6. Ý nghĩa của đề tài:
2.1.3 Khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của Techcombank An Đông :
Theo Báo cáo kinh doanh Techcombank , năm 2019, tình hình hoạt động kinh doanh thể hiện biểu đồ 2.1
G Đ CN P. DVKH 1 KSV, 2 GDV, 2 Chuyên viên tƣ vấn dịch vụ tài chính cá nhân P. KHCN 1 GD KHCN, 3 chuyên viên khách hàng cá nhân, 1 chuyên
viên chăm sóc sau bán
Biểu đồ 2.1 - Kết quả kinh doanh Techcombank An Đông năm 2019
( Đơn vị tính : tỷ đồng )
GIỚI THIỆU SƠ LƢỢC VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN
2.2
KỸ THƢƠNG VN (TCBS) : 2.2.1 Lịch sự hình thành :
Techcom Securities (TCBS) là một trong những công ty chứng khoán lớn nhất tại Việt Nam đồng thời là công ty dẫn đâu về lĩnh vực tƣ vấn phát hành và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp.
Đƣợc thành lập từ tháng 9/2008, Techcom Securities thuộc sở hữu 100% vốn của Ngân hàng TMCP Kỹ Thƣơng Việt Nam – Techcombank. TCBS mong muốn trở thành đối tác tin cậy tƣ vấn tài chính chiến lƣợc cho các khách hàng doanh nghiệp, đồng thời kiến tạo một trải nghiệm đầu tƣ tích lũy chuyên biệt cho mỗi gia đình Việt Nam. Chúng tơi phát triển những sản phẩm đầu tƣ cạnh tranh cho khách hàng cá nhân, tập trung phát triển công nghệ tiên tiến để mang đến những giá trị gia tăng vƣợt trội.
Thành tích nổi bật:
Là cơng ty chứng khốn có tốc độ phát triển nhanh nhất thị trƣờng Việt Nam với tỷ lệ tăng trƣởng doanh thu và lợi nhuận hàng năm là 62% và 86%, đồng thời giữ vị trí số 1 trong lĩnh vực trái phiếu với hơn 82% thị phần môi giới trên sàn HOSE (năm 2017). Từ năm 2015, TCBS là công ty đứng thứ 2 trên thị trƣờng về lợi nhuận.Trong lĩnh vực trái phiếu doanh nghiệp, chúng tơi ln duy trì vị trí số 1 với
Dƣ nợ bình quân PFS
Huy động bình
quân PFS NFI PFS TOI trƣớc dự phòng PFS
Thực hiện 150,510 333,186 3,745 15,632 Kế hoạch 152,850 272,665 3,794 16,293 0,000 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 Thực hiện Kế hoạch
hơn 99.000 tỉ đồng trái phiếu đƣợc tƣ vấn phát hành trong giai đoạn 2014-2017 và phân phối cho các nhà đầu tƣ đa dạng. Năng lực vƣợt trội trong mảng nghiệp vụ này của chúng tôi đã đƣợc những tổ chức xếp hạng quốc tế danh tiếng công nhận.
Tƣ vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp :
Khối lƣợng trái phiếu TCBS tƣ vấn phát hành trong giai đoạn 2014 – 2017 : 99.000 tỷ đồng. Thị trƣờng tƣ vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp (2014 - 2017) với gần 40% thị phần
Tƣ vấn tài chính chiến lƣợc :
TCBS đồng hành cùng doanh nghiệp trong q trình cổ phần hóa, niêm yết, mua bán sáp nhập và cấu trúc tài chính. Khách hàng của chúng tôi là những tập đồn, cơng ty hàng đầu hoạt động trong các lĩnh vực trọng yếu của nền kinh tế bao gồm bất động sản, hàng tiêu dùng, tài nguyên, nông nghiệp, năng lƣợng v.v.
2.2.2 Mơ hình IB tại Ngân Hàng TMCP Kỹ Thƣơng Việt Nam :
Techcombank là tổ chức phân phối các sản phẩm về nguồn vốn là đầu ra cho các hoạt động dịch vụ của TCBS nhƣ hoạt động tƣ vấn phát hành trái phiếu, cổ phiếu cho Vingroup, hoạt động sáp nhập, M&A.... Techcombank hình thành và phát triển khối IB gồm có các cán bộ có chun mơn nghiệp vụ hỗ trợ cho CBNV tại các PGD CN trên khắp cả nƣớc giới thiệu và hƣớng dẫn KH tham gia sản phẩm TCBond.
