CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.2 Kiểm định sự ảnh hưởng của lạm phát đến thị trường chứng khoán Việt Nam:
4.2.2 Kiểm định nghiệm đơn vị ADF:
Sử dụng phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị ADF để kiểm định tính dừng của các chuỗi dữ liệu của phương trình:
LOGVNI= α0 + α1LOGLS + α2LOGEX + α3LOGCPI + α4LOGGP (1)
Theo phương pháp này sẽ kiểm định giả thuyết H0: chuỗi dữ liệu không dừng. Nếu giá trị |t| tính tốn lớn hơn giá trị tα thì bác bỏ giả thuyết H0 và kết luận chuỗi dừng.
Khi chuỗi dữ liệu chưa dừng tiếp tục lấy sai phân bậc 1, sai phân bậc 2 để kiểm tra và kết quả được thể hiện ở bảng 4.2 bên dưới (tham khảo thêm dữ liệu chị tiết
tại phụ lục ):
Bảng 4.2: Kết quả kiểm định tính dừng theo phương pháp ADF (tham khảo phụ lục 3) phụ lục 3)
Dữ liệu Giá trị t tα Kết luận
Bậc dừng LOGVN
I -2.599901
1% -3.471719
Khơng có cơ sở bác bỏ giả thiết H0 5% -2.879610 10% -2.576484 D(LOG VNI) -8.313551 1% -3.471719
Bác bỏ giả thiết H0 I(1) 5% -2.879610
10% -2.576484
LOGLS
-1.765994
1% -3.471454
Khơng có cơ sở bác bỏ giả thiết H0 5% -2.879494 10% -2.576422 LOGLS -11.17217 1% -3.471719
Bác bỏ giả thiết H0 I(1) 5% -2.879610
10% -2.576484
LOGEX -1.289774
1% -4.016433
Khơng có cơ sở bác bỏ giả thiết H0 5% -3.438154 10% -3.143345 D(LOG EX) -10.59175 1% -4.017185
Bác bỏ giả thiết H0 I(1) 5% -3.438515
10% -3.143558
LOGCPI -2.662112
1% -3.475184
Khơng có cơ sở bác bỏ giả thiết H0 5% -2.881123 10% -2.577291 D(LOG CPI) -3.172740 1% -2.580788
Bác bỏ giả thiết H0 I(1) 5% -1.943012
10% -1.615270
LOGGp -1.052274
1% -3.471454
Khơng có cơ sở bác bỏ giả thiết H0 5% -2.879494 10% -2.576422 D(LOG Gp) -11.18787 1% -3.471719
Bác bỏ giả thiết H0 I(1) 5% -2.879610
10% -2.576484
Như vậy ta thấy tất cả các biến không dừng ở nguyên phân và đều dừng ở sai phân bậc 1.