CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
2.3. Các nghiên cứu liên quan
2.3.1. Các nghiên cứu thực nghiệm
2.3.1.1. Các nghiên cứu trên thế giới
Nghiên cứu của R. Alton Gilbert, Andrew P. Meyer và Mark D.Vaughan, nhóm tác giả nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tài chính theo tiêu chuẩn mơ hình Camel. Nghiên cứu của nhóm tác giả đã cho thấy khả năng tài chính của các ngân hàng có thể bị tác động bởi C, A, M, E, L. Từ đó tiền tiến hành hồi quy theo Probit để xác định nhân tố ảnh hưởng và kết quả cho thấy khả năng tài chính của các tổ chức tín dụng bị chi phối của các yếu tố như quy mô vốn, khả năng sinh lời, chất lượng tài sản, chất lượng quản lý, khả năng thanh khoản của các tài sản.
Nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011): Theo ông, hiệu quả hoạt động của các ngân hàng có thể được đáng giá dưới góc độ khả năng sinh lời, và phương pháp phù hợp được chọn để kiểm định các nhân tố bên trong và bên ngồi ngân hàng là phương pháp Bình phương bé nhất dạng bảng – Pooled OLS, nhằm xem xét những ảnh hưởng của yếu tố đó lên khả năng sinh lời của ngân hàng.
Husni tiến hành kiểm định các yếu tố quyết định đến hiệu quả hoạt động ngân hàng của nước Jordan, trên cơ sở phân tích 14 ngân hàng của quốc gia này trong giai đoạn 2000-2010 bằng phương pháp hồi quy Pooled OLS. Với mơ hình hồi quy này, biến phụ thuộc là ROA và ROE đại diện cho tính hiệu quả của ngân hàng, các biến độc lập được chia thành hai nhóm nhân tố bên trong và bên ngồi. Nhân tố bên trong bao gồm: Logarit tự nhiên của tổng tài sản (size), tổng nợ trên tổng tài sản (TL/TA), vốn trên tổng tài sản (TE/TA), dư nợ vay trên tổng tài sản (L/TA), hệ số NIM. Nhân tố bên ngoài là tăng trưởng GDP, lạm phát và tỷ giá hối đoái. Kết quả phân tích cho thấy cả ROA và ROE đều tương quan thuận với quy mô, cấu trúc vốn, NIM, và tương quan nghịch với tăng trưởng GDP hằng năm, tỷ lệ lạm phát. Bài nghiên cứu đánh giá rằng yếu tố lãi suất thực, lạm phát, chính sách tiền tệ, và chính sách tỷ giá hối đối có tác động đáng kể lên hiệu quả lợi nhuận của các ngân hàng ở Nigeria. Sự phát triển của khu vực ngân hàng, thị trường chứng khoán và
cấu trúc vốn không ảnh hưởng nhiều. Mối quan hệ giữa chính sách thuế doanh nghiệp với lợi nhuận ngân hàng vẫn chưa xác định rõ.
Nghiên cứu của Thair Al Shaher, Ohoud Kasawneh và Razan Salem (2011): Bài nghiên cứu áp dụng phương pháp phân tích nhân tố PCA nhằm xác định các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng ở các quốc gia Trung Đông, dựa trên việc khảo sát 23 biến như số lượng ngân hàng, năng lực cạnh tranh, cấu trúc vốn, chi phí hoạt động, tốc độ tăng trưởng GDP, tổng dư nợ, quy mô tổng tài sản,…Kết quả là, tác giả đã phân ra được sáu nhóm nhân tố chính: đặc điểm riêng của ngân hàng, môi trường pháp lý, môi trường cạnh tranh, các chỉ số kinh tế, rủi ro quốc gia và nhóm các nhân tố khác. Từ đó nhóm tác giả đánh giá tác động của từng nhóm và rút ra kết luận: nhóm nhân tố đặc trưng riêng của ngân hàng có tác động lớn nhất ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, nhóm thứ sáu có ít tác động nhất. Bài nghiên cứu cung cấp hàm ý cho việc lựa chọn trong từng nhóm nhân tố. Việc phân chia nhiều nhóm nhân tố như vậy khi kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động rất có ý nghĩa trong việc định hướng các giải pháp cho ngân hàng.
