CHƢƠNG 2 : CƠ SỞ LÝ THUYẾT
2.2 Chất lƣợng thơng tin trình bày BCTN
2.2.1.4 Cấu trúc BCTN
Theo Thơng tư 52/2012 của Bộ Tài chính, BCTN bao gồm những nội dung chủ yếu như sau:
Thông tin chung về DN: thông tin khái quát, quá trình hình thành và phát triển, ngành nghề và địa bàn kinh doanh, thơng tin về mơ hình quản trị, tổ chức kinh doanh và bộ máy quản lý, định hướng phát triển, các rủi ro.
Tình hình hoạt động trong năm: tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tổ chức và nhân sự, tình hình đầu tư, tình hình thực hiện các dự án, tình hình tài chính, cơ cấu cổ đông, thay đổi vốn đầu tư của chủ sở hữu.
Báo cáo và đánh giá của Ban giám đốc: đánh giá về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính, những cải tiến về cơ cấu tổ chức, chính sách, quản lý, kế hoạch phát triển trong tương lai, giải trình của Ban giám đốc đối với ý kiến kiểm toán.
Đánh giá của HĐQT về hoạt động của Công ty: đánh giá của HĐQT về các mặt hoạt động của Công ty, đánh giá của HĐQT về hoạt động của ban giám đốc, các kế hoạch, định hướng của HĐQT.
Quản trị công ty: HĐQT và các hoạt động trong năm. BKS và các hoạt động trong năm, các giao dịch, thù lao và các khoản lợi ích của HĐQT, Ban giám đốc và BKS.
Báo cáo tài chính: ý kiến kiểm tốn và BCTC được kiểm tốn. 2.2.1.5 u cầu cơng bố thông tin trên BCTN
Trên thế giới, các nước đều có những yêu cầu đặt ra đối với các Công ty trên TTCK phải công bố thông tin theo quy định của các tổ chức quản lý. Công bố thông tin là tồn bộ thơng tin được cung cấp thông qua hệ thống báo cáo.
Ở Việt Nam, trong “ Sổ tay công bố thông tin dành cho các công ty niêm yết”, công bố thông tin được hiểu là phương thức để thực hiện quy trình minh bạch của cơng ty niêm yết nhằm đảm bảo các cổ đơng và cơng chúng đầu tư có thể tiếp cận thông tin một cách công bằng.
Các Công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam thực hiện theo quy định về cơng bố thơng tin của Luật Chứng khốn số 70/2006/QH11 ngày 29/6/2006; Luật Chứng khoán sửa đổi bổ sung số 62/2010/QH12 ngày 24/11/2010; Luật Doanh nghiệp số
60/2005/QH11 ngày 29/11/2005 (Nay thay thế bởi Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13 ngày 26/11/2014 có hiệu lực từ ngày 01/07/2015); Luật Kế toán số 03/2003/QH11 (Luật Kế tốn số 2015 có hiệu lực từ ngày 01/01/2017). Cụ thể hơn Bộ Tài chính và ủy ban Chứng khốn Nhà nước đã ban hành Thông tư số 38/2007/BTC ngày 18/4/2007 hướng dẫn về công bố thông tin trên TTCK và Thông tư 09/2010/BTC ngày 15/01/2010 thay thế Thông tư số 38/2007/BTC; sau đó ban hành Thơng tư số 52/2012/TT-BTC ngày 05/04/2012 về Hướng dẫn về việc công bố thông tin trên TTCK thay thế Thông tư 09/2010/BTC. Nay tiếp tục ban hành Thông tư 155/2015/TT- BTC ngày 06/10/2015 có hiệu lực từ ngày 01/01/2016 và thay thế Thông tư số 52/2012/TT-BTC. Và một số điểm thay đổi, bố sung nổi bật giữa Thông tư 155 và Thông tư 52 thể hiện bảng 2.1.
Bảng 2.1: Một số điểm nổi bật của thông tƣ 155 so với thông tƣ 52 liên quan đến công ty đại chúng
Thông tư 152 Thông tư 155
Thuật ngữ
Cổ đông nội bộ
-Bổ sung: Người nội bộ của quỹ đại chúng, nhà đầu tư thuộc đối tượng cơng bố thơng tin, ngày hồn tất giao dịch chứng khoán, số cổ phiếu đang lưu hành có quyền biểu quyết
-Sửa: Người nội bộ của công ty công chúng Điều kiện công ty đại chúng quy mơ lớn Vốn góp từ120 tỷ trở lên và có 300 cổ đơng trở lên Vốn góp > 120 tỷ trở lên Ngôn ngữ công bố Công bố bằng Tiếng Việt.
