CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆ U
4.2. Kết quả phân tích định lượng
4.2.1. Sức ép của chính sách lên thay đổi vốn
Mơ hình ước lượng dưới đây thể hiện sức ép của chính sách tăng vốn lên các đối tượng ngân hàng. Tác giả chia các NHTM trong mẫu nghiên cứu thành 2 nhóm là (i) nhóm các NHTM có vốn điều lệ chưa đủ 1000 tỷđồng trước năm 2008 và chưa đủ 3000 tỷđồng trước năm 2010 (KDND141) và (ii) nhóm các NHTM có vốn điều lệ vượt 1000 tỷ đồng trước năm 2008 và vượt 3000 tỷđồng trước năm 2010 (ND141).
Bảng 4.3. Kết quả ước lượng mơ hình thể hiện tác động của sức ép chính sách lên
thay đổi vốn DeltalnVonDieuLe DeltaTyLeNoXau 1.00*** DeltaNXTSCK 0.117*** LnVonDieuLe(t-1) -0.511*** -0.487*** ND141 0.459*** 0.446*** KDND141 -0.507*** -0.484*** LnTongTaiSan 0.011 0.006 ROA 1.767* 1.98** NHNN -0.003 -0.004 gGDP -0.090 -0.102 R2 79.48% 79.3% (***; **; *: có ý nghĩa thống kê ở mức 1%; 5%; 10%)
Nguồn: Tính tốn của tác giả dựa trên dữ liệu nghiên cứu.
Kết quả nghiên cứu theo Bảng 4.3 cho thấy sức ép chính sách lên hai nhóm ngân hàng khác nhau. Cụ thể, dấu của hệ số ước lượng cho biến ND141 là (+) cho thấy những ngân hàng đã đủ vốn theo yêu cầu của Nghịđịnh 141/2016/NĐ-CP thì càng tiếp tục tăng vốn; ngược lại dấu của hệ số ước lượng cho biến KDND141 là (-) cho thấy những ngân hàng
càng chưa đủ vốn thì càng khó tăng vốn. Kết quảnày ngược lại với kỳ vọng ban đầu rằng những ngân hàng chưa đủ vốn sẽ tăng vốn nhiều hơn nhưng lại phản ánh đúng thực trạng của hệ thống ngân hàng Việt Nam. Cụ thể, giai đoạn 2006 – 2011 là giai đoạn đầy khó khăn đối với các NHTM nhỏ khi phải đối mặt với nhiều chính sách điều tiết chồng chéo. Cụ thể, ngày 09/8/2006 Thống đốc NHNN ký Đềán cơ cấu lại NHTMCP Nơng thơn, theo đó các NHTMCP nơng thơn đủ điều kiện và có nhu cầu sẽ được chuyển đổi sang NHTMCP đơ thị. Thực tế, trong năm 2006 có 4 ngân hàng, năm 2007 có 5 ngân hàng và năm 2008 có 1 NHTMCP nơng thơn được chuyển đổi sang NHTMCP đô thị với mức vốn điều lệ thời điểm chuyển đổi đều dưới 500 tỷđồng, thậm chí Ngân hàng TMCP Nơng thơn Hải Hưng (sau là NHTMCP Đại Dương) chỉ có 170 tỷđồng (Bảng 4.4).