Aremu Mukaita Ayanda, Imoh Christopher, Mustapha Adeniyi Mudashiru (2013), Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng tại các nước đang phát triển: bằng chứng thực nghiệm từ Nigeira. Tác giả nghiên cứu hiệu quả hoạt động của ngân hàng First Bank tại Nigeira trong giai đoạn 1980-2010, thông qua các biến nghiên cứu: Các biến nội sinh: tổng tài sản, số lượng kênh phân phối, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, lợi nhuận trên đầu tư cho nhân viên, tỷ lệ trích lập dự phịng, tỷ lệ tổng lương trên trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi, lợi nhuận trên tổng tài sản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, thu nhập lãi cận biên; các biến ngoại sinh: tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP, tăng trưởng cung tiền M2. Bằng kỹ thuật đồng liên kết (Cointergration) và cơ chế hiệu chỉnh sai số (Error Correction Model – ECM) bài nghiên cứu này cho thấy các biến tác động cùng chiều và ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Nigeira trong các giai đoạn nghiên cứu như sau: các biến có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của
ngân hàng thương mại taị Nigeira: tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ trích lập dự phịng. Điều đó cho thấy rằng các ngân hàng đối mặt với hiệu suất giảm dần theo quy mô, tỷ lệ nợ xấu đang tăng làm giảm hiệu quả hoạt động. Các biến có tác động cùng chiều: tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi, lợi nhuân trên chi phí đầu tư nhân viên, tỷ lệ tổng lương trên tổng tài sản cho thấy các ngân hàng đang sử dụng tốt nguồn vốn huy động và đặc biệt bài nghiên cứu này cho thấy chi phí đầu tư nhân viên và tỷ lệ tổng lương trên tài sản cao sẽ làm tăng hiệu quả hoạt động ngân hàng, đây là yếu tố mới trong các bài nghiên cứu trước đây chưa đề cập.
Vincent Okoth Ongore, Gemechu Berhanu Kusa(2013). Hiệu quả hoạt động tài chính của các ngân hàng thương mại tại Kenya.Tác giả nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Kenya thông qua các biến về cấu trúc bên trong của ngân hàng và các biến vĩ mơ bên ngồi tác động.Bằng phương pháp GLS tác giả nghiên cứu trên dữ liệu bảng của 37 ngân hàng thương mại tại Kenya trong giai đoạn 2001-2010 thông qua các biến: Các biến bên trong ngân hàng: lợi nhuận trên tổng tài sản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, thu nhập lãi cận biên,tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ, tỷ lệ lợi nhuận thu được từ phí trên tổng lợi nhuận, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi khách hàng; Các biến vĩ mô: Tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát. Kết quả cho thấy các biến có tác động cùng chiều: tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ lợi nhuận thu được từ phí trên tổng lợi nhuận. Các biến có tác động ngược chiều: tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ, tốc độ tăng trưởng GDP. Biến tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi khơng có ý nghĩa thống kê. Hiệu quả từ hoạt động tài chính của các ngân hàng tại Kenya bị chi phối chủ yếu bởi cấu trúc bên trong được quyết định bởi các chính sách từ hội đồng quản trị của ngân hàng, các biến vĩ mơ có tác dụng khơng đáng kể.
Nghiên cứu của Asli Demirguc và Harr Huizinga, nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, tác giả sử dụng dữ liệu của 80 quốc gia trong giai đoạn 1988-1995, nghiên cứu cho thấy hiệu quả kinh doanh của ngân hàng bị tác động bởi nhiều yếu tố như: đặc điểm kinh doanh của ngân hàng, điều
kiện kinh tế vĩ mô, quy mô tài sản của ngân hàng, đặc biệt quy mô vốn chủ sở hữu càng lớn sẽ cho thấy sức mạnh của ngân hàng, đồng thời đa dạng hóa được hoạt động của các ngân hàng và có điều kiện để làm tăng lợi nhuận cho các ngân hàng.
Nghiên cứu của Michelle L. Barnesa và Jose A. Lopez , nhóm tác giả nghiên cứu về chi phí vốn chủ sở hữu, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, hệ thống thanh tốn có ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của các ngân hàng Pháp giai đoạn 1990-2003, kết quả nghiên cứu cho thấy chi phí vốn càng lớn sẽ ảnh hưởng xấu đến khả năng tài chính của các ngân hàng, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu càng cao cho thấy ngân hàng kinh doanh hiệu quả, đồng thời làm cho khả năng tài chính của ngân hàng đó sẽ tốt hơn, hệ thống thanh toán của một ngân hàng mà tốt sẽ thu hút được nhiều người thực hiện dịch vụ và từ đó làm tăng lợi nhuận ngồi cận biên.
