CHƯƠNG 2 : PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU
2.3 Mơ hình nghiên cứu
2.3.3 Mơ hình hồi quy
Từ phương trình hồi quy tổng quát cho dữ liệu bảng: Yi,t= β0 + Xi,t+ εi,t
Bài nghiên cứu đề xuất mơ hình hồi quy sau cho dữ liệu bảng của các NHTM theo thời gian
LEVi,t = β0 + β1.PREi, t + β2.GRWi,t+ β3. TAXi,t+ β4.TANi,t + β5.RSKi,t + β6.SZEi,t + εi,t LONGi,t = β0 + β1.PREi, t + β2.GRWi,t+ β3. TAXi,t+ β4.TANi,t + β5.RSKi,t + β6.SZEi,t + εi,t
SHORTi,t = β0 + β1.PREi, t + β2.GRWi,t+ β3. TAXi,t+ β4.TANi,t + β5.RSKi,t + β6.SZEi,t + εi,t
Trong đó:
+ PRE: lợi nhuận trước thuế/tổng tài sản
+ TAN: Tài sản cố định hữu hình/Tổng tài sản
+ RSK: độ lệch chuẩn của Lợi nhuận trước thuế/ Tổng tài sản + SZE: logarit của Tổng tài sản
i= 1,…,20 thể hiện chiều ngân hàng, t=1…6 thể hiện chiều thời gian, εi,t là yếu tố nhiễu được thể hiện như sau:
εi,t = αi + ei,t
Trong đó αi là yếu tố ảnh hưởng riêng biệt cho từng ngân hàng không thể quan sát được và ei,t thể hiện phần nhiễu còn lại
Những nghiên cứu thực nghiệm trước đây về các nhân tố ảnh hưởng đến CTV của Ngân hàng hoặc cơng ty tài chính đều sử dụng mơ hình hồi quy tuyến tính để kiểm định các giả thiết về quan hệ giữa địn bẩy tài chính và các nhân tố ảnh hưởng đến địn bẩy tài chính. Mơ hình của Mohammed Amidu (2007) dùng để ước lượng là mơ hình hồi quy bình phương nhỏ nhất (OLS). Tuy nhiên mơ hình OLS lại ràng buộc về thời gian và không gian nên làm mất đi tác động thật của các biến độc lập lên biến phụ thuộc dẫn đến kết quả mơ hình khơng phù hợp. Do đó, học viên sử dụng thêm mơ hình hiệu ứng cố định (mơ hình FEM) và mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (mơ hình REM) để xem xét đến sự khác biệt giữa các đối tượng chéo (ngân hàng) khi phân tích ảnh hưởng của các nhân tố đến CTV của các NHTM Việt Nam. Trong đó Mơ hình FEM xem xét đặc điểm của từng ngân hàng ảnh hưởng cố định như thế nào đến mơ hình. Mơ hình này loại bỏ ảnh hưởng của các Ngân hàng ra khỏi biến độc lập để có thể ước lượng các tác động thực của biến độc lập lên biến phụ thuộc. Mơ hình REM xem xét đặc điểm của từng ngân hàng ảnh hưởng “ngẫu nhiên” như thế nào đến mơ hình.