Biến phụ thuộc Chi bình Phương
(χ2) p-value
FDI 0.146 0.7067
VFDI 126.901 0.0000
Nguồn: Tổng hợp từ Phần mềm Stata trên số liệu tác giả thu thập(Phụ lục …)
Kết quả kiểm định bằng phần mềmStata11 cho kết quả ở bảng 4.8 cho kết quả với p-value lớn hơn 0.05 ở mơ hình FDI. Suy ra, khơng đủ cơ sở bác bỏ giả thuyết Ho ở mức ý nghĩa 5% cho thấy không tồn tại hiện tượng tự tương quan bậc 1 trong mơ hình FDI. Kết quả kiểm định cũng cho thấy p-value nhỏ hơn 0.05 ở mơ hình VFDI, dẫn đến bác bỏ H0, tồn tại hiện tượng tự tương quan bậc 1 trongmơ hình VFDI.
Kết luận:Khơng tồn tại hiện tượng tự tương quan bậc 1 trong mơ hình FDI
với mức ý nghĩa 5%.Tồn tại hiện tượng tự tương quan bậc 1 trong mô mơ hình VFDI;
4.4 Phân tích kết quả hồi quy GMM
4.4.1 Phân tích kết quả hồi quy GMM cho mơ hình FDI (khơng chứa biến Inflation)
Ở các bước kiểm định các giả thuyết cổ điên, kiểm định Greene (2000), Wooldridge (2002) và Drukker (2003) cho kết quả tồn tại phương pháp kiểm soát hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan. Các mơ hình hồi quy dữ liệu bảng
hiệu ứng tác động cố định (Fixed effect – FEM), hồi quy dữ liệu bảng hiệu ứng tác động ngẫu nhiên (Random effect – REM), Pooled OLS trên dữ liệu bảng là những hồi quy phổ biến, tuy nhiên khi ước lượng trong trường hợp tồn tại phương sai thay đổi và tự tương quan, kết quả ước ượng mất tính hiệu quả. Trong trường hợp mơ hình tồn tại phương sai thay đổi và tự tương quan, mơ hình hồi quy hai bước 2SLS khơng hiệu quả bằng phương pháp GMM.
Dựa trên kết quả nghiên cứu của Arellano và Bond (1991), phương pháp hồi quy tuyến tính dữ liệu bảng GMM là một giải pháp hữu hiệu để ước lượng hồi quy trong mơ hình trong trường hợp mơ hình vừa có hiện tượng phương sai thay đổi, tự tương quan và nội sinh. Theo nghiên cứu của Arellano và Bond (1991, 1998), Arellano, M. và O. Bover. (1995), mơ hình GMM kiểm sốt được hiện tượng tự tương quan giữa phần dư, hiện tượng phương sai thay đổi và nội sinh. Ưu điểm của phương pháp GMM cho ước lượng vững và hiệu quả được trình bày ở chương 3. Kết quả hồi quy mơ hình như sau: