2.2.2.1. Chọn mẫu, thu thập và phân tích dữ liệu
Dữ liệu các biến trong mơ hình đựợc thu thập từ tháng 1 năm 2005 đến tháng 7 năm 2012. Số liệu lãi suất thị trường liên ngân hàng được tính bằng cách lấy mức lãi suất kỳ hạn 12 tháng vào ngày cuối tháng. Số liệu này cùng Tỷ giá hối đoái được lấy từ các báo cáo của NHNN Việt Nam (www.sbv.gov.vn). Tỷ lệ lạm phát lấy từ IFS CD-ROM (International Financial Statistic, IMF). Số liệu sản lượng cơng nghiệp, Tổng mức tiêu dùng hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng được lấy từ Tổng Cục Thống kê Việt Nam. Đề tài sử dụng các phần mềm Excel và Evew 5.1 để phân tích dữ liệu và ước lượng các mơ hình kinh tế lượng.
Đề tài phân tích mối quan hệ giữa các biến kinh tế vĩ mơ để đạt mục tiêu sau đây: Xem xét có tồn tại mối quan hệ dài hạn giữa các biến kinh tế vĩ mô – lãi suất thị trường liên ngân hàng thơng qua mơ hình hồi qui bội về các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất thị trường liên ngân hàng. Kết quả kiểm định mối quan hệ giữa biến lãi suất thị trường liên ngân hàng với các biến kinh tế vĩ mô rất nhạy cảm với việc chọn biến trễ trong mơ hình ước lượng, nên Hsiao đã đề xuất tiêu chí FPE để giúp lựa chọn độ trễ tối ưu.
2.2.2.2. Mơ hình ước lượng đề tài.
Rt = α + β1X1t + β2X2t + … + βnXnt + ut
Trong đó:
Rt: là lãi suất thị trường liên ngân hàng ở thời điểm t (biến phụ thuộc). α: là Hệ số cắt.
Xnt: là biến thành phần (biến độc lập) thứ n có tác động đến lãi suất thị trường liên ngân hàng ở thời điểm t.
Các nhân tố ảnh hưởng đến biến phụ thuộc (lãi suất thị trường liên ngân hàng) bao gồm: Tỷ lệ lạm phát, Tỷ giá hối đối, Sản lượng cơng nghiệp, Tổng mức hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng.
Từ đó, tác giả đề nghị mơ hình nghiên cứu: Rt = f(CPIt,Et,IOt,TMt)
Theo mơ hình trên, tác giả sẽ sử dụng hồi quy theo phương pháp bình phương bé nhất thông thường (OLS-Ordinary Least Square) để kiểm tra giả thuyết về mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập.
Mơ hình hồi quy được xây dựng như sau:
Rt = α + β1CPIt + β2Et + β3IOt + β4TMt + ut (1) Trong đó, tương quan được kỳ vọng:
β1 =
ðRt
, được kỳ vọng mang dấu + ðCPIt
β2 = ðRt , được kỳ vọng mang dấu - ðEt
β3 = ðRt , được kỳ vọng mang dấu - ðIOt
β4 = ðRt , được kỳ vọng mang dấu + ðTMt