CHƢƠNG 3 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.5. Thảo luận kỳ vọng dấu của các biến
SIZE: Quy mô ngân hàng dùng để xác định các khu vực có kinh tế tiềm năng
tích cực giữa quy mơ và lợi nhuận ngân hàng nếu có là các nền kinh tế có quy mơ đáng kể (Akhavein, Berger & Humphrey, 1997; Bourke,1989; Molyneux & Thornton, 1992; Bikker & Hu, 2002; Goddard, Molyneux & Wilson, 2004). Nhưng nếu tăng đa dạng hóa dẫn đến rủi ro tín dụng thấp hơn và do đó lợi nhuận thấp hơn. Nghiên cứu của Low và ctg (2011); Hamadi & Ali Awdeh, (2012); Kasmana, và cộng sự, năm (2010), Shehzad, De Haan và Scholtens (2013) khẳng định quy mơ ngân hàng có mối tương quan ngược chiều với khả năng sinh lời. Eichengreen và Gibson (2001) cho rằng ảnh hưởng của quy mô ngân hàng ngày càng tăng lên làm lợi nhuận có thể tăng lên đến một giới hạn nhất định. Ngoài điểm này, tác động của quy mơ ngân hàng có thể là tiêu cực do quan liêu và các yếu tố khác. Do đó, giữa quy mơ của ngân hàng và lợi nhuận ngân hàng có thể được dự kiến sẽ khơng tuyến tính.
CAP: Tuy chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn nhưng nó giúp cho việc hoạt động và phát triển của ngân hàng do bị khống chế tỷ lệ an toàn vốn. Phù hp vi Demirgỹỗ ‐ Kunt và Huizinga (1999) và Dietrich và Wanzenried
(2011), chúng tôi thấy rằng quy mô vốn chủ sở hữu của ngân hàng càng cao thì càng có khả năng kêu gọi thêm vốn, khi đó địn bẩy tài chính khơng được tận dụng làm cho lợi nhuận giảm. Có nhiều bài viết đồng ý kiến với quan điểm này như Salman Ahmad, Bilal Nafees, Bilal Nafees (2012), Nguyễn Thị Cành, Hồ Thị Hồng Minh (2015).
LOANTA: Hầu hết thu nhập của ngân hàng là từ hoạt động tín dụng thơng
qua chỉ tiêu thu nhập lãi, do đó chỉ số dư nợ tín dụng thể hiện càng lớn thì thu nhập lãi của ngân hàng càng cao làm cho tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA) càng cao. Qua đó thấy năng lực của các nhà quản trị điều hành quản lý ngân hàng.
Nghiên cứu của Dietrich và Wanzenried (2011), Trujillo ‐ Ponce (2013), cho
Sufian (2011), Deger Alper và Adem Anbar (2011), Susan Moraa Onuonga (2014) có mối tương quan là cùng chiều.
NITA: Ngoài nguồn thu nhập từ hoạt động truyền thống, lợi nhuận của ngân hàng cịn từ các hoạt động ngồi lãi như chứng khoán, dịch vụ thẻ, tài trợ thương mại, kinh doanh ngoại hối, thanh toán… Theo lý thuyết quản lý danh mục đầu tư, việc đa dạng các danh mục đầu tư giúp ngân hàng giảm thiểu được rủi ro thị trường để đạt được lợi nhuận kỳ vọng.
Nghiên cứu của Narwal and Pathneja (2016), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), TS. Nguyễn Thị Thu Hiền (2017) cho thấy đa dạng hóa có mối quan hệ cùng chiều với khả năng sinh lời của ngân hàng.
Các ngân hàng có sự phụ thuộc lớn hơn vào lãi suất không quan tâm thu nhập, có nghĩa là, đa dạng hóa cao hơn, có lưới nhỏ hơn lãi suất được kỳ vọng và được hỗ trợ bởi nghiên cu liờn quan ca Demirgỹỗ ‐ Kunt và Huizinga (1999) và Dietrich
và Wanzenried (2011). Đa dạng hóa, tỷ lệ tổng thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhập, thể hiện sự phụ thuộc của ngân hàng vào các hoạt động truyền thống để tạo ra lợi nhuận. Ảnh hưởng đến lợi nhuận và rủi ro là mơ hồ.
GDP: Thực tế là giá trị sản lượng hàng hoá và dịch vụ hiện hành của nền kinh
tế được đánh giá theo mức giá cố định của năm cơ sở (năm gốc) hay là tổng của lượng hàng hoá và dịch vụ được sản xuất ra trong một năm nhân với giá cố định của các hàng hoá và dịch vụ ấy trong năm gốc, chỉ số này được Cục thống kê công bố theo định kỳ. Nghiên cứu của Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), Nguyễn Minh Hà và Nguyễn Cơng Tâm (2012) đã tìm ra được mối quan hệ cùng chiều giữa tăng trưởng GDP với khả năng sinh lời của ngân hàng.
INF: Mối quan hệ giữa lạm phát và khả năng sinh lời của ngân hàng chưa thật
sự phổ biến, mặc dù đã có nhiều bài nguyên cứu. Chủ yếu, chỉ ra rằng khi lạm phát tăng ảnh hưởng tiêu cực tới hiệu quả của thị trường dẫn đến sự sụt giảm kết quả
kinh doanh của thị trường tài chính. Trần Việt Dũng, 2014 lạm phát gây ảnh hưởng tới động cơ gửi tiền và đi vay từ đó sẽ ảnh hưởng đáng kể cùng chiều hay ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTM.
IR: Với lãi suất ngắn hạn có ảnh hưởng tích cực đáng kể. Phát hiện này tương
ứng với các tài liệu liên quan của Alessandri v Nelson (2015), Demirgỹỗ Kunt và Huizinga (1999), và Genay và Podjasek (2014). Như hệ số căn bậc hai của tỷ lệ lãi suất ngắn hạn có dấu âm, đây là dấu hiệu tiêu cực, mối quan hệ được tìm thấy là nghịch biến, vì vậy ảnh hưởng của sự thay đổi lãi suất thậm chí là rõ rệt hơn khi lãi suất thấp. Ngoài ra, đối với lãi suất dài hạn, một hiệu ứng tích cực tuy nhỏ nhưng đã được tìm thấy. Từ những kết quả này, có thể kết luận rằng mơi trường lãi suất thấp liên tục dẫn đến giảm lãi ròng, mà lãi rịng là nguồn lợi nhuận chính của ngân hàng. Đây là giả thiết giải thích cho việc các ngân hàng luôn cạnh tranh là hậu quả của môi trường lãi suất thấp để tạo ra lợi nhuận từ việc cho vay và tài trợ truyền thống của họ.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 3
Chương 3 đã trình bày quy trình nghiên cứu, mơ tả dữ liệu, đưa ra giả thuyết nghiên cứu và cách tính tốn các biến trong mơ hình. Đề xuất mơ hình nghiên cứu và xác định được dấu kỳ vọng cho các biến độc lập trong mơ hình. Chương 4 tiếp theo sẽ phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các NHTM cổ phần Việt Nam, trình bày các kết quả nghiên cứu, các kiểm định cần thiết cho mơ hình nghiên cứu định lượng. Từ đó có cơ sở để phân tích và và đối chiếu với thực tế.