CHƯƠNG 2 : CƠ SỞ Lí THUYẾT
2.2. Kiểm toỏn bỏo cỏo tài chớnh và ý kiến của kiểm toỏn viờn
2.2.4. Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến ý kiến kiểm toỏn
Chuẩn mực kiểm toỏn Việt Nam số 700 quy định, kiểm toỏn viờn và cụng ty kiểm toỏn sẽ đưa ra ý kiến chấp nhận toàn phần nếu BCTC sau khi kiểm toỏn phản ỏnh trung thực và hợp lý trờn cỏc khớa cạnh trọng yếu tỡnh hỡnh tài chớnh của đơn vị được kiểm toỏn, và phự hợp với chuẩn mực và chế độ kế toỏn hiện hành hoặc được chấp nhận tại Việt Nam. Hay núi cỏch khỏc, ý kiến kiểm toỏn về BCTC của doanh nghiệp được kiểm toỏn viờn xem xột và đưa ra quyết định dựa trờn việc xem xột tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được thể hiện thụng qua cỏc BCTC
mà doanh nghiệp cụng bố cú được phản ỏnh trung thực và hợp lý trờn cỏc khớa cạnh trọng yếu hay khụng.
Như vậy, rừ ràng tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp cú ảnh hưởng quyết định đến ý kiến mà kiểm toỏn viờn ban hành sau khi kiểm toỏn BCTC. Tuy nhiờn, khụng phải lỳc nào doanh nghiệp cũng chọn cỏch trỡnh bày trung thực và hợp lý tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của mỡnh thụng qua cỏc BCTC. Bởi xung đột lợi ớch luụn tồn tại, và lý thuyết thụng tin bất cõn xứng đó chỉ ra rằng nhà quản lý thường cú xu hướng cung cấp thụng tin cú lợi cho họ, và cỏc đối tượng khỏc khụng cú điều kiện tiếp cận thụng tin gốc nờn khả năng sẽ đưa ra quyết định sai lầm (DeAngelo, 1981). Đặc biệt, khi doanh nghiệp hoạt động khụng tốt, với sức ộp rất lớn từ phớa cỏc cổ đụng, chủ nợ, nhà đầu tư,... nhà quản lý doanh nghiệp thường cú xu hướng sử dụng cỏc thủ thuật kế toỏn, hoặc cú cỏc hành động gian lận để “làm đẹp” BCTC, biến lỗ thành lói, khai khống lợi nhuận nhằm che mắt cỏc bờn liờn quan, giữ giỏ trị doanh nghiệp trong giai đoạn khú khăn. Ngay cả khi một doanh nghiệp đang hoạt động tốt, vẫn tồn tại cỏc khả năng này vỡ cỏc mục đớch cỏ nhõn hoặc lợi nhuận khụng bền vững. Trong cỏc trường hợp này, khi thực hiện kiểm toỏn, kiểm toỏn viờn cần hết sức thận trọng và cõn nhắc kỹ lưỡng để cú thể đưa ra quyết định chớnh xỏc, đảm bảo mức độ tin cậy hợp lý của cỏc BCTC đó được kiểm toỏn thụng qua ý kiến kiểm toỏn cuối cựng.
Như vậy, tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp cú ảnh hưởng quyết định đến ý kiến kiểm toỏn. Cõu hỏi đặt ra là cỏc yếu tố nào sẽ phản ỏnh tỡnh hỡnh tài chớnh, hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp. Đầu tiờn, tỡnh hỡnh hoạt động của doanh nghiệp được thể hiện khỏ rừ nột thụng qua cỏc tỷ số tài chớnh. Cú rất nhiều nghiờn cứu trờn thế giới đó đưa ra nhiều mụ hỡnh dự đoỏn tỡnh hỡnh hoạt động của doanh nghiệp dựa trờn cỏc tỷ số tài chớnh, như mụ hỡnh dự bỏo kiệt quệ tài chớnh Beaver (1966), mụ hỡnh dự đoỏn phỏ sản của Altman (1968),... Cỏc nghiờn cứu này đều chứng minh cỏc tỷ số tài chớnh cú khả năng phản ỏnh và dự bỏo tỡnh hỡnh tài chớnh của một doanh nghiệp. Dựa trờn tớnh chất bắc cầu: tỡnh hỡnh tài chớnh của một doanh nghiệp ảnh hưởng đến ý kiến kiểm toỏn mà doanh nghiệp nhận được, cỏc tỷ
số tài chớnh lại cú mối quan hệ mật thiết với tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp, do đú cỏc tỷ số tài chớnh cũng cú ảnh hưởng quan trọng đến việc hỡnh thành loại ý kiến kiểm toỏn được kiểm toỏn viờn ban hành.
2.2.4.1. Cỏc chỉ số tài chớnh
Tỷ số tài chớnh là tỷ số biểu hiện mối quan hệ giữa hai hay nhiều số liệu tài chớnh với nhau. Tỷ số tài chớnh thường được sử dụng để đỏnh giỏ hiệu quả hoạt động kinh doanh và tỡnh hỡnh tài chớnh của một doanh nghiệp. Cỏc tỷ số tài chớnh khi đứng một mỡnh cung cấp thụng tin khỏ hạn chế. Chỳng chỉ thực sự hữu ớch khi được so sỏnh với nhau, giữa cỏc thời kỳ, cỏc doanh nghiệp và ngành hoạt động.
Tỷ số tài chớnh giỳp người sử dụng nhỡn nhận khỏi quỏt được xu hướng phỏt triển của doanh nghiệp, giỳp nhà đầu tư xem xột liệu doanh nghiệp cú đang hoạt động tốt hay khụng, cú tiềm năng để đầu tư hay khụng; hoặc giỳp cỏc chủ nợ kiểm tra tỡnh hỡnh hoạt động của doanh nghiệp, cú khả năng hoàn trả nợ và cú nờn tiếp tục cho doanh nghiệp vay vốn trong tương lai hay khụng.
Vấn đề đặt ra là tại sao khụng sử dụng số liệu từ cỏc khoản mục sẵn cú trờn BCTC để xem xột mà lại sử dụng cỏc tỷ số tài chớnh. Lý do là bởi vỡ cỏc doanh nghiệp khỏc nhau sẽ cú đặc điểm khỏc nhau về quy mụ, cơ cấu tài chớnh, ngành hoạt động. Nếu chỉ đơn thuần đem so sỏnh cỏc chỉ tiờu riờng lẻ trờn BCTC giữa cỏc doanh nghiệp khỏc nhau thỡ cú thể là một sự so sỏnh khập khiễng và khụng mang nhiều ý nghĩa. Cỏc tỷ số tài chớnh là cỏc chỉ số tương đối và khi được so sỏnh sẽ mang lại ý nghĩa thụng tin nhiều hơn.
Tỡnh hỡnh hoạt động của doanh nghiệp cú thể được phản ỏnh thụng qua một số nhúm tỷ số tài chớnh chủ yếu như sau:
Chỉ số phản ánh khả năng thanh toán
Tỡnh trạng tài chớnh của doanh nghiệp thể hiện khỏ rừ nột qua khả năng thanh toỏn. Thụng qua khả năng thanh toỏn theo thời gian, ta cú thể thấy được năng lực tài chớnh trước mắt và lõu dài của một doanh nghiệp. Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp càng được đảm bảo thỡ năng lực tài chớnh của doanh nghiệp càng lớn, an
ninh tài chớnh càng vững vàng. Ngược lại nếu khả năng thanh toỏn khụng đảm bảo thể hiện năng lực tài chớnh yếu và an ninh tài chớnh kộm bền vững, thậm chớ doanh nghiệp cú đối mặt với nguy cơ phỏ sản.