Bổ sung: quy định việc công bố bằng tiếng Anh được áp dụng đối với Sở giao dịch chứng khoán,
Trung tâm lưu ký chứng khoán.
Các đối tượng khác được khuyến khích cơng bố thơng tin bằng tiếng Anh.
Lưu trữ dữ liệu ít nhất 5 năm.
Công bố thông tin bất thường Thời hạn CBTT bất thường thống nhất là 72h
Bổ sung một số trường hợp phải CBTT tin bất thường như: khi có quyết định về thay đổi kỳ kế tốn, chính sách kế toán áp dụng; quyết định khởi tố, tạm giam, truy cứu trách nhiệm hình sự đối với người nội bộ của công ty; quyết định phát hành trái phiếu chuyển đổi, khi có sự thay đổi số cổ phiếu có quyền biểu quyết đang lưu hành. Thời hạn CBTT bất thường thống nhất là 24h CBTT của tổ chức niêm yết, công ty đại chúng quy mô lớn
Bổ sung quy định về việc gia hạn thời gian công bố BCTC bán niên và BCTC quý tương tự như trường hợp cơng bố BCTC năm. Bên cạnh đó, bổ sung quy định về việc giải trình các biến động trong chỉ tiêu tài chính.
2.2.2 Chất lượng cơng bố BCTN
2.2.2.1 Khái niệm chất lượng thông tin trên BCTN
Nguyễn Bích Liên cho rằng: chất lượng thơng tin là một khái niệm rộng bao trùm nhiều đặc tính cụ thể tùy thuộc vảo nhu cầu và bối cảnh cụ thể của người sử dụng. Đánh giá chất lượng thông tin tùy thuộc vào cảm nhận của người sử dụng. Thông tin đảm bảo chất lượng là thông tin đáp ứng được bản chất bên trong của thông tin; phù
hợp với bối cảnh thơng tin theo mục tiêu sử dụng; hình thức thể hiện thơng tin phù hợp và sử dụng được; và thơng tin có thể truy cập được, tìm kiếm được. Các đặc tính đảm bảo thơng tin chất lượng thay đổi tùy người sử dụng và bối cảnh sử dụng và thường được đề cập là chính xác, kịp thời, đầy đủ, khách quan, dễ hiểu, có thể dùng được, có thể truy cập được và an tồn. Một cách nhìn khác, chất lượng thơng tin bao gồm chất lượng sản phẩm thông tin và chất lượng dịch vụ thơng tin. Cách nhìn này giúp người nghiên cứu cũng như người làm thực tế dễ dàng xác định cái gì hay làm thế nào để gia tăng chất lượng thông tin.
Theo quan điểm của Beest và cộng sự (2009) cho rằng chất lượng thông tin BCTC hiểu rộng hơn bao gồm cả thơng tin tài chính và thơng tin phi tài chính để những thơng tin này hữu ích cho q trình ra quyết định kinh tế.
Theo nghiên cứu của Nguyễn Thị Hồng Thúy và cộng sự (2014) phát biểu chất lượng thông tin thường được đo về giá trị thông tin cung cấp cho người sử dụng. Chất lượng thông tin đảm bảo các đặc trưng của chất lượng là: phù hợp với các nhu cầu khác nhau và được tiêu chuẩn hóa. Các tiêu chuẩn hóa của chất lượng thơng tin thường giúp đáp ứng các nhu cầu khác nhau, như độ tin cậy, tính khách quan, tính kịp thời, sự phù hợp, tính dễ hiểu, có thể so sánh của thơng tin. Trong đó, độ tin cậy được coi là tiêu chuẩn quan trọng của chất lượng thơng tin.
2.2.2.2 Đặc tính đánh giá chất lượng thơng tin
Theo Hội đồng chuẩn mực kế tốn tài chính quốc tế, Hoa Kỳ hay Việt Nam đều thể hiện chất lượng thông tin kế tốn được đánh giá thơng qua chất lượng báo cáo tài chính với thơng tin tài chính của doanh nghiệp hữu ích đối với nhiều đối tượng sử dụng thông tin.
Theo khuôn mẫu lý thuyết IASB (2010) và FASB (2010), chất lượng thông tin được chia làm hai nhóm đặc tính bao gồm: đặc tính cơ bản (thích hợp và trình bày trung thực); đặc tính mở rộng (tính dễ hiểu, có thể so sánh, có thể kiểm chứng, kịp thời).
Hai đặc tính chất lượng cơ bản:
Đặc tính chất lượng cơ bản là đặc tính chất lượng quan trọng nhất và xác định nội dung thơng tin BCTC.
