I. BIẾN ĐỘNG VỐN CHỦ SỞ HỮU
41. NHỮNG THÔNG TIN KHÁC
41.3 Mục đích và chính sách quản lý rủi ro tài chính
Nợ phải trả tài chính của Cơng ty chủ yếu bao gồm các khoản vay và nợ, các khoản phải trả người bán và các khoản phải trả khác. Mục đích chính của những khoản nợ phải trả tài chính này là nhằm huy động nguồn tài chính phục vụ các hoạt động của Cơng ty. Cơng ty có các khoản cho vay, phải thu khách hàng và các khoản phải thu khác, tiền mặt và tiền gửi ngắn hạn phát sinh trực tiếp từ hoạt động của Công ty. Công ty không nắm giữ hay phát hành công cụ tài chính phái sinh.
Cơng ty có rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản.
Nghiệp vụ quản lý rủi ro là nghiệp vụ khơng thể thiếu cho tồn bộ hoạt động kinh doanh của Công ty. Công ty đã xây dựng hệ thống kiểm soát nhằm đảm bảo sự cân bằng ở mức hợp lý giữa chi phí rủi ro phát sinh và chi phí quản lý rủi ro. Ban Tổng Giám đốc liên tục theo dõi quy trình quản lý rủi ro của Công ty để đảm bảo sự cân bằng hợp lý giữa rủi ro và kiểm soát rủi ro.
Ban Tổng Giám đốc xem xét và thống nhất áp dụng các chính sách quản lý cho những rủi ro phát sinh trong hoạt động kinh doanh như sau:
Rủi ro thị trường
Rủi ro thị trường là rủi ro mà giá trị hợp lý của các luồng tiền trong tương lai của một cơng cụ tài chính sẽ biến động theo những thay đổi của giá thị trường. Rủi ro thị trường có bốn loại rủi ro: rủi ro lãi suất, rủi ro tiền tệ, rủi ro giá hàng hóa và rủi ro về giá khác, chẳng hạn như rủi ro về giá cổ phiếu. Cơng cụ tài chính bị ảnh hưởng bởi rủi ro thị trường bao gồm các khoản vay và nợ, tiền gửi có kỳ hạn, các khoản đầu tư.
Rủi ro lãi suất
Rủi ro lãi suất là rủi ro mà giá trị hợp lý hoặc các luồng tiền trong tương lai của một cơng cụ tài chính sẽ biến động theo những thay đổi của lãi suất thị trường. Rủi ro thị trường do thay đổi lãi suất của Công ty chủ yếu liên quan đến tiền và các khoản tiền gửi ngắn hạn của Công ty, các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn và các khoản cho vay. Nợ phải trả tài chính có lãi suất cố định.
Công ty quản lý rủi ro lãi suất bằng cách phân tích tình hình cạnh tranh trên thị trường để có được các mức lãi suất có lợi cho mục đích của Cơng ty và vẫn nằm trong giới hạn quản lý rủi ro của mình.
Rủi ro ngoại tệ
Rủi ro ngoại tệ là rủi ro mà giá trị hợp lý hoặc các luồng tiền trong tương lai của một cơng cụ tài chính biến động do thay đổi tỷ giá hối đối. Cơng ty chịu rủi ro do sự thay đổi của tỷ giá hối đoái liên quan trực tiếp đến các hoạt động kinh doanh của Công ty (khi doanh thu và chi phí được thực hiện bằng đơn vị tiền tệ khác với đồng tiền hạch tốn của Cơng ty). Cơng ty có số dư ngoại tệ rất nhỏ, do đó Ban Tổng Giám đốc đánh giá rủi ro ngoại tệ của Công ty là rất thấp. Công ty không sử dụng bất kỳ cơng cụ tài chính phái sinh để phịng ngừa rủi ro ngoại tệ của mình.
