Biến VIF 1/VIF
fo1 2.06 0.48491 fo2 1.84 0.544369 lev 1.77 0.563825 fsize 1.51 0.660628 capint 1.42 0.703418 profit 1.2 0.833348 lcta4 1.13 0.886698 polcon 1.11 0.904303 Trung bình 1.51
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Qua kiểm định đa cộng tuyến bằng hệ số phóng đại phương sai VIF cho bốn trường hợp CTA1, CTA2, CTA3 và CTA4, tất cả đều cho thấy hệ số VIF của các biến độc lập đều nhỏ hơn 10. Vì vậy có cơ sở khẳng định khơng có hiện tượng đa cộng tuyến.
Tiếp theo, tác giả tiến hành hồi quy lần lượt với các biện pháp đo lường khác nhau của biến phụ thuộc để tìm ra tác động của sở hữu nước ngoài đến tránh thuế TNDN. Như đã trình bày ở trên, vì mơ hình hồi quy đưa ra có chứa biến trễ của biến phụ thuộc, nên việc sử dụng các mơ hình hồi quy FEM và REM đều dẫn đến hiện tượng nội sinh. Vì vậy, ở đây tác giả sử dụng phương pháp GMM hệ thống để xử lý vấn đề nội sinh của dữ liệu bảng. Phương pháp GMM hệ thống còn tự khắc phục được hiện tượng phương sai thay đổi- khuyết tật thường gặp ở các mơ hình khác.
4.3 Hồi quy system GMM theo cta1
Đầu tiên tác giả tiến hành kiểm định các khuyết tật của mơ hình:
4.3.1 Hiện tượng phương sai thay đổi:
Mơ hình OLS:
quả thu được ở bảng 4.7 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình OLS.
Bảng 4.7 Kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg về phƣơng sai thay đổi theo cta1
Kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg về phƣơng sai thay đổi
Ho: Phương sai không đổi
Biến: Cta1
chi2(1) = 213.35 Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Mơ hình FEM:
Tác giả kiểm định Wald cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy FEM với giả thiết Ho: Phương sai khơng đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.8 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình FEM.
Bảng 4.8 Kiểm định Wald về phƣơng sai thay đổi theo cta1 Kiểm định Wald về phƣơng sai thay đổi
Ho: Phương sai không đổi
Biến: Cta1
chi2 (353) = 1.1e+07 Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Tác giả kiểm định Breusch and Pagan (kiểm định nhân tử Lagrange) cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy REM với giả thiết Ho: Phương sai không đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.10 có p- value là 1 > 5%, do đó kết luận khơng
có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình REM.
Bảng 4.9 Kiểm định Breusch and Pagan (kiểm định nhân tử Lagrange) theo cta1
Var sd=sqrt(Var) cta1 .0124467 .111565 E .0082197 .0906628 U 0 0 Test: Var(u) = 0 chibar2 (01) = 0.00 Prob > chibar2 = 1.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
4.3.2 Hiện tượng tự tương quan
Sử dụng kiểm định Wooldridge cho hiện tượng tự tương quan trong mơ hình dữ liệu bảng với giả thiết Ho: Không xảy ra hiện tượng tự tương quan bậc nhất
Kết quả thu được ở bảng 4.10 có p- value là 0.0000< 5%. Vì vậy, tác giả bác bỏ giả thiết Ho, kết luận có hiện tượng tự tương quan bậc 1.
Bảng 4.10 Kiểm định Wooldridge về tự tƣơng quan trong dữ liệu bảng theo cta1 Kiểm định Wooldridge về tự tƣơng quan trong dữ liệu bảng
Ho: Không xảy ra hiện tượng tự tương quan bậc nhất F( 1, 339) = 123.890
Prob > chi2 = 0.0000
4.3.3 Kết quả ước lượng mơ hình system GMM
Kết quả ước lượng cta1thu được như bảng 4.11
Bảng 4.11 Kết quả hồi quy trong mơ hình system GMM theo cta1
cta1 Hệ số Độ lệch chuẩn P>|z| lcta1 0.209784 0.009599 0 fo1 0.036852 0.018738 0.049 fo2 0.010897 0.004156 0.009 Polcon -0.0348 0.010805 0.001 Fsize 0.007752 0.001339 0 Profit -0.10791 0.015816 0 Lev -0.05522 0.011489 0 Capint 0.004796 0.007006 0.494 _cons -0.05065 0.035857 0.158 Kiểm định AR(2) Pr > z = 0.948
Kiểm định Sargan Prob > chi2 = 0.000 Kiểm định Hansen Prob > chi2 = 0.108
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Kết quả hồi quy cho thấy các biến độc lập có tương quan với biến phụ thuộc ở mức ý nghĩa 5% và 10%, trừ biến cường độ vốn (capint), cụ thể như sau:
- Biến trễ tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp năm nay ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi.
- Biến tỷ lệ sở hữu nước ngồi (fo1 và fo2) có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp ở mức ý nghĩa 5% trong điều kiện các yếu tố khác khơng đổi, phù hợp với kì vọng dấu.
