4.3 Kết quả nghiên cứu
4.3.4 Kiểm định nhân quả GRANGER test
Tồn tại mối quan hệ nhân quả hai chiều khẳng định sự tồn tại hiện tượng nội sinh trong mơ hình, tồn tại tương quan qua lại giữa các biến vĩ mô, cho thấy việc sử dụng hệ phương trình VECM phân tích là phù hợp. Nếu khơng tồn tại tương quan nhân quả giữa các biến, lúc đó mơ hình hồi quy đơn giản được sử dụng.
Kết quả kiểm định loại mối quan hệ nhân quả Granger cho kết quả với p-value nhỏ hơn 0.05 với đa số các mơ hình. Cho thấy sự tồn tại quan hệ nội sinh hay nhân quả giữa các biến.
Bảng 4.8: Kiểm định nhân quả GRANGER mơ hình lãi suất tiền gửi
VEC Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests
Sample: 2000Q1 2016Q3 Included observations: 60
Dependent variable: D(GDP)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(P) 27.56854 6 0.0001 D(S) 10.18779 6 0.1170 D(RD) 11.35616 6 0.0780 All 37.76952 18 0.0042
Dependent variable: D(P)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(GDP) 11.32454 6 0.0788 D(S) 6.063696 6 0.4161 D(RD) 5.846584 6 0.4406 All 24.33661 18 0.1443
Dependent variable: D(S)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(GDP) 20.73516 6 0.0020 D(P) 12.09112 6 0.0600 D(RD) 16.23554 6 0.0125 All 43.89113 18 0.0006
Excluded Chi-sq df Prob. D(GDP) 17.00899 6 0.0093
D(P) 8.512981 6 0.2029 D(S) 11.52315 6 0.0735 All 49.15002 18 0.0001
Nguồn: Kết quả tổng hợp từ Phần mềm Eviews trên số liệu tác giả thu thập (Phụ lục 11)
Bảng 4.9: Kiểm định nhân quả GRANGER mơ hình lãi suất cho vay
VEC Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests
Sample: 2000Q1 2016Q3 Included observations: 60
Dependent variable: D(GDP)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(P) 15.43207 6 0.0171 D(S) 6.607499 6 0.3587 D(RL) 1.924424 6 0.9265 All 24.56652 18 0.1373
Dependent variable: D(P)
D(GDP) 9.171755 6 0.1641 D(S) 4.299465 6 0.6362 D(RL) 6.108542 6 0.4111 All 24.46396 18 0.1404
Dependent variable: D(S)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(GDP) 14.43302 6 0.0252 D(P) 14.39022 6 0.0256 D(RL) 8.169712 6 0.2259 All 37.96649 18 0.0039
Dependent variable: D(RL)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(GDP) 16.33606 6 0.0121 D(P) 13.69598 6 0.0332 D(S) 9.335264 6 0.1556 All 42.72202 18 0.0009
Nguồn: Kết quả tổng hợp từ Phần mềm Eviews trên số liệu tác giả thu thập
(Phụ lục 11)
hệ giữa các nhân tố nghiên cứu là hợp lệ.