Năm 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
%GDP -7.8 4.5 5.2 3.7 1.8 0.7 -2.8 -0.2 1.5
(Nguồn: IMF)
Bảng 3.2: Cán cân nguồn dầu mỏ, khí đốt và tổng nguồn thu:
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Nguồn thu Oil&gas 2,984 3,830 5,641 6,453 6,534 7,433 5,862 4,844 5,972 Tổng nguồn thu 7,337 8,305 11,367 12,855 13,019 14,496 13,659 13,460 15,089 Tỷ lệ % 0.41 0.46 0.50 0.50 0.50 0.51 0.43 0.36 0.39
(Nguồn http://www.gks.ru của Russian Federation với đơn vị tỷ rube)
Nguồn thu từ dầu và khí đốt thường chiếm khoảng 40-50% tổng nguồn thu của nước Nga qua các năm. Có thể nói Ngân sách Chính phủ Nga thu được chủ yếu từ dầu mỏ và khí đốt, điều này thể hiện vai trị quan trọng
của dầu mỏ, khí đốt cũng như sự phụ thuộc nền kinh tế của nước Nga vào hai nguồn tài nguyên trên.
Hình 3.1: Đồ thị mối quan hệ giữa giá dầu với tăng trưởng kinh tế.
Qua biểu đồ trên cho ta thấy sự biến động cùng chiều giữa giá dầu và GDP của nước Nga. Khi giá dầu mỏ tăng thì tốc độ tăng trưởng GDP của Nga tăng và ngược lại giá giảm thì tốc độ tăng trưởng GDP của Nga suy giảm, điều này thể hiện nguồn thu từ dầu mỏ có những tác động nhất định tới nền kinh tế Nga
3.2. Dữ liệu
Dữ liệu từ quý I 2000 đến q I 2017 được trích xuất thơng qua dữ liệu của Ngân hàng thế giới (Worldbank) và Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) và Cơ quan thống kê Liên bang Nga (Rosstat), Ngân hàng trung ương Nga. Tổng số lượng quan sát của mơ hình là 69. Dữ liệu gồm các thông số sau:
- Oilrent: đại diện cho nguồn thu từ dầu mỏ (là lợi nhuận trước thuế của hoạt động thăm dò và khai thác dầu mỏ) dữ liệu hàng quý của nước Nga. Đơn vị: tỷ Ruble.
- Gov: chi ngân sách của chính phủ theo giá hiện hành, dữ liệu hàng quý. Đơn vị: tỷ Ruble.
- GDP: tổng sản phẩm quốc nội theo giá hiện hành, dữ liệu hàng quý. Đơn vị: tỷ Ruble.
- Tỷ giá: là tỷ giá trao đổi ngoại tệ giữa đồng Đô la Mỹ với đồng Ruble, dữ liệu hàng quý.
Tổng quan số liệu của các biến quan sát từ quý I 2000 đến quý I 2017: gov 69 1883.749 1242.986 255.2 4400.548 oilrent 69 940.3683 543.2406 185.0642 1900.28 gdp 69 10661.3 6965.543 1527.423 24076.88 tygia 69 34.27748 12.0758 23.60567 72.5538 Variable Obs Mean Std. Dev. Min Max
Bảng 3.3: Thống kê các giá trị trung bình, độ lệch chuẩn và giá trị lớn nhất, nhỏ nhất của dữ liệu.
Mỗi dữ liệu có 69 quan sát.
Tỷ giá đồng Ruble biến động từ 23.6 đến 72.55 USD/Ruble. Giá trị GDP biến động từ 1527 đến 24076 tỷ ruble.
Giá trị oilrent biến động từ 185 đến 1900 tỷ ruble.
Giá trị Chi tiêu chính phủ biến động từ 255 đến 4400 tỷ ruble.
Qua dữ liệu trên cho ta thấy tốc độ tăng trưởng vượt bậc của nền kinh tế Nga trong các năm qua, trong đó chi chính phủ là tăng trưởng nhất trong các biến được nghiên cứu.
Hình 3.2: Đồ thị thể hiện biến động của lngov, lngdp, lntygia, lnoilrent.
Qua biểu đồ trên cho ta thấy 3 biến gov, oilrent, gdp biến động cùng chiều, biến tỷ giá có biến động nhưng khơng cùng chiều với 3 biến trên.
3.3. Phương pháp nghiên cứu:
3.3.1. Phương pháp nghiên cứu:
Tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để giải quyết vấn đề nghiên cứu đặt ra. Cụ thể:
- Để trả lời câu hỏi nghiên cứu thứ nhất: tác giả sử dụng mơ hình VECM.
