CHƯƠNG 3 .MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2 Mơ hình nghiên cứu
Sử dụng phân tích nhân quả theo phương pháp Granger nhằm xác định mối quan hệ nhân quả giữa biến thâm hụt ngân sách và nợ công.
∆𝐵𝐷𝑡 =𝛼1+𝛼11∆𝐵𝐷𝑡−1+𝛼12∆𝐵𝐷𝑡−2+𝛼13∆𝐷𝑡−1 +𝛼14∆𝐷𝑡−2 +𝛼15𝐸𝐶𝑀𝑡−1 +𝑢1𝑡(14)
∆𝐷𝑡 =𝛼2+𝛼21∆𝐵𝐷𝑡−1+𝛼22∆𝐵𝐷𝑡−2+𝛼23∆𝐷𝑡−1+𝛼24∆𝐷𝑡−2+𝛼25𝐸𝐶𝑀𝑡−1+𝑢2𝑡 (15)
Trong đó:
Với i = 1,....,N (N chỉ số ứng với từng quốc gia); t= 1, 2, ...., T (T là chỉ số thời gian) và m là độ trễ.
BD(i,t): (budget deficit)thâm hụt ngân sách của nước i trong thời gian t.
𝐷𝑖,𝑡: (Debt) nợ công (% GDP) của nước i trong thời gian t; ECM: sai số điều chỉnh của phương pháp ECM.
𝑢𝑖,𝑡:sai sốngẫu nhiên.
Các biến được lấy Logarit tự nhiên để giảm tính khơng đồng nhất của dữ liệu. Và có thể xảy ra một trong bốn trường hợp sau đây:
(1) Tồn tại mối quan hệ nhân quả hai chiều giữa cán cân ngân sách và nợ công: nếu các hệ số ước lượng của các biến trễ của biến chỉ số nợ cơng 𝐷𝑖𝑡ở phương trình (14) khác 0 một cách có ý nghĩa thống kê (𝛼13𝑣à𝛼14≠0) và hệ số ước lượng của các biến trễ của cán cân ngân sách (𝐵𝐷𝑖𝑡) ở phương trình (15) khác 0 một cách có ý nghĩa thống kê (𝛼21𝑣à𝛼22≠0).
(2) Tồn tại mối quan hệ nhân quả một chiều từ cán cân ngân sách đến nợ công: nếu hệ số ước lượng của các biến trễ của nợ công 𝐷𝑖𝑡ở phương trình (14) bằng 0 (𝛼13𝑣à𝛼14 = 0) và hệ số ước lượng của các biến trễ của cán cân ngân sách (𝐵𝐷𝑖𝑡) ở phương trình (15) khác 0 một cách có ý nghĩa thống kê (𝛼21𝑣à𝛼22≠0).
(3) Không tồn tại mối quan hệ nhân quả giữa cán cân ngân sách và nợ công: nếu hệ số ước lượng của các biến trễ của biến nợ công 𝐷𝑖𝑡ở phương trình (14) bằng 0 (𝛼13𝑣à𝛼14= 0) và hệ số ước lượng của các biến trễ của cán cân ngân sách (𝐵𝐷𝑖𝑡) ở phương trình (15) bằng 0 một cách có ý nghĩa thống kê (𝛼21𝑣à𝛼22= 0).
(4) Mối quan hệ nhân quả một chiều từ nợ công đến cán cân ngân sách tồn tại ếu hệ số ước lượng của các biến trễ của biến nợ công 𝐷𝑖𝑡ở phương trình (14) khác
0 một cách có ý nghĩa thống kê (𝛼13𝑣à𝛼14≠0) và hệ số ước lượng của các biến trễ của cán cân ngân sách (𝐵𝐷𝑖𝑡) ở phương trình (15) bằng 0 một cách có ý nghĩa thống kê (𝛼21𝑣à𝛼22= 0).
3.3 Dữ liệu và đo lường các biến 3.3.1 Mô tả các biến nghiên cứu