từ năm 2016 – 2018 tại Công Ty TNHH Cơ Khí Việt
Tỷ số 2018 2017 2016 Đánh giá Các tỷ số thanh khoản ngắn hạn Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành (lần) 1,91 2,71 2,57
Tỷ số thanh toán hiện hành năm 2018 giảm mạnh so với năm 2016 và năm 2017, chứng tỏ rằng công ty chƣa sử dụng nguồn vốn một cách hợp lý và hiệu quả. Mặt khác, tỷ số khả năng thanh toán nhanh năm 2018 cũng giảm mạnh so với năm 2016 và năm 2017, đặc biệt là thấp hơn 1, còn tỷ số nợ phải trả năm 2018 lại tăng cao hơn, điều này cho thấy công ty đang ở trong tình trạng tài chính tiêu cực, khó có khả năng hồn trả các khoản nợ ngắn hạn, vì thế cơng ty nên xem xét một cách cẩn thận. Việc tỷ số thanh toán nhanh năm 2018 thấp hơn tỷ số thanh toán hiện hành năm 2018, chứng tỏ rằng tài sản ngắn hạn của công ty phụ thuộc quá nhiều vào hàng tồn kho. Tỷ số khả năng thanh toán nhanh 0,57 1,09 1,20 Tỷ số nợ phải trả hiện hành trên tài sản 0,48 0,31 0,32 Các tỷ số nợ phải thu Vòng quay nợ phải thu 6,14 10,90 6,28
Tuy vòng quay nợ phải thu năm 2018 giảm so với năm 2016 và năm 2017, nhƣng số ngày nợ phải thu lại tăng cao, chứng tỏ rằng tuy cơng ty có thu hồi nợ tốt nhƣng tƣơng đối chậm trễ và thời gian công ty bị chiếm dụng vốn ngày càng cao.
Số ngày nợ
Tỷ số 2018 2017 2016 Đánh giá Tỷ số hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho 1,48 1,99 2,28
Việc số vòng quay hàng tồn kho giảm qua các năm chứng tỏ rằng hàng tồn kho đang bị ứ đọng nhiều trong kho. Do tính chất ngành nghề sử dụng nguyên vật liệu chính là sắt thép nên việc dự trữ cho khâu sản xuất là điều không tránh khỏi, nhƣng lại ứ đọng quá nhiều và bị ứ đọng qua các năm. Điều này chứng tỏ việc quản lý hàng tồn kho và dự toán hàng tồn kho chƣa thật sự tốt. Số ngày dự trữ hàng tồn kho 247,43 183,82 160,23
Đo lƣờng khả năng sinh lời
Lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS)
2,86% 3,21% 3,21%
Tuy doanh thu và lợi nhuận năm 2018 đều tăng, nhƣng do giá vốn tăng với tỷ lệ cao hơn nên dẫn đến tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu thuần giảm so với năm 2017 và 2016. Ngồi ra, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2018 tăng cũng là nguyên nhân dẫn đến tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu thuần giảm. Bên cạnh đó, việc tổng tài sản tăng với tỷ lệ tăng cao hơn tỷ lệ tăng doanh thu dẫn đến lợi nhuận ròng/tổng tài sản giảm so với năm 2016 và 2017 Lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA) 3,19% 3,96% 3,91% Lợi nhuận ròng trên VCSH (ROE) 6,11% 5,77% 5,76% Các tỷ số đòn bẩy
Tỷ số 2018 2017 2016 Đánh giá
Tỷ số nợ
trên VCSH 0,92 0,46 0,47
Tỷ số nợ tuy có tăng nhƣng khơng cao, chứng tỏ cơng ty ít vay vốn ngân hàng hơn, cơng ty có khả năng tự chủ tài chính cao, đảm bảo khả năng chi trả cho các chủ nợ. Nợ phải trả trên tài sản 0,48 0,31 0,32 Các tỷ số vịng quay vốn Tính thanh khoản của tài sản 0,82 0,85 0,91
Tỷ số doanh thu/tài sản chƣa cao chứng tỏ công ty sử dụng tài sản chƣa hiệu quả. Việc TSNH/Tổng tài sản tăng qua các năm chứng tỏ rằng việc quản lý tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp ngày càng chƣa hiệu quả.
Doanh thu
trên tài sản 1,22 1,23 1,12
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Báo cáo tài chính của cơng ty từ năm 2016-2018) Qua việc phân tích các tỷ số tài chính cho thấy rằng cơng tác lập các kế hoạch dự tốn hiện tại của cơng ty khơng hiệu quả. Tuy doanh thu và lợi nhuận tăng qua các năm, nhƣng tỷ lệ tăng chi phí cao hơn tỷ lệ tăng doanh thu. Điều này cho thấy nội dung dự toán đƣợc lập chƣa sát với thực tế và việc lập dự tốn là khơng có căn cứ, mơ hình lập dự tốn khơng rõ ràng mang tính tự phát. Việc kiểm sốt lƣợng tiền mặt trong công ty chƣa hiệu quả, lƣợng tiền tồn kho năm 2018 không đủ để chi trả các khoản chi ngắn hạn.
Việc nhân viên nghỉ việc qua các năm thể hiện trong bảng sau: