CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
4.2 Kiểm định sự tự tương quan, hiện tượng đa cộng tuyến, phương sai thay đổ
4.2.4 Kiểm định hiện tượng tự tương quan phần dư trên dữ liệu bảng
Tác giả đã sử dụng Drukker (2003) và Wooldridge (2002) để kiểm tra hiện tượng tự tương quan của phần dư trong dữ liệu bảng và đặt giả thuyết kiểm định như sau:
Giả thuyết H0: Mơ hình khơng có hiện tượng tự tương quan bậc 1 Giả thuyết H1: Mơ hình có hiện tượng tự tương quan bậc 1
Bảng 4.5: Kết quả kiểm tra tự tương quan phần dư trong mơ hình trên dữ liệu bảng Mơ hình Thống kê F P-value
Et-Ratio 16.878 0.0001 Et-Dummy 16.392 0.0001 Persistent-Ratio 2.587 0.1115 Persistent-Dummy 1.206 0.2751 AAQ-Ratio 12.102 0.0006 AAQ-Dummy 7.229 0.0078 AQ-Ratio 17.436 0.0001 AQ-Dummy 23.784 0.0000 Return-Ratio 2.640 0.1069 Return-Dummy 2.180 0.1424 ERC-Ratio 8.196 0.0088 ERC-Dummy 9.131 0.0054
Nguồn: Tổng hợp kết quả số liệu tác giả tính tốn của các công ty giai đoạn từ
2007-2016 trên phần mềm Stata 12 (Phụ lục 5)
Bài nghiên cứu được kiểm định bằng phần mềm Stata 12 cho kết quả ở bảng 4.5 với p-value < α = 0.05 ở các mơ hình Et-R, Et-Dummy, AAQ-R, AAQ-Dummy, AQ-R, AQ-Dummy, ERC-R, ERC-Dummy. Suy ra, đủ cơ sở để bác bỏ giả thuyết Ho ở mức ý nghĩa 5% cho thấy tồn tại hiện tượng tự tương quan bậc 1 trong mơ hình dữ liệu nghiên cứu.
Sau khi tác giả thực hiện các phương pháp kiểm định về đa cộng tuyến, tự tương quan, phương sai thay đổi, tác giả tiến hành phân tích kết quả hồi quy thực nghiệm. Với cỡ mẫu số công ty lớn hơn nhiều so với số năm, kiểm soát hiện tượng phương sai thay đổi, tự tương quan và nội sinh (khi sai số mơ hình tương quan với các biến độc lập trong mơ hình). Tác giả sử dụng phương pháp hồi quy khác như Arellano và Bover (1995) GMM nhằm đảm bảo ước lượng vững và hiệu quả trong trường hợp cỡ mẫu đã chọn.