Cú nhiều chỉ tiờu được sử dụng để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp, mỗi chỉ tiờu sẽ phỏn ỏnh tỡnh trạng và khả năng thanh toỏn trờn một gúc độ khỏc nhau. Thụng qua việc xỏc định và phõn tớch cỏc chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn sẽ phần nào xỏc định được tỡnh trạng tài chớnh của doanh nghiệp là tốt hay khụng. Sau đõy là một số tỷ số cơ bản phản ỏnh khả năng thanh toỏn:
- Tỷ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt
Tỷ số thanh toỏn tổng quỏt = Tổng tài sản Tổng nợ phải trả
Là chỉ tiờu phản ỏnh khả năng thanh toỏn chung của doanh nghiệp trong kỳ bỏo cỏo. Chỉ tiờu này cho biết với tổng số tài sản hiện cú, doanh nghiệp cú đảm bảo trang trải được cỏc khoản nợ phải trả hay khụng. Tỷ số này lớn hơn hoặc bằng 1 thỡ khả năng thanh toỏn tổng quỏt của doanh nghiệp được đỏnh giỏ là tốt và ngược lại. - Tỷ số thanh toỏn hiện hành
Tỷ số thanh toỏn hiện hành = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Chỉ tiờu này phản ỏnh mức độ đảm bảo cỏc khoản nợ ngắn hạn mà khụng cần tới cỏc khoản vay mượn thờm. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn càng lớn. Tuy nhiờn, nếu tỷ số thanh toỏn ngắn hạn quỏ cao cũng chưa hẳn là tốt bởi đú cú thể là dấu hiệu của việc sử dụng tài sản khụng hiệu quả.
- Tỷ số thanh toỏn nhanh
Tỷ số thanh toỏn nhanh = Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho
Nợ ngắn hạn
Chỉ tiờu này cho biết với giỏ trị cũn lại của tài sản ngắn hạn (sau khi đó loại trừ hàng tồn kho – là bộ phận dự trữ thường xuyờn cho sản xuất kinh doanh mà giỏ trị và thời gian chuyển húa thành tiền là khụng chắc chắn nhất trong toàn bộ tài sản
ngắn hạn), doanh nghiệp cú khả năng trang trải toàn bộ nợ ngắn hạn hay khụng. Bởi vỡ một doanh nghiệp cú thể cú thừa khả năng thanh toỏn chung và thanh toỏn nợ ngắn hạn, nhưng cú những giai đoạn nhất định trong năm, khi cần thiết phải thanh toỏn nhanh cỏc khoản nợ cú thể doanh nghiệp sẽ khụng đảm bảo được. Tỷ số này càng lớn chứng tỏ khả năng thanh toỏn nhanh càng đảm bảo. Tuy nhiờn, nếu tỷ số thanh toỏn nhanh quỏ lớn lại dẫn đến tỡnh trạng mất cõn đối vốn lưu động.
- Tỷ số thanh toỏn tức thời
Ngoài tỷ số thanh toỏn nhanh, để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn khắt khe hơn, người ta cú thể sử dụng chỉ tiờu khả năng thanh toỏn tức thời. Chỉ tiờu này chỉ xem xột đến khoản cú thể sử dụng để thanh toỏn nhanh nhất, đú là vốn bằng tiền.
Tỷ số thanh toỏn tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền
Nợ ngắn hạn đến hạn trả - Tỷ số vốn lưu động trờn tổng tài sản
Vốn lưu động là phần tài sản lưu động vượt quỏ cỏc khoản nợ ngắn hạn, là một chỉ tiờu quan trọng để đỏnh giỏ năng lực thanh toỏn của doanh nghiệp. Vốn lưu động phản ỏnh số tiền hiện được tài trợ từ cỏc nguồn lõu dài mà khụng đũi hỏi chi trả trong thời gian ngắn. Trong thực tế, ta cú nhu cầu so sỏnh vốn lưu động giữa cỏc thời kỳ, hoặc giữa cỏc doanh nghiệp khỏc nhau để xỏc định lượng vốn cú hợp lý hay khụng. Tuy nhiờn, vỡ quy mụ giữa cỏc doanh nghiệp là khỏc nhau nờn sự so sỏnh này khụng cú ý nghĩa. Do đú, để so sỏnh cú ý nghĩa người ta sử dụng chỉ tiờu tỷ số vốn lưu động trờn tổng tài sản.
