2.2 Hợp đồng mụi giới chứng khoỏn
2.2.2 Quyền và nghĩa vụ của cỏc bờn trong hợp đồng mụi giới chứng
chứng khoỏn
2.2.2.1 Quyền của CTCK
- Hưởng phớ cho cỏc dịch vụ cung cấp cho Khỏch hàng theo biểu phớ được niờm yết tại Cụng ty;
- CTCK được phộp sử dụng số dư tiền trờn tài khoản để thanh toỏn cỏc khoản phớ núi trờn;
- Được phộp ghi giảm tiền, chứng khoỏn trờn tài khoản của Khỏch hàng để thực hiện thanh toỏn theo lệnh giao dịch của Khỏch hàng đó được thực hiện;
- Trường hợp Khỏch hàng khụng cú khả năng thanh toỏn đỳng hạn, CTCK cú quyền đề nghị phong tỏa số chứng khoỏn cú giỏ trị tương đương nghĩa vụ phải thanh toỏn trong tài khoản của Khỏch hàng và bỏn số chứng khoỏn đó phong tỏa để trừ nợ nếu Khỏch hàng khụng thực hiện nghĩa vụ thanh toỏn đỳng thời hạn theo thụng bỏo của CTCK. Nếu số tiền và chứng khoỏn trong tài khoản của khỏch hàng khụng đủ để thực hiện nghĩa vụ, CTCK cú quyền yờu cầu khỏch hàng thực hiện đầy đủ nghĩa vụ và bồi thường thiệt hại phỏt sinh.
2.2.2.2 Nghĩa vụ của CTCK
- Thực hiện giao dịch theo yờu cầu của khỏch hàng phự hợp với cỏc quy định của phỏp luật (thường là cỏc giao dịch ghi trờn phiếu lệnh của khỏch hàng)
- Lưu giữ tiền gửi tiền của khỏch hàng tại tài khoản tiền gửi của người đầu tư về giao dịch chứng khoỏn tại ngõn hàng thanh toỏn.
Tuy nhiờn, vấn đề đặt ra ở đõy là số dư tiền gửi trong tài khoản chứng khoỏn của nhà đầu tư cú được trả lói suất khụng?
Theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 của Bộ Tài chớnh, kể từ ngày 01/03/2008, CTCK khụng được trực tiếp nhận tiền gửi giao dịch chứng khoỏn của khỏch hàng, mà phải chuyển về một ngõn hàng thương mại do CTCK chỉ định. Nhà đầu tư đang băn khoăn về một vấn đề khỏc, đú là số dư tiền gửi trong tài khoản chứng khoỏn của họ cú được trả lói suất khụng và nếu trả thỡ CTCK trả hay ngõn hàng trả?
Việc CTCK hay ngõn hàng trả lói cho số dư tiền gửi chứng khoỏn tuỳ thuộc vào hai trường hợp sau:
+ Trường hợp thứ nhất: CTCK chọn giải phỏp chuyển hẳn việc gửi, rỳt và quản lý tiền gửi của nhà đầu tư cho ngõn hàng. Theo đú, nhà đầu tư sẽ phải mở tài khoản tiền gửi tại ngõn hàng. Tài khoản này liờn thụng với tài khoản chứng khoỏn.
Khi nhà đầu tư đặt lệnh mua, CTCK sẽ phong toả trực tiếp trờn số dư để thực hiện lệnh. Trong trường hợp này, ngõn hàng sẽ phải trả lói số dư tiền gửi, vỡ tiền của nhà đầu tư được để tại ngõn hàng. Thực tế, do hệ thống cụng nghệ chưa đỏp ứng nờn ớt cú CTCK và ngõn hàng thực hiện được việc này.
+ Trường hợp thứ hai: CTCK chỉ chuyển việc nộp và rỳt tiền sang ngõn hàng. Theo đú, khỏch hàng mở tài khoản tiền gửi tại ngõn hàng, sau đú khỏch hàng nộp trực tiếp hoặc uỷ nhiệm chi từ tài khoản tiền gửi sang tài khoản chứng khoỏn.