Rủi ro về giá cổ phiếu
Các cổ phiếu đã niêm yết và chưa niêm yết do Công ty nắm giữ bị ảnh hưởng bởi các rủi ro thị trường phát sinh từ tính khơng chắc chắn về giá trị tương lai của cổ phiếu đầu tư. Công ty quản lý rủi ro về giá cổ phiếu bằng cách thiết lập hạn mức đầu tư. Hội đồng Đầu tư của Công ty cũng xem xét và phê duyệt các quyết định đầu tư vào cổ phiếu.
Tại ngày lập báo cáo tài chính, giá trị hợp lý của các khoản đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu niêm yết của Công ty lần lượt là 124.855.634.464 VND và 688.187.286.189 VND (ngày 31 tháng 12 năm 2020 là 124.855.634.464 VND và 688.187.286.189 VND). Sự tăng (hoặc giảm) 10% của chỉ số chứng khốn có thể làm tăng (hoặc giảm) một tỷ lệ tương ứng trên doanh thu từ hoạt động đầu tư của Công ty, tùy thuộc vào mức độ trọng yếu và kéo dài của sự suy giảm, và tùy thuộc vào trạng thái nắm giữ của danh mục đối với những cổ phiếu có ảnh hưởng đáng kể tới chỉ số của thị trường.
Rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng là rủi ro mà một bên tham gia trong một cơng cụ tài chính hoặc hợp đồng khách hàng khơng thực hiện các nghĩa vụ của mình, dẫn đến tổn thất về tài chính. Cơng ty có rủi ro tín dụng từ các hoạt động kinh doanh của mình (chủ yếu đối với các khoản cho vay và phải thu khách hàng) và từ hoạt động tài chính của mình, bao gồm tiền gửi ngân hàng.
Phải thu khách hàng
Công ty quản lý rủi ro tín dụng khách hàng thơng qua các chính sách, thủ tục và quy trình kiểm sốt của Cơng ty có liên quan đến việc quản lý rủi ro tín dụng khách hàng.
Cơng ty thường xuyên theo dõi các khoản phải thu khách hàng chưa thu được. Đối với các khách hàng lớn, Công ty thực hiện xem xét sự suy giảm trong chất lượng tín dụng của từng khách hàng thường xun. Cơng ty tìm cách duy trì kiểm sốt chặt chẽ đối với các khoản
phải thu tồn đọng. Trên cơ sở này và việc các khoản phải thu khách hàng của Cơng ty có liên quan đến nhiều khách hàng khác nhau, rủi ro tín dụng khơng bị tập trung đáng kể vào một khách hàng nhất định.
Tiền gửi ngân hàng
Cơng ty chủ yếu duy trì số dư tiền gửi tại các ngân hàng lớn được nhiều người biết đến ở Việt Nam. Rủi ro tín dụng đối với số dư tiền gửi tại các ngân hàng được quản lý bởi bộ phận Kế tốn theo chính sách của Cơng ty. Công ty nhận thấy mức độ tập trung rủi ro tín dụng đối với tiền gửi ngân hàng là thấp.
Các khoản cho vay và ứng trước cho khách hàng
Cơng ty quản lý rủi ro tín dụng khách hàng thơng qua các chính sách, thủ tục và quy trình kiểm sốt của Cơng ty có liên quan đến quy trình cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán chứng khốn cho khách hàng. Cơng ty chỉ thực hiện cho vay ký quỹ với các chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ theo Quy chế cho vay ký quỹ và được chấm điểm chọn lọc theo nguyên tắc đánh giá chất lượng cổ phiếu của Cơng ty. Hạn mức tín dụng được kiểm sốt trên cơ sở giá trị tài sản bảo đảm, tín nhiệm giao dịch của khách hàng, và các chỉ tiêu về hạn mức kiểm sốt.
