CHƯƠNG 3 : THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CÁC NHTMVN
4.4.2. Phân tích kết quả nghiên cứu
Bảng 4.4: Kết quả ước lượng từ mơ hình những ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model – FEM)
Biến ROA ROE
Hệ số Giá trị p Hệ số Giá trị p CAR 0.070337 0.0021 0.604186 0.0028 VCSH_TTS 0.016600 0.0495 0.739478 0.0003 QM -0.000467 0.0481 -0.031684 0.0052 DN_TTS -0.013218 0.0024 -0.172567 0.0027 CHKH_TGKH -0.002403 0.0138 -0.046980 0.0001
NX_DN -0.057170 0.0194 -0.916362 0.0233
NIM 0.259819 0.1134 2.520070 0.0732
ID -4.14E-05 0.0081 -0.000409 0.0463
GDP 0.069671 0.0833 -0.529214 0.3177
(Nguồn: từ kết quả kiểm định Eviews 8.0 (phụ lục 3 và phụ lục 4))
Trong đó, tương ứng với mức ý nghĩa 5% thì các yếu tố mức độ an tồn vốn, vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, quy mô ngân hàng, dư nợ trên tổng tài sản, cho vay khách hàng trên tiền gửi khách hàng, tỷ lệ nợ xấu và đa dạng hóa thu nhập là có ý nghĩa thống kê. Còn 2 biến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và tốc độ tăng trưởng GDP khơng có ý nghĩa thống kê.
Mức độ an toàn vốn (CAR)
Hệ số ước lượng của biến mức độ an tồn vốn có mối tương quan dương với hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại.
Trong thời gian qua, chúng ta chứng kiến sự phát triển ngày càng hoàn thiện và lớn mạnh của hệ thống, sự bùng nổ hoạt động cả về quy mô và mức độ đa dạng cũng như sự tăng trưởng nóng tín dụng trong thời gian gần đây đã gây ra những rủi ro và nguy cơ lớn tác động trực tiếp đến sự an toàn và lành mạnh của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam. CAR là một trong các chỉ tiêu rất quan trọng trong việc đảm bảo an toàn trong hoạt động của các ngân hàng thương mại, phản ánh năng lực cạnh tranh và rủi ro trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại. Khi ngân hàng đảm bảo được tỷ lệ này tức là đã tạo ra một tấm đệm chống lại những cú sốc về tài chính, vừa tự bảo vệ mình, vừa bảo vệ những người gửi tiền. Quy định về đảm bảo an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng được thể hiện khá rõ trong Thông tư số 13/2010/TT-NHNN ban hành ngày 20/05/2010 của ngân hàng Nhà nước Việt Nam. Việc quy định tăng tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu CAR lên 9% đã làm cho các ngân hàng thương mại thận trọng trong tăng trưởng dư nợ và quan tâm hơn đến chất lượng tín dụng. Bởi nếu vốn cho vay khơng hiệu quả sẽ ảnh hưởng đến tỷ lệ CAR. Mặt khác, với một số loại hình tín dụng quy định hệ số rủi ro cao hơn trước như: cho vay cầm cố chứng khoán, kinh doanh bất động sản lên đến 250% cũng
khiến ngân hàng khơng cịn hào hứng để cho vay. Vì vậy việc tăng tỷ lệ CAR trong thời gian gần đây đã giúp các NH giảm rủi ro và hoạt động hiệu quả hơn.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (VCSH_TTS)
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản (E/TA) có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Kết quả hồi quy cho kết quả ảnh hưởng của vốn chủ sở hữu/tổng tài sản (E/TA) đối với ROA và ROE đều là dấu dương. Điều này cho thấy tỷ lệ vốn hóa thì lợi nhuận trên tổng tài sản càng cao và làm cho lợi nhuận/vốn chủ sở hữu cũng cao.
Kết quả nghiên cứu này cũng giống với kết quả nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011). Theo bài báo lớn từ Hughes và Mester (1998) những người tranh cãi về việc cân nhắc hiệu quả ngân hàng giữa nguồn vốn và rủi ro. Theo bài nghiên cứu các nhà quả lý giám sát có thể cho các ngân hàng đạt hiệu quả (với sự quản lý chất lượng cao) một sự linh hoạt hơn trong điều kiện tỷ lệ vốn cao. Mặt khác, một hiệu quả ngân hàng kém với nguồn vốn thấp có thể bị thu hút việc chấp nhận rủi ro cao để đền bù những khoản thu nhập bị mất vì rủi ro đạo đức. Giả thuyết “moral hazard” được đề xuất bởi Jeischko và Jeung (2005), theo đó những nhà quản lý ngân hàng khuyến khích chấp nhận rủi ro vì tồn bộ rủi ro bị gánh chịu bởi các cổ đông. Trái lại khi nguồn vốn ngân hàng tốt hơn thì ngân hàng có thể hạn chế nguy cơ rủi ro đạo đức (vì với nguồn vốn tốt các cổ đơng có thể có nhiều hoạt động hơn trong việc có thể kiểm sốt chi phí ngân hàng và phân bổ nguồn vốn).
