1.1 .2Phân loa ̣i cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần
1.3 Nguyên tắc chào bán cổ phiếura công chúng của ngân hàngthƣơng mạ
Chào bán cổ phiếu ra công chúng là một trong những hoạt động chính yếu của TTCK nên để hoạt động này diễn ra một cách suôn sẻ thì cần phải tuân thủ các nguyên tắc hoạt động của TTCK, cụ thể là:
Điều 4 Luật Chứng khoán quy định:
1. Tôn trọng quyền tự do mua, bán, kinh doanh và dịch vụ chứng khoán của tổ chức, cá nhân.
2. Công bằng, công khai, minh bạch.
3. Bảo vệ quyền, lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư. 4. Tự chịu trách nhiệm về rủi ro.
5. Tuân thủ quy định của pháp luật.
Trước đây, về vấn đề này Điều 2 Nghị định 144/NĐ – CP của Chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng khoán quy đinh:“Các hoạt động phát hành chứng khoán ra công chúng, niêm yết, giao dịch, kinh doanh, dịch vụ chứng khoán và các hoạt động có liên quan khác phải đảm bảo nguyên tắc công khai, công bằng và minh bạch, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư”
Tương tự như Việt Nam, Luật Chứng Khoán Trung Quốc năm 1998 quy định: Điều 3:“Các hoạt động phát hành và giao dịch chứng khoán phải tuân theo nguyên tắc công khai, công bằng và minh bạch”
Điều 4:“Các đương sự trong các hoạt động phát hành và giao dịch chứng khoán có địa vị pháp luật bình đẳng, phải tuân theo nguyên tắc tự nguyện, thoải mái, thành thực”.
Như vậy, để việc chào bán cổ phiếu ra công chúng của NHTMCP được thực hiện một cách suôn sẻ thì các hoạt động trong lĩnh vực này phải tuân thủ các nguyên tắc cơ bản như tự do cạnh tranh, công bằng, công khai, minh bạch...
Nguyên tắc cạnh tranh tự do:
TTCK phải hoạt động trên cơ sở cạnh tranh tự do. Các nhà phát hành, nhà đầu tư tự do tham gia và rút khỏi thị trường. Giá cả trên thị trường phản ánh mối quan hệ cung cầu về chứng khoán và thể hiện tương quan cạnh tranh giữa các công ty. Trên thị trường sơ cấp, các nhà phát hành cạnh tranh với nhau để bán chứng khoán của mình cho các nhà đầu tư, các nhà đầu tư được tự do lựa chọn chứng khoán mà họ muốn đầu tư vào. Trên thị trường thứ cấp, các nhà đầu tư cũng cạnh tranh tự do để tìm kiếm cho mình một mức lợi nhuận cao nhất.
Nguyên tắc công khai:
Chứng khoán là hàng hóa tượng trưng – hàng hóa vốn, người đầu tư không thể kiểm tra trực tiếp được các chứng khoán như các hàng hóa thông thường mà phải dựa trên cơ sở các thông tin có liên quan. Vì vậy, để đảm bảo cho thị trường chứng khoán hoạt động có hiệu quả và công bằng thì các tin tức có tác động đến sự thay đổi giá cả của chứng khoán cần phải công khai cung cấp cho các nhà đầu tư nhằm tạo cho họ cơ hội đầu tư như nhau, đồng thời là biện pháp quan trọng để ngăn chặn các hành vi gian lận trong kinh doanh chứng khoán, lũng đoạn thị trường. Các thông tin được công khai thông qua các phương tiện thông tin đại chúng, sở giao dịch, các công ty chứng khoán và các tổ chức có liên quan.
Nguyên tắc trung gian mua bán:
Trên TTCK, các giao dịch được thực hiện thông qua tổ chức trung gian để đảm bảo cho các loại chứng khoán được giao dịch là chứng khoán thực và hợp pháp, tránh sự giả mạo lừa đảo trong giao dịch. Các công ty chứng khoán, bằng việc thực hiện nghiệp vụ của mình đảm nhận vai trò trung gian cho cung và cầu chứng khoán gặp nhau. Trên thị trường sơ cấp, các nhà đầu tư thường không mua trực tiếp của nhà phát hành mà mua từ các nhà bảo lãnh phát hành. Trên thị trường thứ cấp, thông qua các nghiệp vụ môi giới, kinh doanh, các công ty chứng khoán mua bán chứng khoán giúp các nhà đầu tư hoặc kết nối các nhà đầu tư với nhau qua việc thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán trên tài khoản của mình.