Trong trường hợp này, CTCK vẫn quản lý tiền của khỏch hàng, vỡ vậy CTCK phải trả lói trờn số dư tiền gửi cho khỏch hàng. Đõy là giải phỏp mà đa số CTCK lựa chọn.
Ví dụ, trong hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khoán của CTCK FPT quy định: “ Khách hàng có quyền sở hữu đối với toàn bộ
tiền, chứng khoán trong tài khoản giao dịch chứng khoán của mình. Khách hàng đ-ợc h-ởng mức lãi suất theo quy định của CTCK công bố trong từng thời kỳ đối với số d- tiền và quyền cổ đông t-ơng ứng đối với số d- chứng khoán trong tài khoản giao dịch chứng khoán của khách hàng” .
Trong hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khoán của CTCK Âu Việt quy đinh: “ Khách hàng được hưởng lãi suất không kỳ hạn trên số d- tiền mặt trong tài khoản tiền gửi giao dịch chứng khoán của khách hàng. Mức lãi suất cụ thể do công ty quy định tại từng thời điểm” .
Trong hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khoán của CTCK Tân Việt quy định cỏc khoản lói hợp phỏp phỏt sinh từ số tiền và chứng khoỏn của mỡnh được CTCK lưu giữ bao gồm: lói tiền gửi khụng kỳ hạn của Ngõn hàng thanh toỏn trờn số dư cú của tài khoản tiền, cổ tức, lói trỏi phiếu...theo qui định của phỏp luật;
Như vậy, việc nhà đầu tư cú được trả lói suất trờn số dư tiền gửi hay khụng cần căn cứ vào hợp đồng mở tài khoản - Hợp đồng mụi giới chứng khoỏn. Để xõy dựng hỡnh ảnh tốt đẹp với nhà đầu tư cũng như tạo lợi thế cạnh tranh, sẽ cú nhiều CTCK lựa chọn giải phỏp trả trực tiếp hoặc thoả thuận với ngõn hàng được chỉ định tớnh lói trờn số dư tiền gửi cho nhà đầu tư.
Ngoài những nghĩa vụ trờn, CTCK cũn phải:
- Lưu ký chứng khoỏn, thanh toỏn bự trừ và đăng ký chứng khoỏn mà khỏch hàng ủy thỏc tại Trung Tõm Lưu ký Chứng Khoỏn hoặc tại Cụng ty.
- Giữ bớ mật thụng tin về tài khoản và giao dịch cho khỏch hàng trừ trường hợp phải cung cấp theo quy định của Phỏp luật.
- Khụng sử dụng tiền, chứng khoỏn của khỏch hàng nếu khụng cú lệnh của khỏch hàng.
- Gửi cỏc thụng bỏo về giao dịch của khỏch hàng khi giao dịch được thực hiện, gửi bỏo cỏo hàng thỏng về số dư và diễn biến trờn tài khoản nếu
cú giao dịch được thực hiện trong thỏng, gửi bỏo cỏo về số dư và diễn biến trờn tài khoản 3 thỏng một lần nếu khụng cú giao dịch được thực hiện.
- Trường hợp bờn thứ hai trong giao dịch khụng thực hiện thanh toỏn tiền và giao chứng khoỏn theo quy định, CTCK phải chịu cỏc phớ tổn chờnh lệch. Sau đú, CTCK cú quyền yờu cầu bờn thứ hai bồi thường phớ tổn.
- Bồi thường thoả đỏng cho khỏch hàng trong trường hợp cú sai sút trong thực hiện lệnh giao dịch trờn cơ sở thương lượng.
- Khụng được chấm dứt hợp đồng trước thời hạn trừ trường hợp khỏch hàng vi phạm cỏc quy định tại điều 4 hợp đồng này, khỏch hàng thực hiờn cỏc hành vi bị cấm quy định tại Luật Chứng Khoỏn của Nước Cộng Hoà Xó Hội Chủ Nghĩa Việt Nam ngày 29 thỏng 6 năm 2006 và cỏc văn bản quy phạm phỏp luật hiện hành.