Bảng 4.4: Các NHTMCP nông thôn chuyển đổi sang NHTMCP đô thị giai đoạn 2006
- 2008
STT NHTMCP nông thôn
NHTMCP sau
chuyển đổi chuyển đổi Ngày Vốn điều lệ thời điểm chuyển đổi (tỷ đồng)
1 Kiên Long Kiên Long 25/12/2006 290
2 Hải Hưng Đại Dương 09/01/2007 170 3 Đồng Tháp Mười Xăng dầu Petrolimex 12/01/2007 500 4 Cờ Đỏ Phương Tây 05/06/2007 200 5 Rạch Kiến Đại Tín 17/08/2007 504 6 Đại Á Đại Á 11/10/2007 500 7 Mỹ Xuyên Phát triển Mê Kông 16/09/2008 500
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ nghiên cứu của Nguyễn Xuân Thành (2015) và BCTC của các
ngân hàng
Trong khi đó, Nghịđịnh 141/2006/NĐ-CP (ban hành ngày 22/11/2006) lại yêu cầu tất cả các NHTMCP dù là NHTMCP nông thôn mới chuyển đổi cũng phải có vốn điều lệ tối thiểu 1000 tỷđồng vào thời điểm 31/12/2008. Điều này đồng nghĩa với việc trong một thời gian ngắn các NHTMCP nông thôn mới chuyển đổi phải tăng vốn điều lệ lên nhiều lần. Theo Bảng 4.2, NHTMCP Đại Dương, NHTMCP Phương Tây phải tăng vốn lên gấp 5 lần trong thời gian chưa đến 2 năm và NHTMCP Phát triển Mê Kông phải tăng vốn lên gấp đơi trong thời gian chỉ có 3 tháng. Nói thêm vềcác NHTMCP nơng thơn, trước khi được chuyển đổi, các ngân hàng này chỉ hoạt động trong phạm vi tỉnh, thành phố và không được
phép hoạt động kinh doanh ngoại hối, sau khi chuyển đổi các ngân hàng này cần có thời gian để thích nghi với mơi trường kinh doanh mới, cũng như tìm kiếm khách hàng, giờ lại phải đối mặt với áp lực tăng vốn lên nhiều lần trong thời gian ngắn nên càng khó khăn. Kết quả là đến thời điểm tăng vốn lần thứ nhất, trong 4 ngân hàng chưa đạt vốn điều lệ 1000 tỷ thì đã có 3 NHTMCP nơng thôn mới chuyển đổi (Bảng 4.3). Điều này cho thấy trong bối cảnh vừa cho phép ngân hàng chuyển đổi với vốn điều lệ thấp đã yêu cầu ngân hàng tăng vốn đột ngột gây khó khăn cho các ngân hàng. Tuy nhiên, đến thời điểm tăng vốn lần thứ hai trong số 10 ngân hàng chưa đạt được 3000 tỷ thì chỉ có 2 NHTMCP nơng thơn mới chuyển đổi, 8 NHTMCP cịn lại là NHTMCP đô thị (Bảng 4.6). Như vậy, ở mốc 1000 tỷ các NHTMCP đơ thị có thểvượt qua được, nhưng đến mốc 3000 tỷ thì ngay cả các NHTMCP đơ thị cũng khó tăng vốn theo u cầu của Nghịđịnh 141/2006/NĐ-CP. Do đó, có căn cứđể kết luận chính sách này gây khó khăn lên tất cả các NHTM nhỏ, khơng riêng gì NHTMCP nơng thơn.