- Biến quy mơ doanh nghiệp có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi. Điều này là phù hợp với kì vọng dấu.
- Biến chính trị (polcon) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, điều này là trái với kì vọng dấu.
- Biến lợi nhuận (profit) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, phù hợp với kỳ vọng dấu.
- Tỷ lệ địn bẩy (lev) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi. Kết quả này phù hợp với kì vọng dấu.
- Biến cường độ vốn (capint) không phụ thuộc vào số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp
4.3.4 Kiểm định sự phù hợp của mơ hình theo cta1
Kiểm định tự tương quan bậc 2 AR(2)
Kiểm định tự tương quan bậc 2 AR(2) dùng kiểm tra vấn đề tự tương quan của phương sai sai số mơ hình GMM với giả thiết Ho: Không tồn tại mối tương quan chuỗi bậc 2. Kết quả kiểm định là p- value là 0.948 > 5%. Vì vậy, có cơ sở chấp nhận
giả thiết Ho ở ý nghĩa ở mức 5%.
Kiểm định Sargan/Hansen nhằm xác định tính chất phù hợp của các biến cơng cụ.
Giả thiết của kiểm định Ho: Biến công cụ không tương quan với phần dư.Kết quả thu được ở kiểm định Sagan khơng có ý nghĩa thống kê với p- value là 0.000 nhưng lại có ý nghĩa thống kê ở kiểm định Hansen với p- value là 0.108 > 10%. Từ đó chấp nhận giả thiết Ho, biến công cụ là biến ngoại sinh ở mức ý nghĩa 10%.
4.4 Hồi quy theo cta2
4.4.1 Hiện tượng phương sai thay đổi:
Mơ hình OLS:
Tác giả kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy OLS với giả thiết Ho: Phương sai không đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.12 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình OLS.
Bảng 4.12 Kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg về phƣơng sai thay đổi theo cta2
Kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg về phƣơng sai thay đổi
Ho: Phương sai không đổi
Biến: Cta2
chi2(1) = 74.75 Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Mơ hình FEM:
Tác giả kiểm định Wald cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy FEM với giả thiết Ho: Phương sai không đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.13 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình FEM.
Bảng 4.13 Kiểm định Wald về phƣơng sai thay đổi theo cta2 Kiểm định Wald về phƣơng sai thay đổi
Ho: Phương sai không đổi
Biến: Cta2
Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Mơ hình REM:
Tác giả kiểm định Breusch and Pagan (kiểm định nhân tử Lagrange) cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy REM với giả thiết Ho: Phương sai không đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.14 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó bác bỏ Ho,
kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình REM.
Bảng 4.14 Kiểm định Breusch and Pagan (kiểm định nhân tử Lagrange) theo cta2
Var sd=sqrt(Var) Cta2 .0228186 .1510581 E .0139944 .118298 U .0054743 .0739883 Test: Var(u) = 0 chibar2 (01) =563.51 Prob > chibar2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
4.4.2 Hiện tượng tự tương quan
Sử dụng kiểm định Wooldridge cho hiện tượng tự tương quan trong mơ hình dữ liệu bảng với giả thiết Ho như sau: Không xảy ra hiện tượng tự tương quan bậc nhất
Kết quả thu được ở bảng 4.15 có p- value là 0.0000< 5%. Vì vậy, tác giả bác bỏ giả thiết Ho, kết luận có hiện tượng tự tương quan bậc 1.
Bảng 4.15 Kiểm định Wooldridge về tự tƣơng quan trong dữ liệu bảng theo cta2 Kiểm định Wooldridge về tự tƣơng quan trong dữ liệu bảng
Ho: Không xảy ra hiện tượng tự tương quan bậc nhất F( 1, 254) = 102.243
Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
4.4.3 Kết quả ước lượng mơ hình system GMM
Sử dụng mơ hình GMM hệ thống cho các ước lượng cta2, kết quả thu được như bảng 4.16.
Bảng 4.16 Kết quả hồi quy theo cta2
cta2 Hệ số Độ lệch chuẩn P>|z| lcta2 0.124237 0.008784 0 fo1 0.098188 0.016623 0 fo2 0.042521 0.002978 0 polcon -0.04214 0.010639 0 fsize 0.061344 0.001687 0 profit -0.32294 0.018939 0 lev -0.12624 0.008919 0 capint -0.04816 0.008783 0 _cons -1.51607 0.045349 0 Kiểm định AR(2) Pr > z = 0.240 Kiểm định
Sargan Prob > chi2 = 0.000
Kiểm định
Hansen Prob > chi2 = 0.165
Nguồn: Tính tốn của tác giả dựa trên mẫu phân tích
Kết quả hồi quy cho thấy tất cả các biến độc lập có tương quan với biến phụ thuộc, cụ thể như sau:
- Biến trễ tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước (lcta2) có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp năm nay ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi
- Biến tỷ lệ sở hữu nước ngồi (fo1 và fo2) có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, phù hợp với kì vọng dấu.
- Biến quy mơ doanh nghiệp (fsize) có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, phù hợp với kì vọng dấu.
