CHƢƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.3 Hồi quy system GMM theo cta1
Đầu tiên tác giả tiến hành kiểm định các khuyết tật của mơ hình:
4.3.1 Hiện tượng phương sai thay đổi:
Mơ hình OLS:
quả thu được ở bảng 4.7 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình OLS.
Bảng 4.7 Kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg về phƣơng sai thay đổi theo cta1
Kiểm định Breusch-Pagan / Cook-Weisberg về phƣơng sai thay đổi
Ho: Phương sai không đổi
Biến: Cta1
chi2(1) = 213.35 Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Mơ hình FEM:
Tác giả kiểm định Wald cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy FEM với giả thiết Ho: Phương sai không đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.8 có p- value là 0.0000 < 5%, do đó kết luận có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình FEM.
Bảng 4.8 Kiểm định Wald về phƣơng sai thay đổi theo cta1 Kiểm định Wald về phƣơng sai thay đổi
Ho: Phương sai không đổi
Biến: Cta1
chi2 (353) = 1.1e+07 Prob > chi2 = 0.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Tác giả kiểm định Breusch and Pagan (kiểm định nhân tử Lagrange) cho hiện tượng phương sai sai số thay đổi cho mơ hình hồi quy REM với giả thiết Ho: Phương sai không đổi. Kết quả thu được ở bảng 4.10 có p- value là 1 > 5%, do đó kết luận khơng
có hiện tượng phương sai thay đổi xảy ra trong mơ hình REM.
Bảng 4.9 Kiểm định Breusch and Pagan (kiểm định nhân tử Lagrange) theo cta1
Var sd=sqrt(Var) cta1 .0124467 .111565 E .0082197 .0906628 U 0 0 Test: Var(u) = 0 chibar2 (01) = 0.00 Prob > chibar2 = 1.0000
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
4.3.2 Hiện tượng tự tương quan
Sử dụng kiểm định Wooldridge cho hiện tượng tự tương quan trong mơ hình dữ liệu bảng với giả thiết Ho: Không xảy ra hiện tượng tự tương quan bậc nhất
Kết quả thu được ở bảng 4.10 có p- value là 0.0000< 5%. Vì vậy, tác giả bác bỏ giả thiết Ho, kết luận có hiện tượng tự tương quan bậc 1.
Bảng 4.10 Kiểm định Wooldridge về tự tƣơng quan trong dữ liệu bảng theo cta1 Kiểm định Wooldridge về tự tƣơng quan trong dữ liệu bảng
Ho: Không xảy ra hiện tượng tự tương quan bậc nhất F( 1, 339) = 123.890
Prob > chi2 = 0.0000
4.3.3 Kết quả ước lượng mơ hình system GMM
Kết quả ước lượng cta1thu được như bảng 4.11
Bảng 4.11 Kết quả hồi quy trong mơ hình system GMM theo cta1
cta1 Hệ số Độ lệch chuẩn P>|z| lcta1 0.209784 0.009599 0 fo1 0.036852 0.018738 0.049 fo2 0.010897 0.004156 0.009 Polcon -0.0348 0.010805 0.001 Fsize 0.007752 0.001339 0 Profit -0.10791 0.015816 0 Lev -0.05522 0.011489 0 Capint 0.004796 0.007006 0.494 _cons -0.05065 0.035857 0.158 Kiểm định AR(2) Pr > z = 0.948
Kiểm định Sargan Prob > chi2 = 0.000 Kiểm định Hansen Prob > chi2 = 0.108
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ phần mềm Stata)
Kết quả hồi quy cho thấy các biến độc lập có tương quan với biến phụ thuộc ở mức ý nghĩa 5% và 10%, trừ biến cường độ vốn (capint), cụ thể như sau:
- Biến trễ tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp năm nay ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi.
- Biến tỷ lệ sở hữu nước ngồi (fo1 và fo2) có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp ở mức ý nghĩa 5% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, phù hợp với kì vọng dấu.
- Biến quy mơ doanh nghiệp có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi. Điều này là phù hợp với kì vọng dấu.
- Biến chính trị (polcon) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, điều này là trái với kì vọng dấu.
- Biến lợi nhuận (profit) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, phù hợp với kỳ vọng dấu.
- Tỷ lệ địn bẩy (lev) có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức ý nghĩa 1% trong điều kiện các yếu tố khác khơng đổi. Kết quả này phù hợp với kì vọng dấu.
- Biến cường độ vốn (capint) không phụ thuộc vào số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp
4.3.4 Kiểm định sự phù hợp của mơ hình theo cta1
Kiểm định tự tương quan bậc 2 AR(2)
Kiểm định tự tương quan bậc 2 AR(2) dùng kiểm tra vấn đề tự tương quan của phương sai sai số mơ hình GMM với giả thiết Ho: Không tồn tại mối tương quan chuỗi bậc 2. Kết quả kiểm định là p- value là 0.948 > 5%. Vì vậy, có cơ sở chấp nhận
giả thiết Ho ở ý nghĩa ở mức 5%.
Kiểm định Sargan/Hansen nhằm xác định tính chất phù hợp của các biến công cụ.
Giả thiết của kiểm định Ho: Biến công cụ không tương quan với phần dư.Kết quả thu được ở kiểm định Sagan khơng có ý nghĩa thống kê với p- value là 0.000 nhưng lại có ý nghĩa thống kê ở kiểm định Hansen với p- value là 0.108 > 10%. Từ đó chấp nhận giả thiết Ho, biến công cụ là biến ngoại sinh ở mức ý nghĩa 10%.