CHƢƠNG 3 : PHƢƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
3.2 Mơ hình nghiên cứu
3.2.2 Đo lƣờng các biến trong mơ hình nghiên cứu
Dựa trên bài nghiên cứu của Kiridaran Kanagaretnam và cộng sự (2010), quản trị lợi nhuận đƣợc xác định thơng qua dự phịng rủi ro tín dụng (LLP). Theo đó, bài nghiên cứu sử dụng cách tiếp cận hai giai đoạn để kiểm tra mối quan hệ giữa nhân tố cơng ty kiểm tốn và quản trị lợi nhuận (điều chỉnh tăng lợi nhuận) bằng mơ hình LLP. Bảng 3.2 bên dƣới tóm tắt quá trình kiểm định để trả lời câu hỏi nghiên cứu.
Bảng 3.2: Tóm tắt q trình kiểm định
GIAI ĐOẠN 1 Đo lƣờng biến phụ thuộc: Quản trị lợi nhuận
Mơ hình kiểm định Mơ hình 1
Biến đo lƣờng
Sử dụng Phần chênh lệch từ mơ hình 1 - gọi là ALLP Lấy trị tuyệt đối của các ALLP có giá trị âm để làm biến
phụ thuộc cho mơ hình 2
GIAI ĐOẠN 2 Tìm câu trả lời cho câu hỏi nghiên cứu
Câu hỏi nghiên cứu 1 Câu hỏi nghiên cứu 2
Giả thuyết
Uy tín cơng ty kiểm tốn (Cơng ty kiểm tốn thuộc BIG4) có tác động
nhƣ thế nào đến quản trị lợi nhuận tại các NHTM
Việt Nam?
Cơng ty kiểm tốn am hiểu chuyên ngành ngân
hàng có tác động nhƣ thế nào đến quản trị lợi
nhuận tại các NHTM Việt Nam? Mơ hình hồi
quy Mơ hình 2 Mơ hình 2
Biến đo lƣờng BIG 4 SPEC
Dấu giả thuyết - -
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Trƣớc tiên bài nghiên cứu đánh giá mức trích lập dự phịng tín dụng của các ngân hàng thơng qua các chỉ số: tổng dƣ nợ cho vay, tốc độ tăng trƣởng tín dụng và tổng nợ xấu bằng việc sử dụng mơ hình:
Mơ hình 1
Phần chênh lệch từ mơ hình (1) chính là chi phí dự phịng rủi ro tín dụng bất thƣờng của LLP, đƣợc nói đến là ALLP.
Bảng 3.3: Bảng mô tả các biến nghiên cứu đƣợc sử dụng trong mơ hình 1
Tên biến Định nghĩa Cách đo lƣờng
Mơ hình 1
LLP Dự phịng rủi ro tín dụng
Dự phịng rủi ro tín dụng/ Tổng dƣ nợ cho vay
LOAN Dƣ nợ cho vay Tổng dƣ nợ cho vay/ Tổng tài sản
CREDGR Tăng trƣởng tín dụng (Tổng dƣ nợ cho vay năm sau - Tổng dƣ nợ cho vay năm trƣớc)/ Tổng dƣ nợ cho vay năm trƣớc)
NPL Nợ xấu Tổng nợ xấu/ Tổng dƣ nợ cho vay
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Trong giai đoạn thứ 2, bài nghiên cứu kiểm tra mối quan hệ công ty kiểm tốn và trị tuyệt đối của những ALLP có giá trị âm. Vì ALLP giá trị âm sẽ đại diện cho việc quản trị lợi nhuận (điều chỉnh tăng lợi nhuận). Nghiên cứu cũng đƣa vào mơ hình này các biến kiểm sốt nhƣ: quy mơ ngân hàng, dự phòng rủi ro năm trƣớc, thu nhập trƣớc thuế và dự phịng rủi ro tín dụng.