Ban Tổng Giám đốc của Cơng ty đánh giá rằng tất cả các tài sản tài chính đều trong hạn và khơng bị suy giảm vì các tài sản tài chính này đều liên quan đến các khách hàng có uy tín và có khả năng thanh tốn tốt, ngoại trừ các khoản phải thu bị suy giảm giá trị như được trình bày dưới đây:
Khơng q hạn và không bị suy giảm
Quá hạn nhưng không bị suy giảm
Quá hạn và bị suy
giảm giá trị Tổng cộng
VND VND VND VND
Tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền 118.318.984.352 - - 118.318.984.352
Các khoản cho vay 7.151.289.176.293 - - 7.151.289.176.293
Các khoản phải thu 16.883.415.736 - 16.883.415.736 33.766.831.472
Tổng cộng 7.286.491.576.381 - 16.883.415.736 7.303.374.992.117
Rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản là rủi ro Công ty gặp khó khăn khi thực hiện các nghĩa vụ tài chính do thiếu vốn. Rủi ro thanh khoản của Công ty chủ yếu phát sinh từ việc các tài sản tài chính và nợ phải trả tài chính có các thời điểm đáo hạn lệch nhau.
Công ty giám sát rủi ro thanh khoản thơng qua việc duy trì một lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền và các khoản vay ngân hàng ở mức mà Ban Tổng Giám đốc cho là đủ để đáp ứng cho các hoạt động của Công ty và để giảm thiểu ảnh hưởng của những biến động về luồng tiền.
Bảng dưới đây tổng hợp thời hạn thanh toán của các khoản nợ phải trả tài chính của Cơng ty dựa trên các khoản thanh toán dự kiến theo hợp đồng tại ngày 31 tháng 12 năm 2021:
Quá hạn VND Đến 01 năm VND Từ 01 – 05 năm VND Trên 05 năm VND Tổng cộng VND TÀI SẢN TÀI CHÍNH
Tiền và các khoản tương đương tiền- 118.318.984.352 - - 118.318.984.352
Tài sản tài chính ghi nhận thơng qua lãi/lỗ (FVTPL)
- 1.722.347.864.808 - - 1.722.347.864.808
Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM)
- 1.584.415.039.025
10.000.000.000
- 1.594.415.039.025
Các khoản cho vay - 7.151.289.176.293 - - 7.151.289.176.293
Tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) - 117.949.857.502 - - 117.949.857.502
Các khoản phải thu - 110.612.278.791 - - 110.612.278.791
Phải thu các dịch vụ CTCK cung cấp 4.100.898.228 16.883.415.736 - - 20.984.313.964
Các khoản phải thu khác - 10.061.633.840 - - 10.061.633.840
Tài sản ngắn hạn khác - 51.750.791.553 - - 51.750.791.553
Tài sản cố định - - 121.732.322.717 - 121.732.322.717
Tiền nộp Quỹ Hỗ trợ thanh toán- - - 17.956.433.957 17.956.433.957
Tiền nộp Quỹ bù trừ - - - 10.109.941.596 10.109.941.596
Các tài sản dài hạn - - 86.355.593.733 - 86.355.593.733
Tổng cộng 4.100.898.228 10.883.629.041.900 218.087.916.450 28.066.375.553 11.133.884.232.131 NỢ TÀI CHÍNH
Vay ngắn hạn - 6.266.414.308.030 - - 6.266.414.308.030 Phải trả hoạt động kinh doanh chứng khoán - 30.234.768.959 - - 30.234.768.959 Phải trả người bán ngắn hạn - 20.304.428.797 - - 20.304.428.797 Người mua trả tiền trước ngắn hạn - 2.453.002.000 - - 2.453.002.000 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước - 86.296.358.135 - - 86.296.358.135 Chi phí phải trả ngắn hạn - 191.475.017.406 - - 191.475.017.406 Phải trả, phải nộp khác - 36.125.311.416 - - 36.125.311.416 Nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn - 158.248.586.015 - - 158.248.586.015 Quỹ khen thưởng phúc lợi - - - 7.205.078.858 7.205.078.858 Trái phiếu phát hành dài hạn - 834.981.394.746 - - 834.981.394.746 Nhận ký quỹ, ký cược dài hạn - - 218.165.500 - 218.165.500
Tổng cộng - 7.626.533.175.504 218.165.500 7.205.078.858 7.633.956.419.862 Mức chênh lệch thanh khoản ròng 4.100.898.228 3.257.095.866.396 217.869.750.950 20.861.296.695 3.499.927.812.269