CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
3.4 Đánh giá chung thực trạng tỷ suất sinh lời và các yếu tố tác động đến tỷ
sinh lời tại các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam
3.4.1 Xu hướng tỷ suất sinh lời
3.4.1.1 Thu nhập của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam ngày càng thu hẹp
Trong giai đoạn 2011-2014 tỷ suất sinh lời của các NHTM ngày càng giảm. Trong giai đoạn này, ROE giảm mạnh từ 16.33% năm 2011 xuống còn 8.8% năm 2014, ROA giảm từ 1.19% năm 2011 xuống còn 0.66% năm 2014, NIM giảm từ 3.77% năm 2011 xuống còn 2.70% năm 2014.
3.4.1.2 Chuyển dịch cơ cấu lợi nhuận: giảm thu nhập từ lãi, tăng khoản thu nhập từ dịch vụ và kinh doanh vàng, ngoại tệ
Bảng 3.9: NIM của các NHTMCP niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2006-2014
Năm 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 NIM 2.70% 1.99% 2.65% 2.50% 2.89% 3.77% 3.64% 2.88% 2.70%
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo thường niên của 9 NHTMCP niêm yết
Bắt đầu từ năm 2011 trở đi, thu nhập thuần từ lãi vay của các NHTM ngày càng thu hẹp. Điều này được thể hiện rõ qua NIM của các NHTM trong giai đoạn 2011-2014, NIM của các NHTM có xu hưởng giảm dần theo thời gian. Đây cũng là hệ quả chênh lệch giữa lãi suất cho vay và huy động của các ngân hàng ngày càng thu hẹp. Trước tình hình đó, các NHTM liên tục cải thiện chất lượng dịch vụ, đa dạng hóa các khoản thu nhập của ngân hàng như: kinh doanh ngoại tệ, vàng, tăng phí dịch vụ … hạn chế phụ thuộc vào thu nhập từ lãi. Do đó, cơ cấu thu nhập của ngân hàng ngày càng có sự
chuyển dịch từ thu nhập từ lãi sang thu nhập từ kinh doanh ngoại hối, vàng, thu nhập từ dịch vụ.
Hình 3.6: Cơ cấu thu nhập của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo thường niên của 9 NHTMCP niêm yết
3.4.1.3 Thu nhập từ chứng khoán, hoạt động đầu tư và thu nhập từ hoạt động khác ngày càng thu hẹp.
Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, bất động sản năm 2008 và hệ lụy của nó trong các năm tiếp theo đã làm lợi nhuận của các NHTM trong lĩnh vực chứng khoán, đầu tư bất động sản ngày càng thu hẹp. Thêm vào đó, đề án tái cấu trúc hệ thống ngân hàng giai đoạn 2011-2015 của NHNN, xử lý việc sở hữu chéo giữa các NHTMCP đã làm cho phần thu nhâp từ chứng khốn, đầu tư càng thu hẹp hơn.
Trung bình thu nhập từ chứng khốn của các NHHH chiếm 5.73% trung bình tổng thu nhập các NHTM năm 2006 đã giảm xuống cịn 1.82% năm 2014, trung bình thu nhập
0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Thu nhập từ hoạt động khác Thu nhập từ chứng khoán Thu nhập từ vàng và ngoại tệ Thu nhập từ dịch vụ Thu nhập từ lãi
từ hoạt động đầu tư và các hoạt động khác chiếm 5.73% trung bình tổng thu nhập năm 2006 giảm xuống còn 4.17% năm 2014.
3.4.2 Những thành tựu đạt được
3.4.2.1 Quy mô của các ngân hàng tăng nhanh
Trong giai đoạn 2006-2014, số lượng NHTMCP niêm yết đã tăng lên đáng kể. Từ 02 NHTMCP niêm yết năm 2006 là ACB và STB, đến nay số lượng NHTMCP niêm yết đã tăng lên 9 ngân hàng. Mạng lưới ngân hàng ngày càng được mở rộng. Thêm vào đó, nhiều thương vụ mua bán, sáp nhập ngân hàng đã diễn ra nhằm tăng quy mô và giảm thiếu các ngân hàng yếu kém.
3.4.2.2 Dịch vụ của ngân hàng ngày càng được cải thiện , đa dạng hóa đáp ứng tốt cho nhu cầu của nên kinh tế
Dưới áp lực cạnh tranh gay gắt, các ngân hàng ngày càng cải thiện, nâng cao sản phảm dịch vụ để nâng cao tính cạnh tranh của ngân hàng mình. Hệ thống cơng nghệ và quản trị ngân hàng từng bước được đổi mới theo chuẩn mực quốc tế. Dịch vụ ngân hàng không chỉ giới hạn trong phạm vi cho vay và huy động mà còn nhiều loại dịch vụ ngân hàng hiện đại khác như thẻ thanh toán, dịch vụ ngân hàng điện từ …
3.4.2.3 Nhân lực ngày càng được nâng cao về trình độ
Hiện nay việc tuyển dụng nhân viên của các NHTMCP niêm yết đều được tổ chức bài bản và có tính chọn lọc cao. Thêm vào đó, đội ngũ lao động trong lĩnh vực ngân hàng rất dồi dào. Các ngân hàng còn nâng cao đào tạo kiến thức chuyên mơn, nghiệp vụ ngân hàng. Nhờ đó, đội ngũ nhân viên ngày càng chuyên nghiệp và nhiệt tình.