Hình 2.2 – Sơ đồ tổ chức ngân hàng TMCP Kỹ Thƣơng Việt Nam
2.2.3 Các đặc điểm chính của TCBond:
Sản phẩm Trái Phiếu linh hoạt TCBond series (sau đây gọi là sản phẩm) : Là sản phẩm của Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn Kỹ Thƣơng (TCBS), trong đó TCBS thực hiện giao dịch mua/ bán và / hoặc môi giới mua bán trái phiếu doanh nghiệp với Khách hàng cá nhân .
Khách hàng mua trái phiếu từ TCS và trở thành trái chủ, nhận giấy chứng nhận sở hữu trái phiếu, chứng chỉ quỹ
Đi kèm với việc mua trái phiếu, chứng chỉ quỹ KH có quyền sau :
- Đƣợc bán lại trái phiếu cho TCBS trong giới hạn mức cam kết mua lại của TCBS (ngoại trừ sản phẩm Pro), mức giới hạn cam kết mua lại tùy theo từng nhóm sản phẩm;
- Đƣợc TCBS cung cấp dịch vụ môi giới trái phiếu, chứng chỉ quỹ: TCS tìm kiếm ngƣời mua lại trái phiếu cho khách hàng
TCBS bán trái phiếu cho khách hàng kèm theo cam kết mua lại trái phiếu, chứng chỉ quỹ, TCBS thực hiện mua lại thông qua dịch vụ môi giới bán trái phiếu, chứng chỉ quỹ cho khách hàng, TCBS thực hiện cam kết mua và/hoặc môi giới bán
Tổng giám đốc K. Ngân hàng bán buôn K. Khách hàng doanh nghiệp K. Dịch vụ ngân hàng và tài chính cá nhân Ngân hàng đầu tư Ngân hàng giao dịch Sản phẩm dịch vụ chuyên biệt Thị trường thế giới
và nguồn vốn Bảo hiểm
K. Bán hàng và kênh phân phối K. Quản trị rủi ro K. Tiếp thị và xây dựng K. Vận hành và công nghệ K. Chiến lược K. Quản trị nguồn nhân lực K. Tuân thủ, QTRR hoạt động và Pháp chế K. Dịch vụ nội bộ K. Tài chính kế hoạch Quan hệ đối tác ( chính phủ và nhà đầu tư)
trái phiếu của KH cho KH khác theo định kỳ 2 lần / tháng và các ngày cố định trong tháng.
Lợi nhuận biên gộp của TCBS từ việc bán trái phiếu cho KH nhận đƣợc dƣới các hình thức:
- Giữ lại một phần coupon theo định kỳ trả lãi coupon của trái phiếu ( sau đây gọi là mức giữ lại) tùy từng sản phẩm và/ hoặc
- Thu mua Giá bán trái phiếu theo mức lãi suất chiết khấu
Tỷ suất lợi nhuận đầu tƣ của KH nhận đƣợc sẽ tùy thuộc vào thời gian đầu tƣ của KH, TSLN đƣợc xác định cho 12 tháng và đƣợc điều chỉnh sau mỗi kỳ 12 tháng. Kỳ hạn đầu tƣ tối đa của KH bầng kỳ hạn còn lại của trái phiếu
Khi khách hàng bán trái phiếu, giá bán trái phiếu đƣợc xác định theo mức TSLN khách hàng nhận đƣợc tƣơng ứng kì hạn đầu tƣ
Khách hàng đƣợc chuyển nhóm sản phẩm khi có nhu cầu và tùy thuộc vào số lƣợng trái phiếu dƣ của nhóm sản phẩm chuyển đến và khả năng bán đƣợc trái phiếu của nhóm sản phẩm cũ. TCS có quyền quyết định chấp nhận cho KH chuyển nhóm hay khơng
Chƣơng trình bán lại trƣớc hạn : Trƣớc ngày giao dịch theo qui định của sản phẩm, nếu KH có nhu cầu tất tốn đầu tƣ thì TCBS có quyền quyết định chấp nhận cho KH tất tốn hay khơng. Khối lƣợng TP tất toán trƣớc hạn tối đa đƣợc xác định bằng tỷ lệ % trong quy định của hạn mức tổng. KH chịu một mức phí tất tốn trƣớc hạn.