Thích hợp (Relevance)
Thơng tin được cho là thích hợp khi nó có thể tạo ra sự khác biệt trong một quyết định giúp người sử dụng thông tin đưa ra những dự báo về kết quả của các sự kiện trong quá khứ, hiện tại và tương lai. Thông tin không nhất thiết là một dự báo mới trở nên hữu ích, mà cần thơng tin về tình trạng hiện tại về nguồn lực kinh tế, các nghĩa vụ pháp lý hay hiệu quả hoạt động quá khứ nói chung mới là nền tảng của các kỳ vọng.
Tính thích hợp của thơng tin tài chính bao gồm hai nhân tố là giá trị dự báo (predictive value) và giá trị xác thực (confirmatory value). Năm bắt được tình hình trong q khứ thì mới có đủ cơ sở để dự báo, khi khơng có lợi ích trong tương lai thì thông tin ở quá khứ cũng trở nên vô dụng.
Thơng tin kế tốn thích hợp là thơng tin giúp người sử dụng thơng tin có thể thay đổi quyết định của mình vì người ra quyết định có những nhận định, tiên đốn riêng.
Tính kịp thời được xem là một khía cạnh lệ thuộc vào tính thích hợp bởi nếu thơng tin khơng sẵn có khi cần hoặc chỉ có sau khi các sự kiện đã được báo cáo rất lâu thì thơng tin sẽ thiếu tính thích hợp và ít được sử dụng.
Trình bày trung thực (Faithful Representation)
Để đảm bảo sự trung thực, thơng tin phải có 3 yếu tố sau: đầy đủ, khách quan và khơng có sai sót
- Trình bày thơng tin đầy đủ giúp cho người sử dụng báo cáo nắm được bản chất của sự kiện.
- Trình bày thơng tin khách quan phải đảm bảo sự trung lập, không quá chú trọng, nhấn mạnh hoặc giảm nhẹ làm thay đổi mức độ ảnh hưởng của thông tin.
- Trình bày thơng tin khơng có sai sót, ở đây khơng có nghĩa là thơng tin phải chính xác trên tất cả mọi phương diện, mà là khơng bỏ sót việc mơ tả sự kiện và q trình cung cấp thông tin đã được sàn lọc và thực hiện.
Bốn đặc tính chất lượng mở rộng: Tính dễ hiểu (Understandability)
Tính dễ hiểu được đánh giá thơng qua việc trình bày và phân loại có rõ ràng và dễ tiếp nhận thông tin hay không?
Nhà đầu tư muốn nắm bắt được thơng tin trên báo cáo thường niên cần có những kiến thức cơ bản về tài chính. Ngay cả khi có đầy đủ thơng tin, người sử dụng báo cáo cũng cần đến sự trợ giúp của chuyên gia phân tích, tư vấn để hiểu rõ hơn vấn đề.
Có thể kiểm chứng (Verifiability)
Có thể kiểm chứng có thể hiểu là những người sử dụng độc lập với những kiến thức khác nhau có thể có một sự thống nhất chung, nhưng không bắt buộc phải hoàn toàn giống nhau để đảm bảo thơng tin tài chính phù hợp với nghiệp vụ và sự kiện muốn trình bày. Để có thể kiểm chứng thơng tin thì phải đạt một trong hai điều kiện sau:
Thơng tin trình bày hiện tượng kinh tế khơng có sai sót trọng yếu.
Hoặc áp dụng phương pháp ghi nhận hoặc đo lường hợp lý, khơng có sai sót trọng yếu
Kiểm chứng được thực hiện trực tiếp hoặc gián tiếp. Kiểm chứng trực tiếp là kiểm chứng một giá trị và các cách biểu thị khác thơng qua quan sát trực tiếp ví dụ như kiểm tiền mặt. Kiểm định gián tiếp là kiểm tra đầu vào của mơ hình, cơng thức hoặc kỹ thuật khác và tính tốn lại đầu ra sử dụng cùng phương pháp, ví dụ như kiểm chứng giá trị hàng tồn kho.
So sánh được là yêu cầu thông tin giúp người sử dụng có thể nhận thấy sự khác biệt và tương tự giữa hai hiện tượng kinh tế. Các hiện tượng giống nhau phải được phản ánh giống nhau; các hiện tượng khác nhau phải được phản ánh khác nhau.
Liên quan mật thiết với khả năng so sánh được là tính nhất qn. Nhất qn địi hỏi sự thống nhất giữa các kỳ báo cáo thông qua việc không thay đổi thủ tục và chính sách kế tốn. Khi cần áp dụng phương pháp kế toán mới, để đảm bảo khả năng so sánh được thì thơng tin cần có thêm phần thuyết minh giải trình thích hợp.