Tỷ số vốn lưu động trờn tổng tài sản = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn Tổng tài sản
Chỉ số phản ánh khả năng sinh lời
Khả năng sinh lợi của doanh nghiệp là chỉ tiờu phản ỏnh mức lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được trờn một đơn vị chi phớ hay yếu tố đầu vào hay trờn một đơn vị đầu ra phản ỏnh kết quả sản xuất. Mức lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được tớnh trờn một đơn vị càng cao, thể hiện tỡnh hỡnh hoạt động của doanh nghiệp là tốt và cú
triển vọng trong tương lai; ngược lại mức lợi nhuận thu được trờn một đơn vị càng nhỏ thể hiện hiệu quả kinh doanh càng thấp. Cú thể núi khả năng sinh lợi của doanh nghiệp là biểu hiện cao nhất và tập trung nhất của hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Hơn nữa, lợi nhuận thu được này cú thể dựng để tỏi đầu tư, chi trả cổ tức, trả nợ vay nờn cỏc chỉ số này nhận được sự quan tõm đặc biệt từ cỏc bờn liờn quan. Một số chỉ số cơ bản phản ỏnh khả năng sinh lời bao gồm:
- Tỷ lệ lói EBIT
Tỷ lệ lói EBIT = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay Doanh thu
Chỉ tiờu này cho biết cứ 100 đồng doanh thu thu được thỡ doanh nghiệp lói được bao nhiờu đồng LNTT và lói vay. Trị số của chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng chi phớ càng tốt, tốc độ tăng doanh thu cao hơn tốc độ tăng chi phớ, từ đú tăng lợi nhuận và đạt được sự tăng trưởng bền vững.
- Tỷ suất sinh lợi trờn vốn chủ sở hữu bỡnh quõn (ROE)
ROE = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân
Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu thể hiện qua mối quan hệ giữa lợi nhuận của doanh nghiệp với vốn chủ sở hữu, vốn thực cú của doanh nghiệp. Chỉ tiờu này cho biết cứ 100 đồng vốn đầu tư của chủ sở hữu sẽ tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận cuối cựng (LNST). Trị số của của chỉ tiờu này càng lớn chứng tỏ sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu càng cao, và ngược lại. Cú thể núi, biểu hiện rừ nột và cao độ nhất về khả năng sinh lợi của doanh nghiệp là khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu; bởi vỡ mọi hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành suy cho cựng cũng nhằm mục đớch nõng cao hiệu quả vốn đầu tư của chủ sở hữu.
Tỷ suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu bỡnh qũn (ROE) liờn quan đến chi phớ lói vay, chi phớ thuế thu nhập doanh nghiệp; vỡ vậy đõy là chỉ tiờu tổng hợp phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu dưới tỏc động của đũn bẩy tài chớnh.
- Tỷ suất sinh lợi trờn tổng tài sản bỡnh quõn (ROA)
ROA = Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân
Khả năng sinh lời của tài sản được thể hiện qua mối quan hệ giữa lợi nhuận so với tài sản của doanh nghiệp. Chỉ tiờu này phản ỏnh, cứ 100 đồng đầu tư vào doanh nghiệp sẽ tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận. Trị số của chỉ tiờu này càng lớn thể hiện khả năng sinh lời của tài sản càng cao, hiệu quả hoạt động kinh doanh càng cao và ngược lại.
