Nguồn: BCTC các NHTM
Qua bảng 3.8 nhận thấy rằng tỷ lệ này ở hầu hết các NH xấp xỉ bằng một, thậm chí một số NH tỷ lệ này còn cao hơn 1. Điều này chứng minh được rằng hầu hết các
STT Ngân hàng 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1 Agribank 1.33 1.19 1.09 0.98 1.11 1.13 1.13 0.99 0.94 0.85 0.83 0.86 2 ABB 1.94 0.72 1.02 0.98 0.86 0.85 0.98 0.65 0.64 0.58 0.65 0.77 3 ACB 0.47 0.51 0.58 0.54 0.72 0.82 0.72 0.82 0.78 0.74 0.77 0.79 4 BIDV 0.98 0.93 0.98 0.99 1.10 1.04 1.22 1.12 1.15 1.01 1.06 1.00 5 CTG 0.88 0.80 0.91 0.99 1.10 1.14 1.14 1.15 1.03 1.04 1.09 1.01 6 EIB 0.77 0.78 0.81 0.69 0.93 1.06 1.39 1.06 1.05 0.86 0.86 0.85 7 MSB 0.70 0.79 0.89 0.79 0.79 0.65 0.60 0.51 0.42 0.37 0.45 0.61 8 HD 1.08 1.34 1.09 2.98 0.87 0.84 0.73 0.62 0.71 0.64 0.76 0.80 9 KienLongBank 1.20 1.35 1.42 1.33 1.02 1.06 1.03 0.91 0.91 0.82 0.81 0.86 10 MBB 0.69 0.55 0.65 0.58 0.74 0.74 0.66 0.63 0.64 0.60 0.67 0.77 11 NamABank 1.05 1.08 0.96 1.10 1.11 0.92 1.08 0.78 0.85 0.82 0.86 0.71 12 NCB 0.50 0.64 0.71 0.91 1.03 1.00 0.87 1.05 0.73 0.68 0.60 0.61 13 OCB 1.78 1.86 1.31 1.27 1.27 1.33 1.41 1.06 1.06 0.90 0.94 0.89 14 PG 2.02 2.03 1.46 1.08 0.91 1.02 1.11 1.12 1.00 0.81 0.94 0.96 15 SCB 2.08 2.30 1.22 1.01 1.04 0.94 1.13 1.11 0.61 0.68 0.67 0.75 16 SeaBank 0.58 0.96 1.03 0.88 0.78 0.83 0.57 0.53 0.58 0.71 0.75 0.82 17 SGB 1.26 1.23 1.14 1.10 1.14 1.15 1.25 1.04 0.99 0.95 0.88 0.88 18 STB 0.80 0.82 0.80 0.76 0.99 1.05 1.07 0.90 0.84 0.79 0.71 0.67 19 Techcombank 0.85 0.91 2.35 2.90 0.68 0.66 0.72 0.61 0.59 0.61 0.79 0.82 20 VCB 0.56 0.61 0.69 0.72 0.84 0.86 0.92 0.85 0.83 0.77 0.77 0.78 21 VIB 1.00 0.93 0.95 0.83 0.85 0.93 0.99 0.87 0.81 1.31 0.90 1.02 22 VietABank 1.07 1.08 1.26 0.89 1.11 1.41 1.60 0.86 0.76 0.80 0.83 0.94 23 VietCapitalBank 1.17 1.57 2.52 2.09 1.99 1.15 0.84 0.76 0.83 0.88 0.85 0.86 24 VPBank 1.03 0.88 1.04 0.91 0.96 1.06 0.99 0.60 0.63 0.72 0.90 1.17
khoản huy động vốn từ khách hàng đề được sử dụng cho mục đích cho vay. Thập chí cho vay vượt mức huy động khá cao. Trường hợp này các NH buộc phải vay vốn trên thị trường liên NH để đảm bảo quỹ dự trữ bắt buộc của mình và đảm bảo khả năng thanh khoản.