Nghiên cứu của Wolf Wagner nghiên cứu về tính thanh khoản của tài sản ngân hàng, nghiên cứu được thực hiện tại các ngân hàng Anh giai đoạn 1999-2004, kết quả nghiên cứu cho thấy tài sản ngân hàng có tính thanh khoản cao thì ngân hàng đó phát triển ổn định mà như thế sẽ thu hút được tiền gửi nhiều hơn làm gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng làm tăng khả năng tài chính cho các ngân hàng. Tác giả cũng đưa ra giải pháp cho các ngân hàng có thể tăng tính thanh khoản bằng cách bán rủi ro cho các công ty mua nợ.
Bài nghiên cứu của Basel Accord 1988 về hiệp ước quốc về vốn ngân hàng Basel 1 đã xây dựng lại hiệu quả của quy định nguồn vốn ngân hàng. Một làn sóng mới của những bài nghiên cứu (hầu hết là các ngân hàng hợp chúng quốc Hoa Kỳ) nhắm tới quy định nguồn vốn bắt buộc. Kết quả của ứng dụng và thay đổi của Basel 1 là sự quan tâm quy định an tồn vốn đối với rủi ro ngân hàng. Ví dụ, Ediz (1998) đã tìm thấy quy định về nguồn vốn thì làm hiệu quả trong việc tăng tỷ lệ vốn mà không làm thay đổi căn bản danh mục đầu tư và bảng cân đối kế toán (OBS) ở Mỹ và Anh. Cũng theo hướng này, Salas và Saurina (2003) đã tìm thấy rằng các ngân hàng với nguồn vốn thấp có khuynh hướng hoạt động với rủi ro tín dụng cao hơn theo giả thuyết rủi ro đạo đức.
Một nghiên cứu lớn từ Hughes và Mester (1998) những người tranh cãi về việc cân nhắc hiệu quả ngân hàng khi phân tích mối quan hệ giữa nguồn vồn và rủi ro. Theo như những tác giả này, cả nguồn vốn và rủi ro đều quyết định đến mức độ hiệu quả ngân hàng. Ví dụ, các nhà quản lý giảm sát có thể cho các ngân hàng đạt hiệu quả (với sự quản lý chất lượng cao) một sự linh hoạt hơn trong điều kiện tỷ lệ vốn vay hay toàn bộ danh mục rủi ro so với nguồn vốn. Mặt khác, một hiệu quả ngân hàng kém với nguồn vốn thấp có thể bị thu hút việc chấp nhận rủi ro cao để đền bù những khoản thu nhập bị mất vì sự cân nhắc rủi ro đạo đức.
Berger và De Young (1997) và Kwan và Eisenbeis (1997) cũng tranh cãi rằng khái niệm hiệu quả ngân hàng cần được xác định rõ ràng trong mơ hình thực nghiệm phân tích những yếu tố quyết định đến rủi ro ngân hàng. Berger và De Young (1997) sử dụng phương pháp nhân quả Granger để đánh giá liên đới giữa những khoản cho vay có vấn đề, hiệu quả chi phí và nguồn vốn cho một mẫu các ngân hàng của Mỹ từ 1985 đến 1994 và tìm thấy rằng sự suy giảm trong hiệu quả chi phí khi xảy ra có sự tăng lên những khoản vay có vấn đề (thường là với những ngân hàng vốn ít), và cho rằng những khoản vay có vấn đề là kết quả dẫn đến sự giảm trong hiệu quả chi phí. Kwan và Eisenbeis (1997) sử dụng “simultaneous equation framework” để kiểm tra giả thuyết về mối quan hệ giữa rủi ro, nguồn vốn và chi phí hoạt động ngân hàng. Tất cả những tài liệu đó cung cấp bằng chứng cho thấy rằng hiệu quả và nguồn vốn thì quyết định đến rủi ro ngân hàng.