- Để trả lời câu hỏi nghiên cứu thứ hai: tác giả sử dụng mơ hình hồi qui OLS.
3.3.2. Mơ hình
Mơ hình thứ nhất: Dựa trên các lý thuyết về mối quan hệ thu - chi
ngân sách cho ta thấy nguồn thu và chi ngân sách có những mức tác động qua lại, để đánh giá những tác động đó, tác giả sử dụng Mơ hình vectơ hiệu chỉnh sai số (VECM) để kiểm định mối quan hệ đồng liên kết giữa thu nguồn thu và chi ngân sách, tác giả sử dụng nguồn thu từ dầu mỏ để đại diện cho nguồn thu từ ngân sách quốc gia Nga (do nguồn thu từ dầu mỏ
chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn thu của Chính phủ Nga) thông qua biến Oilrent. Nguồn thu từ dầu mỏ và chi tiêu ngân sách của chính phủ với vai trị lần lượt là biến phụ thuộc và biến giải thích và ngược lại; cịn biến GDP được sử dụng như là biến kiểm sốt của mơ hình do thu nhập của chính phủ và chi tiêu đều phụ thuộc vào mức độ hoạt động của kinh tế thể hiện qua GDP. Các biến trên được tiến hành lấy logarit. Việc lấy logarit không làm mất đi các đặc tính của chuỗi dữ liệu mà chỉ để làm trơn chuỗi dữ liệu. Dựa các lý thuyết và các nghiên cứu trước đó, ta có mơ hình sau:
với là giá trị độ trễ của mơ hình hiệu chỉnh sai số.
Sau khi có mơ hình tác giả sử dụng phần mềm Sata để chạy hồi quy mơ hình và kiểm định mơ hình và đưa ra các nhận xét đánh giá mơ hình.
Mơ hình thứ hai: nhằm đo lường tác động chi tiêu chính phủ và nguồn thu
dầu mỏ lên GDP, tác giả sử dụng Mơ hình David Ricardo Y = f(K, L, R). Trong đó biến chi tiêu chính phủ đóng vai trị như vốn sản xuất (K) và biến nguồn thu dầu mỏ là nguồn tài nguyên sử dụng, biến lao động (L) không sử dụng do nguồn lực lao động Nga ổn định, biến tỷ giá được dùng làm biến kiểm soát để kiểm tra các tác động của thu dầu mỏ, chi tiêu chính phủ lên tăng trưởng kinh tế nước Nga. Trong đó biến phụ thuộc Y là tăng trưởng kinh tế, được đo lường bằng GDP. Biến độc lập: hai biến độc lập được quan tâm chính là nguồn thu dầu mỏ và Chi tiêu chính phủ; tỷ giá giữa đồng USD với đồng ruble được dùng làm biến kiểm soát.
Lý do sử dụng biến tỷ giá làm biến kiểm sốt: Tỷ giá có ý nghĩa quan trọng đối với nền kinh tế vì sự biến động của tỷ giá hối đối có thể làm thay đổi cán cân thương mại của quốc gia và làm ảnh hưởng đến GDP.
lnGDPt = + lngovt + lnoilrentt + lntygiat + ut
Sau khi có mơ hình tác giả sử dụng phần mềm Sata để chạy hồi quy mơ hình và kiểm định mơ hình và đưa ra các nhận xét đánh giá mơ hình
3.4. Chạy mơ hình 3.4.1. Chạy mơ hình 1 3.4.1. Chạy mơ hình 1
Ta thực hiện các bước sau: - Kiểm tra tính dừng. - Xác định độ trễ tối ưu.
- Kiểm định tính đồng liên kết giữa các biến. - Chạy mơ hình VECM.
- Kiểm tra mơ hình:
+ Tính ổn định của mơ hình. + Mối tương quan giữa các độ trễ. a. Kiểm tra tính dừng:
Chạy phần mềm Sata và sử dụng phương pháp kiểm định Augmented Dickey Fuller (ADF test) để kiểm tra tính dừng của các biến trong mơ hình. Chạy phần mềm Sata kiểm định tính dừng có kết quả như sau
Chuỗi dữ liệu Kiểm định ADF
( Test statistic)
Kết luận
Log của GDP
LGDP - 2 Không dừng
DLGDP -8 Dừng
Log của Gov
LGov - 1.8 Không dừng
DLGov -10 Dừng
Log của Oilrent Loilrent - 1.9
Không dừng
DLoilrent -8 Dừng