Đánh giá khả năng thanh khoản của các NHTM Việt Nam 3.3
3.3.1 Những thành tựu đạt đƣợc
Chính sách tiền tệ thắt chặt đã được NHNN thực hiện bằng việc dùng công cụ lãi suất để kiềm chế lạm phát và ổn định KT vĩ mô. Cuối năm 2010 đầu năm 2011 lãi suất huy động luôn được các NH đẩy lên cao để thu hút vốn từ khách hàng nên NHNN đã đưa ra quy định: “Lãi suất huy động vốn bằng đồng Việt Nam của các tổ chức (trừ tổ chức tín dụng) và cá nhân gồm cả khoản chi khuyến mại dưới mọi hình thức khơng vượt q 14%/năm” theo thơng tư 02 ngày 3/3/2011 của NHNN. Khả năng thu h t vốn từ dân cư đối với các NHTM đặc biệt là các NHTM quy mơ nhỏ là rất khó khăn khi mà lãi suất trần được đưa ra như vậy. Chưa kể, việc tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với NHTM cũng là một trong những yếu tố gây nên khó khăn trong thanh khoản cho các NHTM Việt Nam.
Hầu hết các NHTM nhận định thanh khoản đều ở tình trạng tốt đối với cả đồng Việt Nam và ngoại tệ. Năm 2016, các NHTM đều có tình hình thanh khoản diễn biến khả quan đối với cả VND và ngoại tệ.
Các NHTM nhận thấy rằng việc điều hành chính sách tiền tệ của NHNN thời gian qua là phù hợp. Diễn biến thị trường tiền tệ, lãi suất huy động thị trường 1 chưa giảm được khi lãi suất thị trường 2 (liên NH) thấp, do đó khả năng thanh khoản vẫn dồi dào. Nguyên nhân chủ yếu là do các NHTM giảm thị phần cho vay do có sự cạnh tranh từ các nguồn đầu tư khác. Thanh khoản thặng dư l c này chỉ là tạm thời, tuy nhiên các NHTM vẫn phải cạnh tranh nguồn vốn huy động để đáp ứng nhu cầu vay vốn của khách hàng đặc biệt là nguồn huy động để đáp ứng vốn vay trung và dài hạn. Ngoài ra, khi có một số thơng tin bất lợi dành cho hoạt động của NH cũng sẽ ảnh
hưởng không nhỏ đến lịng tin của khách hàng từ đó dẫn đến những rủi ro nhất định cho thanh khoản của NH.
NHTM cũng đã nhận thấy được tầm quan trọng của việc quản trị thanh khoản nên đã tuân thủ khá tốt theo quy định của NHNN. Đảm bảo được các chỉ tiêu đánh giá thanh khoản ở mức tốt nhất có thể. Các NHTM cũng đã xây dựng hệ thốn dữ liệu hiện đại, cập nhật những thay đổi của thị trường để theo dõi, quản lí những rủi ro có thể xảy ra và đề ra biện pháp xử lí một cách nhanh chóng.
3.3.2 Hạn chế và tồn tại
Quy mô vốn điều lệ của NHTM Việt Nam cịn nhỏ, tiềm lực tài chính cịn chưa đủ mạnh, điều này khiến cho hoạt động của các NHTM trở nên khó khăn, khả năng đảm bảo tỷ lệ CAR cũng gặp nhiều trở ngại.
Việc giám sát đối với các NH cần thực hiện quyết liệt hơn trên nhiều khía cạnh như giám sát tại chỗ cũng như việc giám sát cần triển khai đồng bộ, tập trung hơn nữa.