Ngoài cỏc nghĩa vụ khỏc đối với khỏch hàng trong hoạt động mụi
giới, CTCK phải đảm bảo cỏc quy định khỏc của Nhà nước như(12)
:
+ Thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro và giám sát ngăn ngừa những xung đột lợi ích trong nội bộ công ty và trong giao dịch với ng-ời có liên quan;
+ Quản lý tách biệt chứng khoán của từng nhà đầu t-, tách biệt tiền và chứng khoán của nhà đầu t- với tiền và chứng khoán của CTCK;
+ -u tiên thực hiện lệnh của khách hàng tr-ớc lệnh của công ty. + Mua bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán tại công ty, hoặc trích lập quỹ bảo vệ nhà đầu t- để bồi th-ờng thiệt hại cho nhà đầu t- do sự cố kĩ thuật và sơ xuất của nhân viên trong công ty.
+ L-u giữ đầy đủ các chứng từ và tài khoản phản ánh chi tiết, chính xác các giao dịch của khách hàng và của công ty.
12 Điều 71, Luật Chứng khoán
+ Thực hiện việc bán hoặc cho khách hàng bán chứng khoán khi không sở hữu chứng khoán và cho khách hàng vay chứng khoán để bán theo quy định của Bộ Tài chính.
+ Tuân thủ các quy định của Bộ Tài chính về nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán.
+ Thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài chính, công bố thông tin, chế độ báo cáo theo quy định của pháp luật.
Thỏng 9/2007, CTCK An Bỡnh (ABS) cũng đó ký thỏa thuận hợp tỏc
với Sở Giao dịch Ngõn hàng nụng nghiệp và phỏt triển nụng thụn Việt Nam, cung cấp dịch vụ cho vay cầm cố chứng khoỏn cho khỏch hàng cú tài khoản giao dịch tại ABS. Lói suất cho vay 1,05%/thỏng, thời hạn khụng quỏ 1 năm13.
Một chuyờn gia chứng khoỏn nhận xột, việc cỏc ngõn hàng quốc doanh bật đốn xanh cho vay cầm cố chứng khoỏn sẽ tạo ra nguồn vốn dồi dào cho nhà đầu tư, vỡ hạn mức 3% trong tổng dư nợ của cỏc ngõn hàng quốc doanh rất lớn. Tuy nhiờn, trước khi quyết định đổ tiền vào bất kỳ loại cổ phiếu nào, nhà đầu tư nờn nghiờn cứu kỹ, bởi thị trường đi lờn khụng cú nghĩa cứ bỏ vốn đầu tư là cú lời.
2.2.2.3 Quyền của khỏch hàng
Theo hợp đồng mụi giới chứng khoỏn, khỏch hàng cú cỏc quyền sau: - Đặt lệnh giao dịch chứng khoỏn thụng qua CTCK.
- Sở hữu hợp phỏp chứng khoỏn mà khỏch hàng uỷ thỏc cho CTCK lưu giữ. 13 Nguồn: http://f.tin247.com/21211031/Ch%E1%BB%A9ng+kho%C3%A1n+S%C3%A0i+G%C3%B2n+thi%E1% BA%BFu+nh%C3%A2n+vi%C3%AAn+%C4%91%E1%BB%A7+b%E1%BA%B1ng+c%E1%BA%A5p. html
- Nhận cỏc khoản lợi nhuận hợp phỏp gắn liền với chứng khoỏn thuộc quyền sở hữu của khỏch hàng, bao gồm cổ tức, lói suất trỏi phiếu, cổ phiếu thưởng... theo quy định của Phỏp luật.
- Thực hiện cỏc quyền hợp phỏp của người sở hữu chứng khoỏn như quyền biểu quyết của cổ đụng, quyền của chủ sở hữu trỏi phiếu với tư cỏch là chủ nợ .
- Hưởng lói suất khụng kỳ hạn trờn số dư tiền mặt trong tài khoản tiền gửi giao dịch chứng khoỏn.
- Nhận bỏo cỏo về giao dịch của khỏch hàng đó được thực hiện.
