3.4.1 Chọn mẫu
3.4.1.1. Vài nét về Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội
Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, viết tắt là HNX được thành lập theo Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ trên cơ sở chuyển đổi, tổ chức lại Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội (thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg và khai trương hoạt động vào ngày 08/03/2005). Ngày 24/06/2009, Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội chính thức ra mắt, hoạt động với mơ hình Cơng ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Nhà nước (đại diện là Bộ Tài chính) làm chủ sở hữu.
Với chức năng là đơn vị chịu trách nhiệm tổ chức quản lý và điều hành thị trường giao dịch chứng khoán, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội đã tổ chức hoạt động đấu giá cổ phần, tổ chức đấu thầu trái phiếu Chính phủ, huy động vốn cho ngân sách Nhà nước và vận hành 03 thị trường giao dịch thứ cấp trên một nền công nghệ: thị trường cổ phiếu niêm yết, thị trường trái phiếu Chính phủ (TPCP) chuyên biệt và thị trường giao dịch cổ phiếu của công ty đại chúng chưa niêm yết (UPCoM).
Mục tiêu hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội là tổ chức vận hành thị trường giao dịch chứng khốn minh bạch, cơng bằng, hiệu quả; phát triển hạ tầng cơ sở và các sản phẩm mới phục vụ cho thị trường, tăng cường thu hút đầu tư trong nước và quốc tế, thể hiện vai trò là kênh huy động vốn quan trọng của nền kinh tế, đảm bảo lợi ích cao nhất cho nhà đầu tư và doanh nghiệp tham gia thị trường.
Kể từ khi thành lập và chính thức đi vào hoạt động, thị trường giao dịch chứng khoán niêm yết tại HNX đã trải qua hơn nhiều năm hoạt động với những thăng trầm, biến động cùng với sự phát triển không ngừng của
nền kinh tế nước nhà. Nếu như trong năm 2005 chỉ có 9 doanh nghiệp niêm yết thì cho đến giữa năm 2016, HNX đã thu hút được 377 doanh nghiệp niêm yết. Những con số trên tuy không phản ánh tất cả nhưng phần nào cho thấy thị trường giao dịch chứng khoán niêm yết tại HNX đã dần trở thành một địa chỉ tin cậy đối với doanh nghiệp trong việc huy động vốn.
3.4.1.2. Đối tượng lấy mẫu
Vì các cơng ty tài chính có đặc điểm rất riêng biệt nên sẽ bị loại trong quá trình chọn mẫu. Dữ liệu nghiên cứu là báo cáo tài chính của các cơng ty niêm yết, để đo lường hành vi quản trị lợi nhuận trong 2 năm 2014, 2015 theo mơ hình Modifide Jones (1995) thì phải thu thập được số liệu trên báo cáo tài chính, báo cáo thường niên trong 2 năm 2014, 2015; vì vậy những dữ liệu của công ty niêm yết nào mà tác giả gặp nhiều khó khăn trong việc thu thập, chẳng hạn số liệu cơng bố khơng đầy đủ thì cũng sẽ bị loại trong quá trình chọn mẫu. Như vậy, tác giả chỉ chọn mẫu là những công ty phi tài chính niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội và có thể thu thập được số liệu trên báo cáo tài chính, báo cáo thường niên trong 2 năm 2014, 2015.
3.4.1.3. Kích thước mẫu
Đối với phân tích hồi quy đa biến, cỡ mẫu tối thiểu cần đạt được tính theo cơng thức là 50 + 8*m (m: số biến độc lập) (Tabachnick và Fidell, 2007). Trong phạm vi của nghiên cứu này, tác giả sử dụng mơ hình đo lường Modifide Jones (1995) gồm 3 biến độc lập, nên kích thước mẫu tối thiểu tương ứng sẽ là n = 74; trong mơ hình nghiên cứu các nhân tố, tác giả đưa ra 5 nhân tố tác động đến hành vi quản trị lợi nhuận, nên kích thước mẫu tối thiểu tương ứng là n = 90. Như vậy, kích thước mẫu tối thiểu sẽ là n = 90.
Tính đến tháng 06 năm 2016, tổng cơng ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội là là 377 cơng ty, trong đó có 22 cơng ty thuộc các ngành ngân hàng, tài chính, bảo hiểm. Trong 355 cơng ty khơng thuộc nhóm
ngành ngân hàng, tài chính, bảo hiểm, có 49 cơng ty tác giả gặp khó khăn trong việc thu thập dữ liệu. Cịn lại 306 cơng ty, tác giả chọn 153 cơng ty để làm mẫu nghiên cứu, thỏa mãn kích thước mẫu tối thiểu.
3.4.2 Thu thập dữ liệu
Dữ liệu sẽ được thu thập từ các thông tin trên các báo cáo của các công ty niêm yết; Cụ thể, dựa vào báo cáo tài chính các năm 2014-2015 của các công ty niêm yết tại Việt Nam để lấy các số liệu về lợi nhuận sau thuế, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, doanh thu thuần, tổng tài sản, nợ phải thu thuần, nguyên giá tài sản cố định… nhằm tính giá trị cho các biến trong mơ hình đo lường hành vi quản trị lợi nhuận; dựa vào báo cáo tài chính, báo cáo thường niên các năm 2015 của các công ty niêm yết tại Việt Nam để lấy các thông tin, số liệu về cơng ty kiểm tốn, thời gian hoạt động của công ty, thời gian niêm yết của công ty, quy mô công ty (tổng tài sản), tính trì hỗn của báo cáo tài chính nhằm phục vụ cho việc nghiên cứu mối quan hệ giữa các nhân tố này đến hành vi quản trị lợi nhuận.