William (2004) và Altunbas đã nghiên cứu lại những tài liệu đó ở mơi trường ngân hàng Châu Âu. William (2004) sử dụng phương pháp nhân quả Granger để đánh giá mối quan hệ liên đới giữa những khoản vay có vấn đề, hiệu quả chi phí và nguồn vốn tài chính trong một mẫu các ngân hàng Châu Âu suốt giai đoạn 1990- 1998 và tìm thấy rằng những ngân hàng quản lý yếu kém có khuynh hướng tạo ra những khoản vay kém chất lượng. Altunbas (2007) sử dụng “static simultaneous equation framework” để nghiên cứu mối quan hệ giữa nguồn vốn, những khoản cho vay và hiệu quả chi phí cho một mẫu các ngân hàng ở Châu Âu giai đoạn 1992- 2000 và ngược lại, Williams (2004) cho thấy một mối quan hệ đồng biến giữa
không việc hiệu quả và hằng vi chấp nhận rủi ro, với những ngân hàng không hiệu quả ở Châu Âu sẽ giữ nguồn vốn nhiều hơn và chấp nhận rủi ro thấp hơn. Nói chung, mâu thuẫn từ các bài nghiên cứu Châu Âu sẽ tìm thấy mối quan hệ giữa hiệu quả hoạt động, nguồn vốn và rủi ro ngân hàng.
2.3.1.2. Các nghiên cứu tại Việt Nam
Nguyễn Việt Hùng đã nghiên cứu hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2000-2005, trong nghiên cứu tác giả đã xác định được các nhân tố ảnh hưởng đến năng lực tài chính của ngân hàng bằng các tiêu chí theo mơ hình Camel, sau đó hồi quy với Tobit, kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố như: tài sản của ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tỷ lệ tiền gửi, tỷ suất sinh lời trên tài sản, tỷ lệ nợ xấu,… có ảnh hưởng đến năng lực tài chính của các ngân hàng thương mại trong giai đoạn đó.
Nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động các các ngân hàng thương mại Việt Nam. Bài viết sử dụng mơ hình hồi quy Tobit dựa trên số liệu 39 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam giai đọa 2005-2012 để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động các NHTM Việt Nam thông qua các chỉ tiêu ROA và ROE. Nghiên cứu đề cập đến các yếu tố tổng chi phí hoạt động trên doanh thu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay so với tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, loại hình ngân hàng.
Nghiên cứu của Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà đã nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các ngân hàng tại các nước Đông Nam Á và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam. Với kỹ thuật phân tích hồi quy bảng và áp dụng ảnh hưởng cố định (Fix Effects), nghiên cứu đã tìm thấy 2 yếu tố (mức độ an toàn vốn và lãi suất thị trường) tác động ngược chiều hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Trong khi đó, chất lượng tài sản, chất lượng quản trị chi phí, và thanh khoản có tác động cùng chiều lên hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Nghiên cứu “Lợi nhuận và rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng thương mại Việt Nam” của Võ Xuân Vinh & Trần Thị Phương Mai xem xét vấn đề đa dạng
hóa thu nhập thơng qua phân tích lợi nhuận và rủi ro của các NHTM Việt Nam. Tác giả sử dụng phương pháp ước lượng hồi quy cho dữ liệu bảng với mẫu bao gồm 37 NHTM 2006-2013. Kết quả nghiên cứu cho thấy các ngân hàng càng đa dạng hóa các hoạt động thì lợi nhuận càng cao. Tuy nhiên, phân tích yếu tố rủi ro cho thấy các ngân hàng có mức độ đa dạng hóa thu nhập càng cao thì lợi nhuận điều chỉnh rủi ro giảm. Bằng chứng thực nghiệm chỉ ra đa dạng hóa thu nhập khơng có lợi cho các NHTM ở Việt Nam.
2.3.2. Tóm lược kết quả nghiên cứu thực nghiệm
Như vậy, qua phần tổng kết các nghiên cứu trong và ngồi nước ở trên có thể rút ra cho luận văn một số gợi ý trong việc lựa chọn các biến liên quan đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam như: quy mô tài sản, khả năng thanh khoản, chất lượng tài sản, đa dạng hóa thu nhập, chất lượng quản lý tạo cơ sở cho việc xây dựng mơ hình nghiên cứu hiệu quả hoạt động của NHTM.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng trong nền kinh tế ngày càng gay gắt, cạnh tranh giữa các NH với các trung gian tài chính phi ngân hàng và các ngân hàng nước ngoài. Tuy nhiên sự gia tăng sức ép cạnh tranh sẽ tác động đến ngân hàng như