CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ MỘT SỐ BÀN LUẬN
5.2. Một số kiến nghị liên quan đến việc áp dụng nguyên tắc thận trọng của
các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam
Nền kinh tế thị trường ở Việt Nam mới phát triển từ những năm cuối của thế kỷ XX, do đó mà nhu cầu của Việt Nam về một hệ thống kế toán phức tạp và hợp lý như IAS/IFRS để phục vụ thị trường vốn là chưa cấp bách. Thiết nghĩ với thị trường vốn cịn mới phát triển thì nguyên tắc thận trọng được xem là phù hợp bởi nhiều đối tượng sử dụng BCTC chưa thực sự có nhu cầu đối với thơng tin tài chính khơng thiên lệch. Thay vào đó, các thơng tin tài chính được ghi nhận thận trọng có thể góp phần hạn chế xu hướng tự nhiên của một số bên trong công ty thường thơng tin q lạc quan về tình hình hoạt động của cơng ty mình, qua đó cảnh báo sớm hơn về những rủi ro mất vốn cho cổ đơng, chủ nợ.
Từ các lập luận về lợi ích của nguyên tắc thận trọng và các kết quả nghiên cứu về ảnh hưởng của các nhân tố đến việc áp dụng nguyên tắc thận trọng, tác giả đề xuất một số kiến nghị liên quan nhằm nâng cao hiệu quả áp dụng nguyên tắc thận trọng cũng như tăng tính hữu ích của thơng tin cung cấp cho các đối tượng sử dụng BCTC.
5.2.1. Đối với công ty niêm yết
Kết quả nghiên cứu cho thấy, nhân tố điều hành cơng ty có ảnh hưởng đến việc áp dụng nguyên tắc thận trọng, từ đó có thể thấy nguyên tắc thận trọng mang lại một số lợi ích nhất định trong việc điều hành cơng ty. Do đó, bên cạnh việc tuân thủ các quy định kế tốn về thận trọng, các cơng ty cần thiết ban hành thêm các chính sách, quy định cụ thể về việc ghi nhận các đối tượng kế toán một cách thận trọng. Các chính sách quy định, hướng dẫn kế tốn trong các điều kiện khơng chắc chắn được xây dựng trên cơ sở phù hợp với đặc điểm kinh doanh của cơng ty mình. Chẳng hạn như, các cơng ty kinh doanh bất động sản, do đặc điểm kinh doanh của cơng ty có doanh thu và nợ phải thu có giá trị lớn, việc ghi nhận doanh thu hay chi phí ảnh hưởng lớn đến thu nhập thực hiện được trong kỳ, do đó mà ngồi việc tn thủ các quy định kế tốn liên quan về ghi nhận doanh thu, chi phí các cơng ty trong ngành này nên xây dựng các chính sách hướng dẫn chi tiết việc ghi nhận doanh thu trong các điều kiện không chắc chắn. Điều này tạo cơ sở cho việc áp dụng nguyên tắc thận trọng một cách thống nhất, qua đó có thể nâng cao năng lực điều hành và tính đảm bảo cao hơn cho thu nhập hay tài sản được ghi nhận. Cần lưu ý rằng bên cạnh việc ban hành, cũng cần thiết phải có sự theo dõi, đảm bảo chính sách được tuân thủ thực hiện.
Mặt khác, như đã phân tích, do tác động của nguyên tắc thận trọng làm tài sản thuần của cơng ty có xu hướng bị khai thấp hơn so với giá trị thực của chúng, các công ty áp dụng nguyên tắc thận trọng cần thiết phải tăng cường công bố thông tin về cách thức ghi nhận, chi tiết hóa các thơng tin trình bày trên thuyết minh BCTC để các đối tượng sử dụng BCTC có cơ sở để đánh giá đúng hiệu quả kinh doanh của công ty.
5.2.2. Đối với cơ quan quản lý Nhà nước
Từ những lập luận về sự phù hợp và cần thiết của nguyên tắc thận trọng, các cơ quan quản lý Nhà nước cần thiết ban hành thêm các quy định về nguyên tắc thận trọng, các quy định cụ thể áp dụng cho từng ngành khác nhau, phù hợp với đặc điểm kinh doanh của từng ngành. Theo đó, các ngành có đặc điểm kinh doanh đặc biệt có
giá trị doanh thu hay nợ phải thu cao như ngành hoạt động kinh doanh bất động sản cần được yêu cầu chú trọng hơn so với các ngành cịn lại trong việc ghi nhận doanh thu, chi phí, đảm bảo thu nhập được ghi nhận một cách thận trọng. Việc ban hành các chính sách áp dụng cho từng ngành làm cho nguyên tắc thận trọng được chú trọng và áp dụng một cách thống nhất.