Chỉ số phản ánh khả năng hoạt động
Cỏc chỉ số tài chớnh phõn tớch khả năng hoạt động của doanh nghiệp được dựng để đo lường khả năng tổ chức và điều hành doanh nghiệp, đồng thời cho thấy tỡnh hỡnh sử dụng tài sản của doanh nghiệp.
Một số chỉ số phản ỏnh khả năng hoạt động của doanh nghiệp: - Vũng quay tổng tài sản (Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản)
Vũng quay Tổng tài sản = Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân
Trong hoạt động kinh doanh, cỏc doanh nghiệp đều mong muốn tài sản vận động khụng ngừng, để đẩy mạnh tăng doanh thu, là nhõn tố gúp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Chỉ tiờu này cho biết trong một kỳ bỏo cỏo tài sản quay được bao nhiờu vũng, chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ cỏc tài sản vận động nhanh, gúp phần tăng doanh thu và là điều kiện nõng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp. Nếu chỉ tiờu này thấp chứng tỏ cỏc tài sản vận động chậm, khiến cho doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp sụt giảm.
- Vũng quay vốn chủ sở hữu
Vũng quay VCSH = Doanh thu thuần
Vốn chủ sở hữu bình quân
Chỉ số này đo lường mối quan hệ giữa doanh thu thuần và vốn chủ sở hữu bỡnh quõn của doanh nghiệp, cho biết một đồng vốn chủ sở hữu sẽ tạo ra bao nhiờu đồng
doanh thu. Hoặc cho biết trong kỳ bỏo cỏo vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp quay được bao nhiờu vũng. Chỉ số này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.
- Vũng quay hàng tồn kho
Vũng quay VCSH = Giá vốn hàng bán
Giá trị hàng tồn kho bình quân
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch, vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay được bao nhiờu vũng. Nếu chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hàng tồn kho được giải phúng nhanh, gúp phần tăng doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp. Điểm cần lưu ý là chỉ tiờu này chỉ cú ý nghĩa đối với cỏc doanh nghiệp thuộc lĩnh vực sản xuất.
Chỉ số phản ánh cơ cấu tài chớnh
Cỏc chỉ số đũn bẩy tài chớnh phản ỏnh phương thức mà doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho cỏc hoạt động, chủ yếu là dựa vào vốn vay hay vốn chủ sở hữu. Đối với nguồn vốn vay nợ, nếu được sử dụng hiệu quả sẽ đẩy lợi nhuận doanh nghiệp tăng cao, nhưng đồng thời doanh nghiệp cũng gặp rủi ro tài chớnh cao hơn. Nguồn vốn chủ sở hữu lại thể hiện năng lực vốn cú, sự tự chủ của người chủ doanh nghiệp trong tài trợ cỏc hoạt động kinh doanh. Một số tỷ số trong nhúm bao gồm:
- Tỷ số nợ trờn tổng tài sản (Tỷ suất nợ)
Tỷ số Nợ/Tổng TS = Tổng nợ phải trả Tổng tài sản
Chỉ tiờu này phản ỏnh mức độ tài sản của doanh nghiệp được tài trợ bởi cỏc khoản nợ. Tỷ số này càng cao thể hiện mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ càng lớn, khả năng tự chủ tài chớnh của doanh nghiệp càng thấp. Ngược lại, tỷ số này nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp ớt vay nợ, điều này cú thể hàm ý doanh nghiệp cú khả năng tự chủ tài chớnh cao.
- Tỷ số vốn chủ sở hữu trờn tổng tài sản (Tỷ suất tự tài trợ) Tỷ lệ Nợ/VCSH = Vốn chủ sở hữu
Chỉ tiờu này cho biết trong tổng số vốn tài trợ tài sản của doanh nghiệp vốn chủ sở hữu chiếm bao nhiờu phần trăm. Tỷ số này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp cú khả năng tự chủ tài chớnh cao.