Đối tƣợng khách hàng đƣợc tham gia mua sản phẩm đầu tƣ tại Ngân hàng : Khách hàng thuộc nhóm khách hàng ƣu tiên theo các qui định từng thời kì của Techcombank , KH từ đủ 18 tuổi trở lên, khơng ràng buộ về giới tính, quốc tịch, Khách hàng có am hiểu về thị trƣờng tài chính, bất động sản hay không
02 Hợp đồng kiêm đề nghị mở tài khoản và sử dụng dịch vụ chứng khoán (KHCN); và Các điều khoản và điều kiện; đƣợc khách hàng ký đầy đủ các trang, RMPri ký xác nhận và gửi kích hoạt VSD đến trung tâm xử lý.
Đối với giao dịch bán trái phiếu, chứng chỉ quỹ, KH có thể bán lại cho TCBS hoặc ngƣời mua kế tiếp với giá thỏa thuận hợp lý, đảm bảo lợi tức nhƣ kỳ vọng.
2.2.4 Quy trình sản phẩm phân phối TCBond:
Từ năm 2015, Techcombank triển khai bộ sản phẩm trái phiếu TCBond nhằm cung cấp đến khách hàng những kênh đầu tƣ cao cấp, chuyên biệt với lợi nhuận mong đợi. Từ những ngày đầu tiên, Techcombank đã dần dần ngày càng cải tiến quy trình, sản phẩm nhanh gọn và hạn chế rủi ro nhất cho cả khách hàng lẫn TCB và TCBS. Bƣớc đầu triển khai, TCB đã lựa chọn hình thức phân phối với khách hàng thông qua các chi nhánh/ phịng giao dịch chỉ định có chun mơn về kiến thức, nghiệp vụ với hình thức kí kết hợp đồng bản cứng, kí trực tiếp tại phịng giao dịch, chi nhánh. Khách hàng thực hiện tham gia TCBond, sau đó kí kết hợp đồng và thực hiện chuyển tiền vào tài khoản chứng khoán của TCBS để thực hiện chuyển nhƣợng sở hữu trái phiếu. Với hình thức này, chứa đựng khá nhiểu rủi ro và phức tạp vì quá nhiều bƣớc, từ soạn thảo hợp đồng đến kết thúc giao dịch và nhận giấy xác nhận giao dịch từ 3-5 ngày sau đó. Nhận thấy các bất tiện và khó khăn trong hình thức giao dịch truyền thống nên TCBS cùng với TCB đã tiến đến việc kí kết hợp đồng điện tử và cắt tiền tham gia trái phiếu tự động. Điều này giúp giảm thiểu thởi gian giao dịch và chi phí vận hành.
Tháng 10 năm 2019, TCB tiến hành quy trình vận hành kí kết hợp đồng tham gia TCBond online nhƣ sơ đồ :
Sơ đồ 2.1 - Quy trình tham gia TCBond Bƣớc 1 : Tiếp nhận thông tin KH quan tâm về sản phẩm trái phiếu Bƣớc 2 : Ký hợp đồng online trên hệ thống Bƣớc 3 : CN thực hiện chuyển tiền cho KH Bƣớc 4 : Bàn giao hồ sơ cho KH Khách hàng RM GDV/ KSV TCBS 2.1 Hƣớng dẫn thao tác nếu KH có nhu cầu cần hỗ trợ về cách sử dụng hệ thống TCBS Bắt đầu 1.1 Thu thập thông tin KH quan tâm cho TCBS 1.2 Xác nhận đã nhận đƣợc thông tin quan tâm của KH 2.2 KH đặt lệnh trên TKCK mở lại tại TCBS 2.3 KH kiểm tra thông tin và ký xác nhận hợp đồng trên hệ thống 3.2 Thực hiện KYC Khách hàng và chuyển tiền cho KH 3.3 Thực hiện KYC Khách hàng và chuyển tiền cho KH 4.1 TCBS bàn giao hồ sơ gốc cho KH Kết thúc 3.1 Hƣớng dẫn KH nộp tiền thanh tốn