Thanh khoản ở các NHTM tại Việt Nam chưa thực sự bền vững là do các chính sách KT vĩ mô và vi mô chưa được thực hiện đồng bộ nên các NHTM luôn phải đối mặt với những bất ổn. Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của một số NH vẫn chưa đáp ứng được theo u cầu của thơng tư 13 và vẫn cịn cách xa so với chuẩn mực quốc tế. Bên cạnh đó tỷ lệ tăng trường tín dụng ln ở mức cao và kéo dài nên đã gây ra sự bất ổn trong tỷ lệ cho vay trên nguồn vốn huy động tại các NH có tài sản kém thanh khoản. Ngồi ra trong thời gian gần đay việc phát triển quy mô NH quá nhanh và quá lớn, chưa cân xứng với trình độ quản trị nên dễ dẫn đến những rủi ro gây yếu kém hệ thống thanh khoản NH.
Các NHTM cần duy trì, củng cố niềm tin của khách hàng với hoạt động của NH mình để đảm bảo phát triển làm mạnh hệ thống NH cũng như đáp ứng được các chỉ tiêu an tồn vốn được đặt ra.Uy tín là yếu tố quan trọng nhất để tạo được lòng tin từ khách hàng đặt biệt là trong hoạt động của thị trường liên NH nhằm giúp thị trường được vận hành một cách thơng suốt. Với vai trị quản lý hoạt động hệ thống, NHNN
luôn sẵn sàng quan sát thị trường, sẵn sàng hỗ trợ kịp thời thanh khoản, đảm bảo an toàn hệ thống, tránh những rủi ro khơng đáng có.
Chủ trương của NHNN là thực hiện đồng bộ các giải pháp để ổn định mặt bằng lãi suất huy động, phấn đấu giảm lãi suất cho vay, hỗ trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của nền KT. NHNN cũng có các văn bản chỉ đạo các NHTM rà soát, đảm bảo thanh khoản ở các kỳ hạn và tăng trưởng tín dụng một cách hợp lý. Qua đó, giảm bớt áp lực về chênh lệch kỳ hạn, áp lực đối với mặt bằng lãi suất.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 3
Chương 3 đã giới thiệu được khái quát về hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam trong thời gian qua. Ngoài ra, chương này cũng đề cập đến những biến động của thị trường qua từng giai đoạn đối với khả năng thanh khoản của các NH. Từ đó nhận thấy được thực trạng thanh khoản trong giai đoạn 2008 đến nay của các NH có nhiều biến động đáng kể. Thơng qua đó có thể đánh giá được thanh khoản NH và tìm ra ngun nhân tác động đến nó cũng như tìm ra những giải pháp hợp lí cho việc thiếu hụt hay dư thừa thanh khoản. Tiếp theo trong chương 4, đề tài sẽ xây dựng mơ hình nghiên cứu dựa trên các nhân tố tác động đến tỷ lệ thanh khoản của 24 NHTM.
4 CHƢƠNG 4: KHẢO SÁT VÀ KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH
KHOẢN CỦA CÁC NHTM TẠI VIỆT NAM
Nguồn thu thập số liệu 4.1
Bài nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp được thu thập được từ các Báo cáo tài chính của 24 NHTM, thời gian 12 năm (2005 - 2016). Bên cạnh đó, các dữ liệu vĩ mô như GDP, lạm phát , tỷ lệ thất nghiệp được thu thập từ số liệu mà Tổng Cục thống kê công bố qua các năm, từ số liệu do NHNN và từ WorldBank.
Quy trình nghiên cứu 4.2
Các bước tiến hành nghiên cứu như sau:
Hình 4.1: Các bước tiến hành nghiên cứu
Kết luận và kiến nghị Kiểm định mơ hình Thu thập và xử lý số liệu
Xây dựng mơ hình nghiên cứu dựa trên các nghiên cứu trước đây Xác định mục tiêu và hướng của nghiên cứu của đề tài
Phƣơng pháp nghiên cứu 4.3
4.3.1 Phƣơng pháp thống kê mô tả
Với các biến giải thích và biến phụ thuộc của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn năm 2005 đến 2016, phương pháp này mơ tả đặc tính cơ bản của bộ dữ liệu thu thập như giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất và giá trị nhỏ nhất của từng biến trong mơ hình cũng như kích thước mẫu nhằm có được cái nhìn tổng quát về các mẫu nghiên cứu.
