CHƢƠNG 1 GIỚI THIỆU CHUNG
3.2. Các phƣơng pháp nghiên cứu
3.2.1. Phƣơng pháp nghiên cứu sự kiện
Khi một sự kiện kinh tế xảy ra nhƣ cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, cuộc khủng hoảng tiền tệ toàn cầu hay một ở một khu vực, một sự kiện kinh tế lớn xảy ra nó gây ra tác động đến nền kinh tế nhƣ thế nào. Nhiều nhà kinh tế dùng phƣơng pháp nghiên cứu sự kiện để phân tích tích hình nền kinh tế sau khi
sự kiện xảy ra. Phƣơng pháp nghiên cứu sự kiện (Event Study) là một phƣơng pháp trong nghiên cứu định lƣợng để phân tích mức độ và chiều hƣớng tác động của sự kiện đến thị trƣờng. Trong phƣơng pháp nghiên cứu sự kiện, để phân tích tác động của một sự kiện tiến hành hai bƣớc cơ bản: (1) Xác định và nhận dạng sự kiện, (2) Phân tích và kiểm định tác động sự kiện.
Nhằm giải quyết các câu hỏi nghiên cứu của luận văn, phƣơng pháp nghiên cứu sự kiện là một phƣơng pháp khá phù hợp, tác giả sử dụng phƣơng pháp nghiên cứu sự kiện để phân tích sự đảo chiều của tài khoản vãng lai khi sự kiện kinh tế xảy ra, cũng nhƣ xem xét và phân tích tỷ giá thực thay đổi tác động nhƣ thế nào đến tài khoản vãng lai. Tỷ giá thực linh hoạt hay cố định sẽ góp phần điều chỉnh sự mất cân bằng tài khoản vãng lai nhanh hơn trong ngắn hạn.
Đầu tiên, tác giả xác định sự kiện trong bài nghiên cứu là cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, xác định giai đoạn đảo chiều của tài khoản vãng lai ở các nƣớc mới nổi Châu Á Thái Bình Dƣơng, sự biến động của tỷ giá thực ngay tại thời điểm sự kiện xảy ra của mỗi nƣớc tác động nhƣ thế nào đến sự đảo chiều của tài khoản vãng lai của nƣớc đó, chế độ tỷ giá linh hoạt hay cố định có tác động gì đến tài khoản vãng lai, xem cịn những tác nhân nào góp phần vào sự thay đổi của tài khoản vãng lai. Từ đây đƣa ra những phân tích và nhận định.
3.2.2. Mơ hình hiệu chỉnh sai số vector (VECM)
Mơ hình hiệu chỉnh sai số vector (VECM) là mơ hình trƣờng hợp mở rộng của mơ hình vector tự hồi quy (VAR), mơ hình hiệu chỉnh sai số vector (VECM) cho thấy mối quan hệ đồng liên kết giữa hai hay nhiều biến. Trong bài nghiên cứu của tác giả có các biến tỷ giá thực và tài khoãn vãng lai, biến tỷ giá thực thay đổi qua từng thời kỳ và chuỗi tỷ giá thực là chuỗi thời gian, tài khoản vãng lai là chuỗi thời gian nên tác giả sử dụng mơ hình hiệu chỉnh sai số vector (VECM). Ngoài ra, để phân tích mối quan hệ dài hạn giữa tài khoản vãng lai và tỷ giá thực, tác giả sử dụng mơ hình hiệu chỉnh sai số vector (VECM) bởi vì lợi thế của một đặc tính mơ hình hiệu chỉnh sai số vector (VECM) trong nghiên
cứu của tác giả là nó cho phép ƣớc tính theo ƣớc tính mối quan hệ cân bằng trong dài hạn giữa tài khoản vãng lai và tỷ giá thực, cũng nhƣ để xác định tốc độ đảo chiều của tài khoản vãng lai trong ngắn hạn. Qua đây, tác giả xem xét tỷ giá thực tác động nhƣ thế nào đến tài khoản vãng lai và tỷ giá thực linh hoạt hay cố định sẽ góp phần điều chỉnh sự mất cân bằng tài khoản vãng lai nhanh hơn.