sở hữuX 100%
Phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu và được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi họ quyết định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp. Tăng mức doanh lợi của vốn chủ sở hữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài chính doanh nghiệp.
• Chỉ số lợi nhuận ròng / tổng tài sản
ROA=Lợi nhuận ròng
Tổng tài sản X 100%
1.2.5.2 Các chỉ tiêu phi tài chính
Những chỉ tiêu phi tài chính về doanh nghiệp chủ yếu là những chỉ tiêu định tính mà việc chuẩn hóa hay lượng hóa một cách chính xác là rất khó khăn. Vì vậy phương pháp được áp dụng phổ biến là phương pháp chuyên gia và phương pháp
kết hợp nhằm so sánh, phân tích trên cơ sở kinh nghiệm của cán bộ tín dụng và bộ giá trị chuẩn để tìm ra kết quả phù hợp nhất cho các tiêu chí đối với doanh nghiệp. Tùy từng ngân hàng mà việc lựa chọn nhiều hay ít các chỉ tiêu phi tài chính. Nhìn chung các ngân hàng thương mại đang tập trung vào năm nhóm chỉ tiêu:
• Lĩnh vực hoạt động kinh doanh
Lĩnh vực hoạt động kinh doanh phản ánh triển vọng phát triển của ngành,
của sản phẩm mà doanh nghiệp đang hoạt động.
• Uy tín trong quan hệ với các tổ chức tín dụng
Chỉ tiêu này cho chúng ta thấy được doanh nghiệp có mối quan hệ với các tổ chức tín dụng về các vấn đề như có trả nợ đúng hạn, thực hiện đầy đủ các cam kết. Khi doanh nghiệp luôn trả nợ đúng hạn, đầy đủ cho thấy doanh nghiệp có tín nhiệm với các tổ chức tín dụng, sử dụng vốn có hiệu quả.
• Trình độ quản lý và mơi trường nội bộ
Nhóm chỉ tiêu này đề cập đến năng lực, trình độ lý lịch tư pháp cũng như độ nhạy bén của ban lãnh đạo cũng như người đứng đầu doanh nghiệp. Bên cạnh đó,
các chỉ tiêu cịn đánh giá tính hiệu quả, chuyên nghiệp của bộ máy tổ chức và hệ
thống kiểm soát nội bộ của doanh nghiệp
• Các chỉ tiêu khác
Doanh nghiệp cũng chỉ là một chủ thể trong hoạt động sản xuất kinh doanh, chịu sự tác động của nhiều yếu tố từ bên ngồi như chính sách nhà nước, nhà cung cấp, người tiêu dùng, sản phẩm thay thế, sự phụ thuộc vào điều kiện tự nhiên,...,
những doanh nghiệp phụ thuộc vào điều kiện bên ngồi nhiều thì mức độ tín nhiệm sẽ thấp hơn và ngược lại.
1.3 Hồn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là hệ thống được xây dựng trên
nền tảng hệ thống công nghệ thông tin hiện đại trong hệ thống ngân hàng, với các bộ chỉ tiêu chấm điểm phù hợp với từng loại hình, qui mơ, ngành nghề của khách
hàng. Bộ chỉ tiêu được xây dựng đánh giá toàn diện khách hàng trên các phương
diện tài chính và phi tài chính; phương pháp chấm điểm được sử dụng kết hợp giữa phương pháp thống kê và phương pháp chuyên gia. Nhằm để làm cơ sở trong xây
dựng chính sách khách hàng về giới hạn tín dụng, trích lập dự phịng rủi ro tín dụng, áp dụng hình thức bảo đảm tiền vay thích hợp theo định hướng tín dụng đối với
từng khách hàng. Hồn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là việc ngân hàng cần tập trung tăng cường công tác kiểm tra đánh giá việc thực hiện quy trình xếp hạng tín dụng, thay đổi trong phương pháp xếp hạng, bổ sung thêm các chỉ tiêu tài chính trong việc đánh giá doanh nghiệp, xây dựng hạ tầng công nghệ thông tin
và cơ sở dữ liệu đồng bộ để theo kịp với các chuẩn mực, thông lệ quốc tế và ngày càng phù hợp với thực tế. Nhằm góp phần nâng cao chất lượng và hiệu quả hoạt
động tín dụng tại các TCTD.
