37
Giả thuyết H3: Lợi nhuận có mối quan hệ tương quan cùng chiều với ĐTC của BCTC giữa niên độ (+).
Giả thuyết H4: Tự lực về tài chính có mối quan hệ tương quan ngược chiều với ĐTC của BCTC giữa niên độ (-).
Giả thuyết H5: Địn bẩy tài chính có mối quan hệ tương quan cùng chiều với ĐTC của BCTC giữa niên độ (+).
3.3 Đo lường và tính tốn các nhân tố ảnh hưởng đến ĐTC của BCTC giữa niên độ độ
3.3.1 Đo lường biến phụ thuộc
Đo lường biến Độ tin cậy của báo cáo tài chính:
Để thực hiện việc đo lường biến phụ thuộc Độ tin cậy [T] tác giả thực hiện đo lường dựa theo nghiên cứu của Penman (2001) đo lường dựa trên chỉ tiêu lợi nhuận. Dữ liệu dùng để đo lường giá trị này được sử dụng dựa trên thơng tin có sẵn trên bảng BCKQHĐKD tại thời điểm nghiên cứu của các cơng ty thuộc nhóm VN100. Tỷ số càng nhỏ chứng tỏ độ trung thực của lợi nhuận càng cao.
𝒀 = 𝑻 = 𝑫ò𝒏𝒈 𝒕𝒊ề𝒏 𝒉𝒐ạ𝒕 độ𝒏𝒈 𝒌𝒊𝒏𝒉 𝒅𝒐𝒂𝒏𝒉 𝑳ợ𝒊 𝒏𝒉𝒖ậ𝒏 𝒕𝒉𝒖ầ𝒏 𝒔𝒂𝒖 𝒕𝒉𝒖ế
Trong đó:
- Dịng tiền hoạt động kinh doanh được lấy từ bảng BCKQHĐKD.
- Tương tự với lợi nhuận thuần sau thuế ta cũng lấy dữ liệu trên bảng BCKQHĐKD.
- Giá trị biến T được mã hoá nếu T <=1 nhận giá trị 1, thể hiện ĐTC cao; Ngược lại nếu T >1 nhận giá trị 0, thể hiện độ tin cậy thấp.
3.3.2 Đo lường biến độc lập
(1) Biến quy mơ cơng ty – Kí hiệu [SIZE]:
Có nhiều cách xác định quy mô công ty như dựa vào tổng tài sản, doanh thu hay giá trị vốn hố thị trường của cơng ty.
Theo Trần Ngọc Hùng (2016) quy mô được đo lường bằng 3 biến quan sát: số lượng phòng ban và chi nhánh, doanh thu, số lượng nhân viên. Mặc khác thì quy mơ
38
cơng ty cũng được đo lường bằng doanh thu hằng năm của doanh nghiệp theo Kimilah Ahmad.
Nghiên cứu của Robert Luther và Magdy Abdel-Kader (2008), Cheung và cộng sự (2005) [26], Magdy Abdel-Kader (2008), Desoky và Mousa (2012) [27], Lê Thị Mỹ Hạnh (2015) [8], xác định quy mô dựa trên tổng tài sản. Và đề tài nghiên cứu của tác giả cũng lựa chọn việc xác định quy mô công ty dựa trên Log của tổng tài sản.
SIZE = Logarit của tổng tài sản
(2) Lợi nhuận – Kí hiệu [PROFIT]:
Đo lường khả năng sinh lời hay thành quả của một doanh nghiệp, dựa theo nghiên cứu của Cheung và cộng sự (2005).
Dữ liệu dùng để đo lường biến được sử dụng trong bảng CĐKT và Báo cáo KQHĐKD của các báo cáo của các công ty tại thời điểm nghiên cứu.
𝐏𝐑𝐎𝐅𝐈𝐓 = 𝑳ợ𝒊 𝒏𝒉𝒖ậ𝒏 𝒔𝒂𝒖 𝒕𝒉𝒖ế 𝑻ổ𝒏𝒈 𝒕à𝒊 𝒔ả𝒏
(3) Cơng ty Kiểm Tốn – Kí hiệu [AUDIT]:
Có nhiều cách phân loại các cơng ty kiểm tốn: phân loại theo hãng kiểm toán theo doanh thu hoạt động, cơng ty kiểm tốn trong nước, cơng ty kiểm tốn nước ngồi hoạt động tại Việt Nam.
Phương pháp đo lường được sử dụng rộng rãi trong thời gian qua được sử dụng trong các nghiên cứu dựa vào việc phân loại cơng ty kiểm tốn thành 2 nhóm: Nhóm các cơng ty kiểm tốn khơng thuộc Big4 và nhóm các cơng ty kiểm tốn thuộc Big4 theo Colbert & Murray (1998). Dựa theo nghiên cứu của Desoky và Mousa (2012), Wallace và công sự (1994), biến cơng ty kiểm tốn sẽ được quy ước như sau:
AUDIT = 1 Nếu BCTC được kiểm tốn bởi cơng ty kiểm toán thuộc Big4. AUDIT = 0 Nếu ngược lại.
(4) Tự lực về tài chính – Kí hiệu [TC]:
Tỷ số cao chứng tỏ khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp. Cách đo lường của biến này dựa theo nghiên cứu của Carson và Simnett (1997). Dữ liệu được lấy
39
cho giá trị này được thu thập trên Bảng CĐKT được lấy trên website và lấy theo từng thời điểm cụ thể trong bài nghiên cứu.
Hệ số phản ánh tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của doanh nghiệp. Để xác định mức độ phù hợp về tỷ lệ VCSH trong nguồn vốn của doanh nghiệp sẽ phụ thuộc rất lớn vào hoạt động, cũng như chính sách của từng doanh nghiệp, từng ngành.
𝑻𝑪 = 𝑻ỷ 𝒔𝒖ấ𝒕 𝒗ố𝒏 𝒄𝒉ủ 𝒔ở 𝒉ữ𝒖 𝑻ổ𝒏𝒈 𝒕à𝒊 𝒔ả𝒏
(4) Địn bẩy tài chính – Kí hiệu [DEBT]:
Địn bẩy tài chính được đo lường bằng nhiều cách như tổng nợ vay trên tổng tài sản, tổng nợ phải trả chia tổng tài sản theo Elmas (2012), tổng nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu.
Bài nghiên cứu xác định biến Địn bẩy tài chính dựa theo nghiên cứu của Desoky & Mousa (2012), Cheung & Cộng sự (2005).
Dữ liệu được lấy cho giá trị này được thu thập trên Bảng CĐKT được lấy trên website và lấy theo từng thời điểm cụ thể trong bài nghiên cứu.
𝑫𝑬𝑩𝑻 =𝑻ổ𝐧𝐠 𝐍ợ 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐫ả 𝑻ổ𝒏𝒈 𝒕à𝒊 𝒔ả𝒏
40