Sơ đồ 2.2 - Quy trình tất tốn TCBond
Bƣớc 1 : Tiếp nhận thông tin KH quan tâm về sản phẩm trái phiếu
Bƣớc 2 : Ký hợp đồng online trên hệ thống
Bƣớc 3 : TCBS chuyển tiền bán Trái phiếu cho KH Khách hàng RRM GDV/ KSV TCBS Bắt đầu 2.2 KH đặt lệnh trên TKCK mở tại TCBS 2.3 KH kiểm tra thông tin và ký xác nhận hợp đồng trên hệ thống 2.1 Hƣớng dẫn thao tác nếu KH có nhu cầu cần hỗ trợ về cách sử dụng hệ thống TCBS 1.1 Thu thập thông tin KH về nhu cầu bán sản phẩm TP cho 1.2 Xác nhận đã nhận đƣợc thông tin quan tâm của KH 3.1 TCBS kiểm tra lệnh giao dịch và chuyển tiền bán Trái phiếu cho KH 3.2 Thơng báo đã thanh tốn tiền bán TP cho KH Kết thúc 3.2 Chuyển nhƣợng trái phiếu
THỰC TRẠNG DỊCH VỤ TCBOND TẠI TECHCOMBANK - CN AN
2.3
ĐÔNG :
2.3.1 Các sản phẩm đầu tƣ Techcombank đang phân phối cho TCBS:
Kể từ ngày thành lập TCBS đến nay, Techcombank luôn là kênh phân phối chính các sản phẩm do TCBS cung cấp, trải qua nhiều năm TCBS ngày càng phát triển nhiều dịch vụ hơn để đáp ứng đƣợc đa dạng nhu cầu của KH trên thị trƣờng cũng nhƣ đa dạng danh mục đầu tƣ giúp KH có những kênh đầu tƣ hiệu quả, giảm thiểu rủi ro.
Có thể nói mơ hình kinh doanh mảng NHĐT của Techcombank là một trong những mảng kinh doanh doanh dẫn đầu đem lại lợi nhuận hằng năm cho Ngân hàng. Do đó, Techcombank khơng ngừng đổi mới để phát triển kênh này trên thị trƣờng nhằm hƣớng đến mục tiêu kinh doanh đã đề ra trong kì 2015-2020. Vì sự kì vọng cao nên TCBS cũng ln mong muốn dẫn đầu thị trƣờng với những kết quả đã đạt đƣợc.
Qua nhiều lần đổi mới về cả cách thức vận hành cũng nhƣ qui định dịch vụ , sản phẩm cho phù hợp với các qui định của nhà nƣớc, đến nay Techcombank đã và đang phân phối các sản phẩm đầu tƣ sau :
TCBond (iBond) : iBond là sản phẩm trái phiếu của những doanh nghiệp
hàng đầu Việt Nam, đƣợc TCBS thiết kế dành riêng cho khách hàng cá nhân có nhu cầu tăng trƣởng vốn gốc đều đặn trong dài hạn và nhiều giải pháp thanh khoản linh hoạt.
TCBond Prix: là một sản phẩm của TCBond thanh khoản cao, có thể
chuyển nhƣợng trên giao dịch thỏa thuận Iconnect, thời gian nắm giữ linh hoạt, khơng cố định, có thể bán lại bất cứ lúc nào khi có nhu cầ, lợi nhuận phụ thuộc giá thỏa thuận với ngƣời mua tiếp theo.
Ngoài ra cịn, TCBond cịn có các sản phẩm kết hợp khác nhƣ : TCBond FX,Vin – Bond .
TCFund (TCBF) : Quỹ trái phiếu Techcom, Quỹ trái phiếu là Quỹ mở đƣợc
đầu tƣ chủ yếu (từ 80% giá trị tài sản ròng trở lên) vào các loại trái phiếu nhƣ trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính quyền địa phƣơng hay trái phiếu Doanh nghiệp, và các loại giấy tờ có giá khác.