Mơ hình 2
với: ALLP là phần dƣ thuộc mơ hình (1) ALLP = LLP – LLP
Trong các mơ hình nghiên cứu nêu trên, vế trái là biến phụ thuộc và vế phải là các biến độc lập (các biến này đƣợc trình bày chi tiết ở Bảng 3.4). Ngồi ra, phần dƣ thể hiện các yếu tố khác mà đề tài nghiên cứu gặp hạn chế trong việc tìm kiếm dữ liệu thuộc các biến này. Các biến trong hai mơ hình đƣợc xác định và đo lƣờng nhƣ sau:
Bảng 3.4: Bảng mô tả các biến nghiên cứu đƣợc sử dụng trong mơ hình 2
Tên biến Định nghĩa Cách đo lƣờng Dấu kỳ vọng
Mơ hình 2
ALLP Khoản dự phịng rủi ro tín dụng bất thƣờng
Phần dƣ từ mơ hình hồi quy (1)
BIG4 Loại hình cơng ty kiểm tốn
1: cơng ty kiểm tốn thuộc Big4 0: công ty kiểm tốn khơng thuộc Big4
-
SPEC Cơng ty kiểm tốn am hiểu chuyển sâu ngành ngân hàng
1: cơng ty kiểm tốn có thị phần cao nhất trong lĩnh vực ngân hàng 0: các trƣờng hợp còn lại
-
SIZE Quy mô ngân hàng Logarit tự nhiên của tổng tài sản - GROWTH Tăng trƣởng tổng tài
sản
Tài sản năm sau/ Tài sản năm trƣớc
-
PASTLLP Dự phịng rủi ro tín dụng năm trƣớc
Dự phịng rủi ro tín dụng năm trƣớc/ Tổng dƣ nợ cho vay năm trƣớc
-
GDP Biến kiểm sốt vĩ mơ Tốc độ tăng trƣởng kinh tế thực -
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
3.2.2.1 Đo lƣờng quản trị lợi nhuận
Bài nghiên cứu sử dụng cách đo lƣờng quản trị lợi nhuận dựa theo mơ hình từ bài nghiên cứu của Kiridaran Kanagaretnam và cộng sự (2010). Theo đó, quản trị lợi nhuận đƣợc đo lƣờng gián tiếp thơng qua dự phịng rủi ro tín dụng bất thƣờng ALLP. Để đo lƣờng dự phịng rủi ro tín dụng bất thƣờng, chúng ta tiến hành hồi quy mơ hình với dự phịng rủi ro là biến phụ thuộc, sau đó lấy phần dƣ của mơ hình này ta đƣợc dự phịng rủi ro tín dụng bất thƣờng. Bài nghiên cứu chỉ xem xét dự phòng rủi ro bất thƣờng (ALLP) mang giá trị âm, vì khi ALLP có nghĩa ngân hàng đó đang trích lập dự phịng rủi ro thấp hơn so với quy định để điều tăng chỉnh lợi nhuận. Đặc biệt lƣu ý, biến ALLP có giá trị âm đƣợc lấy trị tuyệt đối trƣớc khi hồi quy nhằm xem xét tác động của độ lớn của ALLP đến quản trị lợi nhuận theo chiều dƣơng hay âm.
3.2.2.2 Chất lƣợng kiểm toán
Trong bài nghiên cứu này, chất lƣợng kiểm toán đƣợc đại diện bởi hai nhân tố là: cơng ty kiểm tốn thuộc BIG4 hay không và cơng ty kiểm tốn am hiểu chuyên sâu về ngành ngân hàng.
Uy tín cơng ty kiểm tốn (BIG4)
Dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm trƣớc đây về uy tín cơng ty kiểm tốn tác động đến quản trị lợi nhuận, chúng ta có thể thấy rằng các cơng ty kiểm tốn cần đạt đƣợc những tiêu chuẩn nhất định để đảm bảo chất lƣợng của cuộc kiểm tốn cũng nhƣ uy tín của cơng ty mình. Và đặc biệt có sự khác biệt giữa các công ty kiểm tốn trong và ngồi BIG4 về chất lƣợng kiểm tốn. Điều đó thể hiện chất lƣợng kiểm tốn mà các cơng ty kiểm tốn thuộc BIG4 mang lại.
Trong bài nghiên cứu này, sự khác biệt đó đƣợc đại diện bởi biến giả BIG4 với giá trị 1 nếu ngân hàng đó đƣợc kiểm tốn bởi BIG4 và ngƣợc lại nếu ngồi BIG4 thì nhận giá trị 0. Điều này cũng tƣơng ứng với nhiều nghiên cứu trƣớc đây nhƣ bài nghiên cứu của Kiridaran Kanagaretnam và cộng sự (2010), Krishnan (2003).