Bảng 4.5. Các ngân hàng có vốnđiều lệdưới 1000 tỷ tạithời điểm 31/12/2008
STT Tên ngân hàng Vốn điều lệ (tỷ đồng)
2005 2006 2007 2008
1 NHTMCP Phát triển nhà Đồng bằng Sông Cửu Long 768 774 810 817 2 NHTMCP Đại Tín* 70 203 504 504 3 NHTPCP Đại Á* 50 500 500 500 4 NHTPCP Phát triển Mê Kông* 25 60 500 500
(*): Các NHTMCP nông thôn mới chuyển đổi
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ nghiên cứu của Nguyễn Xuân Thành (2015) và BCTC của các
ngân hàng
Bảng 4.6. Các ngân hàng có vốn điều lệ dưới 3000 tỷ tạithời điểm 31/12/2010
STT Tên ngân hàng Vốn điều lệ (tỷ đồng)
2005 2006 2007 2008 2009 2010
1 NHTMCP Phương Đông 300 567 1.111 1.474 2.000 2.635 2 NHTMCP Nam Á 150 550 576 1.253 1.253 2.000 3 NHTMCP Nam Việt 100 500 500 1.000 1.000 1.820 4 NHTMCP Xăng dầu Petrolimex* 90 200 500 1.000 1.000 2.000 5 NHTMCP Bản Việt 80 210 689 1.036 1.036 2.000
6 NHTMCP Phát triển TPHCM 300 500 500 1.550 1.550 2.000 7 NHTMCP Sài gịn Cơng thương 400 689 1.020 1.020 1.500 3.160 8 NHTMCP Việt Á 250 500 750 1.105 1.515 2.937 9 NHTMCP Đệ Nhất 70 150 300 609 1.000 2000 10 NHTMCP Phương Tây* 53 200 200 1.000 1.000 2.000
(*): Các NHTMCP nông thôn mới chuyển đổi
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ nghiên cứu của Nguyễn Xuân Thành (2015) và BCTC của các
ngân hàng
Trong số các ngân hàng ở Bảng 4.6, NHTMCP Nam Việt sau này bị NHNN xếp vào diện yếu kém phải tái cơ cấu; NHTMCP Xăng dầu Petrolimex, NHTPCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh, NHTMCP Đệ Nhất và NHTMCP Phương Tây phải sáp nhập với ngân hàng khác để tồn tại; NHTMCP Bản Việt và NHTMCP Nam Á lên kế hoạch sáp nhập với ngân hàng khác nhưng bất thành nên phải tự tái cơ cấu. Như vậy, chính sách tăng vốn điều lệ tạo áp lực nặng nề lên các ngân hàng nhỏ, biểu hiện rõ ràng là hầu hết 10 ngân hàng không tăng đủ vốn tại thời điểm 31/12/2010 đều gặp trục trặc sau này.
Các biến còn lại trong mơ hình nghiên cứu tác động có ý nghĩa thống kê đến biến thay đổi vốn điều lệ gồm vốn giai đoạn trước, thay đổi nợ xấu và hiệu quả hoạt động. Các yếu tố cấu trúc sở hữu và tốc độ tăng trưởng GDP khơng có ý nghĩa thống kê.
Về tác động của nợ xấu lên vốn, nghiên cứu cho thấy khi nợ xấu tăng lên thì ngân hàng tăng thêm vốn. Thực tế, các NHTM Việt Nam tăng vốn trong thời gian qua chủ yếu là do mệnh lệnh hành chính; một số nhỏ các ngân hàng tăng vốn để tuân thủ các yêu cầu của hệ số an toàn vốn tối thiểu. Do NHNN kiểm soát mức độ đầu tư rủi ro theo vốn tự có nên các ngân hàng có rủi ro cao có xu hướng tăng thêm vốn để đảm bảo không vi phạm quy định tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu. Các NHTM vi phạm quy định này có thể bị giám sát đặc biệt, bị hạn chếtăng trưởng tín dụng... Chính vì vậy, các ngân hàng có độ bất ổn càng cao thì càng có động cơ tăng vốn chủ sở hữu để tránh các rủi ro này.
Về các yếu tố nội tại ngân hàng, những ngân hàng có vốn điều lệ kỳ trước thấp, có quy mơ lớn và hoạt động hiệu quả thì trong kỳ tiếp theo tăng vốn nhanh hơn những ngân hàng cịn lại.
Biến NHNN và biến gGDP khơng có ý nghĩa thống kê do đó khơng có cơ sởđể kết luận mối quan hệ giữa loại hình sở hữu, tốc độ tăng trưởng kinh tế đến quá trình tăng vốn ngân hàng.
Tóm lại, kết quả ước lượng ở Bảng 4.3 cho thấy sức ép của chính sách tăng vốn tạo áp lực nặng nề lên các NHTMCP nhỏ, các ngân hàng này đều gặp khó khăn để tăng vốn theo yêu cầu của Nghịđịnh 141/2006/NĐ-CP.