CHƯƠNG 3 .MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.4.3Thủ tục kiểm định và ước lượng
3.3 Dữ liệu và đo lường các biến
3.4.3Thủ tục kiểm định và ước lượng
Bài nghiên cứu sử dụng hệ thống phương pháp nghiên cứu dựa trên nghiên cứu theo cách tiếp cận trực tiếp kiểm định mối quan hệ giữa thâm hụt ngân sách và nợ công của tác giảHamilton và Flavin (1986) và Prohl và Schneider (2006) và theo cách tiếp cận gián tiếp kiểm định mối quan hệ giữa thâm hụt ngân sách và nợ công thông qua kiểm định thu ngân sách và chi tiêu chính phủ củaTanner và Liu (1994) và Neaime (2015).Sơ đồ chi tiết về phương pháp phân tích định lượng gồm các kiểm định và phương pháp ước lượng được trình bày theo sơ đồ 3.2:
Sơ đồ 3.2: Chi tiết về phương pháp phân tích định lượng
Nguồn: R.Carter Hill (2011), Using Eviews for Principles of Econometrics Fourth
Edition William E.Griffiths R.Carter, p.494.
Đầu tiên, tác giả đi kiểm định tính dừng của các biến bằng cách sử dụng kiểm
Kiểm định giữa thâm hụt ngân sách – nợ công và giữa thu ngân sách – chi
tiêu chính phủ
Dừng tại I(0)
Sử dụng mơ hình VAR
Dừng tại I(1) hoặc I(2)
Có đồng liên kết
Sử dụng mơ hình VECM
Khơng có đồng liên kết
Trehan & Walsh (1991) nếu thâm hụt ngân sách và nợ công dừng tại bậc gốc thì ta kết luận mối quan hệ giữa thâm hụt ngân sách và nợ công là bền vững. Vì lúc này chuỗi thâm hụt ngân sách sẽ tiệm cận về khơng, nghĩa là thỏa mãn được mơ hình ràng buộc ngân sách liên thời gian và phương trình (3). Tương tự, với cách tiếp cận gián tiếp, kiểm định sự tồn tại của nghiệm đơn vị trong chuỗi chi tiêu chính phủ (bao gồm là chi trả nợ: Gt + rt Bt-1) và chuỗi thu ngân sách. Nếu hai chuỗi chi tiêu chính phủ và thu ngân sách khơng có nghiệm đơn vị (tức là tồn tại tính dừng), thâm hụt ngân sách sẽ dừng tại I(0) và điều kiện mơ hình ràng buộc ngân sách liên thời gian sẽ được thỏa mãn dẫn đến mối quan hệ giữa thâm hụt ngân sách và nợ công là bền vững và chính sách tài khóa bền vững.
Theo Hakkio và Rush (1991), đối với các biến có chuỗi gốc khơng dừng và dừng tại sai phân bậc 1 hoặc bậc 2, tác giả tiếp tục tiến hành các kiểm định đồng liên kết dữ liệu bảng để kiểm định mối quan hệ trong dài hạn giữa các biến. Nếu hai chuỗi có đồng liên kết tức hai chuỗi có mối quan hệ trong dài hạn, có thể kết luận rằng hai chuỗi này có mối quan hệ bền vững. Nếu hai chuỗi đều không dừng ở bậc 1 hoặc bậc 2 thì kết luận 2 chuỗi này khơng có mối quan hệ bền vững. Nếu mối quan hệ giữa thâm hụt ngân sách và nợ công khơng bền vững thì chính sách tài khóa của các nước cũng sẽ không bền vững. Lúc này, thâm hụt ngân sách sẽ tăng không giới hạn theo thời gian, như vậy mơ hình ràng buộc ngân sách liên thời gian và điều kiện ràng buộc ở phương trình (3) sẽ bị vi phạm.
Để kiểm định mối quan hệ ngắn hạn giữa thâm hụt ngân sách và nợ công, tác giả sẽ dựa vào kết quả của kiểm định tính dừng và kiểm định đồng liên kết để lựa chọn mơ hình phù hợp. Theo R.Carter Hill (2011),nếu các biến dừng tại bậc gốc, tác giả sẽ sử dụng mơ hình VAR. Nếu các biến dừng tại bậc 1 hoặc bậc 2 và có đồng liên kết, tác giả sẽ sử dụng mơ hình VECM. Nếu các biến khơng dừng và khơng có đồng liên kết, tác giả sẽ sử dụng mơ hình ARDL.