Về những nguyên tắc của TTCK nêu trên, tổ chức quốc tế các UBCK (IOSCO) đã có những kiến nghị rất cụ thể đối với hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng như: (1) Tổ chức phát hành cần công bố đầy đủ, chính xác, kịp thời các kết quả tài chính và các thông tin quan trọng khác đối với quyết định của nhà đầu tư;(2) Người sở hữu chứng khoán trong công ty cần được đối xử công bằng và như nhau;(3) Hoạt động kế toán và kiểm toán cần có chất lượng cao và được thế giới chấp nhận.
Nguyên tắc về hoạt động công bố thông tin của tổ chức phát hành.
Nguyên tắc này quy định tổ chức phát hành cần công bố thông tin đầy đủ, chính xác, kịp thời các kết quả tài chính và các thông tin quan trọng khác đối với các quyết định của nhà đầu tư.
Việc công bố công khai thông tin về các kết quả tài chính và các thông tin quan trọng khác đối với các quyết định của nhà đầu tư là việc thông báo cho các nhà đầu tư các thông tin quan trọng về ngân hàng để các nhà đầu tư lựa chọn ra quyết định đầu tư theo sự đánh giá của họ; điều này rất cần thiết để đảm bảo tính công bằng trong giao dịch và hình thành giá chứng khoán hợp lý, góp phần phát triển thị trường.
Công bố thông tin phải đảm bảo các yếu cầu sau:
- Sự chính xác của thông tin: mọi thông tin công bố trên thị trường đều phải
chính xác. Thông tin không chính xác sẽ dẫn đến quyết định đầu tư sai lầm, giá cả chứng khoán không phản ánh đúng giá trị thực chất của ngân hàng, ảnh hưởng đến sự phát triển của thị trường.
- Sự kịp thời của thông tin: các thông tin phải được cung cấp kịp thời cho
các nhà đầu tư để tránh những quyết định sai lầm trong đầu tư. Công bố nhanh chóng thông tin về ngân hàng sẽ giảm khả năng giao dịch không công bằng dựa trên thông tin nội bộ.
- Sự công bằng về thông tin: các thông tin về chứng khoán và TTCK phải
được phổ biến cho tất cả công chúng đầu tư. Điều này giúp thực hiện nguyên tắc công bằng của TTCK, các nhà đầu tư đều có cơ hội bình đẳng trong việc tiếp cận thông tin.
Nguyên tắc đối xử công bằng:
Nguyên tắc đối xử công bằng xuất phát từ chính bản chất của cổ phần. Mỗi cổ phầnđều tạo cho người sở hữu nó các quyền và lợi ích ngang nhau gồm: quyền tham dự, phát biểu và biểu quyết ĐHĐCĐ, mỗi cổ phần có một phiếu biểu quyết, được nhận cổ tức, đươc quyền ưu tiên mua cổ phần mới chào bán tương ứng với tỉ lệ cổ phần nắm giữ, được quyền tự do chuyển nhượng cổ phần…do vậy nếu sở hữu cùng một loại cổ phần thì người sở hữu cổ phần đó phải được đối xử công bằng và như nhau. Trong hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng, nguyên tắc này yêu cầu:
- Mỗi cổ đông đều có quyền ngang nhau trong việc mua cổ phần mới phát
hành thêm của tổ chức phát hành theo tỉ lệ nắm giữ tương ứng;
- Tổ chức phát hành phải đảm bảo cung cấp thông tin như nhau cho tất cả
công chúng đầu tư.
Nguyên tắc kế toán, kiểm toán theo thông lệ quốc tế
Nguyên tắc kế toán, kiểm toán theo thông lệ quốc tế quy định hoạt động kế toán và kiểm toán cần có chất lượng cao và được thế giới chấp nhận. Việc đưa ra nguyên tắc này nhằm đảm bảo các ngân hàng chào bán chứng khoán có tình hình tài chính, kinh doanh tốt, có triển vọng phát triển trong tương lai. Báo cáo tài chính của tổ chức bắt buộc phải được kiểm toán bởi cơ quan quản lý về lĩnh vực chứng khoán chấp thuận theo tiêu chuẩn phù hợp với thông lệ quốc tế.