Việc áp dụng nhiều phương pháp kế toán khác nhau cho cùng một giao dịch kinh tế sẽ làm giảm tính so sánh thơng tin. Ví dụ tính giá trị của giá hàng tồn kho.
Tính kịp thời (Timeliness)
Tính kịp thời là một đặc tính hỗ trợ cho đặc tính thích hợp của thơng tin. Kịp thời được hiểu là thông tin phải sẵn sàng cho người quyết đinh trước khi thông tin này bị mất khả năng tới việc ra quyết định.
Tính kịp thời được đánh giá thông qua tốc độ cung cấp thông tin cho người sử dụng để đưa ra những quyết định đầu tư. Thông tin được xem là kịp thời khi thơng tin ln sẵn có để hỗ trợ người sử dụng kịp đưa ra quyết định.
FASB đưa ra một số hạn chế liên quan đến chất lượng thơng tin như:
• Quan hệ chi phí – lợi ích. Lợi ích có được từ việc sử dụng thơng tin cần được xem xét trong mối quan hệ với chi phí để cung cấp thơng tin đó. Quan hệ lợi ích và chi phí là giới hạn có ảnh hưởng rộng tới chất lượng thơng tin.
• Trọng yếu. Trọng yếu là tầm quan trọng của việc bỏ sót hay trình bày sai thơng tin mà trong một hồn cảnh nhất định nào đó, sự sai sót này ảnh hưởng tới việc xét đốn làm thay đổi quyết định của người sử dụng thông tin đó.
• Thận trọng. Là phản ứng thận trọng với các tình huống chưa rõ ràng để đảm bảo các tình huống chưa rõ ràng và các rủi ro tiềm tàng được xem xét mợt cách đầy đủ.
2.2.2.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng công bố thông tin Cơ cấu quản trị
Cơ cấu quản trị là một hệ thống các cơ chế mà công ty được điều hành và quản lý theo cơ chế đó. Khi đó, DN xác định rõ sự phân chia quyền lợi và trách nhiệm của các thành viên, đặc biệt là ban giám đốc và HĐQT. Và cơ cấu tổ chức quản lý của công ty cổ phần bao gồm: Đại hội đồng cổ đông, HĐQT, Ban giám đốc và BKS. HĐQT và ban giám đốc có vai trị vơ cùng quan trọng trong công ty cổ phần.
HĐQT thay mặt cổ đông thực hiện việc giám sát hoạt động của người quản lý điều hành, ngăn ngừa các mâu thuẫn và xung đột lợi ích giữa người sở hữu vốn và người sử dụng vốn, nhằm bảo vệ cổ đông, nhưng không can thiệp vào hoạt động hàng ngày của DN. Một khi sự sở hữu tập trung cao như cơng ty gia đình, HĐQT có thể lấn át quyền điều hành của ban giám đốc, lúc này HĐQT có thể chỉ vì lợi ích cá nhân mà bỏ qua lợi ích chung của cơng ty.
Nghiên cứu tập trung vào bốn đặc tính cơ cấu quản trị là: TVĐL trong HĐQT, Quy mô HĐQT, Tỷ lệ sở hữu quản trị, Kiêm nhiệm chức danh chủ tịch HĐQT và CEO.
TVĐL trong HĐQT
Theo Khoản 2 Điều 151 Luật doanh nghiệp 2014 quy định về tiêu chuẩn và điều kiện của thành viên độc lập như sau:
- Không phải là người đang làm việc cho công ty, công ty con của công ty; không phải là người đã từng làm việc cho cơng ty, cơng ty con của cơng ty ít nhất trong 03 năm liền trước đó.
- Không phải là người đang hưởng lương, thù lao từ công ty, trừ các khoản phụ cấp mà thành viên Hội đồng quản trị được hưởng theo quy định.
- Khơng phải là người có vợ hoặc chồng, cha đẻ, cha nuôi, mẹ đẻ, mẹ nuôi, con đẻ, con nuôi, anh ruột, chị ruột, em ruột là cổ đông lớn của công ty; là người quản lý của công ty hoặc công ty con của công ty;
- Không phải là người trực tiếp hoặc gián tiếp sở hữu ít nhất 1% tổng số cổ phần có quyền biểu quyết của cơng ty
- Không phải là người đã từng làm thành viên Hội đồng quản trị, BKS của cơng ty ít nhất trong 05 năm liền trước đó.
Các TVĐL thực hiện chức năng giám sát và tổ chức thực hiện kiểm sốt đối với việc quản lý điều hành cơng ty. Các TVĐL không điều hành thường là những chuyên