Cơng ty kiểm tốn am hiểu chuyên ngành ngân hàng (SPEC)
Sự am hiểu chuyên sâu về ngành làm gia tăng đáng kể việc xây dựng các giả thuyết về phát hiện các sai sót, qua đó kịp thời phát hiện các sai sót tiềm ẩn trong báo cáo tài chính của khách hàng. Bên cạnh đó, cơng ty kiểm tốn am hiểu ngành có khả năng giảm bớt khoản trích trƣớc - cơ sở của quản trị lợi nhuận nhiều hơn các công ty khơng phải chun viên ngành và qua đó, góp phần tác động đến chất lƣợng kiểm tốn. Do dó, cơng ty kiểm tốn am hiểu chun sâu về ngành có tác động đáng kể đến quản trị lợi nhuận, đặc biệt là kiểm sốt hành vi quản trị lợi nhuận thơng qua chi phí dự phịng rủi ro tại các ngân hàng.
Nghiên cứu dựa theo một trong bốn cách đo lƣờng của Wright và Wright (1997) là: số lƣợng khách hàng, số lƣợng cuộc kiểm toán trong ngành, số giờ đào tạo nhân viên về ngành kiểm toán và số năm kinh nghiệm về kiểm toán trong ngành. Căn cứ theo bốn cách trên, nghiên cứu chọn cách đo lƣờng số lƣợng khách hàng để đại diện cho biến cơng ty kiểm tốn am hiểu chun sâu. Ngun nhân vì chƣa có
cách đo lƣờng nhất quán cho biến am hiểu chuyên sâu của cơng ty kiểm tốn. Vậy biến SPEC sẽ nhận giá trị 1 khi ngân hàng đó đƣợc kiểm tốn bởi cơng ty kiểm toán dẫn đầu về số lƣợng khách hàng và ngƣợc lại.
3.2.2.3 Quy mô của ngân hàng thƣơng mại (SIZE)
Lý thuyết chi phí đại diện, cơng ty có quy mơ lớn có sự tách bạch rõ ràng giữa quyền quản lý và quyền sở hữu. Sự tách bạch này là nguồn gốc phát sinh hành vi quản trị lợi nhuận của các nhà quản trị nhằm theo đuổi mục đích riêng của mình mà bỏ qua quyền lợi của cổ đơng. Ngồi ra, các cơng ty có quy mơ lớn chịu sức ép về hiệu quả kinh doanh mục tiêu từ cổ đơng, nhà đầu tƣ, vì thế các NHTM này thƣờng có hành vi điều chỉnh lợi nhuận hơn để đảm bảo tâm lý nhà đầu tƣ.
Ngoài ra, các doanh nghiệp lớn có thể dễ dàng đƣợc xem xét kỹ lƣỡng bởi các nhà đầu tƣ và nhà quản lý so với các doanh nghiệp nhỏ Verrecchia (1983). Các nhà quản trị của các công ty lớn nhận ra rằng chi phí cung cấp thơng tin khơng độc quyền cho cơng chúng là tối thiểu so với các nhà quản trị của các công ty nhỏ. Các doanh nghiệp lớn tham gia vào việc quản trị lợi nhuận thấp trong khi các doanh nghiệp nhỏ hơn quản trị lợi nhuận của họ nhiều hơn. Kết quả nghiên cứu của Kiridaran Kanagaretnam, Chee Yeow Lim, Gerald J. Lobo (2010) cũng cho thấy quy mô ngân hàng là nhân tố tác động nghịch biến đến quản trị lợi nhuận.
Trong nghiên cứu của Friedlan (1994) tiến hành xem xét tác động của quy mô công ty đến hành vi điều chỉnh lời nhuận, tác giả chọn biến doanh thu làm đại diện cho quy mô công ty. Dựa theo nghiên cứu này, chúng ta sử dụng khoản thu nhập từ lãi và các hoạt động khác của ngân hàng để ƣớc tính cho quy mô ngân hàng.
3.2.2.4 Tăng trƣởng tổng tài sản (GROWTH)
Cũng tƣơng tự nhƣ quy mô công ty, công ty càng tăng trƣởng phát triển thể hiện quy mô ngày càng đƣợc mở rộng và thế cũng hạn chế quản trị lợi nhuận. Đồng thời, khi các doanh nghiệp có đƣợc sự tăng trƣởng vững chắc hàng năm họ sẽ khơng ngại báo cáo chính xác tình hình tài chính của mình ra cơng chúng. Ngƣợc lại, các doanh nghiệp có tốc độ tăng trƣởng không cao sẽ có nguy cơ đối mặt với việc
không thực hiện đƣợc mục tiêu đề ra đầu năm và họ sẵn sàng quản trị lợi nhuận để cải thiện tình trạng.