4.3.2 Phƣơng pháp tƣơng quan
Phương pháp này cho thấy mức độ tương quan của các biến trong mơ hình. Nếu giá trị tuyệt đối của hệ số tương quan giữa hai biến lớn hơn 0,8 (chuẩn so sánh theo Farra & Glauber (1967)) thì tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến. Nếu hiện tượng này xảy ra thì sẽ ảnh hưởng đến kết quả nghiên cứu cũng như các biến sẽ khơng có ý nghĩa trong mơ hình hay hiện tượng sai lệch về dấu được kì vọng.
4.3.3 Phƣơng pháp hồi quy
Phương pháp này dùng để xác định mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập lên biến phụ thuộc, ảnh hưởng đó là cùng chiều hay ngược chiều với nhau.
Bài nghiên cứu này sử dụng các mơ hình hồi quy đa biến theo phương pháp bình phương bé nhất dạng gộp Pooled OLS để hồi quy dữ liệu bảng (Panel data) nhằm kiểm định sự tác động của các biến lên khả năng thanh khoản của NHTM tại Việt Nam. Tuy nhiên do hạn chế về kích thước mẫu nên cần sử dụng mơ hình tác động cố định (Fixed effects model - FEM) và mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random effects model - REM) để khắc phục những hạn chế trên.
Tiếp theo, sử dụng kiểm định Redundant để lựa chọn một trong hai mơ hình là Pooled OLS và FEM, nếu p-value nhỏ hơn mức ý nghĩa 5% thì mơ hình FEM phù hợp hơn. Sau đó tiếp tục sử dụng kiểm đinh Hausman để lựa chọn mơ hình FEM và REM, nếu p-value nhỏ hơn mức ý nghĩa 5% thì mơ hình FEM sẽ phù hợp hơn.
Giả thuyết nghiên cứu 4.4
4.4.1 Mối quan hệ giữa tỷ lệ tổng tiền gửi trên tổng tài sản (DEP) và thanh khoản ngân hàng ngân hàng
Thanh khoản là một chủ đề nghiên cứu đã thu h t được sự chú ý của các nhà nghiên cứu và các nhà hoạch định chính sách trong những năm gần đây. Các vấn đề về thanh khoản xuất hiện khi tiền gửi tại các NH bị rút ra một cách bất ngờ (Arif & Nauman Anees, 2012). Để chống lại các tình huống như vậy, các NH cần phải duy trì mức thanh khoản thỏa đáng. Vì vậy, có thể nói rằng nếu tiền gửi tăng, thanh khoản của các NH sẽ tăng lên, và giả thuyết được đặt ra là:
H1: Tổng tiền gửi trên tổng tài sản tác động tích cực đến khả năng thanh khoản của ngân hàng.
4.4.2 Mối quan hệ giữa chi phí vồn (COF) và thanh khoản ngân hàng
Theo nghiên cứu của Alger và Alger ( 1999) đã tìm ra mối quan hệ giữa chi phí vốn và thanh khoản là mối quan hệ cùng chiều. Khi có nhu cầu rút tiền gửi đột ngột và gia tăng, các NH buộc phải vay tiền từ thị trường liên NH hoặc NH trung ương. Ngược lại, nếu các NH duy trì khả năng thanh khoản đầy đủ, họ sẽ ít phụ thuộc hơn vào các nguồn tài trợ bên ngồi. Điều này có nghĩa là khi chi phí vốn tăng lên, các NH sẽ có khả năng thanh khoản nhiều hơn. Khi đó xuất hiện giả thiết:
H2: Chi phí vốn có mối quan hệ tích cực đến khả năng thanh khoản của ngân hàng.
4.4.3 Mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP) và thanh khoản ngân hàng khoản ngân hàng
Berger và Bouwman (2009) đã nghiên cứu mối quan hệ giữa vốn và thanh khoản. Họ nói rằng mức vốn cao giúp các NH tạo ra thanh khoản cao hơn. Vốn mang lại rủi ro tiềm năng cho các NH. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao thì các NH ln có sẵn lượng dự trữ thanh khoản cao, vì thể mà khả năng thanh khoản duy trì ở mức ổn định.