1.3.2 Các tiêu chí đánh giá hồn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nghiệp
Thứ nhất: Mơ hình tổ chức xếp hạng tín dụng
Chất lượng của XHTD doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào mơ hình tổ chức và
đội ngủ nhân sự của chính NHTM. NHTM cần hoàn thiện mơ hình tổ chức theo
hướng tuân thủ các nguyên lý về quản trị doanh nghiệp đảm bảo phân tách rõ trách nhiệm giữa các bộ phận liên quan trong việc quản lý rủi ro và tránh xung đột lợi ích. Mơ hình tổ chức phải đặc biệt lưu ý việc phân quyền chức năng (độc lập và kiểm
soát chéo) và tách biệt giữa các vòng kiểm sốt bao gồm (vịng 1: đơn vị kinh
doanh; vòng 2: bộ phận kiểm sốt rủi ro và vịng 3: bộ phận kiểm tốn nội bộ) đảm bảo tính độc lập, khách quan của cơng tác XHTD doanh nghiệp. Bên cạnh đó, để đáp ứng các yêu cầu mới, hướng tới chuẩn mực quản trị rủi ro tín dụng theo Basel
II, các cán bộ thực hiện XHTD phải chuyên sâu nghiệp vụ và am hiểu toán kinh tế
Thứ hai: Phương pháp xếp hạng tín dụng
Hồn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp theo phương pháp tiếp cận từ cơ bản hoặc nâng cao theo chuẩn Basel II. Việc xếp hạng tín dụng phải căn cứ trên (i) các số liệu thống kê lịch sử của chính ngân hàng cho các đối tượng khách hàng doanh nghiệp, để tính tốn các thước đo rủi ro cho các đối tượng này đồng
thời (ii) áp dụng các điều chỉnh cần thiết trên cơ sở ý kiến của chuyên gia (địi hỏi có cán bộ chun sâu, am hiểu về nghiệp vụ). Có như vậy việc XHTD mới thực sự là công cụ hạn chế rủi ro hữu dụng trong hoạt động tín dụng và là căn cứ để định giá theo rủi ro của NHTM.
Thứ ba: Cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin và cơ sở dữ liệu đồng bộ.
Hệ thống XHTD doanh nghiệp theo thơng lệ quốc tế địi hỏi sự đồng bộ về hạ tầng công nghệ thông tin và cơ sở dữ liệu. NHTM cần xây dựng hệ thống thông tin khách hàng đồng bộ, có khả năng lưu trữ dữ liệu đa chiều và theo lịch sử. Một
điểm lưu ý quan trọng là chất lượng thông tin/dữ liệu phải tốt. Muốn vậy, ngoài việc
tăng cường quản lý nhà nước về minh bạch thông tin doanh nghiệp, công tác nhập dữ liệu của các bộ phận liên quan (chủ yếu từ các Chi nhánh của Ngân hàng) phải
được cập nhật và lưu dữ đầy đủ, đồng bộ, chuẩn xác. Đây cũng là tiền đề để các
NHTM đẩy mạnh cung cấp các dịch vụ ngân hàng đến khách hàng tiềm năng tốt
hơn, chuyên nghiệp hơn.
Thứ tư: Giám sát việc triển khai, phân loại nợ trong hoạt động tín dụng
Để đảm bảo hệ thống XHTD doanh nghiệp khơng ngừng được hồn thiện và
nâng cao chất lượng địi hỏi mỗi NHTM khơng chỉ làm tốt cơng tác chuyển đổi mơ hình tổ chức, nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin mà để đảm bảo hệ thống vận hành có hiệu quả phải làm tốt công tác giám sát triển khai đảm bảo các bộ phận liên quan nghiêm túc tuân thủ các quy trình, trách nhiệm được phân cơng. Vì thế để
quản lý rủi ro tín dụng có hiệu quả, NHTM cần định kỳ hoặc đột xuất kiểm tra việc tuân thủ các quy định XHTD doanh nghiệp, đảm bảo chất lượng thông tin đầu vào
nhằm ngăn ngừa những sai sót do vơ tình hay cố ý đánh giá khách hàng theo ý kiến chủ quan của một, hay nhóm người, làm sai lệch tình hình thực tế của khách hàng.
Thứ năm: Hoàn thiện về quy trình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Ngân hàng cần áp dụng cơ chế phân công, phân nhiệm rõ ràng dưới sự hỗ trợ của công nghệ thông tin để đảm bảo cho hoạt động XHTD doanh nghiệp có hiệu
quả cao. Đối với chính sách tín dụng cần tuân thủ theo quy định của pháp luật, đảm bảo tính chủ động, linh hoạt trong hoạt động thực tế nhằm nắm bắt các cơ hội phát triển tín dụng theo mục tiêu kinh doanh của từng thời kỳ nhưng vẫn đảm bảo chính sách tín dụng kiểm soát được rủi ro đối với khách hàng vay vốn tại ngân hàng.
1.4 Kinh nghiệm hoàn thiện xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại các ngân hàng thương mại và bài học kinh nghiệm cho ngân hàng TMCP Đông Á. hàng thương mại và bài học kinh nghiệm cho ngân hàng TMCP Đông Á.
1.4.1 Kinh nghiệm hoàn thiện hệ thống XHTD doanh nghiệp
1.4.1.1 Kinh nghiệm hồn thiện xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam
Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam là một trong những ngân