- Yờu cầu rỳt một phần hoặc toàn bộ tiền, chứng khoỏn khỏi tài khoản khi khụng cú nhu cầu giao dịch hoặc khi chấm dứt hợp đồng.
2.2.2.4 Nghĩa vụ của khỏch hàng
- Kê khai thông tin trên giấy yờu cầu mở tài khoản là đỳng sự thật và cú trỏch nhiệm thụng bỏo kịp thời cho CTCK biết khi phỏt sinh những thay đổi cú liờn quan.
- Trong trường hợp khỏch hàng yờu cầu CTCK tư vấn về chứng khoỏn, khỏch hàng phải cung cấp trung thực và đầy đủ thụng tin về khả năng tài chớnh, mục đớch đầu tư cho CTCK và thụng bỏo cho Cụng ty khi cú những thay đổi về khả năng tài chớnh, mục đớch đầu tư.
- Thanh toỏn phớ giao dịch, phớ hoa hồng mụi giới và cỏc khoản phớ khỏc đối với giao dịch do CTCK thực hiện theo lệnh của khỏch hàng; thanh toỏn phớ lưu ký đối với tiền và chứng khoỏn được uỷ thỏc, thanh toỏn phớ tư vấn trong trường hợp sử dụng dịch vụ tư vấn.
- Thực hiện ký quỹ và thanh toỏn tiền, chứng khoỏn đầy đủ và đỳng hạn theo cỏc quy định của phỏp luật.
Ngoài các vấn đề chung nh- thực hiện hợp đồng, giải quyết tranh chấp…, các CTCK th-ờng đ-a vào một cam kết mặc định cho mọi khách hàng, thông th-ờng là những quy định có lợi cho CTCK, cụ thể nh-:
- Khi ký tờn vào hợp đồng mụi giới, khỏch hàng mặc nhiờn thừa nhận giỏ cả chứng khoỏn cú thể và luụn luụn biến động, và một chứng khoỏn bất kỳ đều cú thể lờn giỏ hoặc xuống giỏ, và trong một số trường hợp cú thể hoàn toàn vụ giỏ trị. Khỏch hàng cụng nhận rằng luụn cú một rủi ro tiềm tàng là thua lỗ cú thể xuất hiện nhiều hơn là cú lói khi mua và bỏn chứng khoỏn.
- Khi ký tờn vào hợp đồng mụi giới, mặc nhiờn khỏch hàng thừa nhận CTCK đó thụng bỏo đầy đủ với khỏch hàng về chức năng, giấy phộp hoạt động, phạm vi kinh doanh, vốn điều lệ, người đại diện ký hợp đồng của Cụng ty.
- Khi ký tờn hoặc ủy quyền cho người khỏc ký vào phiếu lệnh, khỏch hàng mặc nhiờn thừa nhận đó cõn nhắc kỹ lưỡng trước khi đề nghị CTCK thực hiện dịch vụ cho mỡnh và phiếu lệnh là một phần của Hợp đồng này.
- Khi ký tờn vào hợp đồng mụi giới, khỏch hàng cam kết rằng hiện tại khỏch hàng chưa thực hiện mở tài khoản giao dịch chứng khoỏn hoặc khụng cũn là chủ tài khoản giao dịch chứng khoỏn tại bất kỳ CTCK nào đang hoạt động tại Việt Nam.
- Khách hàng thừa nhận rằng việc đặt lệnh mua/ bán chứng khoán qua Internet và/hoặc qua điện thoại luôn tồn tại những rủi ro tiềm tàng do lỗi của hệ thống hoặc của bất cứ bên thứ ba nào khác. Khách hàng cam kết chấp nhận mọi rủi ro, mất mát hoặc thiệt hại nào khác phát sinh từ việc giao dịch qua Internet và/hoặc qua điện thoại do lỗi hệ thống, lỗi của bên thứ ba nào khác hoặc do các hành vi của khách hàng ảnh h-ởng đến thực hiện giao dịch mua/bán chứng khoán hoặc sử dụng tài khoản giao dịch chứng khoán của khách hàng. Khách hàng cam kết tuân thủ nghiêm chỉnh các h-ớng
dẫn, quy định của công ty về việc sử dụng tài khoản hoặc thực hiện giao dịch mua/bán chứng khoán qua Internet và hoặc qua điện thoại.