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu gắn liền với quy mơ của nó vì các ngân hàng lớn có xu hướng tạo ra tỷ suất sinh lợi cao hơn so với ngân hàng nhỏ dựa trên khả năng huy động vốn ít tốn kém hơn. Thực tế cho thấy các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao, quản trị vốn tốt, duy trì thận trọng trong danh mục cho vay có thể cải thiện tỷ suất sinh lợi. Tỷ số này quá cao cũng cho thấy ngân hàng chưa sử dụng tốt đòn bẩy tài chính. Kết quả này gợi ý cho chúng ta thấy rằng trong ngắn hạn các ngân hàng có thể tăng vốn để tăng năng lực tài chính và khả năng cạnh tranh, nhưng việc tăng vốn của ngân hàng cần thận trọng, vì tăng vốn chủ sở hữu không phải là phương thức hữu hiệu nhất để làm tăng hiệu quả hoạt động ngân hàng nếu các ngân hàng
tăng vốn đang hoạt động trong điều kiện hiệu suất giảm theo quy mô. Tuy nhiên, đối với những ngân hàng có tỷ lệ an tồn vốn nhỏ hơn 8% theo chuẩn quốc tế, thì có thể tăng vốn trước mắt nhằm tăng khả năng thanh khoản, chất lượng tài sản và đảm bảo cho các ngân hàng này phát triển ổn định và dần dần tăng thị phần góp phần cải thiện được hiệu quả hoạt động ngân hàng. Còn đối với những ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản quá lớn thì việc tăng vốn chủ sở hữu là khơng cần thiết bởi vì vốn chủ sở hữu càng tăng thì hiệu quả hoạt động chưa chắc đã tăng nếu các ngân hàng đang đối mặt với hiệu suất giảm theo quy mô.
Quy mô ngân hàng (QM)
Quy mơ NH có tác động ngược chiều đến ROA và ROE, nguyên nhân là trong thời gian qua các NH đã cố gắng mở rộng mạng lưới hoạt động để gia tăng lượng KH nhằm chiếm lĩnh thị phần, nhưng bên cạnh đó các NH cũng phải đối mặt với việc tăng chi phí hoạt động do những đơn vị mới chưa có lợi nhuận hoặc chi nhánh đặt ở những nơi mang lại hiệu quả không cao. Việc phát triển thêm các chi nhánh không hiệu quả này là nguyên nhân dẫn đến hiệu quả hoạt động NH bị giảm sút. Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản (DN_TTS)
Hệ số ước lượng của biến cho vay so với tổng tài sản có tác động ngược chiều đối với cả 2 mơ hình.
Kết quả này cho thấy khơng phải ngân hàng cho vay càng nhiều thì hiệu quả lại càng cao. Bởi vì, số lượng tín dụng tăng thì rủi ro tín dụng cũng gia tăng. Đặc biệt các khoản vay trung dài hạn thường tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, do các món vay này chịu ảnh hưởng bởi biến động của thị trường, của nền kinh tế nhiều hơn. Thực tế cho thấy trong thời gian qua do các ngân hàng thương mại chạy đua mở rộng thị trường tín dụng nên đã thơng thống hơn trong việc thẩm định các dự án vay vốn, trong khi đó khả năng quản lý, khả năng kiểm sốt chất lượng tín dụng của các ngân hàng chưa cao, khả năng phân tích và thẩm định dự án của cán bộ tín dụng cịn hạn chế, quản lý rủi ro còn kém, đã làm cho các món vay có nhiều rủi ro hơn, làm giảm hiệu quả sử dụng đồng vốn, tăng tỷ lệ nợ quá hạn và gây ra nguy cơ rủi ro về mặt hệ thống đặc biệt khi các NHTM vẫn chiếm thị phần lớn cho vay và huy động vốn.
Cho vay khách hàng/ Tiền gửi khách hàng (CVKH_TGKH)
Hệ số ước lượng của biến Cho vay khách hàng/Tiền gửi khách hàng (CVKH_TGKH) có ảnh hưởng âm đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại.
Điều này có nghĩa là nếu các ngân hàng sử dụng tốt nguồn vốn huy động thì có thể sẽ làm tăng hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, các ngân hàng cũng cần nhìn thấy được nguy cơ tiềm ẩn bị thu hẹp tiền gửi nhanh chóng khi trên thị trường có những tình huống đột xuất xảy ra như khách hàng rút tiền trước hạn hoặc khách hàng vay nợ ngân hàng đến hạn khơng trả được. Ngồi ra, các khoản tiền gửi hiện nay để tạo ra các đồng cho vay có tính khơng ổn định, sự khơng ổn định này thông qua tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạng cho vay dài hạn chưa hợp lý.
Nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay (NX_DN)
Biến NPL/L đại diện cho chất lượng tài sản và tín dụng rủi ro – có tác động ngược chiều ROA và ROE, tức là tỷ lệ nợ xấu càng tăng, tương ứng với chất lượng tài sản càng thấp hay rủi ro tín dụng càng tăng, thì sẽ làm cho ROA và ROE càng giảm và ngược lại. Nói cách khác, Chất lượng tài sản có tác động cùng chiều lên khả năng sinh lợi của ngân hàng. Ngân hàng nào khơng kiểm sốt tốt nợ xấu, chất lượng tài sản có thấp sẽ dẫn đến việc thiếu khả năng sinh lợi.
Khi nợ xấu càng kéo dài thì các chi phí bỏ ra về mặt hữu hình và vơ hình đối với xử lý nợ xấu càng lớn. Về mặt hữu hình là việc các tài sản cầm cố tại ngân hàng sẽ càng bị hao mòn, hư hỏng, giá trị và giá trị sử dụng sẽ mất dần, nếu nợ xấu được xử lý nhanh thì các tài sản sẽ được đem ra sử dụng nhanh chóng, tạo nên giá trị và giá trị thặng dư cho nền kinh tế. Về mặt mơ hình khi q trình xử lý nợ kéo dài, dẫn tới ảnh hưởng uy tín của ngân hàng và gây ảnh hưởng đến môi trường đầu tư.
Đa dạng hóa thu nhập (ID)
Hệ số ước lượng của biến đa dạng hóa thu nhập có tác động ngược chiều đối với cả 2 mơ hình. Tỷ suất sinh lợi của ngân hàng có quan hệ ngược chiều với khả năng đa dạng hóa. Các ngân hàng tận dụng lợi thế của đa dạng hóa nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng nhưng nó có thể làm giảm tỷ suất lợi nhuận. Lợi nhuận khi các ngân hàng đa dạng hóa thu nhập có thể giảm vì ngân hàng có khả năng mất khách hàng
khi tham gia các hoạt động tạo ra nguồn thu từ phí nhiều hơn hoạt động cho vay. Mặc dù độ nhạy lãi suất và suy thoái kinh tế là lớn, thu nhập từ hoạt động truyền thống vẫn ổn định theo thời gian vì cả người đi vay và người cho vay là ngân hàng đều tốn kém chi phí chuyển đổi và chi phí thơng tin khi chuyển qua vay tại ngân hàng khác. Do đó, khách hàng ít thay đổi quan hệ tín dụng với ngân hàng.
Số liệu hầu hết các ngân hàng thương mại công bố lợi nhuận trước thuế 2013 giảm mạnh vì khi chi phí vẫn cao nhưng thu nhập từ lãi cho vay lại giảm. Chi phí cao do các ngân hàng thương mại phải tăng trích lập dự phòng rủi ro, bởi nợ xấu tăng cộng với chi phí lãi suất đầu vào của nguồn vốn huy động vẫn cao của nhiều khoản tiền gửi trước đây, chi phí quản lý và chi phí hoạt động lớn trong khi đó phải giảm lãi suất tiền vay cho khách hàng. Các chi phí khác, đó là nguồn nhân lực và việc mở rộng mạng lưới chi nhánh của các ngân hàng. Bởi vì, những năm trước đây các ngân hàng thương mại tuyển sụng nhân viên ồ ạt, đua nhau mở chi nhánh, phòng giao dịch, xây dựng kết cấu hạ tầng cơ sở. Các chi phí này phải phân bổ đến ngày nay, mặc dù khơng ít ngân hàng thương mại đã giảm biên chế, thu hẹp một số
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
Tác giả đã trình bày các phương pháp ước lượng đối với việc nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các NHTM, chọn kiểm định Hausman đã chọn ra phương pháp ước lượng phù hợp với mơ hình nghiên cứu của đề tài là mơ hình những tác động cố định FEM.
Kết quả phân tích hồi quy cho thấy tỷ lệ an toàn vốn, vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam. Còn các biến cịn lại có tác động ngược chiều đó là: quy mơ ngân hàng, dư nợ trên tổng tài sản, cho vay khách hàng trên tiền gửi khách hàng, tỷ lệ nợ xấu và đa dạng hóa thu nhập.
Tác giả sẽ dựa vào kết quả này làm là cơ sở để đề ra các kiến nghị và được trình bày trong chương tiếp theo.
CHƯƠNG 5
KẾT LUẬN VÀ CÁC GỢI Ý CHÍNH SÁCH NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CÁC NGÂN HÀNG
THƯƠNG MẠI VIỆT NAM