- Biến chính trị (polcon) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác khơng đổi, trái ngược với kì vọng dấu.
- Biến lợi nhuận (profit) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, phù hợp với kì vọng dấu
- Biến tỷ lệ địn bẩy (lev) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, phù hợp với kì vọng dấu
- Biến cường độ vốn (capint) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác khơng đổi, phù hợp với kì vọng dấu
4.4.4 Kiểm định sự phù hợp của mơ hình theo cta2
Kiểm định tự tương quan bậc 2 AR(2)
Kiểm định tự tương quan bậc 2 AR(2) dùng kiểm tra vấn đề tự tương quan của phương sai sai số mơ hình GMM với giả thiết Ho: Không tồn tại mối tương quan
chuỗi bậc 2. Kết quả kiểm định là p- value là 0.240 > 10%. Vì vậy, có cơ sở chấp nhận
giả thiết Ho ở mức ý nghĩa 10%.
Kiểm định Sargan/Hansen nhằm xác định tính chất phù hợp của các biến công cụ.
Giả thiết của kiểm định Ho: Biến công cụ không tương quan với phần dư.Kết quả thu được ở kiểm định Sagan khơng có ý nghĩa thống kê với p- value là 0.000 nhưng lại có ý nghĩa thống kê ở kiểm định Hansen với p- value là 0.165 > 10%. Từ đó chấp nhận giả thiết Ho, biến công cụ là biến ngoại sinh ở mức ý nghĩa 10%.
4.5 Hồi quy theo cta3:
4.5.1 Hiện tượng phương sai thay đổi:
Mơ hình OLS:
Kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy OLS với giả thiết Ho: Phương sai khơng đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.17 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình OLS.
Bảng 4.17 Kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg về phƣơng sai thay đổi theo cta3
Kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg về phƣơng sai thay đổi
Ho: Phương sai không đổi
Biến: Cta3
chi2(1) = 87.21 Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Tác giả kiểm định Wald cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy FEM với giả thiết Ho: Phương sai không đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.18 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình FEM.
Bảng 4.18 Kiểm định Wald về phƣơng sai thay đổi theo cta3 Kiểm định Wald về phƣơng sai thay đổi
Ho: Phương sai không đổi
Biến: Cta3
chi2 (351) = 4.0e+32 Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Mơ hình REM:
Kiểm định Breusch and Pagan (kiểm định nhân tử Lagrange) cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy REM với giả thiết Ho: Phương sai không đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.19 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó bác bỏ Ho, kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình REM.
Bảng 4.19 Kiểm định Breusch and Pagan (kiểm định nhân tử Lagrange) theo cta3
Var sd=sqrt(Var) Cta3 .0361946 .1902488 E .026189 .118298 U .0034026 .0583319 Test: Var(u) = 0 chibar2 (01) = 47.59 Prob > chibar2 = 0.0000
4.5.2 Hiện tượng tự tương quan
Kiểm định Wooldridge cho hiện tượng tự tương quan trong mơ hình dữ liệu bảng với giả thiết Ho: Không xảy ra hiện tượng tự tương quan bậc nhất
Kết quả thu được ở bảng 4.20 có p- value là 0.0000< 5%. Vì vậy, tác giả bác bỏ giả thiết Ho, kết luận có hiện tượng tự tương quan bậc 1 ở mức ý nghiac 5%.
Bảng 4.20 Kiểm định Wooldridge về tự tƣơng quan trong dữ liệu bảng theo cta3 Kiểm định Wooldridge về tự tƣơng quan trong dữ liệu bảng
Ho: Không xảy ra hiện tượng tự tương quan bậc nhất F( 1, 254)= 102.243
Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
4.5.3 Kết quả ước lượng mơ hình system GMM
Sử dụng mơ hình GMM hệ thống cho các ước lượng cta3, kết quả thu được như bảng 4.23.
Bảng 4.21 Kết quả hồi quy theo cta3
cta3 Hệ số Độ lệch chuẩn P>|z| lcta3 0.108139 0.012739 0 fo1 0.15603 0.049514 0.002 fo2 0.033185 0.01708 0.052 polcon -0.14832 0.042668 0.001 fsize 0.040669 0.006846 0 profit 0.054575 0.040341 0.176 lev -0.13728 0.054476 0.012 capint -0.08322 0.029291 0.004 _cons -0.91384 0.182941 0 Kiểm định AR(2) Pr > z = 0.643 Kiểm định Sargan Prob > chi2 = 0.127 Kiểm định Hansen Prob > chi2 = 0.426
Kết quả kiểm định cho thấy các biến độc lập có tương quan với biến phụ thuộc ở mức ý nghĩa 5% và 10%, trừ biến lợi nhuận (profit), cụ thể như sau:
- Biến trễ tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước (lcta3) có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp năm nay ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi
- Biến tỷ lệ sở hữu nước ngồi fo1 có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1%, fo2 ở mức ý nghĩa 10% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi
- Biến quy mơ doanh nghiệp (fsize) có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi - Biến yếu tố chính trị (polcon) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập
doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi - Biến tỷ lệ địn bẩy (lev) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh