CHƢƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU – THẢO LUẬN
4.2. Phân tích kết quả hồi quy
4.2.1. Phân tích kết quả mơ hình
Tác giả tìm thấy thực nghiệm tại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu chỉ ra mối quan hệ cùng chiều của các yếu tố nội tại và vĩ mô ảnh hưởng đến lợi nhuận thuần của hoạt động tín dụng (NIM) như là SIZE, CAP, LOANTA, IRS. Khi các yếu tố này tăng lên thì làm lợi nhuận thuần tăng lên, nhưng IRS2 có tác động ngược chiều. Trong khi các yếu tố chưa tìm thấy bằng chứng thực nghiệm ảnh hưởng đến NIM là NITA, GDP, IRL.
Lợi nhuận chung của ngân hàng (PROFIT), thực nghiệm tại Việt Nam chỉ ra rằng các yếu tố tác động cùng chiều là SIZE, CAP, LOANTA, NITA, ISR2, yếu tố tác động âm là GDP, IRS, cịn IRL chưa tìm thấy mối quan hệ.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), thực nghiệm tại Việt Nam chỉ ra rằng các nhân tố ảnh hưởng cùng chiều là NITA, GDP, các yếu tố chưa tìm thấy mối quan hệ là SIZE, CAP, LOANTA, IRS, IRS2, IRL.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), thực nghiệm tại Việt Nam chỉ ra rằng các yếu tố tác động cùng chiều là SIZE, NITA, các yếu tố chưa tìm ý nghĩa là CAP, LOANTA, GDP, IRS, IRS2, IRL.
Theo bảng 4.9 trình bày mối quan hệ giữa lãi suất và lợi nhuận của ngân hàng đo lường thông qua các yếu tố lợi nhuận thuần của hoạt động tín dụng (NIM), lợi
nhuận chung của ngân hàng (PROFIT), mức độ sử dụng hiệu quả của tài sản (ROA), mức độ sử dụng hiệu quả của vốn (ROE).
Kết quả thực nghiệm tại Việt Nam chỉ ra mối quan hệ cùng chiều của lãi suất ngân hàng ảnh hưởng tới lợi nhuận thuần của hoạt động tín dụng (NIM), mối quan hệ này tăng lên cùng chiều khi lãi suất tăng thì lợi nhuận thuần của hoạt động tín dụng tăng theo. Sau đó đến một lúc lãi suất tăng cao quá thì đổi chiều, lãi suất tăng làm lợi nhuận của hoạt động tín dụng giảm xuống (vì IRS2 có dấu âm), có biểu đồ hình chữ U ngược có ý nghĩa thống kê. Kết quả này phù hợp với quan điểm của paper gốc của Jacob A. Bikker và Tobias M. Vervlietnăm 2017, nghiên cứu tại khu vực Hoa Kỳ.
Kết quả của PROFIT trong lãi suất ngắn hạn có ảnh hưởng ngược chiều đến lợi nhuận chung của ngân hàng. Đối với ROA và ROE, tác giả tìm thấy thực nghiệm tại Việt Nam trong khu vực nghiên cứu chưa tìm thấy bằng chứng giữa lãi suất ngắn hạn ảnh hưởng đến ROA và ROE.
Khi xét lợi nhuận của hiệu suất sử dụng tài sản và lợi nhuận của hiệu suất sử dụng vốn (ROA & ROE) thì kết quả tìm thấy bằng chứng khác với kết quả thực nghiệm của paper gốc khơng có tác động. Trong khi lợi nhuận của hoạt động thương mại (NIM) có ý nghĩa thống kê giống paper gốc, có tác động cùng chiều. Nên kết quả này dẫn tới việc là lợi nhuận ngoài lãi tại Việt Nam tức phần lợi nhuận còn lại trong ROA và ROE chưa tìm thấy bằng chứng có ý nghĩa thống kê.
Theo bảng 4.10 trình bày mối quan hệ giữa lãi suất và khả năng chấp nhận rủi ro của ngân hàng đo lường thơng qua yếu tố trích lập dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ (PCL).
Kết quả thực nghiệm tại Việt Nam chỉ ra mối quan hệ cùng chiều của lãi suất ngân hàng ảnh hưởng tới yếu tố trích lập dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ (PCL), mối quan hệ này tăng lên sau đó đổi chiều (IRS2 có dấu âm) hình chữ U
ngược có ý nghĩa thống kê. Kết quả này phù hợp với quan điểm của paper gốc của Jacob A. Bikker và Tobias M. Vervlietnăm 2017, nghiên cứu tại khu vực Hoa Kỳ.