3.4.2.4 NHTMCP niêm yết trên TTCK ngày càng minh bạch
Cùng với đề án tái cơ cấu hệ thống ngân hàng của NHNN, các ngân hàng ngày càng minh bạch trong bào cáo tài chính, bảo cáo về nợ xấu và hoạt động kinh doanh của ngân hàng. NHNN đã đưa ra hàng loạt quy định mới về cơ cấu nợ vay, đánh giá lại nợ
xấu nhằm minh bạch hệ thống ngân hàng. Điều này giúp cho NHNN, các nhà quản trị của ngân hàng, các nhà đầu tư đưa ra các chính sách, các quyết định hợp lý.
3.4.3 Những hạn chế
Bên cạnh những kết quả đạt được, tỷ suất sinh lợi của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam giai đoạn 2016-2014 đang sụt giảm nghiêm trọng, đặc biệt là ROA. Một trong những nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của NHTMCP là do chất lượng tài sản kém thể hiện ở các điểm sau: (1) Tỷ lệ nợ xấu của các NHTMCP còn cao; (2) Mặc dù đa dạng hóa danh mục tài sản nhưng tỷ lệ tài sản nợ vẫn chiếm tỷ trọng cao; (3) Cơ cấu dư nợ tín dụng tồn tại nhiều điểm bất hợp lý như huy động nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn, tập trung nhiều vào một nhóm đối tượng cùng ngành nghề, lĩnh vực .
Ngồi ra, sự yếu kém trong cơng tác quản trị chi phí đã làm cho tỷ lệ chi phí trên doanh thu tăng dần, ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất sinh lợi của các NHTMCP niểm yết trên TTCK Việt Nam giai đoạn 2006-2014
3.4.4 Những nguyên nhân chủ yếu
Những hạn chế nói trên của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam do một số nguyên nhân sau:
Khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008 đã làm cho nền kinh tế Việt Nam rơi vào trạng thái đình trệ với tốc độ tăng trưởng kinh tế sụt giảm, lạm phát tăng cao. Nền kinh tế vĩ mô đầy bất ổn đã kéo theo những hệ lụy trong hoạt động của các NHTMCP như mặt bằng lãi suất tăng cao, cuộc đua lãi suất giữa các ngân hàng, căng thẳng về tính thanh khoản, chất lượng tín dụng ngày càng thấp.
Chính sách quản lý và hệ thống thanh tra, giám sát hoạt động ngân hàng chưa có hiệu quả và hiệu lực cao trong bối cảnh các NHTMCP phát triển nhanh về số lượng và quy mô.
Hệ thống NHTMCP hoạt động ở mức rủi ro cao,những khó khăn về thanh khoản được NHNN hỗ trợ kịp thời nhưng xử lý thiếu triệt để. Hệ thống các NHTMCP được NHNN bào hộ, đảm bảo về khả năng chi trả đã góp phần làm cho ý thức trách nhiệm đối với sự an toàn, lành mạnh của các NHTMCP bị xem nhẹ.
TÓM TẮT CHƯƠNG 3
Chương 3 đã giới thiệu về hệ thống ngân hàng, các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam đồng thời phân tích thực trạng tỷ suất sinh lời, các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lời của các NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam. Từ đó, chương 3 đã đưa ra đánh giá chung về thực trạng về tỷ suất sinh lời của các NHTMCP là tỷ suất sinh lợi đang có xu hưởng giảm, sự chuyển dịch cơ cấu thu nhập của các NHTMCP.
CHƯƠNG 4 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
CỔ PHẦN VIỆT NAM
4.1 Mơ hình nghiên cứu
Mơ hình nghiên cứu đã được đề xuất trong chương 2:
𝑁𝐼𝑀𝑖𝑡 = 𝛽0+ 𝛽1𝐿𝑂𝐴𝑁𝑖𝑡+ 𝛽2𝐶𝐴𝑃𝑖𝑡 + 𝛽3𝑆𝐼𝑍𝐸𝑖𝑡+ 𝛽4𝐷𝐸𝑃𝑂𝑆𝐼𝑇𝑖𝑡+ 𝛽4𝐺𝐷𝑃𝑡 + 𝛽5𝐶𝑃𝐼𝑡+𝜀
Trong đó:
Biến phụ thuộc NIMit: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng i ở năm t Các biến độc lập:
o LOANit: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản ngân hàng i năm t o CAPit: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản ngân hàng i năm t o SIZEit: Quy mô ngân hàng (logarit của tổng tài sản)
o DEPOSITit: Tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản ngân hàng i năm t o GDPt: Tỷ lệ tăng trưởng GDP năm t
o CPIt: Tỷ lệ lạm phát năm t