Do đó, ch ng ta có thể nói rằng khi tăng vốn, thanh khoản của NH cũng tăng, và giả thuyết đặt ra:
H3: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có mối quan hệ tích cực với khả năng thanh khoản.
4.4.4 Mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng (SIZE) và thanh khoản ngân hàng
Theo Kashyap, Rajan và Stein (2002), Delechat et al. (2012) cho rằng quy mơ NH có tác động tích cực và có ý nghĩa quan trọng đối với thanh khoản. Khi thiếu hụt thanh khoản, các NH có quy mơ lớn có thể tìm được nguồn vốn như trái phiếu chính phủ, giấy tờ có giá nắm giữ trong tay với tỷ lệ cao, để dễ dàng bù đắp sự thiếu hụt một cách nhanh hơn các NH nhỏ nên các NH nhỏ cần duy trì thanh khoản đầy đủ. Điều này hàm ý rằng khi quy mô của NH tăng lên, thanh khoản của NH sẽ tăng. Từ đó, giả thuyết rằng quy mơ của NH sẽ có mối quan hệ tích cực với thanh khoản.
H4: Quy mơ của NH sẽ có mối quan hệ tích cực với thanh khoản.
4.4.5 Mối quan hệ giữa khả năng sinh lời (ROA) và thanh khoản ngân hàng
Khả năng sinh lợi của các NH thể hiện khả năng tạo ra thu nhập từ các tài sản của NH. Theo Bon và Kim ( 2012) thì các NH có xu hướng là giữ thanh khoản ở mức thấp và dùng vốn để đầu tư vào nơi có khả năng sinh lợi cao hơn nên dễ dẫn đến rủi ro cho ngân hàng từ đó dễ gây ra vấn đề thanh khoản. Do đó, giả thuyết được đặt ra là:
H5: Khả năng sinh lợi có mối quan hệ ngược chiều với khả năng thanh khoản của NH.
4.4.6 Mối quan hệ giữa tăng trƣởng kinh tế (GDP) và thanh khoản ngân hàng
Theo Aspachs và cộng sự (2005), Chen và Phương (2014) đã nghiên cứu được rằng GDP và thanh khoản của NH có tác động ngược chiều với nhau. Tăng trưởng tổng sản phẩm trong nước cho thấy chu kỳ KT của một nền KT. Trong thời kỳ suy thối KT, các NH tích trữ thêm thanh khoản do thiếu cơ hội cho vay vào thời điểm đó. Điều này có nghĩa là khi tăng trưởng GDP tăng lên, thanh khoản của các NH sẽ giảm và khi
tăng trưởng GDP giảm, thanh khoản của các NH sẽ tăng lên. Vì vậy, giả thuyết đặt ra là thêm là:
H6: Tăng trưởng GDP có mối quan hệ tiêu cực với khả năng thanh khoản NH.
4.4.7 Mối quan hệ giữa lạm phát (INF) và thanh khoản ngân hàng
Theo nghiên cứu Vodava (2011), Moussa (2015) và Bhati et al. (2015) cho kết quả là các NH khó duy trì được khả năng thanh khoản cao khi tỷ lệ lạm phát ở mức cao và ngược lại. Khi lạm phát gia tăng, người dân có xu hướng rút tiền gửi NH để đầu tư vào các kênh khách như vàng, ngoại tệ… để tránh rủi ro mất giá của đồng tiề, do đó NH cần một lượng lớn tiền mặt để đáp ứng nhu cầu này. Do đó, giả thuyết đặt ra là:
H7: Tỷ lệ lạm phát có mối quan hệ tiêu cực với khả năng thanh khoản của NH.
4.4.8 Mối quan hệ giữa thất nghiệp (UNE) và thanh khoản ngân hàng