Kết quả nghiên cứu của Kiridaran Kanagaretnam, Chee Yeow Lim, Gerald J. Lobo (2010) cho thấy tốc độ tăng trƣởng tổng tài sản là nhân tố tác động nghịch biến đến quản trị lợi nhuận. Và biến này đƣợc đo lƣờng bằng cách sử dụng tổng tài sản năm sau chia tổng tài sản năm trƣớc nhằm thể hiện tốc độ tăng trƣởng của tổng tài sản qua các năm.
3.2.2.5 Dự phòng rủi ro (PASTLLP)
Dự phòng rủi ro là khoản chi phí lớn của các ngân hàng. Các nhà quản trị phải sử dụng dự phòng rủi ro để che đậy đi sự suy giảm trong lợi nhuận, mong muốn làm đẹp báo cáo tài chính. Nhờ dự phịng rủi ro, các nhà quản trị làm giảm yếu tố bất lợi ảnh hƣởng đến lợi nhuận mục tiêu. Từ đó, che giấu kết quả kinh tế thực sự của ngân hàng và đồng thời cảnh tỉnh nhà đầu tƣ nhận thức rõ rủi ro để giám sát và quản lý chặt chẽ hơn dịng vốn của mình.
Dựa trên rất nhiều nghiên cứu trƣớc đây tiêu biểu nhất là nghiên cứu của Kiridaran Kanagaretnam, Chee Yeow Lim, Gerald J. Lobo (2010), chúng ta thấy có nhiều bằng chứng mạnh mẽ thể hiện dự phịng rủi ro nhƣ một cơng cụ để quản trị lợi nhuận. Nhờ dự phòng rủi ro các nhà quản trị thiết lập lợi nhuận đạt đƣợc trên báo cáo tài chính nhƣ mức mong đợi nhằm giữ vững niềm tin của nhà đầu tƣ. Và cũng theo các nghiên cứu này, dự phòng rủi ro có tác động nghịch chiều đối với quản trị lợi nhuận.
Trong bài nghiên cứu này, biến dự phòng rủi ro đƣợc tính tốn bằng cách sử dụng tỷ lệ dự phòng rủi ro năm trƣớc và tổng dƣ nợ cho vay năm trƣớc. Tỷ lệ này thể hiện mức độ dự phòng rủi ro của ngân hàng đã đúng quy định hay chƣa, có đảm bảo trích lập dự phịng theo các khoản nợ xấu hay không. Các đo lƣờng này cũng đƣợc nghiên cứu của Kiridaran Kanagaretnam, Chee Yeow Lim, Gerald J. Lobo (2010) ủng hộ.
3.2.2.6 Yếu tố vĩ mô (GDP)
Trong các nghiên cứu trƣớc đây, hiệu quả kinh tế vĩ mô đƣợc đo lƣờng bằng chỉ tiêu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của một quốc gia. Mức độ quản trị lợi nhuận dao động hàng quý và đƣợc dự đoán từ hiệu quả hoạt động kinh tế vĩ mô Jin (2005). Đặc biệt, trong thời kỳ nền kinh tế suy thối thì mức độ quản trị lợi nhuận cao hơn vì các nhà quản lý có xu hƣớng điều chỉnh tăng lợi nhuận để đạt đƣợc mức lợi nhuận mục tiêu. Ngƣợc lại, trong thời kỳ kinh tế tăng trƣởng mạnh mẽ mức độ quản trị lợi nhuận lại thấp hơn vì các nhà quản trị dễ dàng đạt đƣợc mục tiêu khi môi trƣờng kinh tế ổn định và phát triển. Nhƣ vậy hiệu quả kinh tế (GDP) và quản trị lợi nhuận có mối quan hệ nghịch chiều Jin (2005).
Biện pháp thích hợp nhất để đo lƣờng tốt nhất về hiệu quả kinh tế chính là chỉ tiêu tăng trƣởng GDP thực bởi nó phản ánh đúng hoạt động kinh tế của một quốc gia Guenther và Young (2000). Và hầu hết các nghiên cứu khác cũng sử dụng chỉ tiêu tăng trƣởng GDP thực để phản ánh tiềm lực và hoạt động của nền kinh tế. Do đó, nghiên cứu này sử dụng chỉ tiêu tăng trƣởng GDP thực để xem xét tác động của hiệu quả kinh tế đến quản trị lợi nhuận.