Đồng thời, kết quả nghiên cứu cũng cho thấy nguy cơ kiện tụng có ảnh hưởng đến việc áp dụng nguyên tắc thận trọng, do đó, bên cạnh việc ban hành thêm các quy định về nguyên tắc thận trọng, các cơ quan quản lý nói riêng và cơ quan lập pháp nói chung cần tạo mơi trường pháp lý ưu tiên bảo vệ quyền lợi hơn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, tạo thêm động lực cho việc áp dụng nguyên tắc thận trọng của công ty. Theo số liệu thống kê của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, trong năm 2016 đã ban hành 126 quyết định xử lý phạt vi phạm hành chính đối với 75 tổ chức và 51 cá nhân, tổng số tiền phạt là hơn 11 tỷ đồng. Đa phần các vi phạm pháp luật này liên quan đến hoạt động thao túng giá chứng khoán, giao dịch giả tạo, vi phạm về chế độ báo cáo, công bố thơng tin… đều là vi phạm có sự ảnh hưởng lớn đến quyền và lợi ích của nhà đầu tư, nhất là các nhà đầut tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, cơ chế bảo vệ nhà đầu tư trên TTCK Việt Nam vẫn chưa có sự đồng bộ, thống nhất. Các quy định pháp luật bảo vệ nhà đầu tư còn nằm rải rác trong nhiều các văn bản pháp luật khác nhau như Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, các văn bản dưới luật như thông tư, các quyết định… các quy định này đơi lúc cịn chồng chéo, thiếu sự thống nhất, đồng bộ. Việc xây dựng và ban hành một văn bản pháp luật thống nhất về bảo vệ nhà đâu tư giúp tạo ra cơ sở pháp lý vững chắc, tạo tiền đề cho sự ra đời của các Quỹ bảo vệ nhà đầu tư – một trong những biện pháp khắc phục cuối cùng khi quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư bị xâm phạm.
5.2.3. Đối với các đối tượng khác sử dụng BCTC 5.2.3.1. Đối với chủ nợ 5.2.3.1. Đối với chủ nợ
Kết quả nghiên cứu cho thấy nhân tố địn bẩy tài chính khơng có ảnh hưởng đến việc áp dụng nguyên tắc thận trọng. Tuy nhiên, dựa trên những lợi ích như đã lập
luận của nguyên tắc thận trọng đối với các chủ nợ, trong q trình thẩm định tín dụng, các chủ nợ cần thiết phải xem xét và yêu cầu việc áp dụng nguyên tắc thận trọng trong việc lập và trình bày BCTC của cơng ty. Cần lưu ý rằng việc áp dụng nguyên tắc thận trọng tuy làm giảm rủi ro cho các chủ nợ, nhưng lại dẫn đến thơng tin về tài sản thuần có xu hướng bị đánh giá thấp hơn so với giá trị thực tế của chúng. Do đó mà các chủ nợ cần thiết phải tìm hiểu thêm về cách thức ghi nhận và chính sách kế tốn áp dụng của cơng ty để có thể phân biệt được các trường hợp BCTC có kết quả kinh doanh cao là do việc ghi nhận kế toán thiếu thận trọng, và các trường hợp BCTC có kết quả kinh doanh thấp chỉ đơn thuần là do ảnh hưởng của việc áp dụng nguyên tắc thận trọng. Xem xét việc áp dụng ngun tắc thận trọng của cơng ty góp phần giúp chủ nợ thiết lập các chính sách cho vay phù hợp, giảm rủi ro tín dụng cho khoản vay.
Mặt khác, để hạn chế các ảnh hưởng do bất cân xứng thông tin, bên cạnh các thơng tin tài chính do cơng ty cung cấp, trong q trình thẩm định tín dụng, các chủ nợ cần chú trọng tham khảo thêm nhiều nguồn thơng tin khác như uy tín tín dụng, phương án kinh doanh của cơng ty vì đây là nguồn trả nợ chính của cơng ty …
5.2.3.2. Đối với các nhà đầu tư và các đối tượng khác sử dụng BCTC
Như đã trình bày, việc áp dụng nguyên tắc thận trọng tuy làm giảm rủi ro cho các chủ nợ, nhưng lại dẫn đến thơng tin về tài sản thuần có xu hướng bị đánh giá thấp hơn so với giá trị thực tế của chúng, do đó, tương tự như chủ nợ, các đối tượng sử dụng BCTC cần thiết phải tìm hiểu thêm về cách thức ghi nhận và chính sách kế tốn áp dụng của cơng ty để có thể phân biệt được các trường hợp BCTC có kết quả kinh doanh cao là do việc ghi nhận kế toán thiếu thận trọng, và các trường hợp BCTC có kết quả kinh doanh thấp chỉ đơn thuần là do ảnh hưởng của việc áp dụng nguyên tắc thận trọng. Việc tìm hiểu cách thức ghi nhận kế tốn của các cơng ty qua đó góp phần giúp người sử dụng BCTC có thể đưa ra các quyết định phù hợp. Ngồi việc nâng cao nhận thức, trau dồi thêm các hiểu biết về kinh tế, tài chính kế tốn, các nhà đầu tư cũng cần có sự trang bị các kiến thức về cơ chế pháp luật để có các biện pháp bảo vệ mình khi quyền lợi bị xâm phạm. Kiến thức về kế toán và pháp luật được nâng cao
của nhà đầu tư cũng tạo thêm động lực cho việc áp dụng nguyên tắc thận trọng của các công ty.