2.3 Trỡnh tự, thủ tục thực hiện hoạt động mụi giới chứng khoỏn của CTCK
Theo quy định của hầu hết các quốc gia có TTCK mới nổi thì chỉ những CTCK là thành viên của TTGDCK hoặc SGDCK mới đ-ợc phép giao dịch chứng khoán tại sàn giao dịch mà nó là thành viên. Ví d ụ: Theo quy định của Luật Chứng khoán Thái Lan (Điều 158): “Một CTCK làm môi giới hay đại diện giao dịch chứng khoán tại SGDCK phải là thành viên của SGDCK”
ở Việt Nam, mọi tổ chức, cá nhân Việt Nam muốn giao dịch chứng khoán (mua, bán, chuyển nh-ợng chứng khoán) phải thông qua các CTCK là thành viên của TTGDCK (SGDCK), thành viên của TTGDCK (SGDCK) là các CTCK có giấy phép hoạt động môi giới và tự doanh; Có hệ thống nhận lệnh và chuyển lệnh và các trạm đầu, cuối đảm bảo khả năng kết nối với hệ thống giao dịch của SGDCK/TTGDCK, đ-ợc SGDCK/TTGDCK chấp thuận qua hệ thống giao dịch của SGDCK/TTGDCK(14)
.
Giao dịch chứng khoán khởi đầu bằng việc đặt lệnh mua bán tại Văn phòng giao dịch tại CTCK đặt tại các địa điểm khác nhau trong cả n-ớc. Tr-ớc khi đặt lệnh, khách hàng phải làm thủ tục mở tài khoản tại CTCK và chuyển tiền vào tài khoản. Lệnh của khách hàng đ-ợc chuyển từ Văn phòng CTCK đến ng-ời đại diện của công ty tại sàn giao dịch của sở giao dịch chứng khoán. Các lệnh mua bán đ-ợc đấu giá với nhau. Kết quả giao dịch sẽ đ-ợc thông báo lại cho CTCK
14 Theo Quyết định số 03/QĐ-SGDHCM của Tổng giỏm đốc SGDCK ngày 04/1/2008 ban hành Quy chế thành viờn giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khoỏn Thành phố Hồ Chớ Minh thìThành viờn giao dịch tại SGDCK là CTCK được SGDCK chấp thuận trở thành thành viờn giao dịch
Quyết định số 243/QĐ-TTGDHN ngày 12/9/2007 của Giỏm đốc TTGDCK Hà Nội ban hành Quy chế thành viờn giao dịch tại Trung tõm GDCK Hà Nội
và khách hàng của công ty. Những lệnh đ-ợc thực hiện sẽ chuyển sang hệ thống thanh toán và l-u ký chứng khoán làm các thủ tục thanh toán chuyển giao chứng khoán và tiền. Cụ thể nh- sau:
- Bước 1: Nhà đầu tư đến mở tài khoản, chuyển tiền vào tài khoản và và đặt lệnh mua hay bỏn chứng khoỏn tại CTCK.
- Bước 2: CTCK chuyển lệnh đú cho đại diện của cụng ty tại Trung tõm giao dịch chứng khoỏn để nhập vào hệ thống giao dịch của Trung tõm.
- Bước 3: Trung tõm giao dịch chứng khoỏn thực hiện ghộp lệnh và thụng bỏo kết quả giao dịch cho CTCK.
- Bước 4: CTCK thụng bỏo kết quả giao dịch cho nhà đầu tư.
- Bước 5: Nhà đầu tư nhận được chứng khoỏn (nếu là người mua) hoặc tiền (nếu là người bỏn) trờn tài khoản của mỡnh tại CTCK sau 3 ngày làm việc kể từ ngày mua bỏn nếu quy định về thời gian thực hiện thanh toỏn bự trừ chứng khoỏn là T +3.