Flexicash (Techcom Flexicash Fund): là quỹ đầu tƣ trái phiếu linh hoạt
Techcom, dạng quỹ mở, đƣợc giao dịch hàng ngày,thành lập vào ngày 5/12/2018. Với mục tiêu là bảo toàn vốn, tạo lợi nhuận ngắn hạn cạnh tranh hơn so với các khoản tiền gửi khơng kì hạn, Quỹ tập trung đầu tƣ vào các tài sản có chất lƣợng tín dụng tốt, thanh khoản cao và linh hoạt.FlexiCA$H là giải pháp đầu tiên xuất hiện tại Việt Nam trong việc tối đa hóa lãi suất từ dịng tiền lƣu động ngắn hạn. Quỹ sẽ đầu tƣ vào các tín phiếu, trái phiếu, giấy tờ có giá và các cơng cụ có thu nhập cố định khác với tỷ trọng đầu tƣ vào các tài sản này chiếm từ 80% giá trị tài sản ròng trở lên.
Mục tiêu của FlexiCA$H là bảo toàn vốn, tạo lợi nhuận ngắn hạn cạnh tranh hơn so với các khoản tiền gửi không kỳ hạn cho nhà đầu tƣ. Danh mục đầu tƣ của FlexiCA$H bao gồm: tiền gửi, chứng chỉ tiền gửi, tín phiếu, trái phiếu Chính phủ, trái phiếu đƣợc Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu chính quyền địa phƣơng, giấy tờ có giá và trái phiếu của các doanh nghiệp uy tín.
Trái phiếu là một loại chứng khoán nợ do một tổ chức phát hành cho nhà đầu tƣ (hay còn gọi là trái chủ). Tổ chức phát hành trái phiếu có thể là Chính phủ, Chính quyền địa phƣơng hay Doanh nghiệp. Số tiền huy động từ việc phát hành trái phiếu đƣợc Tổ chức phát hành sử dụng cho nhiều mục đích, nhƣ tài trợ các dự án xây dựng cơ sở hạ tầng (trái phiếu Chính phủ), tài trợ cho các dự án xây dựng nhà máy hay bổ sung vốn lƣu động nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh (trái phiếu Doanh nghiệp). Tuy nhiên, hiện tại tùy theo tình hình kinh doanh của mỗi chi nhánh của Techcombank mà lựa chọn sản phẩm ƣu tiên để phân phối đến khách hàng. Theo
0 50 100 150 200 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Tài khoản chứng khốn 65 89 152
đó, Techombak An Đông đã lựa chọn sản phẩm TCBond là dịch vụ trọng tâm để phân phối đến khách hàng.
2.3.2 Tình hình kinh doanh dịch vụ TCBond tại Techcombank An Đông trong 3 năm qua ( 2017-2019) : trong 3 năm qua ( 2017-2019) :
Mơ hình TCBond đã đƣợc triển khai tại Techcombank An Đông từ năm 2015, và sau đó phát triển dần theo các định hƣớng của hệ thống, so với tình hình hoạt động chung của cả tồn chi nhánh thì TCBond chiểm một phần khá quan trọng, đƣợc chú trọng phát triển qua mỗi năm. Bài nghiên cứu sử dụng số liệu kinh doanh 3 năm gần nhất từ 2017-2019 để có những đánh giá xác thực và làm cơ sở để nghiên cứu có độ chính xác cao và gần với thực tế :
Biểu đồ 2.2 - Số lƣợng tài khoản chứng khoán TCBS mở mới tại Techcombank An Đông giai đoạn 2017-2019
(Nguồn : Báo cáo kinh doanh Techcombank , năm 2017-2019)
Bảng 2.1 – Kết quả kinh doanh TCBond tại Techcombank An Đông giai đoạn 2017-2019 (Đơn vị : triệu đồng)
Biểu đồ 2.3 - Cấu phần TCBond qua các năm 2017-2019
(Nguồn : Báo cáo kinh doanh Techcombank , năm 2017- 2019 )
Nhận xét :
Tổng thể về hoạt động kinh doanh TCBond tại Techcombank An Đơng qua các năm đều có sự tăng trƣởng về số tuyệt đối, tuy nhiên ở năm 2019 có sự sụt giảm tốc độ tăng trƣởng so với năm 2018. Điều này có thể do sự phát triển dịch vụ này tại các ngân hàng đối thủ của Techcombank An Đông nhƣ SCB, ACB, MBBank,... làm thị phần bị sụt giảm. Do đó, địi hỏi Techcombank An Đơng cần phải có các hình thức truyền thông mạnh mẽ hơn đến khách hàng.